2013 Presentación Corporativa

1. Presentación Corporativa
2013

2. Perfil e Historia
Pine
Historia
Estrategia de Negocios
Panorama Competitivo
Enfoque Siempre en el Cliente
Crédito Corporativo
FICC
Pine Investimentos
Índice
Elevación de Ratings
Destaques y Resultados
Gobierno Corporativo y PINE4
Estructura Organizacional
Gobierno Corporativo
Comités
PINE4
Responsabilidad Socio Ambiental
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 2/33

3. Perfil e Historia

4. Pine
Banco mayorista especializado en proporcionar soluciones financieras para grandes clientes…
Portafolio de crédito por rendimiento anual de los clientes
31 de Diciembre de 2013
Más de R$2
billones
41%
Hasta R$250
millones
7%
R$250 hasta
R$500
millones
13%
R$500
millones
hasta R$2
billones
Perfil
Negócio segmentado:
• Crédito Corporativo: productos de crédito y
financiación
• FICC1: productos de gestión de riesgos y
coberturas
• Pine Investimentos: Mercado de Capitales,
Asesoría Financiera y Project & Structured
Finance
39%
Enfocado en establecer relacionamentos de largo plazo
Conocimiento profundo y alcance de productos
1 FICC: Fixed Income, Currencies, and Commodities
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 4/33

5. Aumento de Capital con participación de DEG, Proparco, accionista controlador y administradores
801
827 825
867
1.015
1.220 1.272
Historia
... con un amplio conocimiento del ciclo de crédito corporativo en Brasil.
Agosto de 2012
Final de 2007
Enfoque en expandir el negocio corporativo
Decisión de interrumpir el negocio de Payroll-Deductible Loans
Octubre de 2007
Creación del área de FICC
Mayo de 2007
Creación de la línea de productos de la Pine
Investimentos e apertura de sucursal en Cayman
2005
Octubre de 2011
Aumento de Capital con participación de DEG
1939
La familia Pinheiro
funda
el Banco Central do
Nordeste
1975
Noviembre de 2012
Inauguración de la broker dealer Pine Securities USA LLC, en Nueva York
18
Noberto Pinheiro se convierte en el único
accionista controlador de Pine
Cartera de Crédito Corporativo (R$ Millones)
Patrimonio (R$ Millones)
62
121 126 140 136 152 171
209
155 184 222 341 521 620 755 663 761
335
1.214
2.854 3.105
4.192
5.763
6.963
7.912
9.920
Dic-97
Dic-98
Dic-99
Dic-00
Dic-01
Dic-02
Dic-03
Dic-04
Dic-05
Dic-06
Dic-07
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Marzo, 2007
IPO
Subprime Comunidad
Europea
Mayo, 2014
17 años
Noberto Pinheiro se
convierte uno de los
controladores del
Banco BMC
1997
Noberto y Nelson
Pinheiro venden sus
participaciones en
BMC y fundan Pine
Devaluación
del Real
Nasdaq WTC Elecciones
Brasileñas
(Lula)
Crisis
Asiática
Crisis
Rusa
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 5/33

6. Estrategia de Negocios

7. Panorama Competitivo
MERCADO
El movimiento de consolidación de los bancos en
Brasil causó reducción de la disponibilidad de crédito e
instrumentos financieros para empresas
Proceso de desapalancamiento de los bancos
extranjeros
PINE
Completa gama de servicios – Crédito, Hedging y Banco
de Inversiones – con espacio para crecimiento
Pine atiende un nicho de empresas con pocas opciones de bancos.
100% Corporate
Bancos
Extranjeros y de
Grandes bancos de
Multiservicios
~10 clientes por officer, en promedio
Ventajas competitivas:
Foco
Respuesta ágil: Estrecha relación con el
cliente. Comité de Crédito ocurre dos veces por
semana y respuesta a los clientes en hasta una
semana
Atención especializada
Soluciones personalizadas
Diversidad de productos
100% Direccionado al atendimiento completo a
empresas, ofreciendo soluciones personalizadas
Corporate PYMES
PYMES Minorista
Inversiones
Minorista
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 7/33

