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5. instrumentos financieros
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- 2. PricewaterhouseCoopers2 Que hay denuevo Hasta el año anterior IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición A partir de 2007 IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives)
- 3. PricewaterhouseCoopers3 Algunos proyectos futurosque afectaran los pronunciamientos actuales • Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition) • En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que finalicen en el reemplazo de IAS 39. • Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.
- 4. PricewaterhouseCoopers4 Objetivos de IFRS7 Habilitar a los usuarios de los estados financieros en: • La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad. • La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y cómo la gerencia maneja los riesgos. Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros.
- 5. PricewaterhouseCoopers5 Conceptos Básicos Vigentesde Instrumentos Financieros Instrumento FinancieroInstrumento Financiero Activo financiero Activo financiero Pasivo financiero Pasivo financiero Instrumento de capital Instrumento de capital Derecho contractualDerecho contractual
- 6. PricewaterhouseCoopers6 Activo financiero Efectivo Derechos contractuales Instrumentos de capital deotra entidad Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Efectivo Intercambiar instrumento financiero en condiciones favorables Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 7. PricewaterhouseCoopers7 Conceptos Básicos Vigentesde Instrumentos Financieros Pasivos financierosPasivos financieros Obligación contractual Obligación contractual Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Contrato que evidencia derechos residuales en los activos netos de una entidad Contrato que evidencia derechos residuales en los activos netos de una entidad Entregar efectivo Entregar efectivo Intercambio contractual de activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables Intercambio contractual de activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables Instrumentos de capital Instrumentos de capital
- 8. PricewaterhouseCoopers8 Conceptos Básicos Vigentesde Instrumentos Financieros Deuda VS Patrimonio • El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato • Característica crítica de un pasivo Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.
- 9. PricewaterhouseCoopers9 Conceptos Básicos Vigentesde Instrumentos Financieros Instrumentos financieros compuestos • Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos de capital Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones • Elementos de pasivo y capital deben ser separados • Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos
- 10. PricewaterhouseCoopers10 Conceptos Básicos Vigentesde Instrumentos Financieros Préstamos originados y cuentas por cobrar Préstamos originados y cuentas por cobrar Mantenidos hasta su vencimiento Mantenidos hasta su vencimiento Disponibles para la venta Disponibles para la venta Activos financierosActivos financieros Al valor razonable a través de P y G Al valor razonable a través de P y G
- 11. PricewaterhouseCoopers11 Al valor razonablea través de pérdidas y ganancias Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias Negociables Designados en su iniciación • Intención utilidad corto plazo • Derivativo - menos coberturas • Intención utilidad corto plazo • Derivativo - menos coberturas • Elimina o reduce inconsistencias • Manejo de portafolio a valor razonable • Más relevante información • Designación es irrevocable • Elimina o reduce inconsistencias • Manejo de portafolio a valor razonable • Más relevante información • Designación es irrevocable Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 12. PricewaterhouseCoopers12 Conceptos Básicos Vigentesde Instrumentos Financieros NegociablesNegociables OtrosOtros Pasivos financierosPasivos financieros Al valor razonable a través de P y G Al valor razonable a través de P y G Designados al inicio Designados al inicio
- 13. PricewaterhouseCoopers13 Reconocimiento inicial • Valorrazonable • Incluye costos transacciones • Activos pasivos al valor razonable a través de P y G • Al valor razonable • Ajuste a resultado – Préstamos y cuentas por cobrar – Mantenidos hasta el vencimiento – Otros pasivos financieros • Costo amortizado • Ajuste a resultados • Títulos de deuda disponible para la venta • Inversiones disponibles para la venta •Al valor razonable •Ajuste a patrimonio Medición posterior Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros
- 14. PricewaterhouseCoopers14 Valor enlibros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se espera sean recuperados traídos a la tasa original del instrumento (XXX) Provisión requerido si 1 > 2 XXX Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se espera sean recuperados traídos a la tasa original del instrumento (XXX) Provisión requerido si 1 > 2 XXX Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros
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- 16. PricewaterhouseCoopers16 • Cambios devalor en respuesta a una variable. • No requiere o requiere muy poca inversión. • Se compensa en una fecha futura. Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura Definición de derivativo Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 17. PricewaterhouseCoopers17 Riesgos: Cambios Tasa de interés Crédito Liquidez Riesgos: Cambios Tasade interés Crédito Liquidez Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero Contratos a término (forward) FRAS Floors, Caps, Collars Contrato de futuros Opciones Swaps Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero Contratos a término (forward) FRAS Floors, Caps, Collars Contrato de futuros Opciones Swaps Propósito Comercial Cobertura Riesgos financieros en transacciones comerciales
- 18. PricewaterhouseCoopers18 Contratos derivativos involucradosen otros contratos Contratos derivativos involucrados en otros contratos Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 19. PricewaterhouseCoopers19 Un derivado puedenegociarse individualmente en un mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido en otro contrato. Por ejemplo: -Compra de materias primas a precios futuros -Contratos de alquier a tipos de cambio futuros -Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de interés fuera de rangos de mercado Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos para determinar si existe un derivado que deba ser bifurcado del contrato principal Un derivado puede negociarse individualmente en un mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido en otro contrato. Por ejemplo: -Compra de materias primas a precios futuros -Contratos de alquier a tipos de cambio futuros -Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de interés fuera de rangos de mercado Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos para determinar si existe un derivado que deba ser bifurcado del contrato principal Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 20. PricewaterhouseCoopers20 Es el contrato llevadoa valor justo a través de P y G? Es el contrato llevado a valor justo a través de P y G? Sería un derivativo si estuviera sólo? Sería un derivativo si estuviera sólo? Está estrechamente relacionado con el contrato principal? Está estrechamente relacionado con el contrato principal? No Si No Si Si No separar el derivativo del contrato principalNo separar el derivativo del contrato principal Separadoycontabilizando separadamente Separadoycontabilizando separadamente No Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato
