El documento presenta información sobre sistemas de amortización de préstamos. Explica dos formas comunes de calcular los pagos: con cuotas constantes o con abonos fijos a capital. Incluye ejemplos de tablas de amortización para préstamos con cuotas constantes, donde se muestra el saldo inicial, la cuota, el interés, el abono a capital y el saldo final para cada período. El objetivo es mostrar el comportamiento de los pagos y saldos a lo largo del tiempo.
Este documento presenta una unidad de aprendizaje sobre anualidades y gradientes. Introduce los conceptos básicos, incluyendo definiciones de renta, periodo de pago, tiempo y tasa de interés. Explica los modelos matemáticos para calcular el valor presente, futuro, interés y número de pagos de diferentes tipos de operaciones financieras de pago periódico como anualidades ordinarias, anticipadas y diferidas. Incluye ejemplos resueltos para ilustrar los cálculos.
El documento explica el proceso de amortización de deudas a través de pagos periódicos. Describe cómo cada pago se destina a cubrir intereses y reducir el capital adeudado. También presenta un caso de estudio de amortización de un préstamo hipotecario a través de una tabla de amortización que muestra cómo varía el saldo adeudado con cada pago.
Este documento trata sobre anualidades, renta y sistemas de amortización. Explica que una anualidad es una serie de pagos periódicos iguales que pueden usarse para pagar una deuda o formar capital. Describe los elementos de una anualidad y diferentes clasificaciones. También define renta y diferentes tipos. Presenta fórmulas para calcular valores actuales de anualidades y da ejemplos. Finalmente, explica que la amortización refleja la depreciación de activos a lo largo de su vida útil.
Este documento describe los fondos de amortización y constitución de fondos en general. Explica que los fondos se pueden establecer no solo para cancelar deudas mediante pagos periódicos, sino también para otros propósitos como la reposición de equipo, jubilación de empleados, construcción de infraestructura y compra de bienes a futuro. Al constituir fondos para comprar bienes se obtienen ventajas como descuentos, evitar intereses de crédito y adquirir el hábito del ahorro. La diferencia principal entre fond
Este documento proporciona información sobre un servicio de asesoría y resolución de ejercicios de ciencias. El servicio ofrece cotizaciones para apoyo en ejercicios de ciencias a través de correo electrónico o en su sitio web. El documento incluye instrucciones para completar varios ejercicios relacionados con la administración de riesgos de mercado de fondos de inversión.
Este documento presenta el plan de estudios de la asignatura de Matemáticas Financieras. El objetivo general es que los estudiantes aprendan a aplicar los principios matemáticos relacionados con la variación del valor del dinero en el tiempo a modelos financieros. El temario incluye interés simple, interés compuesto, anualidades, amortización y depreciación. El documento proporciona detalles sobre cada tema y explica cómo los estudiantes aprenderán a calcular valores presentes, futuros, tasas de interés y plazos para
El documento describe los conceptos básicos de las series uniformes, incluyendo pagos iguales a intervalos iguales, valor presente, tasa de interés periódica, valor de los pagos, número de pagos y valor futuro. Explica cómo calcular el valor presente y futuro de una serie uniforme ordinaria usando fórmulas de progresión geométrica y muestra la equivalencia entre el valor presente y futuro.
El documento define las rentas financieras como una sucesión de cantidades disponibles en el tiempo. Explica que las rentas son operaciones complejas porque involucran pagos múltiples en lugar de uno único. Luego identifica ejemplos comunes de rentas como alquileres, dividendos, sueldos, cuotas de préstamos e impuestos. Finalmente, describe los elementos clave de las rentas como términos, períodos y momento de valuación, y métodos para clasificar y representar gráficamente distintos tipos de rentas.
