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Tarea 4
Proyecto Integral, cuarta parte
Para esta parte del proyecto ya puede aplicar el análisis cualitativo, el análisis cuantitativo, el análisis
económico y las técnicas de investigación de acreditados, así como el hecho de que existen visitas
oculares, y la inspección de garantías, entre otros elementos del crédito. Por lo que ahora deberá
instrumentar el proceso mediante el cual tendrá que pasar su solicitud de crédito, con el cual se
tomará la decisión para otorgarle o no el mismo, considerando:
el fondeo de éste,
la documentación necesaria para realizar la operación
la forma en que se llevará la administración de créditos como el suyo,
el control de los vencimientos y
las formas en que se podrá llevar la gestión de recuperación del mismo.
Por lo que para esta cuarta parte del proyecto final debe realizar lo siguiente:
1. Un análisis cualitativo desde el enfoque de la institución financiera para su proyecto.
2. Un análisis cuantitativo desde el mismo enfoque para su proyecto.
3. Un análisis económico de su proyecto desde el enfoque de la institución financiera para el
mismo.
4. Indicar el proceso que se llevará a cabo para la verificación del estatus en el buró de crédito
para identificar la calidad crediticia del solicitante.
5. Establecer el procedimiento para que se realicen las visitas oculares e inspección de las
garantías, entre otras formas de aseguramiento del retorno del dinero prestado.
No olvide consultar su libro básico, notas, fuentes bibliográficas y electrónicas, como apoyo a su
tarea.
6. Entregue/envíe esta tarea considerando los siguientes puntos:
Extensión mínima de 4 cuartillas y máximo estipulado por el docente/asesor. Tipo de fuente
Arial 11 e interlineado de 1.5.
Claridad en los conceptos que maneje.
Explicación basada en información real.
Soporte teórico.
No olvide escribir su nombre y/o el de los integrantes de su equipo.
Tarea 3
Recomendaciones sobre el uso de instrumentos de capital en
el financiamiento de un proyecto de expansión
Caso práctico

Caso práctico. Corporación Hipócrates
Corporación Hipócrates está reconocida en México por los servicios de hospitalización que presta a la
población, cuenta con una red de más mil médicos en todas las especialidades y tiene cobertura en
las principales plazas de la República. Por motivos de crecimiento necesita efectuar una inversión de
USD 10 millones para la construcción de un laboratorio de prueba de medicamentos, el cual se estima
esté terminado y en operación en cinco años.
Los directivos de la Corporación están estudiando la posibilidad de obtener los USD 10 millones,
tomando en consideración un tipo de cambio promedio durante los próximos cinco años de $14.50
por dólar y las alternativas siguientes:
1. La emisión de acciones, las que, de continuar la empresa con los niveles actuales de utilidad
(18% anual sobre la inversión) pagarían dividendos por el equivalente al 70%.
2. Emisión de Bonos "a la par" con valor nominal de USD 100, que se colocarían con pagos
anuales de cupón a una tasa de interés del 8% anual siendo la tasa vigente en el mercado de 7%, los
que serían reembolsados a su vencimiento.
3. Por otra parte, el banco con el que se realizan las operaciones financieras de la Corporación
ofrece un préstamo a tasa fija de 15% anual.
4. Colocación de bonos cupón cero "bajo par" con valor nominal de USD 100, que se venderían a
descuento con una tasa de rendimiento del 8%, capitalizable anualmente, siendo la tasa vigente en el
mercado de 7%, cuyo capital más intereses serían reembolsables al vencimiento.
Usted es el especialista financiero de la Corporación y los directivos le han asignado la tarea de
recomendar la alternativa más viable para fondear este proyecto en términos del costo de los flujos
de efectivo y el tiempo en el que se tienen que pagar, por lo que, como parte de los criterios de
evaluación que se presentarán al Consejo de Administración, se le ha proporcionado un cuestionario,
el cual debe resolver mediante respuestas que se integrarán en un informe para explicar la
conveniencia de optar por una u otra alternativa.
Cuestionamientos
a. Determine las diferencias, ventajas o desventajas entre optar por la emisión de acciones,
bonos o un préstamo.
b. Explique si los inversionistas pueden exigir que la empresa establezca un Fondo de
amortización para los bonos. Justifique la respuesta.

c. Determine el precio de venta que aseguraría un rendimiento del 8% con capitalización anual,
en el caso de los bonos cupón cero.
d. Determine la cantidad de bonos cupón cero que se deberían colocar para obtener los USD 10
millones.
e. Indique los factores que debería considerar una empresa cuando decidiera entre emitir deuda
de largo plazo (mercado de capitales), deuda de corto plazo (mercado de dinero), o bien, aumento del
capital social (mercado de acciones).
f. Presente un informe sobre los productos del mercado de capitales que son aplicables a las
situaciones anteriores. El informe deberá contener las siguientes características:
Presentación
Desarrollo de la información sobre los productos de acuerdo con las necesidades de la
empresa
Recomendaciones de los productos más factibles a cada situación
Envíe su información y resultados.
Tarea 2
Proyecto Integral, segunda parte
En esta segunda parte podrá seleccionar la mejor alternativa de crédito a corto plazo que mejor se
adapte a las necesidades de su proyecto. Para ello, a manera de recordatorio a continuación
encontrará de manera puntual estas opciones de crédito, mismas que ya estudió durante la unidad 2
de este curso.
Instrucciones:
1. Mencione si dentro de los tipos de financiamiento a corto plazo, existe alguna alternativa que
se adapte a las necesidades de crédito de su proyecto.
2. Si es así, mencione:
a. ¿Cuál de ellos eligió? Justifique su respuesta.

b. Las ventajas y desventajas de utilizar dicha alternativa con la finalidad de hacer un balance de
su elección.
3. Describa a la institución crediticia a la cual podrá acudir para obtener dicho crédito y los
requisitos necesarios para el otorgamiento del mismo.
4. Si considera que no existe ninguna opción en estos tipos de financiamiento que se adapten a
las necesidades de su proyecto, justifique puntualmente los aspectos del porque no se aplican a sus
necesidades.
Igual que en la primera parte del proyecto, puede recabar información acudiendo directamente a
alguna entidad financiera o bien consultando vía Internet las siguientes direcciones electrónicas:
Extensión mínima de 4 cuartillas y máximo estipulado por el docente/asesor. Tipo de letra
Arial 11 e interlineado de 1.5
Claridad en los conceptos que maneje
Explicación basada en información real
Soporte teórico
Tarea 1
Pronóstico y métodos para las series de tiempo
Individual
Introducción
En este momento ya cuenta con los criterios y herramientas para analizar una serie de tiempo al
identificar sus patrones de comportamiento. También, ha determinado un método adecuado de
pronóstico, que va desde suavizar la serie para identificar la tendencia que sigue hasta plantear un
modelo de predicción.
Conocimientos que adquirió al realizar la lectura de los capítulos “Introducción a los pronósticos”,
“Exploración de patrones de datos y elección de una técnica de pronóstico”, “Promedios móviles y
métodos de suavizamiento” y “Series de tiempo y sus componentes”, así como la realización de los
ejercicios nones y pares del capítulo “Exploración de patrones de datos y elección de una técnica de
pronóstico” y los ejercicios nones y pares de los capítulos “Promedios móviles y métodos de
suavizamiento” y “Series de tiempo y sus componentes” del libro Pronósticos en los negocios.
Asimismo, de las actividades propuestas en la Notas. El problema del pronóstico y conocimiento de
una serie de tiempo y el Cuaderno Integral de Trabajo. Primera Parte. El problema de pronóstico y
conocimiento de una serie de tiempo y la Segunda Parte. “Métodos de suavizamiento: medias móviles
y suavizamiento exponencial.
Ahora, pondrá a prueba su habilidad para utilizarlos en la resolución de problemas, que se han divido
en dos secciones. Recuerde que esta tarea tiene efectos para su calificación.
Sección 1. Exploración de patrones y elección de una técnica de pronóstico

Le proporcionamos diversas situaciones-problema relacionadas con el ámbito administrativo,
contable, económico, financiero o de negocios para que elija una de acuerdo a su interés. El
procedimiento a seguir consiste en que, una vez identificado el comportamiento de la serie del
problema seleccionado, realice un pronóstico confiable con la técnica que considere más idónea.
También, con la intención de familiarizarlo con situaciones que enfrentará en el ámbito profesional,
en cada una de ellas se incorpora más de una serie, ya que diversos fenómenos de estudio muestran
una relación con otras variables.
Los criterios para evaluar esta sección son los siguientes:
• Identificación de los patrones de comportamiento.
• Elección de la técnica de pronóstico.
• Interpretación de los resultados obtenidos por el modelo seleccionado.
Nota: las respuestas deberán incluir el procedimiento seguido para poder ser consideradas.
Instrucciones: Lea la sinopsis de las situaciones que se enlistan y seleccione UNA que sea de su
interés. Luego revise, al final de este documento, en la sección de anexos, la información que se
presenta para la situación elegida y lleve a cabo el siguiente procedimiento.
a. Determine si existen similitudes en los comportamientos de las series.
b. En caso conveniente, especifique los grupos de estudio. Justifique su respuesta.
c. Elija una técnica de pronóstico. Justifique su elección.
d. Interprete los resultados arrojados por el modelo seleccionado en relación al caso elegido.
Situación 1. Dinero
Sinopsis:
Por medio del empleo de series de tiempo desea estimarse el número de billetes maltratados a
devolver.
Situación 2. Costos
Sinopsis:
Un despacho desea determinar por medio de series de tiempo la utilidad para el siguiente año, de
operar como ha venido haciéndolo en los dos años anteriores, sin inversiones importantes.
Situación 3. Despidos
Sinopsis:
Esta problemática trata sobre renuncias y despidos realizados en un call center. La intención es
emplear la técnica de series de tiempo para calcular una partida presupuestal para indemnizaciones y
la capacitación inicial de nuevas contrataciones.
Situación 4. Campaña

Sinopsis:
Se ha introducido en el mercado un nuevo medicamento que reduce la sensación de estrés sin afectar
el rendimiento del paciente.
Sección 2. Aplicación de promedios móviles, métodos de suavizamiento y series de tiempo en la
resolución de un caso.
En esta sección tendrá la oportunidad de resolver UN caso de los incluidos en el capítulo “Series de
tiempo y sus componentes” del libro Pronósticos en los negocios.
Los casos seleccionados reúnen características afines para el cumplimiento de los objetivos de la
unidad; asimismo, plantean un cuestionamiento, con la intención de que además de aplicar sus
conocimientos, desarrolle un criterio para aplicar las técnicas de pronóstico hasta ahora aprendidas.
Por tal razón, el caso tratado deberá satisfacer los siguientes criterios:
• Análisis de los elementos que componen la(s) serie(s) de tiempo
• Construcción del modelo de pronóstico
• Interpretación de resultados
• Resolución del caso
Instrucciones: Realice las siguientes acciones.
a. Seleccione el caso que le corresponde resolver de acuerdo con la inicial de su apellido paterno,
como a continuación se indica.
A-G: Caso 5-1. Small engine doctor
H-P: Caso 5-2. Mr. Tux
Q-Z: Caso 5-5. AAA Washington
Nota: Para enriquecer en el grupo los criterios de aplicación de las técnicas de pronóstico, es
importante que resuelva el caso que se le indica. De pasar por alto esto, no se tomará en cuenta su
tarea.
b. Lea el caso asignado y responda la pregunta incluida en el mismo.
Para el caso 5-1
¿Qué capacidad de almacenaje deberá considerar el dueño del negocio para el año entrante? Justifique
su respuesta.
Si se considera el factor costo y utilidad, ¿cómo influiría esto en su respuesta anterior? Justifique su
respuesta proponiendo escenarios.
Para el caso 5-2
¿Existe algún esquema alternativo para el pago al banco que sea factible implementar conforme a las
ventas que se esperan en el siguiente año, que sea más atractivo a la compañía y no represente un
mayor costo financiero? Justifique su respuesta y proponga escenarios.
Para el caso 5-5

