trabajo

1. Materia:
Análisis Financiero.
Tema:
Resumen de la materia.
Estudiantes:
Mauricio Cabrera.
Andrés Astudillo
Profesor:
Ing. Marcelo Ávila Gómez.
Curso:
Cuarto “A”
Fecha:
2012/10/15

2. RESUMEN DE LA MATERIA
ACTIVO
Se definen los activos como bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente
por la empresa, resultantes de sucesos pasados de los que se espera obtener beneficios o
rendimientos económicos en el futuro.
Los requisitos que una cuenta contable debe cumplir para ser considerada como activo son
los siguientes:
 El suceso que origina un Activo debe haber finalizado
 Como consecuencia la empresa debe haber adquirido el control económico de los
bienes derecho y recursos
 De ese control se espera obtener beneficios económicos en el futuro
TIPOS DE ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
El activo corriente, también denominado activo circulante, es aquel activo líquido a la fecha
de cierre del ejercicio, o convertible en dinero dentro de los doce meses. Además, se
consideran corrientes a aquellos activos aplicados para la cancelación de un pasivo
corriente, o que evitan erogaciones durante el ejercicio.
ACTIVO NO CORRIENTE
Los activos no corrientes son los activos que corresponden a bienes y derechos que no son
convertidos en efectivo por una empresa en el año, y permanecen en ella durante más de un
ejercicio.
Los activos no corrientes, conocidos como activos fijos, son aquellos que no varían durante
el ciclo de explotación de la empresa (o el año fiscal). Por ejemplo, el edificio donde una
fabrica monta sus productos es un activo no corriente porque permanece en la empresa
durante todo el proceso de fabricación y venta de los productos. Un contraejemplo sería una
inmobiliaria: los edificios que la inmobiliaria compra para vender varían durante el ciclo de

3. explotación y por tanto forma parte del activo circulante. Al mismo tiempo, las oficinas de
la inmobiliaria son parte de su activo no corriente.
Los activos no corrientes son poco líquidos, dado que se tardaría mucho en venderlos para
conseguir dinero. Lo normal es que perduren durante mucho tiempo en la empresa. Cuando
una empresa, sin embargo, tiene bienes que son con idea de venderlos o de transformarlos
en otros para su venta, o bien derechos de corta duración (créditos), entonces se trata de
activo circulante.
Los activos no corrientes, si bien son duraderos, no siempre son eternos. Por ello, la
contabilidad obliga a depreciar los bienes a medida que transcurre su vida normal, debido a
que éstos lo hacen de forma natural por el paso del tiempo, por su uso, por el desgaste
propio del tiempo que se use ése activo y por obsolescencia, de forma que se refleje su
valor más ajustado posible, o a amortizar los gastos a largo plazo (activo diferido). Para ello
existen tablas y métodos de depreciación y de amortización.
Mediante la depreciación y la amortización, se reduce el valor del bien y se refleja como un
gasto (menor valor del bien) y se aplica el gasto pagado adelantado en el periodo que le
corresponde. (cabe mencionar que los activos son los derechos de la empresa)
ACTIVO FIJO
Los activos fijos son aquellos que no varían durante el ciclo de explotación de la empresa
(o el año fiscal). Por ejemplo, el edificio donde una fabrica monta sus productos es un
activo fijo porque permanece en la empresa durante todo el proceso de producción y venta
de los productos. Un contraejemplo sería una inmobiliaria: los edificios que la inmobiliaria
compra para vender varían durante el ciclo de explotación y por tanto forma parte
del activo circulante. Al mismo tiempo, las oficinas de la inmobiliaria son parte de su
activo fijo.
Los activos fijos son poco líquidos, dado que se tardaría mucho en venderlos para
conseguir dinero. Lo normal es que perduren durante mucho tiempo en la empresa. Cuando
una empresa, sin embargo, tiene bienes que son con idea de venderlos o de transformarlos
en otros para su venta, o bien derechos de corta duración (créditos), entonces se trata
de activo circulante.