Este documento presenta una unidad de aprendizaje sobre anualidades y gradientes. Introduce los conceptos básicos, incluyendo definiciones de renta, periodo de pago, tiempo y tasa de interés. Explica los modelos matemáticos para calcular el valor presente, futuro, interés y número de pagos de diferentes tipos de operaciones financieras de pago periódico como anualidades ordinarias, anticipadas y diferidas. Incluye ejemplos resueltos para ilustrar los cálculos.
El documento explica el proceso de amortización de deudas a través de pagos periódicos. Describe cómo cada pago se destina a cubrir intereses y reducir el capital adeudado. También presenta un caso de estudio de amortización de un préstamo hipotecario a través de una tabla de amortización que muestra cómo varía el saldo adeudado con cada pago.
Este documento trata sobre anualidades, renta y sistemas de amortización. Explica que una anualidad es una serie de pagos periódicos iguales que pueden usarse para pagar una deuda o formar capital. Describe los elementos de una anualidad y diferentes clasificaciones. También define renta y diferentes tipos. Presenta fórmulas para calcular valores actuales de anualidades y da ejemplos. Finalmente, explica que la amortización refleja la depreciación de activos a lo largo de su vida útil.
Este documento describe los fondos de amortización y constitución de fondos en general. Explica que los fondos se pueden establecer no solo para cancelar deudas mediante pagos periódicos, sino también para otros propósitos como la reposición de equipo, jubilación de empleados, construcción de infraestructura y compra de bienes a futuro. Al constituir fondos para comprar bienes se obtienen ventajas como descuentos, evitar intereses de crédito y adquirir el hábito del ahorro. La diferencia principal entre fond
Este documento proporciona información sobre un servicio de asesoría y resolución de ejercicios de ciencias. El servicio ofrece cotizaciones para apoyo en ejercicios de ciencias a través de correo electrónico o en su sitio web. El documento incluye instrucciones para completar varios ejercicios relacionados con la administración de riesgos de mercado de fondos de inversión.
Este documento presenta el plan de estudios de la asignatura de Matemáticas Financieras. El objetivo general es que los estudiantes aprendan a aplicar los principios matemáticos relacionados con la variación del valor del dinero en el tiempo a modelos financieros. El temario incluye interés simple, interés compuesto, anualidades, amortización y depreciación. El documento proporciona detalles sobre cada tema y explica cómo los estudiantes aprenderán a calcular valores presentes, futuros, tasas de interés y plazos para
El documento describe los conceptos básicos de las series uniformes, incluyendo pagos iguales a intervalos iguales, valor presente, tasa de interés periódica, valor de los pagos, número de pagos y valor futuro. Explica cómo calcular el valor presente y futuro de una serie uniforme ordinaria usando fórmulas de progresión geométrica y muestra la equivalencia entre el valor presente y futuro.
El documento define las rentas financieras como una sucesión de cantidades disponibles en el tiempo. Explica que las rentas son operaciones complejas porque involucran pagos múltiples en lugar de uno único. Luego identifica ejemplos comunes de rentas como alquileres, dividendos, sueldos, cuotas de préstamos e impuestos. Finalmente, describe los elementos clave de las rentas como términos, períodos y momento de valuación, y métodos para clasificar y representar gráficamente distintos tipos de rentas.
El documento introduce los conceptos básicos de las matemáticas financieras, incluyendo el valor del dinero en el tiempo, capitalización simple y compuesta, ley del descuento, rentas financieras, y modelos de valoración de inversiones como el valor actual neto y la tasa interna de retorno. Explica cómo estos conceptos se usan para calcular el valor presente y futuro de flujos de efectivo y evaluar la rentabilidad de proyectos de inversión.
El documento presenta diferentes métodos para calcular la amortización de préstamos, incluyendo cuotas fijas e inmediatas, cuotas dobles en algunos períodos, cuotas con periodos de gracia, y cuotas con períodos intermedios sin pago. Explica conceptos como deuda inicial, tasa de interés, tiempo de pago, y cómo calcular la cuota de pago y elaborar la tabla de amortización para cada método.