8. Enfoque siempre en el Cliente
Estrategia de diversidad de productos, con el objetivo de atender las necesidades de cada cliente.
CDIs
CRIs
Underwriting
Capital de
Trabajo
Cuentas de
Tasas de Interés
Monedas
Commodities
Renta Variable
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debentures
CCBs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financieras
Moneda Local
Distribución Tesorería
Moneda
Extranjera
Pricing de
Activos y
Pasivos
Gestión de
Liquidez
Trading
Project Finance
Además de la matriz en
São Paulo/SP, contamos
con 11 sucursales en todo
Brasil, en los Estados de
Ceará, Mato Grosso,
Minas Gerais, Paraná,
Pernambuco, Río de
Janeiro, Rio Grande do
Sul y São Paulo. La red de
originación se completa
con una sucursal en las
islas Cayman y una
broker dealer en Nueva
York (EE.UU.).
Mercado de
Capitales
Corporate
Structured
Finance
MA
Asesoramiento
Financiero
Fondos de
Participación
Fondos de
Crédito Privado
Investment
Management
Fondos
Inmobiliarios
Fondos Exclusivos
Gestión de
Carteras
Cliente
Crédito
Corporativo
FICC
PINE
Investimentos
Tasas de Interés Monedas
Commodities
Trade Finance
Financiamientos
Estructurados
Financiamiento
de aviones
Swap NDF
Swaps Estructurados
Sobregiro
Représtamos
BNDES
Garantías/Avales
Compror
ACC/ACE
Exportación
Moneda Local
Représtamos
Crédito Rural
Finimp
Moneda
Extranjera
Carta de Crédito
Préstamos
Sindicados y
Estructurados
Opciones
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 8/33

9. Crédito Corporativo
Sólido proceso de originación y aprobación de crédito.
Actuación Comité de Crédito
Reuniones dos veces por semana – analizando un promedio de
20 propuestas
Quórum mínimo: 4 miembros – presencia obligatoria del
Presidente del Directorio o del CEO
Miembros:
Presidente del Directorio
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Operaciones (COO)
Vice-Presidente Administrativo (CAO)
Vice-Presidente de Riesgos (CRO)
Servicio personalizado, muy cercano y ágil, gracias al bajo
número de clientes por officer: cada uno atiende un promedio
de 10 grupos económicos
Equipo de originadores organizados regionalmente, lo que
asegura información sumamente actualizada de crédito
Relaciones sólidas de largo plazo con más de 600 grupos
económicos
Originación organizada en 11 sucursales, divididas en 14
plataformas de negocios, en los principales centros económicos
del país
Participantes:
Director Ejecutivo de FICC
Analistas de Crédito
Otros miembros del área de Originación (Corporate
Banking)
Más de 30 analistas de crédito, que aseguran una análisis
fundamentalista y basada en conocimiento sectorial
Procesos de préstamo, garantías, documentación y controles
eficientes, que resultan, históricamente, en bajos índices de
morosidad
Aprobación de Crédito: Proceso Electrónico
OOffffiicceerr ddee OOrriiggiinnaacciióónn
AAnnaalliissttaa ddee CCrrééddiittoo
Originación do crédito Análisis de crédito, visita a clientes,
actualización de informaciones,
interacción con el personal interno de
análisis
Superintendentes de
Originación y Análisis de
Crédito
Dictamen sobre el volumen de
las transacciones, garantías,
estructuras, etc.
CRO, Directores
Ejecutivos y Analistas
de Crédito
Presentación de las propuestas al
comité
CCOOMMIITTEE DDEE CCRREEDDIITTOO
Toma de decisiones centralizada y
unificada
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 9/33