4. Los activos fijos, si bien son duraderos, no siempre son eternos. Por ello,
la contabilidad obliga a depreciar los bienes a medida que transcurre su vida normal, debido
a que éstos lo hacen de forma natural por el paso del tiempo, por su uso, por el desgaste
propio del tiempo que se use ése activo y por obsolescencia, de forma que se refleje su
valor más ajustado posible, o a amortizar los gastos a largo plazo (activo diferido). Para ello
existen tablas y métodos de depreciación y de amortización.
Mediante la depreciación y la amortización, se reduce el valor del bien y se refleja como
un gasto (menor valor del bien) y se aplica el gasto pagado adelantado en el periodo que le
corresponde. (Cabe mencionar que los activos son los derechos de la empresa)
PASIVO
Un pasivo es una deuda o un compromiso que ha adquirido una empresa, institución o
individuo. Por extensión, se denomina también pasivo al conjunto de los pasivos de una
empresa.
Mientras el activo comprende los bienes y derechos financieros de la empresa, que tiene
la persona o empresa, el pasivo recoge sus obligaciones: es el financiamiento provisto por
un acreedor y representa lo que la persona o empresa debe a terceros,1 como el pago a
bancos, proveedores, impuestos, salarios a empleados, etc
El pasivo comprende obligaciones presentes provenientes de operaciones o transacciones
pasadas, tales como la adquisición de mercancías o servicios, pérdidas o gastos en que se ha
incurrido, o por la obtención de préstamos para el financiamiento de los bienes que
constituyen el activo.
Los principales conceptos comprendidos en el pasivo son los siguientes:
a) Adeudos por la adquisición de bienes y servicios, inherentes a las operaciones
principales de la empresa, como son obligaciones derivadas de la compra de mercancías
para su venta y procesamiento.
b) Cobros anticipados a cuenta de futuras ventas de mercancías o prestación de servicios.
c) Adeudos provenientes de la adquisición de bienes o servicios para consumo o beneficio
de la misma empresa

5. d) Pasivos provenientes de obligaciones contractuales o impositivas como son sueldos,
comisiones, regalías, gratificaciones, impuestos en los que la empresa actúa como agente
retenedor o a cargo de la misma empresa, participación en las utilidades de los
trabajadores.
e) Préstamos de instituciones de crédito, de particulares, de accionistas, funcionarios, etc.
representados tanto por adeudos obtenidos a través de contratos formales de crédito o bien
por créditos no documentados en los cuales exista un convenio escrito acerca del
vencimiento. En el caso de contratos formales de crédito estos pueden consistir en
prestamos hipotecarios emisión de obligaciones, etc.
f) Ciertos casos de obligaciones provenientes de operaciones bancarias de descuento de
documentos. La experiencia ha demostrado que, en ocasiones, la operación bancaria de
descuento de documentos constituye una típica operación crediticia, garantizada
básicamente por la solvencia de quien descuenta los documentos y en forma secundaria por
los documentos por cobrar descontados. Esta situación se presenta cuando el origen de los
documentos por cobrar no es de las operaciones normales de la empresa o bien que
usualmente los documentos son rescatados directa o indirectamente por la empresa, por lo
que el pasivo contingente de los documentos descontados se convierte en un pasivo
repetitivo.
CUENTAS QUE INTERVIENEN
INTERESES POR PAGAR
Estas cuentas sólo se requieren en los sistemas de contabilidad diferida. Sin embargo, aun
en los sistemas de contabilidad de caja es conveniente devengar gastos por intereses en el
caso de pasivos importantes y de pago poco frecuente, como son los préstamos a largo
plazo proporcionados por los bancos de fomento, los cuales sólo requieren el pago anual de
intereses. Este tratamiento es necesario para poder proyectar los gastos con precisión.
DEPÓSITOS DE CLIENTES
Ahorros voluntarios y obligatorios de los clientes depositados en la institución que deberán
ser devueltos al depositante, por lo general a la vista.