- 21. PricewaterhouseCoopers21 • Un privilegiono un derecho automático • Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo • Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados Contabilidad de cobertura Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 22. PricewaterhouseCoopers22 Un simpleactivo y pasivo Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros Transacciones altamente probables Compromisos en firme Inversiones netas en entidades extranjeras Que puedo cubrir? Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 23. PricewaterhouseCoopers23 Designación formal Formal documentación de lapolítica de riesgo de la Compañía Medida confiable de la efectividad La cobertura es esperada a ser altamente confiable Principales criterios para contabilidad de cobertura
- 24. PricewaterhouseCoopers24 Valor razonable Flujosde caja Inversiones neta en moneda extranjera Instrumentos de deuda de tasa fija Valor razonable de Activos/pasivos Compromisos en firme Instrumentos de deuda de tasa variable Transacciones planeadas altamente probables Diferentes tipos de cobertura
- 25. PricewaterhouseCoopers25 Inversión cubierta • Deacuerdo con NIC 21 Instrumento de cobertura •Registros en el activo o pasivo al valor razonable • Cambios en el valor razonable se ajusta con cargo o abono en el patrimonio • Ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio permanecen allí hasta la disposición de la operación extranjera Cobertura de inversión extranjera
- 26. PricewaterhouseCoopers26 Cancelación o retirode un activo financiero Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Se requiere un árbol de decisiones para determinar : • Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero. • Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.
- 27. PricewaterhouseCoopers27 Diferencia que sepresente en la cancelación de una obligación afecta P y G • Remoción de obligación • Extinción de la obligación • Cesan las obligaciones • Cancelación de obligación original y registro de la nueva • Reconocer nuevo pasivo al valor razonable • Intercambio de pasivo • Reestructuración Cancelación de pasivos financieros Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
- 28. PricewaterhouseCoopers28 Revelaciones requeridas bajoIFRS 7 para instrumentos financieros CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN • Categorías de activos y pasivos financieros. • Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y ganancias. • Reclasificaciones • Retiros o cancelaciones. • Provisiones. • Instrumentos financieros compuestos. • Incumplimientos. • Políticas contables. • Contabilidad de cobertura. • Valores razonables.
- 29. PricewaterhouseCoopers29 Revelaciones requeridas bajoIFRS 7 para instrumentos financieros NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS • Riesgo de crédito. • Instrumentos financieros vencidos o deteriorados. • Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas. • Riesgo de liquidez. • Análisis de sensibilidades. • Otras revelaciones de riesgo de mercado.
- 30. PricewaterhouseCoopers30 Revelaciones requeridas bajoIFRS 7 para instrumentos financieros Las revelaciones deben contar con factores: Cualitativos • Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen. • Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del riesgo. • Cambios en relación con el período anterior. Cuantitativos • Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo. • Concentraciones de riesgos. • Análisis de sensibilidad de los riesgos.
- 31. © 2007 PricewaterhouseCoopers.PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers. www.pwc.com
Notas del editor
- #12 Financial assets at fair value through profit or loss This category has two sub-categories: financial assets held for trading; and those designated to the category at inception. A financial asset is held for trading if acquired or originated principally for the purpose of generating a profit from short-term fluctuations in price or dealer’s margin or if it is part of a portfolio of identified instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Trading assets include debt and equity securities and loans and receivables acquired by the entity with the intention of making a short-term profit from price or dealer’s margin. Derivatives are always categorised as held for trading unless they are accounted for as hedges. The second sub-category includes any financial assets that an entity has decided to designate to the category on initial recognition. There are no restrictions on this voluntary designation but it is irrevocable. The asset cannot be moved to another category during its life.
- #17 Star must use the published price quotation of $100 per share as the basis for determining fair value of shares of Moon. IAS 39 states that a published price quotation in an active market is the best estimate of fair value and it when the quotation exists it should be used to measure the financial asset or a financial liability. Star cannot depart from the quoted market price solely because its estimates indicate that it would obtain a lower price by selling the holding as a block. Can also ask participants another question, by writing example on flip chart. Question : An AFS equity security is acquired for EUR 100 plus a purchase commission of EUR 2. The next financial reporting date occurs one day later, when the quoted market price of the asset is EUR 100 and commission of EUR 3 would be paid if the security was sold on that date. What amount is recognised initially and then in the revaluation reserve in equity at the financial reporting date? Answer : Initially the security is recognised at 102. On the financial reporting date, the asset is measured at 100 and a loss of 2 is recognised in equity without regards to the possible sale commission.
- #21 Question 4: Water has an investment in equity securities of ABC, a publicly quoted telecommunications entity. On 31 December the market value of the ABC securities fell 25% below cost, while the market value of other quoted telecommunication entities fell by 10%. The large fall in ABC’s market value as compared with its competitors is because of market concerns over ABC’s ability to service its bond payments, due in the coming month. Does a decline in the market value of an equity security that is disproportionate to other entities in the same industry represent evidence of impairment and if so what amount is removed from equity and reported in the profit and loss? Solution Yes. The decline in ABC’s value as compared with other quoted telecommunication entities is significant in this case. The cumulative net loss that has been recognised directly in equity should be removed from equity and recognised in net profit and loss for the period, since there is objective evidence that the asset is impaired.