10. Reconocida trayectoria permite mantener la segunda posición en derivados de commodities2.
Tasas de
Interés
Commodities
8%
9%
31 de Diciembre de 2013 R$ millones
Moneda
83%
FICC1
Monto Nocional por Mercado Monto Nocional y MtM
Monto Nocional
MtM
MtM Estresado
498
298 298
197 174
248
530
327
(195)
(310)
5.036 5.180 5.891 11.090 11.148
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
Segmentos de Mercado
Renta Fija: Fija, Flotante, Inflación, Libor
Monedas: Dólar, Euro, Yen, Libra, Dólar Canadiense,
Dólar Australiano
Commodities: Azúcar, Soya (Granos, Harina y Aceite),
Maíz, Algodón, Metales, Energía
1 FICC: Fixed Income, Currencies, and Commodities
2 Fuente: Cetip, Diciembre de 2013
Perfil de la Cartera
Escenario en 31 de Diciembre:
Duration: 183 días
MtM: R$ 327 millones
Escenario de Estrés (Dólar: +31% y Precio Commodities: -30%):
MtM Estresado: R$ (310 millones)
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 10/33

11. Pine Investimentos
Mercado de Capitales: Estructuración y Distribución de
Operaciones de Renta Fija
Asesoramiento Financiero: Project Structured
Finance, MA y operaciones de capital híbrido
Research: Macroeconomía, Commodities y Grandes
Empresas
Operaciones
Consolidación del enfoque dado al negócio en los últimos años.
R$ 800.000.000
Debentures
Coordinador
Enero, 2013
R$ 50.000.000
Debentures
Coordinador
Junio, 2013
R$ 100.000.000
Debentures
Coordinador Líder
Julio, 2013
R$ millones
Volumen Financiero - Underwriting
R$ 483.000.000
CRI
Coordinador
Agosto, 2013
US$ 400.000.000
Senior Notes
Co-Manager
Septiembre, 2013
R$ 25.000.000
Promissory Note
Coordinador Líder
Diciembre, 2013
856
1.040
2.073
2011 2012 2013
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 11/33

12. Elevación de Ratings
Estratégia reconocida por el mercado y evaluada positivamente por las agencias de calificación.
La agencia atribuyó la mejora de las calificaciones
de Pine a la capacidad del banco en preservar y
mejorar su perfil de crédito en los últimos años.
Agosto 2011
Upgrade
SP
Diciembre 2011
Upgrade
SP
Mayo 2012
Upgrade
Fitch
Mayo 2010
Upgrade
Fitch
Agosto 2012
Upgrade
Perspectiva
Moody’s
Mayo 2013
Upgrade
Fitch
La agencia atribuyó la mejora de las calificaciones
a la relativa estabilidad de los indicadores
financieros y en particular, a la calidad de activos,
rentabilidad y capitalización, resultado de la
diversificación de los ingresos. La consolidación del
posicionamiento estratégico del banco se ha
traducido en una trayectoria de rentabilidad y
calidad de activos.
Septiembre 2013
Upgrade
Moody’s
Según la agencia, las calificaciones reflejan el
desempeño consistente de Pine, una mayor
diversificación de la financiación y la buena calidad
de los activos, de la liquidez y de la capitalización.
Para Fitch, Pine ha logrado administrar
cuidadosamente el crecimiento en el segmento
corporativo, con una estrategia de diversificación
de ingresos y ventas cruzadas para reducir la
dependencia de ingresos por créditos y aumentar la
participación de FICC y Pine Investimentos.
Largo Plazo BB+ BB+ Ba1 -
-
Corto Plazo B B -
Largo Plazo brAA AA-(bra) Aa2.br
Corto Plazo - F1+(bra) Br-1
Moneda Local
y
Extranjera
Nacional
10,50
La agencia basó sus calificaciones en la calidad
fuerte de la cartera de crédito, niveles adecuados
de liquidez, capital y resultados. SP también
destaca la gradual diversificación de las fuentes de
financiación mediante emisiones extranjeras,
securitizaciones y la reciente ampliación de capital
suscrito por DEG.
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 12/33