¿Cuántos servicios de emergencia acumulados se esperaría atender al finalizar el último año?
Justifique su respuesta.
Si se consideran el factor costo y utilidad, ¿cómo deberían ser para no afectar el precio de la
membrecía? Justifique su respuesta proponiendo escenarios.
Anexos
Actualmente, a pesar de la notable disminución del manejo de efectivo por el incremento de las
tarjetas bancarias, todavía los billetes y monedas son necesarios para realizar cierto tipo de pago de
bienes y servicios. Por tanto, el riesgo de recibir un billete deteriorado siempre está presente.
Para evitar que un billete pierda valor, el Banco de México establece que debe cambiarse cuando se
encuentre rayado, manchado o roto.
A continuación se muestra la información sobre la cantidad de billetes deteriorados puestos en
depósito para cambio de: 20 pesos, 20 pesos de polímero, 50 pesos, 50 pesos de polímero, 100
pesos, 200 pesos y 500 pesos.
De acuerdo con estos datos, ¿qué tipo de billete tiene mayor riesgo de maltratarse? Justifique su
respuesta.
Un laboratorio dedicado a comercializar productos de forma masiva, ha desarrollado un medicamento
que disminuye la sensación de estrés sin causar adicción ni efectos secundarios. Para darlo a conocer,
se decidió montar un banner en varias páginas de Internet, el cual lleva al usuario a una página de
información donde al final hay una promoción.
La demanda del producto durante 50 días se muestra en la siguiente tabla. A partir de esta
información, ¿Cuál sería la demanda si se mantiene la promoción 15 días más? ¿Por qué?
Tarea 3
Aplicación de métodos de regresión lineal múltiple
en la resolución de un caso
Individual
El propósito de esta tarea es que resuelva situaciones con el empleo de la regresión lineal múltiple.
Durante la unidad anterior, intentó explicar alguna situación a través de otra variable con el empleo
de un modelo de regresión lineal. Sin embargo, en la mayoría de las ocasiones, interviene más de una
en la ocurrencia de un suceso. Por ejemplo, las ventas de un producto como consecuencia de las
acciones tomadas en una campaña respecto a su duración, la edad de la población a la que estaba

dirigida, los grados de instrucción del público que respondió satisfactoriamente, su ingreso, por citar
solamente algunas. Otro ejemplo es la estimación del ingreso que tendrá el país como consecuencia
del comportamiento de los mercados internacionales, la proyección de desastres naturales, el éxito
de políticas tributarias y el tipo de cambio, entre otras. Por tanto, un paso natural es extender la
técnica de regresión lineal aprendida de un plano univariado a uno multivariado.
Siguiendo la estructura de este curso, a continuación tendrá la oportunidad de aplicar lo aprendido
durante esta unidad e, incluso, cursos anteriores, para resolver alguno de los casos que se mencionan
a continuación y que están contenidos en su libro de texto. Los casos se eligieron porque la
información que contienen puede ser analizada de una forma más profunda a la propuesta en el libro.
Recuerde que una de las principales características de un caso es que no existe una respuesta única,
por lo que mientras más herramientas utilice, es más probable que encuentre una solución
satisfactoria. No se limite a la forma planteada en el texto.
Criterios de calificación
Para esta actividad se evaluarán los siguientes aspectos:
• Planteamiento de problemática.
• Construcción del modelo.
• Interpretación de resultados.
Instrucciones
1. Resuelva el caso que le sea asignado por el docente/asesor.
Caso 7.2: AAA Washington
Caso 7.4: Béisbol de fantasía
Nota: Para enriquecer en el grupo los criterios de aplicación del análisis de regresión lineal múltiple,
es importante que resuelva el caso que se le indica. De pasar por alto esto, no se tomará en cuenta su
tarea.
2. Lea el caso asignado en su libro básico Pronósticos en los negocios e intente resolverlo
aplicando un modelo de regresión múltiple diferente al del texto.
3. Realice un trabajo escrito no mayor a tres cuartillas que contenga lo siguiente:
• Formulación clara de problemática.
• Identificación de variables.
• Justificación del empleo de un modelo de regresión múltiple.
• Propuesta de un modelo.
• Sustento del modelo.
• Aplicación del modelo en la resolución del caso.
• Comentarios.
Tarea 3
Proyecto Integral, tercera parte

En esta tercera parte de su proyecto identificará si alguna de las opciones de crédito a largo plazo
que estudió durante la unidad 3, es una alternativa aplicable al financiamiento de su proyecto.
Para ello, recuerde cuáles son estas opciones dependerán del tipo de crédito ajustable a su proyecto:
– Para bienes de infraestructura
– De créditos simples
– Con garantías reales
– Préstamos de habilitación y avío
– Préstamo refaccionario y
– Préstamos hipotecarios.
Instrucciones:
1. Mencione si dentro de los tipos de financiamiento a largo plazo, existe alguna alternativa que
se adapte a las necesidades de crédito de su proyecto.
2. Si es así, mencione:
a. ¿Cuál de ellos eligió? Justifique su respuesta.
b. Las ventajas y desventajas de utilizar dicha alternativa con la finalidad de hacer un balance de
su elección.
3. Describa la institución crediticia a la cual podrá acudir para obtener dicho crédito y los
requisitos necesarios para el otorgamiento del mismo.
4. Si considera que no existe ninguna opción en estos tipos de financiamiento que se adapten a
las necesidades de su proyecto, justifique puntualmente los aspectos del por qué no se aplican a sus
necesidades.
Como en las anteriores partes del proyecto puede apoyarse en las direcciones electrónicas de las
entidades financieras sugeridas.
– Extensión mínima de 4 cuartillas y máximo estipulado por el docente/asesor. Tipo de fuente
Arial 11 e interlineado de 1.5.
– Claridad en los conceptos que maneje.
– Explicación basada en información real.
– Soporte teórico.
Tarea 2
Aplicación de métodos de regresión
lineal simple y correlación simple en la resolución de un caso
Individual
Introducción

En esta unidad aprendió a utilizar la técnica del análisis de regresión lineal simple en la resolución de
diversas situaciones, las cuales posiblemente serán similares a las que enfrentará en su práctica
profesional. Conocimiento adquirido durante la lectura y la realización de los ejercicios nones y pares
del capítulo “Regresión lineal simple” del libro Pronósticos en los negocios; además, de las Notas.
Regresión lineal simple con el empleo de Excel, el Cuaderno Integral de Trabajo. Tercera Parte.
Regresión lineal simple y el Ejercicio Virtual 2.
Con la finalidad de evaluar sus fortalezas y áreas de oportunidad respecto a esta técnica como parte
del objetivo de la unidad, resolverá UNO de los casos del capítulo “Regresión lineal simple” del libro
Pronósticos en los negocios.
La solución del caso será a partir de la elaboración de un trabajo escrito, que incluya como aspectos:
el análisis del caso para identificar la problemática que subyace, y en función de ello, proponer y
aplicar creativamente un modelo de regresión lineal simple. Como sugerencia, identifique las
variables del estudio para el planteamiento de su modelo, ya que esto le optimizará el tiempo de
ejecución; asimismo considere los siguientes criterios para la calificación de la tarea:
• Cumplimiento del esquema del reporte solicitado
• Procedimiento empleado en la resolución del caso
c. Resuelva el caso que le sea asignado por el docente/asesor.
Caso 6-5. Consumer credit counseling
Caso 6-5. AAA Washington
Nota: Para enriquecer en el grupo los criterios de aplicación del análisis de regresión lineal simple, es
tarea.
d. Lea el caso asignado y elabore un trabajo escrito no mayor a tres cuartillas que incluya los
siguientes aspectos:
• Formulación clara de la problemática.
• Identificación de las variables.
• Justificación del empleo de un modelo de regresión simple.
• Propuesta de un modelo.
• Sustento del modelo.
• Aplicación del modelo.
• Interpretación de los resultados.
• Comentarios.

Tarea 1
Pronóstico y métodos para las series de tiempo
Individual
Introducción
En este momento ya cuenta con los criterios y herramientas para analizar una serie de tiempo al
identificar sus patrones de comportamiento. También, ha determinado un método adecuado de
pronóstico, que va desde suavizar la serie para identificar la tendencia que sigue hasta plantear un
modelo de predicción.
Conocimientos que adquirió al realizar la lectura de los capítulos “Introducción a los pronósticos”,
“Exploración de patrones de datos y elección de una técnica de pronóstico”, “Promedios móviles y
métodos de suavizamiento” y “Series de tiempo y sus componentes”, así como la realización de los
ejercicios nones y pares del capítulo “Exploración de patrones de datos y elección de una técnica de
pronóstico” y los ejercicios nones y pares de los capítulos “Promedios móviles y métodos de
suavizamiento” y “Series de tiempo y sus componentes” del libro Pronósticos en los negocios.
Asimismo, de las actividades propuestas en la Notas. El problema del pronóstico y conocimiento de
una serie de tiempo y el Cuaderno Integral de Trabajo. Primera Parte. El problema de pronóstico y
conocimiento de una serie de tiempo y la Segunda Parte. “Métodos de suavizamiento: medias móviles
y suavizamiento exponencial.
Ahora, pondrá a prueba su habilidad para utilizarlos en la resolución de problemas, que se han divido
en dos secciones. Recuerde que esta tarea tiene efectos para su calificación.
Sección 1. Exploración de patrones y elección de una técnica de pronóstico
Le proporcionamos diversas situaciones-problema relacionadas con el ámbito administrativo,
contable, económico, financiero o de negocios para que elija una de acuerdo a su interés. El
procedimiento a seguir consiste en que, una vez identificado el comportamiento de la serie del
problema seleccionado, realice un pronóstico confiable con la técnica que considere más idónea.
También, con la intención de familiarizarlo con situaciones que enfrentará en el ámbito profesional,
en cada una de ellas se incorpora más de una serie, ya que diversos fenómenos de estudio muestran
una relación con otras variables.
Los criterios para evaluar esta sección son los siguientes:
• Identificación de los patrones de comportamiento.
• Elección de la técnica de pronóstico.
• Interpretación de los resultados obtenidos por el modelo seleccionado.
Instrucciones: Lea la sinopsis de las situaciones que se enlistan y seleccione UNA que sea de su
interés. Luego revise, al final de este documento, en la sección de anexos, la información que se
presenta para la situación elegida y lleve a cabo el siguiente procedimiento.
e. Determine si existen similitudes en los comportamientos de las series.
f. En caso conveniente, especifique los grupos de estudio. Justifique su respuesta.