6. PRÉSTAMOS POR PAGAR A CORTO PLAZO
Saldo pendiente que la institución adeuda a bancos u otras entidades financieras y que
deberá ser rembolsado dentro del plazo de un año.
PRÉSTAMOS POR PAGAR A LARGO PLAZO
Saldo pendiente que la institución adeuda a bancos u otras instituciones financieras y que
deberá ser rembolsado en un plazo mayor de un año.
CLASIFICACION DEL PASIVO
El pasivo se clasifica de acuerdo con su fecha de liquidación o vencimiento, en pasivo a
corto plazo y pasivo a largo plazo.
1) PASIVO A CORTO PLAZO
El pasivo a corto plazo es aquél cuya liquidación se producirá dentro de un año, en el curso
normal de las operaciones. Se hace excepción de esta regla en el caso que el ciclo normal
de las operaciones de la empresa sea mayor a un año y se haga una excepción similar en la
clasificación del activo circulante. En este caso, el pasivo a corto plazo incluirá todos los
adeudos que sean pagaderos dentro del ciclo normal de las operaciones y deberá
mencionarse esta situación en los estados financieros y notas complementarias.
2) PASIVO A LARGO PLAZO
El pasivo a largo plazo está representado por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior a
un año, o al ciclo normal de las operaciones si éste es mayor. La parte del pasivo a largo
plazo que por el transcurso del tiempo llega a ser pagadero dentro de los próximos doce
meses o dentro del ciclo normal de las operaciones si éste último es mayor, se convierte en
pasivo a corto plazo y por lo tanto debe clasificarse como tal. Asimismo, aquellos adeudos
cuyo vencimiento no esté sujeto al control de la empresa se clasifican comúnmente como
pasivo a corto plazo.
PATRIMONIO
El patrimonio está formado por un conjunto de bienes, derechos y obligaciones
pertenecientes a una empresa, y que constituyen los medios económicos y financieros a
través de los cuales ésta puede cumplir con sus fines.

7. CAPITAL
El capital de las empresas se puede ver desde tres aspectos: el contable, financiero y
económico, lo que representa los recursos que tiene la organización para producir y realizar
sus labores cotidianas.
Desde el punto de vista económico, se le considera uno de los factores de la producción,
que se encuentra representado con los bienes que tiene la empresa para producir riqueza.
El capital, en el aspecto financiero, se considera la capacidad de dinero que se invierte con
el objeto de producir una renta o un interés. El capital contable es la diferencia entre los
activos y los pasivos
RESERVAS
En principio, las reservas son beneficios obtenidos por la empresa y que no han sido
distribuidos entre sus propietarios. Pero este concepto solamente es válido desde una
perspectiva amplia, ya que se puede hacer una subdivisión de las distintas clases de
reservas en función de su origen.
Legal. De acuerdo a los dispuesto por la Ley General de Sociedades.
Estatuarias. En cumplimiento de lo establecido en los estatutos de la empresa.
Facultativas. Constituidas por decisión voluntaria de los socios o accionistas.
SUPERAVIT
Ganancias o perdidas extra objetivo de la empresa que pueden conseguir lo contrario del
superávit es el déficit.

8. ACTIVO CORRIENTE CUIENTAS ESPECIALES
PROVISIONES
La definición formal de provisión es un apunte contable que se hace en el pasivo, en
gastos, como reconocimiento de un riesgo tanto cierto como incierto.
CUENTAS POR COBRAR
Las Cuentas y Documentos por Cobrar representan derechos exigibles que tiene una
empresa por las mercancías vendidas a crédito, servicios prestados, comisión de préstamos
o cualquier otro concepto análogo.
INVENTARIOS
CONCEPTO
Representa la existencia de bienes que tiene la empresa para comerciar con ellos,
comprándolos y vendiéndolos tal cual o procesándolos primero antes de venderlos, en un
período económico determinado. Deben aparecer en el grupo de Activo Circulante. Se debe
tener presente que en esta cuenta se clasifican los bienes que corresponden al giro del
negocio.
TIPOS DE INVENTARIOS
INVENTARIO PERMANENTE.
Consiste en llevar un registro que muestra en todo momento la cantidad y valoración del
inventario en existencia, así como que en cada momento que se produzca una venta, sea
posible conocer el costo de venta y realizar el registro contable correspondiente. Los
cambios en el inventario se registran a medida que ocurren, mediante cargos y créditos en
la cuenta de inventario.
EL MÉTODOPEPS
Este método se basa en que lo primero que entra es lo primero en salir. Este método, si se
supone que los precios van subiendo en el tiempo, determina un costo de