13. Destaques y Resultados

14. Eventos y Highlights del 2013
Recurrencia de Resultados.
Contribuciones positivas en todas las líneas de negocios: 62,9% de Crédito Corporativo, 27,9% de FICC, 5,5% de
Pine Investimentos y 3,7% de Tesorería.
Upgrade de las notas en escala global por parte de Fitch y de Moody’s. Con esto, el Banco esta a una nota del
Grado de Inversión Global por tres agencias internacionales : Moody’s, Fitch y SP.
Gap de liquidez positivo mantenido en los últimos años.
Estados financieros líquidos, influenciados por el aumento de la financiación que elevó el nivel de valores en
efectivo.
1
2
3
4
En abril, el Banco Central aprobó la segunda fase de aumento de capital hecho por DEG, Proparco, Contralor y
accionistas minoritarios por un total de aproximadamente R$ 170 millones, anunciados en el segundo semestre
de 2012.
Pine subió 3 posiciones en el ranking de derivados de la Cetip, siendo el 12º banco más grande en operaciones
de derivados, manteniendo la segunda posición en derivados de commodities para clientes.
Consolidación de la estrategia de Pine Investimentos, con destaque para el desempeño de la Pine Securities
que, en su primer año de actividad, há ejecutado tres mandatos para clienes de diferentes sectores, en un
monto total de US$ 900 milloes.
5
6
7
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 14/33

15. Hitos Financieros del 2013
R$ millones
Los principales indicadores mostraron un desempeño dentro de lo esperado para el período...
Financiación Total
18,7%
7.062 8.383
Dic-13 Dic-13
Patrimonio
4,0%
1.220 1.272
Dic-12 Dic-13
Cartera de Crédito1
24,9%
7.948 9.930
Dic-12 Dic-13
120
-1,7% 13,4%
118
Comisiones
2012 2013
Utilidad Neta
187
162
2012 2013
1 Incluye Cartas de Crédito a utilizar, Avales/Garantías, Títulos de Créditos por Recibir y Títulos Públicos (debentures, CRIs, eurobonds y cuotas de fondos)
ROAE
-3,8 p.p
16,8% 13,0%
2012 2013
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 15/33

16. Diversificación de Productos e Ingresos
... con contribuciones de todas las líneas de negocio, como resultado de la estrategia de servicio completo
Mix de Ingresos
a los clientes.
Crédito
Corporativo
62,8%
Tesoreria
10,2%
PINE
FICC
16,7%
Investimentos
2012
Crédito
Corporativo
62,9%
PINE
Investimentos
FICC
27,9%
Tesoreria
3,7%
2013
10,3% 5,5%
Participación de Clientes con más de un Producto Índice de Productos - Clientes con más de un Producto
1 Producto Más de 1 producto
59% 61% 62%
41% 39% 38%
Dic-11 Dic-12 Dic-13
3,0
2,8
3,0
Dic-11 Dic-12 Dic-13
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 16/33

17. Margen Financiera
Margen financiera en conformidad con el guidance.
Evolución del Margen Impactos en el trimestre
Incremento/Aumento del volumen de financiación al final del período.
Crescimiento importante del portafolio de crédito al cierre de
Diciembre, junto con una combinación que favoreció productos
unfunded.
Menor taza Selic promédia, que afectó la rentabilidad de valores en
efectivo.
Bajo desempeño de la Tesoreria, debido a una reducción en la toma de
riesgos.
Bajos spreads.
6,3%
4,7%
-1,6 p.p
Composición del Margen
R$ millones
4T13 3T13 4T12 2013 2012
2012 2013
Ingresos de intermediación financiera 78 108 93 371 459
Efecto del overhedge 3 (1) (1) 6 3
Ingresos por intermediación financiera excluyendo overhedge 81 107 92 377 462
Provisiones (24) (34) (19) (101) (83)
Resultado de intermediación financiera después de las provisiónes 57 73 73 276 379
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 17/33

18. Gastos e Índice de Eficiencia
Control estricto de gastos, con crescimiento inferior al guidance.
Gastos
89
92
92
95
32,8%
39,8%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
- 20,0%
- 40,0%
- 60,0%
- 80,0%
100
98
96
94
92
90
88
86
84
Gastos con Personal
Otros gastos
administrativos
índice de Eficiencia
82 - 100,0%
2012 2013
Índice de Eficiencia
R$ milhões
4T13 3T13 4T12 2013 2012
Gastos operacionales 1 56 51 49 203 198
(-) Gastos no recurrentes 1 1 1 6 7
Gastos operacionales recurrentes (A) 55 50 48 197 191
Ingresos 2 (B) 106 140 122 495 582
Índice (A/B) 51,9% 35,7% 39,3% 39,8% 32,8%
1 Otros gastos administrativos + gastos fiscales + gastos con personal
2 Ingresos de la intermediación financiera - provisiones + ingresos de comisiones + efecto del overhege
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 18/33