g. Elija una técnica de pronóstico. Justifique su elección.
h. Interprete los resultados arrojados por el modelo seleccionado en relación al caso elegido.
Sinopsis:
Por medio del empleo de series de tiempo desea estimarse el número de billetes maltratados a
devolver.
Situación 2. Costos
Sinopsis:
Un despacho desea determinar por medio de series de tiempo la utilidad para el siguiente año, de
operar como ha venido haciéndolo en los dos años anteriores, sin inversiones importantes.
Situación 3. Despidos
Sinopsis:
Esta problemática trata sobre renuncias y despidos realizados en un call center. La intención es
emplear la técnica de series de tiempo para calcular una partida presupuestal para indemnizaciones y
la capacitación inicial de nuevas contrataciones.
Sinopsis:
Se ha introducido en el mercado un nuevo medicamento que reduce la sensación de estrés sin afectar
el rendimiento del paciente.
Sección 2. Aplicación de promedios móviles, métodos de suavizamiento y series de tiempo en la
resolución de un caso.
En esta sección tendrá la oportunidad de resolver UN caso de los incluidos en el capítulo “Series de
tiempo y sus componentes” del libro Pronósticos en los negocios.
Los casos seleccionados reúnen características afines para el cumplimiento de los objetivos de la
unidad; asimismo, plantean un cuestionamiento, con la intención de que además de aplicar sus
conocimientos, desarrolle un criterio para aplicar las técnicas de pronóstico hasta ahora aprendidas.
Por tal razón, el caso tratado deberá satisfacer los siguientes criterios:
• Análisis de los elementos que componen la(s) serie(s) de tiempo
• Construcción del modelo de pronóstico
• Interpretación de resultados
• Resolución del caso
e. Seleccione el caso que le corresponde resolver de acuerdo con la inicial de su apellido paterno,
como a continuación se indica.
A-G: Caso 5-1. Small engine doctor

H-P: Caso 5-2. Mr. Tux
Q-Z: Caso 5-5. AAA Washington
Nota: Para enriquecer en el grupo los criterios de aplicación de las técnicas de pronóstico, es
tarea.
f. Lea el caso asignado y responda la pregunta incluida en el mismo.
Para el caso 5-1
¿Qué capacidad de almacenaje deberá considerar el dueño del negocio para el año entrante? Justifique
su respuesta.
Si se considera el factor costo y utilidad, ¿cómo influiría esto en su respuesta anterior? Justifique su
respuesta proponiendo escenarios.
Para el caso 5-2
¿Existe algún esquema alternativo para el pago al banco que sea factible implementar conforme a las
ventas que se esperan en el siguiente año, que sea más atractivo a la compañía y no represente un
mayor costo financiero? Justifique su respuesta y proponga escenarios.
Para el caso 5-5
¿Cuántos servicios de emergencia acumulados se esperaría atender al finalizar el último año?
Si se consideran el factor costo y utilidad, ¿cómo deberían ser para no afectar el precio de la
membrecía? Justifique su respuesta proponiendo escenarios.
Anexos
Actualmente, a pesar de la notable disminución del manejo de efectivo por el incremento de las
tarjetas bancarias, todavía los billetes y monedas son necesarios para realizar cierto tipo de pago de
bienes y servicios. Por tanto, el riesgo de recibir un billete deteriorado siempre está presente.
Para evitar que un billete pierda valor, el Banco de México establece que debe cambiarse cuando se
encuentre rayado, manchado o roto.
A continuación se muestra la información sobre la cantidad de billetes deteriorados puestos en
depósito para cambio de: 20 pesos, 20 pesos de polímero, 50 pesos, 50 pesos de polímero, 100
pesos, 200 pesos y 500 pesos.
De acuerdo con estos datos, ¿qué tipo de billete tiene mayor riesgo de maltratarse? Justifique su
respuesta.
a) A partir de los datos obtén las sumas anuales y calcula las variaciones de un año a otro, y del
primer año al último.
b) Observa el comportamiento de cada variable y compáralo con el de las demás para reportar
los rasgos sobresalientes.
Asocia cada variable al tipo de perspectiva al que corresponde.

c) Propón tres indicadores clave, señala a qué perspectiva corresponden y argumenta tu
propuesta.
Formula el objetivo, medida y métrica respectivos.
d) Fija la meta que se deberá alcanzar para cada uno de los tres indicadores propuestos. Hazlo
en función del comportamiento de los datos históricos considerando niveles factibles de alcanzar.
e) Con base en la meta fijada para cada indicador, comenta cómo deben ser enunciados los
indicadores de rendimiento, de meta y de desempeño respectivos.
f) Comenta cómo se correlacionan los indicadores y si son de causa o de efecto.
g) Comenta sobre posibles problemas que haya que prevenir en cuanto a la instrumentación de
los indicadores.
Examen integral ADMINISTRACIÓN FINANDIERA
Instrucciones: Resuelva los ejercicios que a continuación se presentan.
1. La fábrica Delly, S.A., trabaja a base del sistema órdenes de producción. A continuación le
proporciona la información del mes de________de 20XX.
Información:
Durante el mes se trabaja lo siguiente:
Orden A 2,500 invitaciones de boda
Orden B 1,000 bolos de bautizo
Orden C 1,800 recordatorios
• Día 1. Se compran a crédito diversas materias primas (papel, de diferentes clases, tintas,
pegamento, etc.), por $ 35,000.00 más IVA.
• Día 3. Nota de salida No. 100 por $ 12,000.00 como sigue:
Orden A $ 7,000.00
Orden B $ 4,000.00
Materia prima indirecta $ 1,000.00
• Día 5. Pago del recibo de teléfono del taller por $ 2,250.00 (IVA incluido).
• Día 7. Nota de salida No. 101 por $ 6,500.00 como sigue:
Orden B $ 1,500.00
Orden C $ 3,800.00
Materia prima indirecta $ 1,200.00
• Día 9. Se paga la renta del taller por $ 5,500.00 más IVA.

• Día 10. Compra de diversas materias primas a crédito por $ 8,500.00 más IVA.
• Día 12. Nota de salida No. 102 que ampara:
Orden C $ 1,050.00
• Día 14. Nota de salida No. 103 por $ 540.00 que ampara materia prima indirecta.
• Día 15. Pago de sueldos y salarios del taller por $ 25,000.00 reteniendo la cantidad de $
7,000.00 por concepto de impuesto.
• Día 16. Se contrata póliza de seguro contra incendio con vigencia a partir de esta fecha, por
un año, se pagará en 30 días. $ 24,000.00 más IVA.
• Día 17. Pago de varias erogaciones del taller como reparaciones, compra de grasas, estopa,
etc., por $ 3,376.00 (IVA incluido).
• Día 18. Los reportes de tiempo informan lo siguiente:
Orden A $ 9,500.00
Orden B $ 6,300.00
Orden C $ 8,100.00
Mano de obra indirecta $ 1,100.00
• Día 20. Se paga el recibo de luz del taller por $ 1,050.00 (IVA incluido).
• Día 22. Nota de salida No. 104 como sigue:
Orden A $ 250.00
Orden B $ 75.00
Orden C $ 245.00
Materia prima indirecta $ 55.00
• Día 30. Pago de sueldos y salarios del taller por $ 24,500.00 reteniendo la cantidad de $
6,050.00 por concepto de impuesto sobre productos del trabajo.
• La inversión en la maquinaria, mobiliario y equipo es por $ 250,000.00.
• Los activos se deprecian a razón del 10% anual.
• Las instalaciones del taller son por $ $50,000.00 que se amortizan a razón del 20% anual.
• Los reportes de tiempo informan:
Orden A $ 8,500.00
Orden B $ 6,200.00
Orden C $ 7,900.00

Mano de obra indirecta $ 1,900.00
• Se terminan las tres órdenes las cuales se venden con un 60% de utilidad sobre el costo.
• Se considera la materia prima el elemento preponderante.
Con base en lo anterior, efectúe lo que se solicita:
a) Registre las operaciones del mes
b) Calcule el costo de cada orden y de cada artículo
2. La fábrica BB, S.A., formada por tres departamentos de servicio y dos productivos le
proporciona los totales departamentales, resultado del prorrateo primario.
Intendencia Comedor Contabilidad y Costos Productivo I Productivo II
$ 75,850.00 $ 65,800.00 $ 36,400.00 $ 152,900.00 $ 179,600.00
Se cuenta con la siguiente información por departamento:
DepartamentoEspacio ocupado
(metros cuadrados) Número de empleados
Intendencia 40 8
Comedor 55 4
Contabilidad y Costos 60 20
Productivo I 210 105
Productivo II 260 95
a) Elabore el prorrateo secundario
b) Registre las operaciones en esquemas de mayor
Nota: Deberá elaborar las cédulas de cálculo correspondientes, las cuales deben mostrar el total a
repartir, la base utilizada para el reparto, el factor de aplicación y el prorrateo.
3. La Fábrica Nacional, S.A., elabora el artículo “Plegable” mediante tres procesos consecutivos:
Corte, Ensamble y Terminado. A continuación le proporciona información del proceso de Terminado:

Datos del mes de agosto:
Materia prima $ 8,400.00
Mano de obra 4,100.00
Indirectos 3,600.00
Al día último de julio se tenía un inventario final de 110 unidades con los siguientes costos:
Costo anterior$ 1,295.85
Mano de obra 698.30
Indirectos 410.20
Volumen de producción:
Se recibieron para el proceso de ensamble 1,600 unidades a $ 11.80 cada una.
Se terminaron y enviaron al almacén de artículos terminados 1,520 unidades.
Se reportaron 12 unidades de desperdicio desechable con toda la materia prima y al 50% de su
transformación.
Se considera un 1% como desperdicio normal.
Mermas por 3 unidades.
El resto quedó en proceso con toda la materia prima y al 75% de su transformación.
a. Registre las operaciones en esquemas de mayor
b. Calcule el costo unitario
c. Valúe el traspaso
d. Compruebe el saldo de la cuenta
Ejercicio 1 Administración financiera
Calcularás e interpretarás los rubros contables de los estados financieros de las siguientes empresas:
Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A., utilizando los métodos de análisis vertical y

horizontal, donde a través de cada uno de ellos se deberá realizar el procedimiento indicado de
acuerdo a su naturaleza para la determinación de las condiciones de las PyME.
A partir de la situación financiera de Los emprendedores y Asociados realiza lo siguiente:
1. Para el desarrollo del método vertical deberás aplicar las razones simples para obtener los
principales indicadores financieros de la empresa Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A., y
finalmente con los resultados obtenidos de ambas empresas deberás realizar una interpretación
general que describa el desempeño y las condiciones económicas financieras de las mismas.
2. Asimismo deberás aplicar de las razones estándar para obtener la razón representativa a la
cuenta de clientes de ambas empresas tomando como base los años 2010 y 2011 para la
interpretación de sus resultados y determinación de su desempeño.
3. aplica el método de reducción a porcientos integrales tomando como base la relación entre
costo de ventas, gastos de administración y gastos de ventas con las ventas netas para la
interpretación de sus resultados y la determinación del comportamiento de las empresas en el año
2011 en el desempeño de las cuentas mencionadas.
4. En el desarrollo del método horizontal se deberá analizar el comportamiento de la utilidad
neta considerando los años 2010 y 2011 de las empresas en estudio para determinar la variación y
desempeño de la cuenta realizando la interpretación de la misma.
Ejercicio 2
Realiza un análisis financiero a partir de la empresa que elegiste en la unidad 1 y de acuerdo a la
estructuración financiera de la misma se deberán aplicar los distintos métodos de análisis financiero
para su interpretación, la cual te permitará conocer la situación económica actual de la empresa.
Cuaderno 6. Segunda parte
Determinación del estado de flujos de efectivo
El propósito de la siguiente actividad es que identifique el estado de flujo de efectivo a partir de la
aplicación de las contribuciones.
Instrucciones: Realice lo que se le solicita considerando el balance general que se le proporciona.
Cuaderno 5. Primera parte
Costos por procesos
Costos por procesos en uno o varios procesos
consecutivos sin inventarios finales
La finalidad de esta actividad es que usted ejercite el cálculo del costo unitario y registro de las
operaciones de una empresa ficticia, esto con base en un sistema de costos por procesos; en uno y
varios procesos consecutivos sin inventarios finales.
Instrucciones: Resuelva los ejercicios que a continuación se presentan, considere lo estudiado en su
libro de texto y Notas. Sistema de procesos de fabricación en uno y varios procesos sin inventarios
finales. .