Este documento presenta una guía de ejercicios prácticos de matemáticas financieras para estudiantes de contaduría. La guía contiene 180 ejercicios sobre interés simple, interés compuesto, anualidades y ejercicios complementarios en Excel, organizados en 4 secciones. El objetivo es que los estudiantes aprendan a aplicar herramientas matemáticas financieras para tomar decisiones óptimas en organizaciones.
Este documento presenta información sobre un servicio de asesoría y resolución de ejercicios de ciencias, incluyendo matemáticas financieras. Proporciona detalles sobre cómo solicitar una cotización y ofrece apoyo en la solución de ejercicios a través de correo electrónico o en su página web. También incluye algunos ejemplos de temas como interés simple e introducciones a conceptos financieros.
Este documento trata sobre amortización y fondos de amortización. Explica qué es la amortización y cómo se calculan las cuotas de pago. Incluye fórmulas para calcular intereses, capital insoluto, valor actual y más. También contiene ejemplos numéricos y una tabla de amortización.
El documento explica los conceptos básicos de amortización y cómo calcular las cuotas de pago para liquidar una deuda. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar cómo calcular el monto de cada pago, el saldo restante y el interés acumulado mediante tablas de amortización y fórmulas financieras como el valor presente de una anualidad. También muestra cómo validar los cálculos manuales usando simuladores financieros como Excel.
Anualidades y programas de amortización de créditoEdgar Sanchez
Este documento describe diferentes tipos de anualidades. Define una anualidad como una serie de pagos iguales realizados en intervalos regulares de tiempo. Explica que existen varias formas de clasificar las anualidades, incluyendo el tiempo entre pagos, el momento de los pagos, si los intereses son simples o compuestos, y cuándo comienzan los pagos. Las anualidades más comunes son las vencidas, anticipadas y diferidas. Luego, procede a explicar en detalle cómo calcular el valor futuro, la renta uniforme y el número de per
1) La ingeniería económica juega un papel fundamental en la toma de decisiones al analizar, sintetizar y obtener conclusiones sobre proyectos. 2) El análisis de sensibilidad determina cómo podrían cambiar las decisiones según estimaciones variables. 3) La ingeniería económica ayuda a estructurar estimaciones de alternativas y completar análisis económicos para seleccionar la mejor solución.
Este documento presenta la teoría de las anualidades o rentas. Explica cómo definir y clasificar las diferentes tipos de anualidades, como las simples, perpetuas, temporales y más. También introduce los factores financieros y las fórmulas para calcular el valor presente de una anualidad simple vencida y adelantada. Finalmente, propone ejercicios prácticos para aplicar estos conceptos.
República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior
Instituto Universitario Politécnico Santiago Mariño
Escuela de Ingeniería de Sistemas
Ingeniería Económica
Este documento presenta información sobre anualidades, incluyendo su definición, objetivos, introducción, clasificación y cálculo de valores futuros y presentes. Explica que una anualidad es una sucesión de pagos periódicos iguales y clasifica los tipos de anualidades según factores como su tiempo, forma de pago y si son ciertas o contingentes. Además, describe cómo calcular el valor futuro y presente de anualidades simples ciertas ordinarias inmediatas usando factores y tablas.
El documento explica el proceso de amortización, que es la extinción de una deuda con pagos periódicos que cubren tanto el capital como los intereses. Incluye fórmulas para calcular los pagos, tablas de amortización, y ejemplos de cómo se reajustan las tasas de interés y se recalculan los saldos.
El documento trata sobre el tema de las matemáticas financieras. Explica conceptos como interés simple, interés compuesto, teoría de rentas, y aplicaciones financieras. En la sección de interés simple, define el concepto, la fórmula para calcular intereses, y el diagrama de flujo. En la sección de rentas, introduce los elementos básicos de una renta como la cuota, tasa de interés, período y plazo.