19. R$ millones
Cartera de Crédito1
El portafólio de crédito alcanzó R$ 9,9 billones…
2.114
2.501
2.807
3.073
2.909
1.599 1.699
1.108
782
1.021 1.154 942
781
832
1.059
965
843
102
81
65
47
36
26
18
13
10
7.065
7.426 7.642 7.444
7.948
8.405
8.994
9.537
9.930
Indivíduos: 0.1%
Trade finance: 8,4%
Avales/Garantías:
1.687 1.684 883 884
822 800
853 826 844
322 367 670 683 787 670 549
990
561
3.289 3.389 3.332 3.274 3.377 3.550 3.717 3.935
Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
1 Incluye Cartas de Crédito a utilizar, Avales/Garantías, Títulos de Créditos por Recibir y Títulos Públicos (debentures, CRIs, eurobonds y cuotas de fondos)
588
4.472
29,3%
Représtamos: 11,2%
Títulos Privados +
Capital de Trabajo: 51,0%
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 19/33

20. Gestión Activa de la Cartera de Crédito
...con diversificación sectorial...
Azúcar y Etanol
14%
Construcción
14%
Comércio al Por Menor
Química y Petroquímica
Materiales de
Construcción
Comércio Exterior
Telecomunicaciones
4%
Vehículos y Partes
Metalurgia
4%
3%
3%
Bebidas y Tabaco
2%
2%
2%
Procesadoras de Carne
Alimentos
2%
2% Otros
6%
2013
Azúcar y Etanol
15%
Electricidad y Energía
Renovable
13%
Material de Construcción
2%
Institución Financiera
Química y Petroquímica
2%
Metales y Minería
2%
Vehículos y Partes
3%
Alimentos
3%
Comércio Exterior
4%
2%
Telecomuniciones
2%
Procesadoras de Carne
2%
2012
Otros
9%
Electricidad y Energía
Renovable
9%
Agricultura
9%
Infrastructura
9%
5%
Servicios Especializados
5%
Transportes y Logística
5%
Agricultura
Infrastructura 9%
7%
Metalurgia
4%
Servicios Especializados
4%
Transportes y Logística
5%
La cartera de los 20 mayores clientes mostró un cambio de más de 25% en la composición en los últimos 12 meses;
La proporción de los 20 mayores clientes de la cartera total se mantiene inferior al 30%.
Construcción
12%
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 20/33

21. Calidad de la Cartera de Crédito
… calidad, colaterales y cobertura adecuada.
Calidad de la Cartera de Crédito Non Performing Loans 90 dias
31 de Diciembre de 2013
Contratos en Morosidad
Cuotas en Morosidad
Contratos en Morosidad: valor total de los contratos vencidos por más de 90 días / Cartera de
Crédito excluidos avales/garantías y cartas de crédito por utilizar.
AA-A
52,9%
B
33,7%
C
8,2%
D-E
3,4%
F-H
1,2% 1,2%
1,1%
0,7%
0,1%
0,6% 0,6% 0,6%
0,1% 0,1%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep -13 Dic-13
Cuotas en Morosidad: monto de las cuotas vencidas por más de 90 días / Cartera de Crédito
excluidos avales/garantías y cartas de crédito por utilizar.
1,9%
Índice de Cobertura Colaterales
3,3% 3,4% 3,4%
3,0%
2,7%
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
Índice de Cobertura: Provision / Cartera de Crédito excluidos avales/garantías y cartas de crédito
por utilizar.
Prendas -
Bienes
Muebles
34%
Créditos
23%
Avales
1%
Aplicaciones
Financieras
3%
Propiedad
Fiduciária
39%
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 21/33