1. La fábrica Gama, S.A., elabora el artículo “Soldado XP” en un solo proceso, durante el mes
de________ de 20XX, trabajó lo siguiente:
Indirectos 6,000.00
En volumen de producción entraron en proceso 500 unidades, las cuales se terminaron y se enviaron
al almacén de artículos terminados.
Con base en lo anterior, se solicita:
a) Registre las operaciones en esquemas de mayor.
b) Calcule el costo unitario.
c) Elabore el Estado de costo de producción.
Nota: Para realizar sus cálculos despliegue una hoja nueva.
2. La Fábrica La Nacional, S.A., elabora el artículo “Limpiatodo” mediante 4 procesos
consecutivos: Mezclado, Cuajado, Corte y Empacado. A continuación le proporciona información del
proceso de Corte
Datos del mes de agosto:
Mano de obra $ 3,600.00
Indirectos $ 3,100.00
El proceso no consume materia prima.
Se recibieron para el proceso de cuajado 1,540 unidades a $ 11.31 cada una.
Se terminaron y enviaron al proceso de empacado 1,460 unidades.
Mermas por 3 unidades.
El resto quedó en proceso al 75% de su transformación
a) Registre las operaciones del mes en esquemas de mayor.
b) Calcule el costo total.
c) Calcule el costo unitario.
d) Valúe el traspaso.
e) Valúe el inventario final.
f) Formule el estado de costo de producción.
Nota: Para realizar sus cálculos despliegue una hoja nueva.
3. La fábrica Jicom, S.A., elabora el artículo “Armable” mediante tres procesos consecutivos. A
continuación le proporciona información del tercer proceso, por el mes de noviembre:
Datos del mes de noviembre:

Indirectos 28,000.00
Se reciben del proceso anterior 4,500 unidades a $ 29.10 cada una
Se terminan y envían al proceso cuatro 4,400
Se reportan mermas por 18
El resto queda en proceso al 90% materia prima, 55% de transformación
c) Valúe el traspaso.
d) Compruebe el saldo de la cuenta.
e) Formule el estado de costo
Nota: Para realizar sus cálculos despliegue una hoja nueva
Cuarta parte
Costos por procesos con desperdicios en uno y varios procesos
La finalidad de esta actividad es que usted calcule el costo unitario y realice el registro contable
correspondiente, considerando desperdicios en uno o varios procesos.
Instrucciones: Resuelva los ejercicios que a continuación se presentan, considere lo estudiado en su
libro de texto y Notas. Desperdicios en uno y varios procesos.
1. La fábrica Sicsa, S.A., elabora el artículo “repisa sencilla”, mediante un proceso consecutivo, a
continuación le proporciona la siguiente información:
Materia prima $ 35,000
Mano de obra $ 23,900
Indirectos $ 21,000
Entran en proceso 1,200
Se terminan y envían al almacén 920
Se reporta desperdicio desechable por 12 unidades
Se considera como desperdicio normal el 1%
El resto queda en proceso con toda la materia prima y al 60% de su conversión.
c) Valúe el desperdicio.
d) Valúe el traspaso.
e) Valúe el inventario final.

f) Formule el Estado de costo de producción.
3. La fábrica Bora, S.A., elabora su producto mediante cuatro procesos consecutivos. A continuación
le proporciona el volumen de producción del tercer proceso.
Se reciben del proceso dos 8,300.
Se terminan y envían al proceso cuatro 7,800.
Mermas por 80.
Se considera como desperdicio normal el 1.5%.
Se reportan 145 unidades de desperdicio desechable al 1005 materia prima, 70% mano de obra y la
mitad de indirectos.
El resto quedó en proceso con toda la materia prima y al 60% de su conversión.
Con base en lo anterior, formule la producción equivalente.
Cuaderno 3
Primera parte
Determinación de los costos en la administración financiera de inventarios
Esta parte del Cuaderno de trabajo tiene como propósito distinguir los costos de mantener y pedir en
la política de inventarios. No debe olvidar que la administración del efectivo le permite ubicarse
donde se encuentra trabajando, ya sea bajo una optimización de costo de inventarios o una política
establecida, y si ésta se encuentra fuera de un nivel óptimo de inventarios, con el fin de poder
informar de manera oportuna a la dirección de la empresa el impacto en los resultados esperados por
el manejo del nivel de inventarios.
Instrucciones: Lea con atención los siguientes planteamientos y resuelva lo siguiente.
1. Una empresa industrial lo ha contratado como administrador financiero para definir la política
de inventario para su producto. El departamento de mercadotecnia le informa que el nivel de
demanda a satisfacer para el próximo año es de 600,000 unidades.
Actualmente la empresa mantiene una política de nivel de inventario de 2,500 unidades.
Un estudio del departamento de contabilidad sobre el comportamiento de los costos permitió
determinar que el costo de colocar un pedido es de $20.00 y el costo anual de mantener una unidad
de inventario es de $6.00.
a. Explique qué conceptos integran el costo de mantener y calcule el importe en que incurre la
empresa.
b. Mencione cuántas veces recarga la empresa sus inventarios y a cuánto ascienden los costos de
pedir el inventario.

c. Calcule cuánto representan sus costos totales bajo la política actual.
d. Indique si la empresa mantiene una política por arriba del óptimo o por abajo, considerando la
diferencia existente entre el costo de mantener y el costo de pedir. Justifique su respuesta.
2. El Hotel Florencia proporciona jabón de baño a sus clientes. El uso del jabón es prácticamente
constante durante el año, a razón de 2,000 cajas. Al hotel le cuesta $10.00 colocar una orden de
jabón sin importar cuántas cajas se ordenen. A la empresa le cuesta un 15% del valor de compra de
cada caja el mantener su inventario y además sufre en promedio una pérdida del 5% del jabón por
deterioro y robo.
Si cada caja le cuesta al hotel $5.00 resuelva lo siguiente:
a. Determine cuántas cajas deben ser colocadas por orden y por años.
b. Calcule el costo asociado del inventario.
c. Determine cuál es el costo asociado del inventario.
d. Establezca cual será su inventario promedio.
e. Calcule el monto de capital de trabajo requerido para financiar el inventario.
Conclusiones
Al desarrollar esta parte del Cuaderno de trabajo y con la retroalimentación del docente y/o asesor,
pudo determinar la importancia de mantener un nivel óptimo de inventarios; de lo contrario, el
impacto en sus resultados se ve reflejado en una disminución de la utilidad esperada. Es importante
también considerar las políticas de entrega del proveedor, que en ocasiones pueden provocar o
eliminar determinados costos en función de la cantidad solicitada en inventarios.
Estudie las Notas 3, Resuelva el Caso práctico 2, Lea el texto: “Modelos para control de inventarios”,
posteriormente resuelva el Cuaderno de trabajo 3. Segunda parte.
Segunda parte
Nivel óptimo de inventarios
Como se revisó anteriormente, las empresas pueden utilizar el modelo EOQ para determinar su nivel
óptimo de inventario, el cual le permitirá a la organización minimizar sus costos tanto de mantener y
pedir inventario.
En esta parte del Cuaderno de trabajo establecerá una política de administración de inventarios,
mediante el cálculo de los costos y el análisis de las variables en función a lo que es considerado para
un adecuado manejo de niveles de inventarios.

Instrucciones: Lea con atención los siguientes planteamientos y resuelva lo que se le solicita.
1. La empresa Piggy, S.A. de C.V., le ha solicitado que realice un pedido de inventarios. Los
costos fijos por pedir ascienden a $12,000.00, que incluyen los impuestos y gastos por la
importación de la materia prima. En cuanto al costo de mantener, la empresa refleja un costo unitario
de 3.5% sobre el precio unitario por kilogramo de fibra de $35.00.
Con el planteamiento anterior, la empresa le pide que realice lo siguiente:
a. Determine el costo de mantener y pedir bajo la política actual, considerando los costos del
inventario de seguridad.
b. Considerando los resultados del inciso anterior, explique si la empresa maneja una política
por abajo o por arriba de un nivel óptimo de inventario.
c. Calcule el nivel óptimo de inventario considerando el modelo EOQ.
– Explique los costos totales bajo una política de nivel óptimo de inventario en comparación con
los costos bajo la política actual.
– Si el proveedor acuerda cubrir el flete por pedido, que asciende a $5,000.00, siempre y
cuando se hagan pedidos de inventario de 200,000 kg, ¿cuál sería la recomendación que haría a la
empresa? Justifique su respuesta.
2. Una empresa constructora utiliza una bomba de gasolina para remover el agua de la
cimentación de una de sus obras durante 300 días al año. El generador consume 80 lts/día de
combustible. El costo de mantener la gasolina es de $4.00/lt por año y el costo de ordenar y recibir
los embarques del combustible cuesta $12.00/orden.
a. Calcule la cantidad de gasolina que se debe ordenar. Justifique su respuesta.
b. Indique cuál es el costo asociado de manejar la gasolina.
c. Si la gasolina se debe comprar siempre en tambos de 200 lts, calcule el costo real asociado.
d. Si el costo de manejar la gasolina sube a $5.00/lt, explique cuánto cambiara el costo
asociado.
Conclusiones
Al resolver estos planteamientos, se determinó que los costos asociados a una política de inventarios
son la pauta a seguir para la toma de decisiones; en cuanto a los niveles que debe mantener la
empresa de inventarios, permite, por una parte, minimizar los costos y, por otra, surtir, en forma
oportuna, los pedidos de sus clientes.
Cuaderno 2
Estado de resultados

