Presentación inicial evaluación financiera

Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, Managua
Facultad Regional Multidisciplinaria
UNAN Managua – FAREM Estelí
MÁSTER SERGIO NAVARRO HUDIEL
CURSO DE EXCEL AVANZADO
Valoración
Financiera de
Proyectos

Generalidades de Asignatura
Conceptos introductorios
Contenido
Contenido y evaluación
Ciclo de vida de proyectos
Actividad Práctica

Sergio J. Navarro Hudiel
84354004 (claro)
sernahudiel@gmail.com

Calendario Académico
Inicio de Clase Regular
• 6 marzo 2017
Retiro e Inscripción de
Asignaturas
• Del de 13-17 marzo
en regular
Feriados
Semana Santa 10-16 Abril
Día de trabajador Lunes 1 mayo
Día de las Madres Martes 30 Mayo
Día maestro Jueves 29 Junio
16 de Julio (Domingo)
Fin de clase 27 Junio

Conocer la definición de proyectos.
Identificar los tipos de proyectos.
Enumerar los diferentes estudios
de viabilidad que se realizan a un
proyecto.
Describir las etapas de un proyecto.

Mapa
de
Asignatura
UNAN, 2016
Área de Profesionalización

Objetivos
UNAN, 2016
N° CONCEPTUALES PROCEDIMENTALES ACTITUDINALES
1
Conocer las bases conceptuales de los
proyectos así como también las
tipologías de las diferentes opciones de
inversión que se evalúan para crear valor
agregado a una determinada empresa.
Describir claramente las
generalidades de los
proyectos mediante la
implementación de cuadros
sinópticos, esquemas, mapas
conceptuales, diagramas de
flujos, etc.
Valorar la importancia de los
proyectos para el desarrollo tanto
profesional como para la
implementación de esta
información para el ámbito
personal.
2
Analizar las relaciones entre los agentes
económicos del mercado y la forma de
interpretar y predecir sus
comportamientos.
Aplicar los diferentes
instrumentos económicos
existentes para la
elaboración del estudio de
mercado.
Fomentar en los estudiantes la
importancia de la aplicación de
instrumentos económicos para la
elaboración de un estudio de
mercado.
3
Conocer los elementos que permiten
calcular los costos asociados a la
ingeniería del proyecto, así como también
el impacto de los impuestos y los
componentes a considerar para la
planificación estratégica del mismo.
Explicar los aspectos
técnicos, tributarios y
administrativos de los
proyectos mediante la
implementación de un caso
práctico.
Aplicar los diferentes
conocimientos adquiridos en
relación a los estudios técnicos,
tributarios y administrativos de
acuerdo al tipo de proyecto que se
evalúa o al giro del negocio.

Objetivos
UNAN, 2016
N° CONCEPTUALES PROCEDIMENTALES ACTITUDINALES
4
Describir los principales
componentes que deben de
considerar como beneficios, costos
e inversiones de un proyecto, así
como también los diferentes
procedimientos de cálculo para su
correcta incorporación en la
construcción del flujo de efectivo.
Emplear los distintos
cálculos para determinar
los costos, gastos, ingresos
y beneficios operativos del
proyecto mediante las
técnicas existentes.
Dotar de los diferentes
formatos que le permita
calcular el flujo de un
proyecto y relacionarlo con
otras asignaturas ya
estudiadas.
5
Enumerar el proceso de
elaboración del flujo de efectivo y
la determinación del costo de
capital para determinar la
viabilidad financiera de un
proyecto mediante la
implementación de los diferentes
criterios de evaluación.
Calcular el flujo de
efectivo, el costo de capital
de las fuentes de
financiamiento y aplicar los
diferentes criterios para
determinar la viabilidad
económico financiero de
un proyecto.
Dotar de las diversas técnicas
para la elaboración del flujo
de efectivo, a través del
estudio de casos.