22. R$ millones
Financiación
Fuentes de financiación diversificadas...
Valores en efectivo 41% 34% 38% 41% 50% 42% 44% 39% 41% sobre Depósitos
866
973 500
113
6.972
6.804
7.062
6.589
7.111
7.894
8.383
Trade Finance: 10,3%
Private Placements: 6,0%
459
1.424
1.147
6.575 6.443
686
771
250 125
353 276
246 233
1.011
118
234
295
312 314 593
1.073
180
156
260
640
808
173
152
409
901
752
171
78
402
997
181
80
435
796 975
429
69
437
1.411
934 938 890 23
840 903
870 862 1.099
112 31 33
33 30
90 126 19 20
106 161 194 139
176 121
250 281 223 213 146
1.196 1.186 1.228 1.177
1.174
110
126
110 93
119 113
972 1.013 1.048
1.112
2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 2.320 2.203 2.511
Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
Multilaterales: 1,3%
Mercado de Capitales
Internacional: 5,4%
Mercado de Capitales
Local: 17,0%
BNDES: 13,7%
Depósitos a la Vista: 0,3%
Depósitos Interbancarios a
Plazo : 1,1%
Depósitos de Indivíduos a
Plazo: 1,7%
Dépositos Corporativos a
Plazo: 13,2%
Depósitos de Institucionales
a Plazo: 30,0%
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 22/33

23. Gestión de Activos y Pasivos
...presentando un gap de plazos positivo entre la cartera de crédito y la cartera de financiación.
Apalancamiento Crédito sobre Financiación Total
Cartera Ampliada
Cartera sin Avales/Garantias 82%
6,5x 6,7x
7,1x
7,5x 7,8x
4,8x 4,7x 4,9x 5,1x 5,5x
10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
-
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
87%
85%
81% 83%
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
Apalancamiento: Cartera de crédito / Patrimonio
Cartera de crédito excluyendo avales/garantías corporativas / Patrimonio
17 17
ALM Total de Depósitos sobre Financiación
15
18
17
13
14 14
16
15
Financiación
Crédito
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
Índice de crédito sobre financiación total: Cartera de crédito excluyendo avales/garantías
corporativas y cartas de crédito por utilizar / Financiación total
meses Depositos Totales Otros
R$ millones
7.062 6.589 7.111 7.894 8.383
47% 47% 50% 56% 54%
53% 53% 50% 44% 46%
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 23/33

24. Basilea III
El índice de Basilea cerró el período en 14,1%.
4,2%
3,1% 3,3%
3,0%
2,8%
2,1% 2,3%
Tier II Tier I
Capital Regulamentário
Mínimo(11%)
2,2%
2,1%
18,5%
16,4% 15,9%
17,0%
16,2%
17,1% 17,0%
15,9%
14,1%
14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% 12,0%
Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13
R$ Millones Basilea (%)
Tier I 1.220 12,0
Tier II 222 2,1
Total 1.442 14,1
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 24/33

25. Estado de Situación Financiera Consolidado
R$ millones
2011 2012 2013
Ac tivos 11.144 10.406 10.545
Disponibilidades 114 126 157
Inversiones interbancarias 496 405 668
Bonos e inversiones em valores 5.125 4.261 2.515
Operaciones de préstamo 4.980 5.038 6.382
(-) Provisiones para pérdidas crediticias (173) (190) (186)
Operaciones de préstamos netos 4.807 4.848 6.196
Activo Fijo 10 31 104
Otros 591 735 905
Pasivos 10.128 9.186 9.272
Depósitos 3.484 3.319 3.156
Fondos del mercado monetario 3.190 1.833 509
Préstamos y représtamos 2.101 1.975 2.954
Otras obligaciones 523 588 641
Otros 831 1.471 2.585
Patrimonio Neto 1.015 1.220 1.272
Pasivo y Patrimonio Neto 11.144 10.406 10.545
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 25/33

26. Estado de Resultado Consolidado
R$ millones
2011 2012 2013
Ingresos por intermediación financiera 1.401 1.237 1.182
Operaciones de préstamo 658 548 568
Otros 742 689 614
Gastos con intermediación financiera (1.067) (860) (912)
Operaciones de financiación (700) (607) (608)
Préstamos y représtamos (278) (170) (203)
Provisiones para pérdidas crediticias (89) (83) (101)
Margen bruto de la intermediación financiera 333 376 270
Otros ingresos/gastos operacionales (49) (115) (50)
Comisiones 61 120 118
Gastos de personal (71) (89) (92)
Otros gastos administrativos (102) (92) (95)
Gastos tributarios (37) (17) (17)
Otros ingresos/gastos operacionales 100 (37) 36
Ingresos operacionales 285 261 220
Ingresos no operacionales 4 20 9
Utilidad antes de impuestos 289 281 229
Impuesto a la renta y contribución social (66) (58) (31)
Participación en los beneficios (61) (36) (37)
Utilidad neta 162 187 162
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 26/33