La finalidad de esta actividad es que usted pueda potenciar el aprendizaje obtenido en todos los
temas estudiados en esta unidad.
Instrucciones: Efectúe lo que se solicita.
DISTRIBUIDOR AUTORIZADO, S.A. comercializa tres modelos distintos de teléfonos celulares y durante
el mes de enero de 20XY efectuó las siguientes operaciones:
1. Enero 2. Se compran a crédito 120 teléfonos celulares modelo NK-5555 en $1,250.00, 75
teléfonos celulares modelo V-300 en $2,230.00 y 36 teléfonos celulares modelo LG-400 en
$1,450.00 cada uno más IVA. La nota de entrada al almacén que ampara la operación es la No. 415.
2. Enero 6. Según nota de entrada No. 416 se compran a crédito 110 teléfonos celulares modelo
NK-5555 en $1,150.00, 30 teléfonos celulares modelo V-300 en $2,550.00 y 20 teléfonos celulares
modelo LG-400 en $1,400.00 cada uno más IVA.
3. Enero 9. Se venden de contado 75 teléfonos celulares modelo NK-5555, 25 teléfonos celulares
modelo V-300 y 18 teléfonos celulares modelo LG-400. La nota de salida es la No. 300. No olvides
registrar el costo de ventas.
4. Enero 12. Según nota de crédito No. 73 devolvemos 13 teléfonos celulares modelo NK-5555
de la compra efectuada en la operación 1, por no cumplir con especificaciones de compra. Nos
abonan a nuestra cuenta el importe de la devolución.
5. Enero 15. La nota de salida No. 301 ampara la venta a crédito de 60 teléfonos celulares
modelo NK-5555, 35 teléfonos celulares modelo V-300 y 10 teléfonos celulares modelo LG-400.
Registrar el costo de ventas.
6. Enero 18. Expedimos la nota de crédito No. 17 al cliente de la operación anterior que nos
devuelve 10 teléfonos celulares modelo V-300. Acreditamos en cuenta el importe de la devolución.
7. Enero 21. Se compran de contado 40 teléfonos celulares modelo NK-5555 en $1,200.00, 20
teléfonos celulares modelo V-300 en $2,200.00 y 30 teléfonos celulares modelo LG-400 en
$1,350.00 cada uno más IVA. La nota de entrada al almacén que ampara la operación es la No. 417.
8. Enero 25. La nota de salida No. 302 por la venta a crédito de 90 teléfonos celulares modelo
NK-5555, 22 teléfonos celulares modelo V-300 y 15 teléfonos celulares modelo LG-400. Registrar el
costo de ventas.
9. Enero 31. Según recuento físico se tienen en el almacén 30 teléfonos celulares modelo NK-
5555, 54 teléfonos celulares modelo V-300 y 43 teléfonos celulares modelo LG-400.
Nota: los precios de venta de los celulares son:
NK-5555 $2,450.00 más IVA
V-300 $3,850.00 más IVA
LG-400 $2,700.00 más IVA
Con base en lo anterior:

a. Registre en esquemas de mayor las operaciones anteriores. Considere la tasa del 16% para
todas las compras y ventas.
b. Controle en tarjeta de almacén por el método PEPS, los movimientos de los teléfonos celulares
modelo NK-5555.
c. Controle en tarjeta de almacén por el método UEPS, los movimientos de los teléfonos celulares
modelo V-300.
d. Controle en tarjeta de almacén por el método PROMEDIO constante o ponderado, los
movimientos de los teléfonos celulares modelo LG-400.
e. Registre faltantes y/o sobrantes, considerando que no se tiene registrada ninguna provisión
para faltantes de inventarios.
Nota 1: el saldo de la cuenta de inventario debe coincidir con los saldos de las tarjetas.
Nota 2: en este ejercicio se está solicitando la valuación de los tres artículos por distintos métodos;
sin embargo considere que el postulado de consistencia establece que ante la existencia de
operaciones similares debe corresponder el mismo tratamiento contable.
Cuaderno 2
Materia prima
Muebles para el hogar, S.A., fabrica roperos y cómodas, durante el mes de noviembre de 20XX
procesa las siguientes órdenes:
ORDENCONCEPTO CANTIDAD
B-800 Ropero 20 piezas
B-801 Cómoda 35 piezas
Cada artículo requiere el siguiente material para su fabricación:
• Ropero:
13.50 metros de madera de pino
12 metros de triplay
9 litros de barniz
Utiliza herrajes por $62.15 cada ropero
• Cómoda:
7.50 metros de pino
6 metros de triplay
6 litros de barniz
Utiliza herrajes por $44.50 cada cómoda
Nota: en la industria de muebles de madera, se conoce como herrajes a los clavos, tornillos, etcétera.

Al iniciar el ejercicio se cuenta con las siguientes existencias en el almacén:
CANTIDAD UNIDAD CONCEPTO COSTO UNITARIO
150 tablas 1.50 metrosPino $13.50 tabla
60 tablas 3 metros Triplay $60.70 tabla
2 galones 4 litros Barniz $24.00 galón
Se tienen herrajes por $1,200.00.
Los precios que nos ofrecen los proveedores son los siguientes:
• 1 tabla de 1.50 metros de pino a $14.00
• 1 tabla de 3 metros de triplay a $62.00
• 1 galón de barniz a $24.00
Información:
I. El 2 de noviembre se compra al proveedor el material necesario para la producción, más un
20% para existencia. Y se recibe nota de cargo, por fletes de la compra del barniz por $30.00 pesos
en total.
II. Almacén hace las siguientes entregas de material a producción:
Nov. 4 madera para la orden B-800
Nov. 6 madera para la orden B-801
Nov. 15 barniz para las dos órdenes
Nov. 23 herrajes para las dos órdenes
MANO DE OBRA
III. Se cuenta con dos obreros que laboran de lunes a sábado.
Carpintero sueldo diario $ 72.00
Barnizador sueldo diario $ 86.40
Durante el mes no hubo faltas
IV. Los reportes de tiempo informan lo siguiente:
Orden B800 Orden B801
Carpintero 90 horas 78 horas 3 horas extraordinarias
Barnizador 105 horas 45 minutos, 4 horas extras en un día 62 horas 15 minutos

Cada uno de los obreros utiliza una hora diaria en preparar material y limpiar máquinas. (Para
uniformidad de solución considere un mes de cuatro semanas)
V. Se pagan los sueldos administrativos de la fabrica, mensuales por un total de $5 000.00
CARGOS INDIRECTOS
VI. Se pagaron con cheque (suponga un saldo X en el banco) las erogaciones de la fábrica por
$750.00, teléfono, luz, etcétera.
VII. La maquinaria tiene un valor original de $10,200.00, a depreciar en 10 años.
VIII. Los gastos de instalación son por $10,800 amortizables en 20 años.
IX. Aplicación de la prima de seguros pagados por anticipado de la fábrica que son por $2,340.00
anuales.
X. Para la aplicación de los cargos indirectos (prorrateo final), se toma el valor de la materia
prima.
XI. Se terminan las dos órdenes.
Con base en la información concerniente a materia prima, efectúe lo que se solicita:
1) Abra las hojas maestras de costos, una por orden de trabajo.
2) Calcule lo que se necesita de materiales para la producción de las dos órdenes.
3) Abra las tarjetas de almacén, una para cada material.
4) Abra la cuenta de Almacén de materias primas (por la suma de los saldos de las tarjetas de
almacén).
5) Calcule lo que se necesita comprar, no olvide considerar el 20% adicional para tener un stock
de existencias.
6) Formule las requisiciones de compra.
7) Formule los pedidos.
8) Formule las notas de entrada al almacén.
9) Registre en las tarjetas de almacén las compras de materias primas.

10) Formule la concentración de compras, como base para el registro de la compra de materias
primas.
11) Registre en mayor el asiento por la compra de materias primas.
12) De acuerdo a lo calculado en el inciso (2), formule las notas de salida de materiales para la
producción.
13) Las notas de salida las deberá de valuar, dando de baja en las tarjetas de almacén los
materiales requeridos, para la cual deberá de utilizar el método de UEPS.
14) Con las notas de salida, debidamente valuadas, deberá de registrar la materia prima directa en
las hojas de costo, en la sección correspondiente a “costo de materia prima”, por lo
que respecta a la materia prima indirecta la deberá de registrar en el auxiliar de indirectos.
15) Formule la concentración de las salidas de materiales, como base para el asiento por la salida
de materia prima a producción.
16) Pase a esquemas de mayor el asiento formulado en el inciso anterior.
17) Sume todos los saldos de las tarjetas de almacén y el resultado deberá de coincidir con el
saldo de la cuenta Almacén de materias primas.
18) Totalice la sección de materia prima, en cada hoja maestra de costos.
19) Pase el total de la materia prima a la sección de resumen, de cada hoja maestra de costos.
Cuaderno 2
Cómo financiarme a corto y largo plazo
Con la realización de esta actividad logrará tener claras las diferencias entre los préstamos a corto
plazo y largo plazo lo cual le ayudará a elegir la que más se adapte a sus necesidades
independientemente del papel que ejerza en la toma de la decisión para dicha elección.
Para ello, siga las instrucciones que se presentan a continuación:
1. Como lo hizo en la unidad 2, realice una consulta electrónica o visite de manera presencial
una institución financiera (benchmarking) de manera individual o en equipo (de acuerdo a las
indicaciones de su docente/asesor) para conocer los requisitos, costos, ventajas, desventajas y
apoyos para el otorgamiento de créditos a largo plazo. Tales direcciones pueden ser: la Condusef, la
CNBV, la Asociación de bancos de México y algún banco de su preferencia.
Ejercicio 3

En el archivo problemas.xls se anexa información de universidades de Estados Unidos relacionada con
su tasa de graduación, matrícula, costos y tasa de aceptación, entre otros datos.
a) Modelo de regresión lineal-múltiple.
b) Validación de supuestos.
c) Interpretación.
Ejercicio 4
En el mismo archivo problemas.xls se muestran algunos indicadores de las entidades federativas de
la República Mexicana relacionadas con migración y condiciones de vivienda.
a) Modelo de regresión lineal-múltiple.
b) Validación de supuestos.
c) Interpretación.
d) ¿A qué atribuye que en unas entidades sea mayor la proporción de hogares que reciben
remesas? Justifique su respuesta.
e) Observaciones finales
f)
g) Ha concluido con éxito este Cuaderno Integral de Trabajo. En la EBC deseamos que este
material haya cumplido en usted el propósito con el que ha sido diseñado. Asimismo debe tener
presente que éste es únicamente un material introductorio, por lo que se le recomienda que continúe
por su cuenta profundizando en el conocimiento y desarrollando sus competencias de análisis y
síntesis. En caso de desear hacer una o varias observaciones al contenido de este cuaderno, hágaselas
saber a su profesor, quien nos las canalizará.
h)
Ejercicios
Instrucciones: Resuelva los siguientes ejercicios. Recuerde utilizar la computadora en los casos donde
juzgue conveniente hacerlo.
Ejercicio 1
Para un estudio existen las siguientes mediciones de dos variables:
Variable 1
22.5 43.9 34.7 39.9 23.2
49.1 32.2 38.3 46.4 43.9
45.7 29.4 48.4 24.5 43.5
46.0 28.6 31.3 28.9 46.6

36.9 43.7 49.1 24.4 24.4
24.6 31.2 35.4 25.8 46.1
26.5 43.0 33.2 23.3 49.0
31.2 37.6 40.5 49.8 38.0
21.3 27.4 33.5 36.0 20.0
43.2 38.6 30.3 41.4 49.1
Variable 2
12.3 11.1 10.0 8.6 3.1
6.6 10.1 3.4 9.2 14.1
10.1 4.3 6.2 14.1 9.7
8.6 12.5 14.8 12.5 12.8
11.7 5.1 5.4 7.7 8.5
5.3 13.4 2.4 3.8 6.8
9.2 9.3 3.4 12.9 1.6
9.9 0.8 12.6 13.0 11.3
10.7 3.1 12.7 2.1 10.4
5.2 11.1 11.4 3.6 14.6
Se quiere explicar el comportamiento de la variable 1 en función de la variable 2 por medio del ajuste
de un modelo de regresión lineal simple.
a) Indique si es posible ajustar un modelo de regresión lineal simple a estos datos.
- Justifique su respuesta.
I
b) ndique el modelo de regresión que ajusta a estas variables.
c) De acuerdo con el modelo ajustado interprete el comportamiento de la variable 1 en función
de la variable 2.
Ejercicio 2
Un indicador para medir el nivel de pobreza de la población es el índice de marginación. Esta cifra
puede tomar tanto valores positivos como negativos. Si esta medida tuviera un valor negativo,
significa que la población vive un nivel de marginación o pobreza menor al promedio nacional; en
cambio, una medición positiva indica un nivel de pobreza o marginación mayor al promedio nacional.
A continuación se muestra el nivel de marginación de las 32 entidades que conforman la República
Mexicana, junto con la proporción de población económicamente activa (PEA) que se halla en
informalidad en el año 2006.