Plan temático
No
Nombre de
la unidad
Total de horas
presenciales Horas de
estudio
independiente
Total de
horasTeóricas Prácticas
1
Conceptos
introductorios de
proyecto.
3 4 16 23
2 Estudio de mercado. 4 7 22 33
3
Estudio técnico,
tributario y
administrativo.
4 7 22 33
4
Estudio económico
financiero.
5 9 28 42
5 Evaluación financiera 6 9 28 43
Examen 2 4 6
Total 22 38 120 180

Unidad I
Conceptos
introductorios
de proyectos
Definición,
Tipología de los proyectos,
Estudios de viabilidad y
etapas de los proyecto

Unidad II
Estudio de mercado
Comportamiento económico
del mercado del proyecto,
Información económica del
mercado,
Técnicas cuantitativas de
predicción y técnicas
cualitativas de predicción

Unidad III
Estudio técnico,
tributario y
administrativo
Estudio técnico,
Efectos tributarios y aspectos
administrativos

Unidad IV
Estudio económico –
financiero
Inversión inicial ,
costos y gastos operativos,
ingresos,
ahorro y beneficios y valor de
desecho

Unidad V
Estudio económico –
financiero
Flujo de efectivo,
Fuentes de financiamiento,
Criterios de evaluación
Análisis del riesgo.

Las áreas de estudio :
• Generalidades de los proyectos,
• el mercado,
• elementos del estudio técnico, Económico,
Financiero.
Valoración
Financiera de
Proyectos

La asignatura de Valoración Financiera de
Proyectos desarrollas las capacidades para la
elaboración de los diferentes estudios de los
proyectos, determina la viabilidad de los
mismos así como también evalúa a los riesgos
a los que estos están expuestos

Las áreas de estudio :
• el impacto de los impuestos en los proyectos
y la planificación estratégica en estos.
• El flujo de efectivo, los tipos de flujos que se
realizan y los elementos que lo componen.
• Las diferentes fuentes de financiamiento de
un proyecto, el costo de cada una de ellas, el
costo de capital promedio ponderado y la
implementación de instrumentos financieros
para evaluar la viabilidad del proyecto

Herramientas de apoyo

Blog de referencia
https://valoracionfinancieraproyectos.wordpress.com/

http://librosgratisparaeluniversitario.blogspot.com/search/lab
el/Administraci%C3%B3n

• https://app.box.com/s/v55s4cekfh9ij03ek494
http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/98/1/admon_bas1.pdf
http://www.unpa.edu.ar/sites/default/files/descargas/Administracion_y_Apo
yo/Materiales/2015/T205/GESTION%20GENERAL/PROCESO%20DE%20DESAR
ROLLO/PMBOK-FULL-CAST.PDF
http://www.famp.es/racs/observatorio/DOC%20INTERES/MANUALPROY.pdf

Administración de Proyectos
https://conalepdalia.files.wordpress.com/2013/05/a
dministracion-exitosa-de-proyectos-jack-gido-james-
p-clements.pdf
http://es.slideshare.net/bemaguali/administraci
on-de-proyectos-2
http://www.aulafacil.com/cursos/t2247/empresa/organizaci
on/gestion-de-proyectos

http://es.slideshare.net/yorlennyzambrano/administracin-de-proyectos-
francisco-riveragisel-hernndez
http://es.slideshare.net/jpdrada/evaluacion-
deproyectosgabrielbacaurbinacorregido-41785704
http://es.slideshare.net/noemibarragan1/preparacin-y-
evaluacin-de-proyectos-sapag-5edi-2-36938874 http://es.slideshare.net/A200931981A/administracion-de-personal-y-recursos-
humanos-william-b-werther-6ta-edicion-pdf?qid=cbeb42fd-bf5b-4d8e-affc-
f05cee376807&v=&b=&from_search=3