27. Gobierno Corporativo y PINE4

28. Estructura Organizacional
Cultura no burocrática, empresarial y meritocrática, con una jerarquía horizontal.
Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega
CEO
Presidente Vice-presidente
AUDITORIA INTERNA
Tikara Yoneya
COMITE DE
RETRIBUCIONES
Noberto N. Pinheiro Jr.
COMITE DE
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Director
Independiente
Director
Externo
Director
Independiente
JUNTA DIRECTIVA
COO
Norberto Zaiet
CRO
Gabriela Chiste
GESTION DE PERSONAS
Ivan Farber
CAO
Ulisses Alcantarilla
CFO
Susana Waldeck
Originación
Investment Banking
Sales Trading
Research Macro /
Commodities / Empresas
Internacional
Back-office de Activos y
Pasivos
Legal
Gestión de Garantías
Adm. Activos Especiales
Middle Office
Contraloría
Contabilidad
Planificación
Tributaria/Fiscal
Tecnología
Cuentas a Pagar
Servicios y Patrimonio
Marketing
Relaciones con
Inversionistas
Crédito
Research de Empresas
Compliance, Controles
Internos y seguridad de
la información
Riesgos de Crédito,
Mercado, Operacional y
Liquidez
Modelos Financieros
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 28/33

29. Gobierno Corporativo
PINE adopta las mejores prácticas de Gobierno Corporativo...
Dos Miembros Independientes y un Miembro Externo en la Junta Directiva
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro de Finanzas de Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: ex-CEO de la Booz Allen Hamilton y del Grupo Abril
Gustavo Junqueira: ex-Vice-Presidente de la PINE Investimentos, Miembro de la Junta
Directiva de la EZTEC, Asesor Financiero de la Arsenal Investimentos y Director
Financiero/Jefe de Finanzas de la Gradiente Eletrônica.
Nivel 2 de Gobierno Corporativo en la BMFBOVESPA
Comité de Auditoria y Retribuciones reportan directamente al la Junta Directiva
Tag along de 100% para todos los tipos de acciones, inclusive las sin derecho a voto
Procedimientos de arbitraje para la solución rápida de litigios
Primer Banco a publicar trimestralmente sus resultados en BR GAAP e IFRS
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 29/33

30. Comités
...privilegiando las decisiones tomadas colectivamente.
Las decisiones son tomadas colectivamente: Junta Directiva y estructura especifica de comités;
Intenso intercambio de conocimientos, ideas e informaciones;
Transparencia.
45 dias
COMITE DE
AUDITORIA
JUNTA DIRECTIVA
COMITE DE
RETRIBUCIONES
EJECUTIVO CREDITO ALCO
Mensual Semestral
COMITES
GESTION DE
PERSONAS
BANCO DE
INVERSIONES
CONTROLES
INTERNOS Y
CEO
EVALUACION
DE DESEMPEÑO TECNOLOGIA
CONDUCTA y
ETICA
COMPLIANCE
Mensual 2x Semana Semanal Semanal Bimestral Mensual Trimestral Bajo
Demanda
Bimestral
RIESGOS
45 dias
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 30/33