Nivel de marginación y porcentaje de PEA en informalidad de los estados del país. 2006
Estado PEA en informalidad Indice de marginación
Aguascalientes 55.6 ― 0.95352
Baja California47.1 ― 1.25336
BCS 44.7 ― 0.71946
Campeche 66.5 0.55876
Chiapas 76.4 2.32646
Chihuahua 51.7 ― 0.68411
Coahuila 47.9 ― 1.13709
Colima58.1 ― 0.73788
DF 49.8 ― 1.50487
Durango 58.1 ― 0.01884
Guanajuato 60.4 0.09191
Guerrero 72.8 2.41213
Hidalgo 73.4 0.75057
Jalisco 57.0 ― 0.76871
México64.4 ― 0.62211
Michoacán 69.0 0.45654
Morelos 69.0 ― 0.44346
Nayarit62.9 0.19052
Nuevo León 46.2 ― 1.32611
Oaxaca 82.2 2.12936
Puebla 68.4 0.63482
Querétaro 46.0 ― 0.14165
Quintana Roo 54.5 ― 0.31569
SLP 61.5 0.65573
Sinaloa67.2 ― 0.14817
Sonora52.1 ― 0.74955
Tabasco 69.6 0.46224
Tamaulipas 48.1 ― 0.68338
Tlaxcala 79.6 ― 0.12922
Veracruz 72.1 1.07674
Yucatán 71.4 0.43144
Zacatecas 70.5 0.15999
Fuentes: Conapo, INEGI, 2006. Cálculos propios
a) Con base en esta información, ¿la PEA en informalidad guarda relación con el nivel de pobreza
de la entidad?
b) Si quisiera explicar el comportamiento de la PEA en términos de la pobreza de las entidades,
¿cómo sería esta relación?

c) Indique el rango de valores en que se espera encontrar la proporción de la PEA en
informalidad de una entidad con índice de marginación de 0.49875 con un 90% de confiabilidad.
Ejercicio 3
Se muestra información del ingreso de 50 hogares mexicanos y del gasto destinado a alimentación
durante 2006.
Ingreso y gasto en alimentos de 50 hogares mexicanos
Observación Ingreso Gasto en alimentos Observación Ingreso Gasto en alimentos
1 83,02217,30126 26,92611,143
2 115,884 17,04727 68,21321,390
3 29,9187,299 28 12,7157,792
4 200,449 7,552 29 18,0506,249
5 15,5745,244 30 12,1077,961
6 14,31112,35531 10,0227,046
7 22,06213,58732 28,2822,917
8 19,4728,096 33 12,241467
9 88,47713,24134 24,18410,053
10 37,4637,438 35 38,9713,883
11 40,4262,502 36 8,975 1,847
12 9,574 3,725 37 14,9594,633
13 25,1315,853 38 49,60916,102
14 21,6417,474 39 10,4512,470
15 40,3395,302 40 9,424 1,809
16 35,9013,630 41 13,3134,282
17 22,41821,71442 10,6217,815
18 14,7407,798 43 9,873 2,956
19 17,9513,591 44 11,9673,818
20 31,2895,769 45 14,3615,225
21 13,6677,208 46 14,3613,494
22 50,7787,163 47 19,4477,195
23 32,8026,541 48 22,1398,098
24 26,7765,140 49 72,2517,079
25 21,5415,672 50 55,1986,106
Fuente: INEGI. ENIGH 2006
a) Ajuste un modelo de regresión lineal.
b) Valide que los supuestos del modelo se cumplan.

c) Interprete.
Ejercicio 4
Juan Gutiérrez está cansado de que su esfuerzo no se vea reflejado en su salario. Al hablar sobre este
tema con sus jefes, éstos le han dicho que conforme tome los cursos de capacitación que la empresa
ofrece, su ingreso será recompensado. Juan, accidentalmente, vio la relación de 50 compañeros suyos
en donde se detallaba el número de cursos tomados, así como su ingreso actual. La información se
muestra a continuación:
Relación de capacitaciones asistidas y sueldo actual
de 50 compañeros de Juan Gutiérrez
Observación Capacitaciones Sueldo Observación Capacitaciones Sueldo
1 0 4,110 26 4 4,146
2 3 4,126 27 10 4,162
3 5 4,139 28 0 4,134
4 1 4,160 29 3 4,156
5 3 4,126 30 6 4,139
6 4 4,180 31 3 4,145
7 3 4,109 32 1 4,134
8 5 4,136 33 1 4,175
9 0 4,112 34 0 4,143
10 5 4,158 35 3 4,158
11 0 4,122 36 0 4,121
12 3 4,110 37 0 4,122
13 18 4,179 38 1 4,124
14 1 4,125 39 5 4,167
15 3 4,144 40 6 4,147
16 8 4,148 41 5 4,128
17 4 4,149 42 5 4,165
18 3 4,158 43 0 4,120
19 6 4,119 44 0 4,141
20 4 4,143 45 15 4,167
21 6 4,160 46 5 4,138
22 5 4,135 47 1 4,117
23 5 4,130 48 7 4,142
24 1 4,145 49 1 4,124
25 5 4,142 50 1 4,121
Con base en esta información, ¿le conviene a Juan tomar las capacitaciones o debe
Respuestas

Tercera Parte
Ejercicio 1
No es posible ajustar un modelo de regresión lineal debido a que las variables no están
correlacionadas.
Ejercicio 2
a) Tiene una fuerte asociación positiva, lo cual se apoya en el coeficiente de correlación de 0.78.
b) La proporción de la PEA en informalidad crece en 8.4 puntos por cada punto en el indicador de
marginación.
c) 0 a 100.
Ejercicio 3
a) Gasto en alimentos: 5646.96 + 0.05 Ingreso.
b) Este modelo lineal no es adecuado, ya que explica 12% de la variación. (Sugerencia: segmentar
la variable dependiente en tres categorías y correrla para cada una).
c) En el gasto en alimentos intervienen otros factores distintos al ingreso.
Ejercicio 4
Existe una moderada correlación positiva entre el número de capacitaciones con respecto al sueldo, y
el modelo apenas explica el 30% de la variación. Si se considera el modelo, posiblemente le convenga
a Juan buscar otro trabajo, pero es posible que sea necesario investigar otras variables para llegar a
una solución.
Ejercicio 1
Los siguientes datos muestran las ventas de cierta compañía en periodos sucesivos de cuatro
semanas durante cuatro años:
Ventas
Realice lo siguiente:
a) Grafique la serie.
b) Describa el comportamiento de la serie.
c) Suavice la serie con el empleo de promedios móviles y justifique la amplitud empleada.

Ejercicio 2
Con la información del problema anterior realice lo siguiente:
a) Suavice la serie con el empleo de promedios móviles dobles y justifique la amplitud usada.
b) Suavice la serie con el método de Holt.
c) Suavice la serie con el método de Winters.
d) Mencione la técnica que considera que le ofrece un pronóstico más confiable.
¿Cuánto se esperaría estar vendiendo para el año cinco?
Al igual que en la primera parte de este Cuaderno Integral de Trabajo, se incluye en ésta un problema
para el que no hay una solución única y predeterminada, en donde usted tendrá que hacer uso del
conocimiento adquirido hasta ahora. Recuerde que en este tipo de problemas lo más importante es
que sustente sus resultados. No olvide cumplir las recomendaciones para la resolución de este tipo
de ejercicios:
1. Dimensione la problemática.
2. Determine qué quiere obtener para resolver la problemática.
3. Fije líneas de acción.
4. Dé una solución sustentada en las líneas de acción llevadas a cabo.
Ejercicio 3
Instrucciones: Lea con atención el siguiente caso y construya una solución.
Caso: Café MUNDO
El poblado de San Jacinto El Grande cuenta con alrededor de 15,000 habitantes. En este lugar, además
de las actividades propias de una comunidad rural, por su estratégica ubicación con respecto a las
comunidades vecinas, se ha desarrollado el comercio minorista y últimamente entre los jóvenes de la
localidad empieza a tener auge frecuentar un nuevo tipo de lugar: el café Internet. En estos sitios,
conformados por largos tablones donde se acomodan varias computadoras armadas o de modelos y
especificaciones muy atrasadas, la juventud de San Jacinto tiene oportunidad de abrir su visión
pueblerina, así como realizar sus tareas y trabajos escolares en un contexto acorde al siglo XXI.
Una de las personas que se ha percatado de esta situación es don Edmundo Sánchez, quien desde
hace más de 15 años es dueño de la papelería mejor surtida y ubicada del pueblo. Don Edmundo ha

destacado, además, por especializarse en quebrar papelerías que han intentado ser su competencia, a
través de prácticas como mantener precios bajos. En esta ocasión, al ver que este tipo de negocio
está afectando sus ingresos, ha decidido aprovechar la desocupación de un local de buen tamaño en
la zona donde tiene su papelería, para abrir un café Internet que a corto plazo desea que lo
administre alguno de sus hijos.
En compañía de su familia y en un ambiente de armonía amenizado por la música de alguno de sus
grupos de música favorita, ha ambientado el lugar, en donde se ubicará su nuevo negocio al que ha
decidido llamar Café Mundo.
Por otro lado, ha mandado a hacer tres tablones en donde se ubicarán las 10 máquinas que consiguió
entre familiares suyos de la capital o que le pidió a uno de sus sobrinos que le armara.
La inversión inicial de don Edmundo es la siguiente:
Inversión inicial
Concepto Costo
Material para remodelar $3,600
Material para instalación eléctrica $3,500
Tablones $3,000
Equipo $34,800
Permisos $2,500
Depósito de renta $6,000
Contratación internet $3,000
Varios $4,500
Total $60,900
Cada mes, el nuevo negocio tiene que cubrir los siguientes gastos:
Gastos mensuales
Concepto Costo
Renta del local $3,000
Pago de electricidad $3,150
Pago de telefonía e internet $1,200
Pago a sobrino por soporte $2,000
Total $9,350
Se ha tomado la decisión de abrir toda la semana, alternándose los miembros de la familia su
atención.
Después de 12 semanas de operación, las ventas del nuevo negocio figuran en el siguiente cuadro:
Ventas durante las primeras doce semanas de operación
Don Edmundo ha decidido repartir cada fin de mes en partes iguales entre sus cinco hijos el 20% de
las ganancias y el remanente depositarlo en una cuenta bancaria que abrió en una tienda de muebles
de San Jacinto El Grande, la cual le paga una tasa de interés de 4% anual capitalizable mensualmente.