http://es.slideshare.net/hackas/administracion-de-
recursos-humanos-chiavenato-8va
http://es.slideshare.net/kindofff/administr
acion-de-recursos-humanos-11-ed-dessler
http://es.slideshare.net/ferospe9/desarrollo-del-talento-humano-32586321
http://es.slideshare.net/ezevillalobos/libro-
gestiondeltalentohumanochiavenato
https://ecaths1.s3.amazonaws.
com/practicaprofesionalizante
3/1890476755.Gesti%C3%B3n
%20de%20Proyectos%20-
%20Juan%20Jos%C3%A9%20M
iranda.pdf

http://es.slideshare.net/Dharmacon/1-tls012-sesin-
01-material-lectura-v1
http://es.slideshare.net/Dharmacon/5-tls012-sesin-
5-material-de-lectura-v1
http://es.slideshare.net/carlos
musayon/curso-ms-project-
2010
http://es.slideshare.net/JavierDLabr
a/webcast-manejo-financiero-de-
proyectos-con-project-desktop-
2013?qid=9f45ee3a-4ce3-42a6-
b32c-
f0be36d6d55c&v=&b=&from_searc
h=2
http://es.slideshare.net/rsoriano/project-26876909 http://es.slideshare.net/89jacki3
8/111290185-manualdeu-
sodeproject2010?qid=a934164a-
07d0-4f77-b261-
a4c24ca8addc&v=&b=&from_se
arch=11
http://es.slideshare.net/julis1890/trabajo-final-pert-
cpm?qid=6f34d35c-9c41-4954-9dff-
db7007c2ee0a&v=&b=&from_search=4

https://www.prsgroup.com/about-us/our-two-methodologies/icrg
http://www.pcmanagement.es/editorial/management_sp/
Evaluacion%20y%20formulacion%20de%20proyectos.pdf
http://eprints.uanl.mx/6557/1/1020070683.PDF
http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/98/3/admon3.p
df
http://www.ehu.eus/asignaturasKO/PM/Metodologia/METO003.pdf

https://ianemartinez.files.wordpress.com/2012/09/ev
aluacion-de-proyectos-gabriel-baca-urbina-
corregido.pdf
http://www.farem.unan.edu.ni/investigacion/wp-
content/uploads/2015/04/1-Principios-de-
Administracion-Financiera-12edi-Gitman.pdf

http://es.slideshare.net/DennysPaul94/proy
ectos-de-inversin-2da-edicion-nassir-sapag-
chan
http://www.utntyh.com/alumnos/wp-
content/uploads/2013/03/Preparacion-Y-Evaluacion-
De-Proyectos-Sapag-Sapag.pdf
http://es.slideshare.net/noemibarra
gan1/preparacin-y-evaluacin-de-
proyectos-sapag-5edi-2-36938874

Participación
Asistencia
Proyecto de Curso
Ensayos y Actividad Prácticas
Avances
Evaluación Sistemática

En la unidad I - prueba corta correspondiente a un 16% del
acumulado total.
En la unidad II - prueba corta y un trabajo, en esta unidad se
acumulará el equivalente al 17% del acumulado total.
En la unidad III - se evaluará una prueba corta y trabajo, en
esta unidad se acumula un 17% del acumulado total..
En la unidad IV , se desarrollará una prueba corta y un trabajo,
con los cuales se acumulará en un 25% del acumulado total,
En la unidad V se realizará una evaluación por medio de un
trabajo que equivale a un 25% del acumulado total,

CAPÍTULO I – GENERALIDADES
CAPÍTULO II - ESTUDIO DE MERCADO.
CAPÍTULO III – ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO.
CAPITULO IV - ESTUDIO DE EVALUACIÓN FINANCIERA
CAPÍTULO V- EVALUACIÓN DEL IMPACTO
AMBIENTAL DEL PROYECTO.

Trabajo final de curso
Trabajo en equipo contínuo
Exposición oral de resultados de trabajos y
discusión de los mismos
Portafolio Digital (Correo electrónicos o
almacenamientos virtuales)
Las estrategias de aprendizaje
utilizadas de Organización

Objetivo de las Consultas
Presento
Avances
Llevo
Formuladas
las Preguntas
Aclaro mis
dudas,
recibo apoyo
Recordar Reglamento y Normas a cumplir
Asistencia el 75%

Tomado de Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Económicas
Es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento
de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una
necesidad humana.
Proyecto es el conjunto de actividades planificadas,
ejecutadas y supervisadas que, con recursos finitos tiene
como objeto crear un producto o servicio único” (Alberto
Domingo,2000).