9. ventarelativamente bajo. Sin embargo, el inventario que aparece en el balance de los
inventarios, en general aparece a precios más recientes o de mercado.
EL MÉTODOUEPS
Contempla que toda aquella mercadería que entra último es la que primero sale. En este
caso los costos son más altos, dado que los inventarios siempre van saliendo a precios más
altos.
EL MÉTODO DEL PROMEDIO PONDERADO
Este promedio se calculará ponderando los precios con las unidades compradas, para luego
dividir los valores totales entre el total de las unidades.
ESTADO DE RESULTADOS
Muestra la rentabilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias y
pérdidas que la empresa tuvo o espera tener.
Se conoce también como estado de ganancias y pérdidas.
Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un período,
mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la
empresa.
Componentes del Estado de Resultados
Ventas: Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor de venta.
Costo de ventas: representa el costo de toda la mercadería vendida.
Utilidad bruta: son las cuentas menos el costo de ventas.
Gastos generales, de ventas y administrativos: representan todos aquellos rubros que la
empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz,
agua teléfono, alquiler, impuestos entre otros).

10. Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y
administrativos.
Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o
servicios del sistema financiero
Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los Gastos Financieros y es
el monto sobre el cual se calculan los impuestos.
Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa
debe efectuar al Estado.
Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se
calculan los dividendos.
Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y
propietarios de la empresa.
Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la
cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser
capitalizada
BALANCE GENERAL
Es el documento contable que presenta situación financiera de un negocio en una fecha
determinada. El balance general comprende el análisis de las propiedades de una empresa y
la proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal propiedad,
expresados en términos monetarios. Por lo tanto, es un estado que muestra la situación
financiera y la denominación más adecuada es estado de la situación financiera.

11. La situación financiera de un negocio se conoce por medio de la relación que haya entre
los bienes y derechos que forman su activo y las deudas y obligaciones que forman su
pasivo.
En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben
proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas generales de
presentación y son:
El balance general debe de contener los siguientes datos:
ENCABEZADO
1. Nombre de la empresa o nombre del propietario
2. Indicación de que se trata de un balance general o estado de situación financiera.
3. Fecha de formulación
CUERPO
1. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el activo
2. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el pasivo
3. Importe del capital contable
FIRMAS
1. Del contador que hizo y autorizó
2. Del propietario o responsable legal del negocio
EXISTEN TRES ACCIONES DE ANÁLISIS:
1. Rentabilidad sobre activos: analiza la eficiencia de la empresa para obtener
beneficios.
2. Rentabilidad sobre capital: mide como la actividad es representada según el capital
invertido.
3. Indicador financiero: nos indica cómo se manejo el endeudamiento y el
apalancamiento en la empresa

12. Esquema:
Estado de resultados:
Ventas
Costo de ventas Utilidad Neta/ventas= margen útil neta
Gastos operativos
|Impuestos X=rendimiento
De activos
Balance general: Ventas/Activos totales= Rotación de activos
Activos corrientes
Activos fijos Activos totales
Rendimiento = X
Otros activos de
capital
Pasivos corrientes c/p Pasivos totales
Pasivos corrientes l/p + Activos totales = Multiplicador de
Patrimonio. Capital de Acc. Comunes apalancamiento
NOTAS ACLAROTORIAS
Las notas aclaratorias, constituyen manifestaciones de la entidad, en las quese revela la
información significativa y necesaria para asegurar la debidacomprensión por parte de los
usuarios del contenido de los estadosfinancieros, de los cuales son parte integrante. Estas
notas, entre otrosaspectos tratarán de lo siguiente.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
INTRODUCCIÓN
Por medio de este trabajo se conocerá la importancia que merece el Estado de Flujo de
Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad.
La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría
de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo

13. adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para
sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en
general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio sólo cuando genera una cantidad relativamente
suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la
solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una
forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversión en valores negociables.
Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la función y metodología del flujo
de efectivo dentro de la Empresa.
Esta función se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas
y entregar bajo un programa de pagos a las áreas de pagos a proveedores o cuentas por
pagar.
Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a
la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de las
compras, pero sí estar conscientes qué conviene pagar primero y qué pagar más tarde.
CONCEPTO
El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada
país. Este provee información importante para los administradores del negocio y surge
como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de
información financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de
Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas y salidas
de efectivo por actividades de operación, inversión y financiamiento, lo que servirá a la
gerencia de las empresas para la toma de decisiones.

14. Para la confección de un estado de flujo de efectivo es necesario:
Balance General del período actual y el período anterior.
- Estado de Resultado del período actual.
OBJETIVOS
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
a. Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir sus
políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la
empresa.
b. Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus
políticas de operación y financiamiento.
c. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como
resultado la descapitalización de la empresa.
d. Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de
efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta
positiva y viceversa.
e. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de
efectivo futuros.
f. La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo
g. La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses y
dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
h. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es
presentar en forma comprensible información sobre el manejo de efectivo, es decir, su
obtención y utilización por parte de la entidad durante un período determinado y, como
consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación financiera para
que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia
de la entidad.

15. El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los movimientos de
efectivo proveniente de la operación normal del negocio, tales como la venta de activos no
circulantes, obtención de préstamos y aportación de los accionistas y aquellas transacciones
que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago
de pasivos y de dividendos.
CLASIFICACION DE LOS FLUJOS
1) Por actividades de operación: Este incluye los ingresos y los pagos de efectivos
realizados por las operaciones.
|| Ingresos || Pagos ||
|| Recaudo o cobros a clientes por ventas de mercancías y servicios prestados. || Pagos de
mercancías y servicios prestados a proveedores, incluyendo pagos a empleados. ||
|| Intereses y dividendos recibidos. || Pagos de intereses e impuestos. ||
2) Por actividades de inversión: Incluye aquellos ingresos y pagos que están relacionados
con esta actividad.
|| Ingresos || Pagos ||
|| Efectivo por ventas de inversiones o activos fijos. || Compra de inversiones o activos fijos.
||
|| Efectivo por cobro de valores sobre préstamos. || Valores anticipados a prestatarios. ||
3) Por actividades de financiación: Relaciona los ingresos y pagos de efectivo realizados
por este concepto.
|| Ingresos || Pagos ||
|| Efectivo producto de préstamos obtenidos a corto y largo plazo. || Pagos de valores
prestados (excluye intereses) ||
|| Efectivo recibido por propietarios. || Pagos a propietarios como dividendos en efectivo. ||
Los ingresos y pagos de intereses se clasifican como actividades de operación para reflejar
el efecto que tendrían en el efectivo aquellas transacciones que se incluyen en la
determinación de la utilidad neta; mientras los pagos de dividendos al no intervenir en este