Una vez recuperada su inversión inicial con sus respectivos intereses que hubiera ganado de
depositarlo en la misma cuenta bancaria, tiene dos alternativas de inversión:
• Depositar su inversión recuperada con intereses a un fondo que le ofrece el banco, el cual le
paga 8% anual durante tres años.
• Abrir otro café Internet asumiendo el mismo comportamiento del negocio que ha comenzado
a operar y procediendo de igual manera con las ganancias.
¿Qué opción le conviene más a don Edmundo?
Justifique su respuesta
Respuestas
Segunda Parte
Ejercicio 1
a)
b) Las ventas en términos generales muestran un comportamiento estacionario, es posible una
tendencia leve a la baja. Se aprecia un comportamiento estacional, siendo la temporada fuerte en el
periodo 5 y una temporada baja entre el 11 y 13.
c) Para quitar estacionalidad, un suavizamiento adecuado es con un promedio móvil de tamaño
13, centrado en el periodo 6:
Ejercicio 2
La solución de este método estará en función de los factores elegidos. Para seleccionar el mejor
método, deberá validar cada uno, ya sea con el MAD, MSE, MAPE, MPE
Ejercicio 3
Se sugiere por medio de dos o tres métodos proyectar el ingreso mensual que será destinado a
ahorro y quedarse con el de menor variación; posteriormente se lleva a cabo un ejercicio de
matemáticas financieras.
Ejercicio 1
Instrucciones: Lea con atención el siguiente artículo y escriba lo que se le solicita.
Inaccesible a PyME crédito de la banca de desarrollo
Asegura Alampyme que es complicado acceder a las garantías que ofrecen Nafin y Bancomext
Notimex
El Universal
Martes 04 de noviembre de 2008

A diferencia de los grandes corporativos como Cemex, Comerci, Soriana o Vitro, que han acudido a la
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) a través de la banca de desarrollo para obtener más liquidez, las
micro, pequeñas y medianas empresas han tenido que echar mano del apoyo que ofrecen las
secretarías de desarrollo de los estados para conseguir créditos que les dé liquidez financiera.
Para las aproximadamente cuatro millones de micro, pequeñas y medianas empresas registradas ante
la Secretaría de Economía acceder a un crédito bancario es impensable, "la banca comercial nos niega
préstamos de 50 mil pesos o menos, no le conviene, sólo prestan de 300 mil pesos en adelante",
denunció el presidente de la Asociación Latinoamericana de Micros, Pequeños y Medianos
Empresarios (Alampyme), Pedro Salcedo García.
Es todavía más complicado pensar en acceder a las garantías que desde el pasado 22 de octubre
ofrecen Nacional Financiera (Nafin) y el Banco de Comercio Exterior (Bancomext) para realizar
emisiones en la BMV.
De las cuatro millones de micro, pequeñas y medianas empresas, sólo el 27 por ciento tiene acceso a
un crédito bancario, en tanto que el 60 por ciento que se acerca a la banca comercial en busca de
financiamiento es rechazado por no ser sujetos de crédito, aparecer en el Buró de Crédito y hasta por
carecer de bienes que respalden el crédito.
Y es que las garantías que exige la institución son hasta tres veces más altas que el mismo crédito,
comentó Salcedo García.
En entrevista con Notimex agregó que de los micro y pequeños empresarios que han logrado adquirir
un préstamo, la mayoría ya presenta retrasos en sus pagos debido a la falta de ventas y la reducción
en el margen de utilidades.
Las ventas de las empresas asociadas a la Alampyme reportan una caída del 30 por cieno en el nivel
de ventas en lo que va del año, comparado con el mismo periodo de 2007.
La alternativa que tienen es acudir a las secretarías de desarrollo de los estados para ser canalizados
a la banca de desarrollo, quedando estas dependencias como aval, y de este modo obtener liquidez.
El presidente de la Asociación Latinoamericana de Micros, Pequeños y Medianos Empresarios
(Alampyme) dijo que entre los emprendedores hay cautela al desconocer el incremento en las tasas
de interés ante la turbulencia de los mercados financieros.
"Los integrantes de la Alampyme vamos a verificar los apoyos y programas, así como las condiciones
que habrá, hablamos de programas como México Emprende, el de las Empresas Gacela, los diseñados
para emprendedores y hasta los de Mi Tortilla y Mi Tiendita".
Aseguró que la banca comercial prestaba con tasas de interés de 24 a 30 por ciento "hasta antes de la
crisis financiera".

El gobierno, vía bancos de desarrollo, Fonaes y fondos de desarrollo social de los gobiernos estatales
y del Distrito Federal, ofrecían tasas de 12 a 18 por ciento, y de 6.0 a 9.0 por ciento anualizado en
algunos programas específicos como Mi Tortilla.
1. Identifique al menos dos situaciones donde hubiera sido importante contar con un pronóstico.
Menciónelas.
- Justifique su respuesta.
Para las situaciones que mencionó, describa cómo se desarrollaría cada una de las partes de las que
consta el proceso de realizar un pronóstico y complete el siguiente cuadro:
Situación 1 Situación 2
Formulación del problema y recolección de datos
Manipulación y limpieza de datos
Construcción y evaluación del modelo
Aplicación del modelo
Evaluación del modelo
Series de tiempo
Por las lecturas que ha realizado, sabe que una serie de tiempo es un conjunto de observaciones
realizadas a una variable en diferentes momentos normalmente separados por un lapso de tiempo
semejante. Piense en algún ejemplo y escríbalo:
Si tiene dificultades o sólo desea ampliar la gama de ejemplos que ha pensado, considere también las
ventas mensuales registradas por una compañía que distribuye.
Recuerde que:
A continuación, a manera de ejemplo, se muestra el número de visitas a médicos por una familia
entre el año 2000 y 2008 en forma de serie de tiempo.
En este gráfico, las visitas al médico representan a la variable bajo observación (Y), mientras el año es
la variable que corresponde al tiempo (t). El trazo del gráfico conformado por la unión de puntos de
observación muestra la manera en que esta familia ha visitado a los médicos durante ocho años.
Componentes de una serie de tiempo
Los componentes de una serie de tiempo son movimientos característicos que pueden presentarse
durante un período de observación, éstos son:

• Tendencias, que se refieren a:
• Variaciones cíclicas. Son:
• Variaciones estacionales. Son:
• Variaciones aleatorias. Son:
Descomposición de una serie de tiempo
Para el estudio de una serie de tiempo se acostumbra a describirla a partir de sus componentes. En
esta descomposición existen dos enfoques:
1) Multiplicativo: La serie observada es resultado de aplicar a la tendencia un factor cíclico, otro
estacional y otro irregular. Es decir:
Y = TCSI
2) Aditivo: La serie observada es resultado de sumar a la tendencia un efecto cíclico, otro
estacional y otro irregular. Es decir:
Y = T+C+S+I
Donde:
T: Tendencia
C: Factor o efecto cíclico
S: Factor o efecto estacional
I: Factor o efecto irregular
Correlogramas
Como ya sabe, otra forma de entender el comportamiento de una serie de tiempo es revisando la
relación que guarda la observación actual con anteriores. Esto se logra con el cálculo de los
coeficientes de autocorrelación para distintos desfases, los cuales son graficados en un correlograma.
Pero ¿cómo es un correlograma? Descríbalo a continuación:
Y sirve para:
Recuerde que:
Comparación de pronósticos
Como ya es de su conocimiento, dependiendo de la metodología y la elección de parámetros en cada
una, la serie bajo estudio puede tener varios pronósticos, ¿pero cuál es el más adecuado? Un criterio

útil para contestar esta pregunta es utilizar el pronóstico con menor grado de error o, en otras
palabras, el que tenga menor grado de desviaciones.
Durante su estudio conoció cómo se calcula la desviación media absoluta (MAD), el error cuadrático
medio (MSE), el error porcentual absoluto medio (MAPE) y el error porcentual medio (MPE). A
continuación escriba la fórmula de cada uno de ellos e interprétela.
MAD
MSE
MAPE
MPE
Mediante los siguientes ejercicios tendrá oportunidad de reafirmar su conocimiento sobre el manejo
de series de tiempo.
Ejercicios
Instrucciones: Resuelva los siguientes ejercicios. Recuerde utilizar la computadora en los casos donde
juzgue conveniente hacerlo.
Ejercicio 2
Una serie consta de las siguientes observaciones:
Observaciones de la serie
Tiempo Medición
1 1,71
2 1,36
3 2,99
4 8,55
5 7,48
6 8,07
7 10,79
8 14,79
9 14,20
10 12,23
11 14,52
12 20,48
13 27,11
14 25,34
15 29,87
16 40,99
17 39,87
18 35,24
19 38,37

20 50,66
21 49,30
22 41,45
23 45,09
24 58,99
a) Grafique esta serie de tiempo.
b) Describa el comportamiento de esta serie.
c) Identifique los componentes que conforman esta serie. Menciónelos.
d) Mencione la técnica de pronóstico que considera más adecuada emplear de acuerdo con la
naturaleza de la serie.
Ejercicio 3
Con la información del problema anterior:
a) Construya un correlograma con lapsos de 1 a 12.
b) Grafique el correlograma.
c) Interprete el correlograma.
Ejercicio 4
Las observaciones de una serie de tiempo son las siguientes:
1.51, 0.83, 1.2, 0.55, 0.9, 1.11, 1.1, 0.62, 1.5, 0.82, 0.9, 1.21, 0.52, 1.34, 0.8, 1.2
a) Grafique la serie.
b) De acuerdo con el trazo de la gráfica y su inspección visual, determine el valor del coeficiente
de autocorrelación con un lapso de una observación. Justifique su respuesta.
Valor del coeficiente de autocorrelación:
Justificación:

c) Grafique xt contra xt+1 y con base en su inspección visual de la gráfica de dispersión, estime
nuevamente el valor del coeficiente de autocorrelación con un lapso de una observación.
Valor del coeficiente de autocorrelación:
Justificación:
d) Calcule el coeficiente de autocorrelación con un lapso de una observación y compárelo con sus
estimaciones anteriores.
e) Interprete el coeficiente de autocorrelación con lapso de una observación.
Ejercicio 5
De una serie de 400 números se construyó un correlograma donde los primeros 10 coeficientes
tienen los siguientes valores:
Primeros valores del correlograma
Lapso Coeficiente
1 0.02
2 0.05
3 -0.09
4 0.08
5 -0.02
6 0.00
7 0.12
8 0.06
9 0.02
10 -0.08
Con base en estos valores, describa el comportamiento de la serie.
(Ejercicios 4 y 5 basados en Chatfield. The analysis of time series, 2a ed., 1980)
Con la resolución de estos ejercicios se ha buscado que ejercite sus habilidades de análisis. Esto le
permitirá contar con una plataforma adecuada de conocimiento con la cual podrá resolver situaciones
de mayor complejidad, donde habitualmente no existe una manera única de solución.
Ejemplifiquemos lo anterior:
David Pérez, por fin, después de mucho esfuerzo, ha terminado la carrera de odontología. Durante
ese tiempo, además de estudiar, trabajaba el taxi de uno de sus tíos para poder pagar la colegiatura y

el material que requería para las materias que cursaba.
Ahora que ya ostenta un título profesional, con el apoyo de sus padres ha habilitado una sección de
su casa como consultorio, el cual atiende de las 9:00 a las 19:00 horas de lunes a viernes y de 9:00 a
14:00 horas los sábados. En su tiempo libre continúa trabajando el taxi de su tío, el cual aprovecha
como un punto de contacto para hacerse publicidad.
Durante cuatro años cada consulta la ha cobrado en $ 400, cuyo número figura en el siguiente
cuadro.
Consultas atendidas por David Pérez durante cuatro años
Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
I 10 16 10 9 20 16 13 11 14 22 19 17
II 16 16 18 18 26 20 18 24 26 26 27 20
III 24 25 32 25 32 28 27 26 32 37 34 34
IV 29 30 34 35 41 33 33 36 38 42 44 43
De forma que los factores estacionales son:
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
0.79 0.88 0.92 0.90 1.05 1.10 0.75 0.78 0.88 1.26 1.24 1.45
David quiere elaborar una estrategia para aprovechar mejor su tiempo durante el quinto año, ya que
la cantidad de pacientes de este momento no le es rentable. ¿Qué le recomendaría a David?
Para resolver esta situación, resulta de utilidad separar el proceso en varias tareas:
1. Dimensione la problemática. De acuerdo a la narración, David está mucho tiempo en su
consultorio, el cual todavía no es muy concurrido, por lo que requiere complementar su ingreso con
otra actividad. Sin embargo, descuidar al consultorio podría implicar una publicidad negativa en su
contra. Por otro lado, el no aprovechar la opción del taxi de su tío implicaría una pérdida real de
ingreso.
2. Determine qué quiere obtener para resolver la problemática. En este caso se requiere
determinar una estrategia de actividades, en otras palabras, establecer los periodos en que sería más
factible alternar la actividad del consultorio con el taxi.
3. Fije líneas de acción. Es decir, determine qué metodología(s) aplicar para dar solución a la
problemática. En este caso, una línea de acción puede ser analizar el comportamiento de la serie de
tiempo que muestra el número de consultas atendidas por David, y de esta forma determinar los
períodos de mayor y menor actividad. Otra sería investigar el ingreso promedio de un taxista de
medio tiempo, fijar un ingreso mensual y con base en el comportamiento de la serie determinar los