CURSO DE EXCEL AVANZADO Tomado de https://27frases.files.wordpress.com/2013/04/gato.jpg

¿Por qué un proyecto?
• Los emprendedores exitosos se comprometen con
el.
• Los inversionistas lo requieren.
• Los banqueros lo desean.
• Los especialistas lo sugieren.
• Los proveedores y clientes lo admiran.
• Los administradores lo necesitan.
• Los consultores lo recomiendan.
• La razón lo exige.

Clasificación de Proyectos
Proyectos dependientes
Proyectos Independientes
Proyectos Excluyentes

Otras Clasificación de proyectos
Por el tipo de actividad Por el área de intervención Por la función de la
empresa
Por categoría
 Agrícolas
 Agropecuarios
 Agroindustriales
 Forestales
 Pesqueros
 Industriales
 Comerciales
 Turístico
 Locales
 Municipales
 Departamentales
 Regionales
 Nacionales
 Internacionales
 Mundiales
a. Reinversión
b. Expansión
c. Cambio tecnológico
d. Modernización
Infraestructura
Producción
bienes
Producción de
servicios
De investigación
Por su relación con otros Por el enfoque social Por el sector de
intervención
Por su
carácter
 Independientes
 Complementarios
 Excluyentes
 Del sector privado
 Del sector publico
 De ONG´s
 Productivo
Energía
 Infraestructura vial
 Agua y Saneamiento
Salud
 Vivienda
Económico o
empresarial
(De Inversión
)
Social

PROYECTOS DE INVERSIÓN
mercado
Técnico
operativo
Análisis económico
y financiero
(TIR, VAN)
Sector
económico
socioeconómico
(TIRE, VANE)Evolución
Evaluación
 Fuente: Pedroza (2015)

PROYECTOS DE INVESTIGACIÓN
 Fuente: Pedroza (2015)

Fases generales de un
Tomado de Universidad Nacional Mayor de San Marcos , Facultad de Ciencias Económicas
a. Pre Inversión b. Inversión
c. Operación d. Evaluación

Tomado de http://sixway.cl/consultor%C3%AD-en-excelencia-operacional/innovaci%C3%B3n
Fases
de un
Proyecto
Evaluación
y Cierre

FASES DE PROYECTOS
Tomado de (Suarez, 2012). Página 17.

http://www.efn.uncor.edu/departamentos/electrotecnia/cat/ecoen/apuntes/Ee2003%20l%20Evaluacion%20Proyectos.PDF

Tomado de material dispuesto en http://www.munitel.cl/eventos/seminarios/html/documentos/2012/CURSO_DE_PREPARACION_Y_EVALUACION_DE_INICIATIVAS_DE_INVERSION_CON_RECURSOS_PUBLICOS/PPT07.pdf

Relación Pre inversión e Inversión

Fases por tipo de proyectos

Viabilidad
Técnica
Legal
EconómicaAmbiental
Gestión
Política
Se puede hacer?
Está permitido ?
Cómo se organiza?
El mercado?
Ingresos y Egresos esperados?

Por qué fallan los proyectos
Imposibilidad de la predicción perfecta
Deficiente gestión
Procedimientos erróneos en la
evaluación
http://www.efn.uncor.edu/departamentos/electrotecnia/cat/ecoen/apuntes/Ee2003%20l%20Evaluacion%20Proyectos.PDF

Información
del medio
Identificación
del proyecto
Alternativas
de solución
Formulación
del problema
Identificación
de necesidades
Diagnóstico
situacional
Identificación de proyectos
Tomado de Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Económicas

• Planes de desarrollo, nacional, sectorial,
regional, local. Iniciativas de la comunidad.
• Cambios de leyes y normas
• Análisis de cadenas productivas.
• Programas de fomento empresarial.
• Experiencias cotidianas: Una fuente poderosa
para identificar ideas de proyectos
Identificación de problemas, necesidades y
oportunidades.