31. PINE4
Aumento de la bursatilidad y retornos superiores al promedio de los bancos.
Volumen Promedio Diario Negociado
Contratación del Market Maker
(R$)
161
871
435
267
1.004
607
407
947
1.324
309
1.367
2.027
1.251
564
716
634
762
935 1.000 1.023
932
1.093
584
426
26 44 44 30 41 49 53 52 38 30
92 81 87 105 86 84
111
195 182
220
137
246
168 154
Cantidad de Negócios
Volumen Financiero
ene/12 Feb/12 mar/12 abr/12 may/12 jun/12 jul/12 ago/12 sep/12 oct/12 nov/12 dic/12 ene/13 feb/13 mar/13 abr/13 may/13 jun/13 jul/13 ago/13 sep/13 oct/13 nov/13 dic/13
Múltiplos Dividend Yield
PINE4 | 31 de Diciembre
Precio (R$) 10,53
P/BV 0,8x
P/E (1) 5,8x
7,8%
8,5%
10,9% 10,6%
1T13 2T13 3T13 4T13
(1) Considera el consenso del mercado para la utilidad neta de 2013. Fuente: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos distribuidos en los últimos 12 meses /Promedio de la cotización diária
del 4T13
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 31/33

32. Responsabilidad Socio Ambiental
Continuidad de los negocios en el corto, mediano y largo plazo.
Asociación
Iniciativa desarrollada por las Naciones Unidas con el
objetivo de movilizar a la comunidad empresarial
internacional a adoptar, en sus prácticas de negocios,
valores básicos y aceptados internacionalmente en materia
de derechos humanos, relaciones laborales, medio ambiente
y lucha contra la corrupción, que se refleja en 10 principios.
Desde Octubre de 2012.
Crédito Responsable
Listas de exclusión en la financiación de proyectos u organizaciones
que dañan el medio ambiente, que tienen prácticas laborales injustas o
se refieren a productos o actividades consideradas dañinas para la
sociedad.
Sistema de monitoreo ambiental y de informes internos de
sostenibilidad para los préstamos corporativos, financiado por el BID y
coordinado por FGV.
Los principios se aplican a las operaciones de Project
Finance, donde el costo de capital total del proyecto supera
los US$10 millones y se basan en las normas de desempeño de
sostenibilidad social y ambiental del IFC, y directrices sobre
medio ambiente, salud y seguridad del Banco Mundial,
conocidas como EHS Guidelines. Desde Diciembre de 2012.
Protocolo Verde, cuerdo entre la FEBRABAN y el Ministério
del Medio Ambiente para apoyar un desarrollo que no
comprometa las futuras generaciones. Desde Julio de 2013.
Inversión Social Reconocimiento
Most Green Bank
Reconocido por la Corporación Financiera Internacional (IFC),
agencia de programas privados del Banco Mundial, como el banco
más verde, como resultado de sus operaciones en el marco del
Programa Global de Financiamiento Comercial (GTFP) y dirigidas a los
préstamos para empresas enfocadas en Energía Renovable y mercado
de Etanol.
Eficiencia Energética
Reconocimiento del Banco Mundial por el apoyo al sector de
Eficiencia Energética.
Exposición y patrocinio para exponentes del arte brasileño, como Paul
von Poser. Patrocinio y apoyo a películas y documentales como
“Quebrando o Tabú” (Fernando Henrique Cardoso en la guerra contra las
drogas), “O Brasil deu certo, e agora?” (diseñado por por Mailson da
Nóbrega), “Além da Estrada” (Charly Braun) y otros.
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 32/33

33. Relaciones con Inversionistas
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO
Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior
CFO / DRI COO
Raquel Varela
Superintendente de Relaciones con Inversionistas
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relaciones con Inversionistas
Luiz Maximo
Analista de Relaciones con Inversionistas
Ana Lopes
Analista de Relaciones con Inversionistas
Fone: +55-11-3372-5343
www.pine.com/ri
ri@pine.com
Las declaraciones contenidas en este documento relativas a las perspectivas del negocio, estimaciones para resultados operacionales y financieros, y los relacionados con las perspectivas de crecimiento
de PINE son proyecciones y, como tal, están basadas únicamente en las expectativas de los Directores/Gerentes/Administración en relación al futuro de los negocios. Estas afirmaciones dependen,
sustancialmente, las condiciones del mercado, el desempeño de la economía brasileña y la industria (los cambios políticos y económicos, la volatilidad de las tasas de interés y de cambio, los cambios
tecnológicos, la inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos y precios y cambios en las leyes de impuestos) y por lo tanto sujeto a cambios sin previo aviso.
Relaciones con Inversionistas | 2013 | 33/33