Este documento describe los métodos de análisis vertical e horizontal para la interpretación de estados financieros. El método vertical expresa los componentes de un estado financiero como porcentajes del total, permitiendo analizar la estructura y composición. El método horizontal compara estados financieros de períodos diferentes para identificar cambios en cuentas clave y sus posibles causas.

1. TEMA: METODOS DE ANALISIS E INTERPRETACION DE
ESTADOS FINANCIEROS
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
EAP: ADMINISTRACION Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
CURSO: CONTABILIDAD II

2. METODO DE ANALISIS VERTICAL

3. Mediante este método se estudia las relaciones
entre los elementos contenidos en un solo grupo de
estados financieros, utilizándose:
a) Reducción de los estados financieros a por
cientos, y
b) Razones o indicadores financieros
Permite obtener una visión general de la estructura
financiera de la empresa y de la productividad de
sus operaciones. Asimismo facilita hacer
comparaciones con empresas similares.
1. METODO DE ANALISIS VERTICAL

4. Este método considera el total que se desea
analizar como el 100%, luego compara cada una de
sus partes integrantes para determinar el porcentaje
que representa respecto del total y la importancia
relativa de sus componentes.
METODO DE ANALISIS VERTICAL

5. Cuando se analiza el Estado de Situación
Financiera se considera como el 100% al total del
activo por un lado y al total del pasivo y
patrimonio neto por el otro lado. Luego se obtienen
los porcentajes correspondientes a cada uno de los
componentes.
METODO DE ANALISIS VERTICAL

6. METODO DE ANALISIS VERTICAL
Cuando se analiza el Estado de Resultados se
considera como 100% a las ventas netas y como
porcentajes relativos a cada uno de los demás
componentes.
Una vez determinada la estructura y composición
del estado financiero, se procede a interpretar dicha
información.

7. Para esto, cada empresa es un caso particular que se
debe evaluar individualmente, puesto que no existen
reglas que se puedan generalizar.
METODO DE ANALISIS VERTICAL
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible
(efectivo y equivalentes de efectivo) no debe ser muy
representativo, puesto que no es rentable tener una
gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el
banco donde no está generando rentabilidad alguna.
Toda empresa debe procurar no tener más efectivo de
lo estrictamente necesario.

8. Quizás, una de las cuentas más importantes, y a la que se
le debe prestar especial atención, es a la de las cuentas por
cobrar comerciales, toda vez que representa las ventas
realizadas al crédito, y esto implica que la empresa no
reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar
una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas.
METODO DE ANALISIS VERTICAL

9. Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial
o industrial, es la de inventarios, la cual en lo posible,
igual que todos los activos, debe representar sólo lo
necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza
prácticamente no tienen inventarios.
METODO DE ANALISIS VERTICAL

10. METODO DE ANALISIS VERTICAL
Los activos fijos, representan los bienes que la
empresa necesita para poder operar (maquinaria,
terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas
industriales y comerciales, suelen ser
representativos, más no en las empresas de
servicios.

11. Respecto a los pasivos, es importante que los pasivos
corrientes sean poco representativos, y necesariamente
deben ser mucho menores que los activos corrientes, de lo
contrario, el capital de trabajo de la empresa se vería
comprometido.
METODO DE ANALISIS VERTICAL

12. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

13. Mediante este método se estudia las relaciones entre
los elementos contenidos en dos o más grupos de
estados financieros de fechas sucesivas, utilizándose:
a) Método de aumentos o disminuciones
b) Método de tendencias
2. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL
Lo que busca el análisis horizontal es comparar un
periodo con otro para observar los cambios, positivos
o negativos, que se han producido en los estados
financieros de una empresa.

14. Los cambios pueden originarse, entre otros, a
los siguientes factores:
 La adquisición de activos,
 La adquisición de pasivos o el pago de ellos,
 Nuevos aportes de capital o la reducción del
mismo,
 El resultado del ejercicio.
METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

15. Una vez calculados los cambios, es necesario seleccionar
aquellas partidas que muestran cambios importantes con el
objeto de determinar las causas de las variaciones y
establecer las conclusiones pertinentes.
METODO DE ANALISIS HORIZONTAL
Por ejemplo:
¿a qué podría deberse un aumento significativo en los
inventarios y en las cuentas por cobrar comerciales de
un año a otro?

16. En el caso de los inventarios, podría ser por:
 El temor al alza en el precio de las materias
primas.
 Las posibilidades de una próxima buena
temporada de ventas.
METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

17. En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, podría
ser por:
Una nueva política de créditos
Un mayor volumen de ventas
Un deficiente departamento de créditos y cobranzas
METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

18. Al analizar el estado de resultados, siempre debe tenerse
en cuenta la relación del costo de ventas y los gastos de
operación respecto de las ventas netas.
Si existiera un aumento en el costo de lo vendido, este no
debería ser tan desproporcionado en relación con el
aumento en las ventas.
METODO DE ANALISIS HORIZONTAL
Normalmente los gastos de ventas tienen una relación más
directa con las ventas que los gastos administrativos y los
demás gastos.

19. METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES
AUMENTO
(DISMINUCION)
CUENTA 31-12-13 31-12-14 CANTIDAD PORCENTAJE
Efectivo 533,000 550,000 17,000 3.19
Existencias 177,500 95,000 (82,500) (46.48)
Cuentas por
pagar comerciales 243,000 210,000 (33,000) (13.58)
Obligaciones
financieras
200,000 100,000 (100,000) (50.00)
Capital 150,000 150,000 0 0

20. METODO DE TENDENCIAS
CUENTA 31-12-2011 31-12-2012 31-12-2013 31-12-2014
Efectivo 200,000 250,000 180,000 420,000
Existencias 75,000 95,000 80,000 90,000
AUMENTO (DISMINUCION)
CUENTA 31-12-2012 31-12-2013 31-12-2014
Efectivo 50,000 (20,000) 220,000
Existencias ? ? ?
AUMENTO (DISMINUCION)
CUENTA 31-12-2012 31-12-2013 31-12-2014
Efectivo 25% (10%) 110%
Existencias ? ? ?

21. MUCHAS GRACIAS