Perfil de un Proyecto
• Incorporación de la ideas Básicas
• Estimaciones aproximadas de costos
y beneficios
• Sugerencia de proseguir con el
estudio, conclusión “ En Principio”

El Estudio de Pre factibilidad
• Identificación y
estimación aproximada
en forma desagregada de
los costos y beneficios
del proyecto
• Identificación de la
magnitud de las
inversiones y las
posibilidades de
financiamiento
• Análisis de probables
dificultades que podría
encarar el proyecto
durante su vida útil
• Evaluación de las
proyecciones y
determinar conveniencia
de iniciar los estudios
definitivos

• Aquí se profundizan
estudios de mercado,
técnico,
legal,
administrativo,
socioeconómico
financiero
Prefactibilidad

El Diagnóstico de la situación
actual, que identifique el
problema a solucionar con el
proyecto
La identificación de la situación
“Sin proyecto” que consiste en
establecer lo que pasaría en caso
de no ejecutar el proyecto,
considerando la mejor utilización
de los recursos disponibles
 El análisis técnico de la
ingeniería del proyecto de las
alternativas técnicas que
permitan determinar los costos
de inversión y los costos de
operación del proyecto
 El tamaño del proyecto que
permita determinar su capacidad
instalada.
La prefactibilidad debe contar con

 a. Postergar el proyecto.
 b. Reformular el proyecto.
 c. Abandonar el proyecto.
 d. Continuar su estudio a nivel de
factibilidad.
La prefactibilidad permite recomendar

• La disponibilidad de los recursos necesarios para
llevar a cabo los objetivos o metas señalados.
•Genera un Documento de Diseño de Proyecto.
•Puede rehacer los análisis realizados durante el
estudio de Prefactibilidad, pero siempre mediante el
uso de herramientas más amplias y/o de información
más precisa.
Factibilidad

Actividad Práctica
• Menciona tres ideas de proyecto que den
respuesta a problemas de tu comunidad.
Indica en un cuadro resumen Problema – Solución.
Comparte con la dinámica indicada por el facilitador.
• De la idea de proyecto seleccionada, complete el
cuadro indicado de manera individual. Luego haz
un consenso grupal y realiza las indicaciones del
facilitador.
**Podemos Generar o crear un nuevo negocio. Trabajar sobre un negocio en marcha (Ampliación de Servicios
, Inversión en nuevos activos, Ampliación o reemplazo de activos , existentes)

Actividad Práctica
• Basado en los parámetros indicados selecciona un proyecto de
referencia y expone este.
Se valorará,
Viabilidad técnica,
Viabilidad legal,
Viabilidad Política,
Viabilidad de gestión,
Fácil financiamiento (Viabilidad Financiera)
Mercado potencial e Ingresos esperados. (Viabilidad económica).
• De las ideas de proyectos, se selecciona una o varias que en
principio, cumplen con las expectativas de manera eficiente.

Preguntas directrices y componentes

Autoaprendizaje
Realiza una construcción colectiva del concepto de
proyectos.
Enumera los Tipos de estudios de viabilidad y su
característica. Podrás elaborar cuadros sinópticos,
esquemas, mapas conceptuales, etc.
Haz un esquema del ciclo de vida de los proyectos. Coloca
al menos dos palabras clave que refieran a la descripción
de las etapas del proyecto. Debes Ejemplificar los tipos de
proyectos mediante la lectura de notas periodísticas,
videos informativos, u otros medios

Actividad Autoaprendizaje
Basado en la clasificación de proyectos
ejemplifica cada uno de estos describe
brevemente sus características.
Documento debe ser colocado en Google
Drive conforme indicaciones del mediador.

Gracias!

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