16. cálculo se consideran actividades de financiación.
Los equivalentes de efectivo que son inversiones de alta liquidez a corto plazo,
conformados por fondos monetarios de inversión, papeles comerciales y bonos de tesorería,
así como el dinero que esté depositado en cuenta bancaria no son considerados como
ingresos y pagos de efectivo.
La diferencia entre los ingresos y pagos de efectivo de cada uno de estos flujos dará un
resultado negativo o positivo.
Si es positivo el resultado se expresará: Flujo de efectivo proveniente de las actividades de
operaciones, inversión o financiación.
Si el resultado es negativo se expresará: Flujo de efectivo utilizado en las actividades de
operaciones, inversión o financiación.
La sumatoria de los resultados de estos flujos de efectivo muestran la variación del efectivo
en el período que se analiza; este se conoce como Flujo neto de efectivo.
Determinación de variaciones en las cuentas relativas a las actividades de operación
Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las
actividades de operación deberán vincularse las cuentas de resultados con los saldos
iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados.
Existirán diferencias para el caso de optarse por el método directo o el método indirecto. A
continuación se ejemplifica:
EFECTIVO PAGADO POR COMPRA DE MERCANCÍAS.
Las actividades de operación indicarán el conjunto de los pagos por las compras de
mercaderías, tanto de las efectuadas en el ejercicio y que pueden haber pasado al costo de
ventas o estar en existencia, como las realizadas en el ejercicio anterior que se cancelan en
éste.

17. Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente cálculo:
Costo de ventas
Disminución en inventario ó
+ Aumento en inventario y
Aumento en cuentas por pagar ó
+ Disminución en cuentas por pagar
Esto quiere decir que si una compañía está aumentando su inventario es porque está
comprando más mercadería de la que vende en el periodo. Sin embargo, si la compañía está
aumentando sus cuentas por pagar con proveedores, es porque no está pagando todas estas
compras.
PAGOS DE EFECTIVO POR GASTOS.
Es ya sabido que los gastos pueden diferir significativamente de los pagos de efectivo
efectuados durante el periodo, tal es el ejemplo de la depreciación y amortizaciones, los
cuales no representan un desembolso de efectivo, sin embargo, se convierten en un gasto
operacional de la empresa en un determinado periodo. Otro aspecto importante en este
cálculo es la diferencia de tiempo de las transacciones, por lo que este concepto debe
determinarse utilizando la siguiente fórmula:
GASTOS
Depreciación y otros gastos que no hacen uso de efectivo.
+ Aumento en prepagos relacionados. Ó
Disminución en prepagos relacionados.
+ Disminución en pasivos acumulados relacionados. ó
- Aumento en pasivos acumulados relacionados.
Al final, el concepto utilizado en el estado de flujos de efectivo se denomina pagos de
efectivo a proveedores y empleados, y constituye la suma de los resultados de las dos

18. últimas fórmulas citadas, es decir, la suma de los pagos de efectivo por compra de
mercancía más los pagos de efectivo por concepto de gastos.
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Entradas por venta de Propiedades Planta y Equipo $
Salidas por compra de Propiedades Planta y Equipo $
Entradas por venta de inversiones permanentes $
Salidas por compra de inversiones permanentes $
Entradas por devolución de adelantos $
y préstamos dados a terceros $
Salidas por adelantos y préstamos dados a terceros $
EFECTIVO PROVISTO (USADO) POR ACTIVI. DE INVERSIÓN $
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Préstamos a corto plazo $
Pagos de préstamos a corto plazo $
Reducción del pasivo por arrendamiento financiero $
Préstamos a largo plazo $
Pagos de préstamos a largo plazo $
Producto de emisión de acciones $
Readquisición de acciones propias $
Recolocación de acciones propias readquiridas $
Pago de dividendos $

19. EFECTIVO PROVISTO (USADO) ACTIVID. DE FINANCIACIÓN $
Pago de dividendos $
EFECTIVO PROVISTO (USADO) ACTIVID. DE FINANCIACIÓN $
Aumento o disminución neta del efectivo y sus equivalente $
EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES AL INICIO$
EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES AL CIERRE $

20. BIBLIOGRAFIA
http://es.scribd.com/doc/6211119/Flujo-de-Efectivo-Finanzas
http://www.elcontador.com.ec/imagesFTP/2426.boletin89.pdf
http://www.crecenegocios.com/el-balance-general/