periodos en que debería trabajarse más el taxi. Así surge una gran diversidad de líneas de acción,
dependiendo de quién aborde la situación; para una persona con la formación que usted está
consolidando, lo importante en este punto es que las líneas de acción incorporen metodologías vistas
a lo largo del curso.
4. Dé una solución sustentada en las líneas de acción llevadas a cabo. En otras palabras, aterrice
su análisis en una solución concreta y sustentada.
A continuación le mostramos una solución siguiendo la línea de acción de analizar el comportamiento
de la serie de tiempo que registran las consultas mensuales de David.
El número de consultas acumuladas al mes se muestra en el siguiente gráfico:
Consultas mensuales de David Pérez
La gráfica muestra que las consultas se han incrementado aproximadamente cuatro veces en cuatro
años. En otras palabras, hay una tendencia al alza, por lo que de mantenerse el mismo
comportamiento, el nivel de consultas al final del quinto año sería alrededor de 50.
La serie también muestra cierta estacionalidad, es decir, hay períodos donde la carga de trabajo es
mayor con respecto al promedio del año, al igual que meses con menor acumulación de trabajo.
De acuerdo con los factores proporcionados en la exposición del caso, la carga de trabajo puede
clasificarse de la siguiente manera:
Dado este esquema, en enero, julio y agosto David puede destinar mayor tiempo a trabajar el taxi, y
en febrero-abril y septiembre hacerlo moderadamente, mientras que el resto del año debe dedicarse
sólo a su consultorio.
También sería válido desestacionalizar la serie y analizar el correlograma desde el comienzo. Con
esto nos daríamos cuenta de qué observaciones pasadas tienen mayor influencia sobre las actuales.
Correlograma
En este caso, las consultas actuales muestran una asociación importante con las registradas hace 3, 4
y 10 meses, por lo que la estrategia sería sugerir a David dedicarse totalmente a su consultorio todo
el año, ya que su trabajo con los pacientes en la temporada baja se verá reflejado al final del año.
Como este pequeño ejemplo evidencia, en una misma situación coexisten alternativas de solución, lo
importante es que usted sustente su respuesta con el empleo de las herramientas adquiridas. Ahora
resuelva el siguiente ejercicio.
Ejercicio 6

Instrucciones: Resuelva la siguiente problemática.
Tiempos malos
Un negocio familiar tiene tres años y medio de estar operando en promedio con gastos fijos de
$110,000 al mes, los cuales se resumen en el siguiente cuadro:
Gastos fijos mensuales de la empresa
Concepto Monto %
Personal $45,000.00 40.9
Materiales $20,000.00 18.2
Varios $15,000.00 13.6
Servicios $12,000.00 10.9
Renta $10,000.00 9.1
Combustible $8,000.00 7.3
Total $110,000.00 100.0
Asimismo, esta empresa incurre en un gasto variable promedio de 8.2% sobre el monto de las ventas
mensuales. Recientemente, los dueños se encuentran preocupados debido a que sus ventas han
registrado una caída considerable, la cual ya empieza a afectar la rentabilidad de la empresa. Por tal
motivo, desean estimar el volumen de ventas para los siguientes seis meses y de esa manera
determinar las acciones a llevar a cabo. Con base en las ventas históricas, se generaron dos modelos
para intentar describir y pronosticar las ventas para los siguientes seis meses.
Las estimaciones arrojadas por los modelos se muestran a continuación.
Comparativo de estimaciones con respecto a ventas registradas
a) Indique la estimación en la que deben confiar más los dueños del negocio.
b) Enliste las acciones que recomendaría a los dueños de la empresa.
Caso 2
Indirecto predeterminado aplicado en el sistema en procesos de fabricación
Segunda parte
La compañía Empacadora de cereales, utiliza un sólo proceso para empacar sus productos y tiene
implantado control presupuestal para controlar sus indirectos.

Los presupuestos para el presente año son:
De gastos $50,000.00
De horas 2,000.00
– Durante el mes pasado procesó 18 toneladas.
– Terminó 17,800 paquetes de un kilo.
– Reportó mermas por 2 kilos.
– El resto quedó al 100% de materia prima y al 40% de su empacado (costo de transformación).
– Se facturan al contado 17 toneladas con un 60% de utilidad sobre costo.
Los insumos del mes fueron:
Concepto Cantidad Costo unitario
Materia prima 18,000 kilos $ 2.50 kilo
Mano de obra 1,850 horas $ 6.00 hora
Indirectos $48,000.00
a. Registre en esquemas de mayor las operaciones realizadas.
b. Obtenga la variación presupuestal.
c. Analice la variación presupuestal.
d. Aplique la variación presupuestal según convenga.
e. Determine las características, ventajas y limitaciones del sistema por procesos de fabricación.
Caso práctico integral:
Aplicación de técnicas inferenciales en la predicción de un acontecimiento en condiciones de
incertidumbre
Introducción
Hasta este momento, durante el taller ha propuesto soluciones utilizando diferentes técnicas de
pronósticos con una particularidad: de antemano usted sabía qué técnica utilizar. Con la finalidad de
que desarrolle su capacidad de análisis y juicio crítico, para cerrar las tres unidades en su conjunto,
dentro de esta tarea planteamos un problema para el cual deberá proponer una solución haciendo
uso de todo el conocimiento que ha construido dentro de la materia. Usted ya sabe cómo se utiliza
cada técnica de pronóstico y para qué le sirve cada una; ahora hará uso de tal conocimiento para
optar y desarrollar la que más le convenga, según el problema planteado.
Como profesional de la EBC, podría enfrentarse a situaciones donde sea necesario llevar a cabo un
pronóstico para sustentar una decisión con implicaciones económicas, financieras y de negocios
importantes. Normalmente nunca se le dirá qué herramientas utilizar para resolver este tipo de
problemas, pues usted cuenta con las competencias para determinar el rumbo de acción. En este
mismo sentido, es preciso recordarle que regularmente las situaciones que se presentan a nivel
profesional, e incluso en la vida diaria, no tienen una única vía de solución y muchas veces requieren
un ojo crítico que permita ver más allá de los datos que nos proporcionan, creatividad e iniciativa
para complementarlos con otros, si lo consideramos necesario. Por lo tanto, una característica
fundamental de esta tarea es que el caso que presentamos puede abordarse de diferentes formas,

siendo lo más importante la manera cómo hace uso de sus conocimientos de las técnicas de
pronóstico y habilidades de análisis y de creatividad, así como su actitud de iniciativa y capacidad de
justificar la vía de solución por la que opta.
Criterios de calificación
Tenga presente que esta actividad será evaluada y considerada para el cálculo de su calificación final.
Los aspectos que se tomarán en consideración son los siguientes:
• Uso de una técnica de pronóstico para la resolución.
Nota: La omisión del desarrollo de las técnicas a las respuestas que se le solicitan anulará su derecho
a calificación de la tarea.
• Justificación de la técnica seleccionada.
Instrucciones
• Lea con atención el problema “Tiempos compartidos” que exponemos aquí.
• Conteste las preguntas que se plantean a partir de analizar el problema empleando alguna de
las técnicas de pronósticos que ha aprendido en esta materia. Puede complementar la información
que se le brinda con apoyo en otras fuentes (le sugerimos el Banco de México e INEGI).
Tiempos compartidos
Realizar un viaje es uno de los principales deseos de la mayor parte de las personas. Llama la
atención que entre todos los rituales llevados a cabo durante el recibimiento del año nuevo, uno de
los más destacados sea el salir a dar vueltas alrededor del domicilio con una maleta, lo cual, de
llevarlo a cabo, garantiza al ilusionado participante realizar al menos un viaje en el transcurso de los
siguientes doce meses. Por otro lado, las diversas encuestas realizadas con la intención de conocer el
premio que despertaría mayor interés en alguna promoción, siempre concluyen que uno de los
incentivos que resulta ser de mayor relevancia es la posibilidad de ganar un viaje, siendo los destinos
de playa los que encabezan la lista de preferencia.
Al intentar explicar los motivos por los que el realizar un viaje representa para muchas familias un
sueño, basta con observar las cifras del siguiente cuadro:
Familias con gastos turísticos a nivel nacional
Ingreso expresado en salarios mínimos Familias % Gasto vacacional anual $
Hasta 1 0.4 3,559
Mayor a 1 y hasta 5 2.5 3,545
Mayor a 5 y hasta 9 7.5 7,065
Mayor a 9 y hasta 15 16.3 11,284
Mayor a 15 y hasta 20 22.6 15,269
Mayor a 20 41.1 28,300

Total 7.3 13,337
Fuente: Elaboración propia con base en información de INEGI
Antes de proceder a la explicación del cuadro es importante subrayar que la información mostrada en
la última columna corresponde a un promedio.
El tabulado muestra el porcentaje de familias por estrato de ingreso que realizan gastos turísticos
(paquetes, hospedaje, alimentos, tours), así como lo que gastan al año en promedio por este
concepto. Se aprecia que a medida que se asciende de estrato, aumenta el número de familias que
salen de vacaciones, por ejemplo, 3 de cada 100 hogares que captan hasta cinco salarios mínimos
realizan gastos turísticos por un importe anual promedio alrededor de $3,500, mientras que 4 de
cada 10 familias que tienen un ingreso mayor a veinte salarios mínimos viajan con fines turísticos,
gastando en promedio $28,300. Por otro lado, al contrastar este resultado con la distribución de
familias de acuerdo a su ingreso se llega a una terrible conclusión: Viajar es un lujo para más del 80%
de las familias mexicanas.
Distribución de familias de acuerdo a su ingreso
Nivel nacional
Ingreso expresado en salarios mínimos Familias %
Hasta 1 7.0
Mayor a 1 y hasta 5 52.2
Mayor a 20 4.2
Total 100.0
Fuente: Elaboración propia con base en información de INEGI
Conociendo esto, una cadena hotelera quiere capitalizar su presencia en las principales playas del
país, y de esta manera, con la idea de incrementar sus tasas de ocupación, diseñó un nuevo producto
para familias con ingresos mayores a 9 salarios mínimos, que se asemeja al concepto de los tiempos
compartidos, en el cual, se ofrece al año la estancia en el complejo vacacional por una o dos
semanas. La diferencia radica en ofrecer al cliente un cierto número de puntos, los que deberá ir
canjeando por noches de alojamiento en cualquiera de los hoteles de la cadena a lo largo de cada año
que dure su membresía.
El esquema se describe a continuación:
a) El cliente da una cuota inicial de acuerdo al plan elegido y durante cinco años paga una
mensualidad.
b) Al término de los cinco años, el socio tiene derecho a disfrutar por cuarenta años del
programa vacacional.
c) Adicionalmente cada año se debe realizar un pago anual por mantenimiento.

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