Este documento describe los conceptos básicos de las tasas de interés y el valor del dinero en el tiempo. Explica las diferentes tasas de interés según su clasificación, y los métodos para calcular el valor futuro, valor actual, interés nominal e interés efectivo. Además, incluye ejemplos numéricos para ilustrar cómo aplicar las fórmulas matemáticas para valorar transacciones financieras a diferentes tasas y plazos.
Este documento describe el proceso de amortización, que consiste en cancelar una deuda y sus intereses mediante pagos periódicos. Explica que cada pago sirve para cubrir intereses y reducir el capital, y que a medida que aumenta el número de pagos, disminuye el interés y se incrementa el capital pagado por cuota. También presenta tablas de amortización que muestran el capital insoluto, intereses y capital pagado por cuota en cada período.
Este documento trata sobre las anualidades en matemáticas financieras. Explica los diferentes tipos de anualidades como las temporales, perpetuas, diferidas y anticipadas. Define las anualidades como sucesiones de pagos periódicos iguales e indica fórmulas para calcular valores actuales, futuros y plazos. También cubre rentas variables y da ejemplos numéricos para ilustrar los cálculos.
Este documento presenta información sobre el proceso de amortización gradual para cancelar una deuda a través de pagos periódicos. Explica cómo cada pago se divide entre capital e intereses, disminuyendo el saldo insoluto con el tiempo. También muestra cómo calcular el valor de los pagos, construir una tabla de amortización, y determinar el saldo insoluto para cualquier período. Finalmente, discute los derechos del acreedor y deudor a medida que la deuda se va pagando gradualmente a través del tiempo.
El documento proporciona información sobre la amortización financiera. Explica que la amortización es el reembolso gradual de una deuda a través de pagos periódicos. Describe los tipos principales de amortización, incluida la cuota constante, creciente, decreciente y fija. También incluye fórmulas para calcular las cuotas y ejemplos de tablas de amortización.
1. El documento trata sobre conceptos básicos de matemática financiera e introducción a estadística. Explica conceptos como interés simple y compuesto, anualidades, amortizaciones, variables aleatorias y medidas estadísticas.
2. También cubre temas como riesgo en la evaluación de proyectos mediante distribución de probabilidad de VAN y TIR, y métodos de medición de rentabilidad bajo incertidumbre como árboles de decisión y análisis de sensibilidad.
3. Por último, aborda
Taller funciones financieras en excel onceUNICIENCIA
El documento describe cómo crear una tabla de amortización en Excel para un préstamo utilizando las funciones PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN. Estas funciones calculan el pago mensual total, el interés y el pago de capital para cada período utilizando variables como el monto del préstamo, la tasa de interés y el número de pagos. La tabla muestra el detalle de cada cuota de pago, interés, capital y saldo hasta cancelar completamente la deuda.
Este documento presenta el Mapa de Progreso de Escritura, el cual describe la evolución de la competencia escritora de los estudiantes a lo largo de la educación básica. El mapa considera dos aspectos que se van complejizando de ciclo en ciclo: 1) la construcción de significados mediante la organización y desarrollo de ideas de forma coherente y completa, y 2) el uso de convenciones del lenguaje escrito como ortografía y puntuación. El mapa incluye niveles que muestran lo que los
This document provides information about the 3Com 3C10428A PBX Integration Media Gateway, including how to purchase it from Launch 3 Telecom. Launch 3 Telecom sells telecom hardware and offers services like repairs, installation, and asset recovery. They accept various payment methods for purchases and can provide same-day shipping for orders placed before 3PM EST.
El documento introduce los conceptos básicos de las matemáticas financieras, incluyendo el valor del dinero en el tiempo, capitalización simple y compuesta, ley del descuento, rentas financieras, y modelos de valoración de inversiones como el valor actual neto y la tasa interna de retorno. Explica cómo estos conceptos se usan para calcular el valor presente y futuro de flujos de efectivo y evaluar la rentabilidad de proyectos de inversión.
El documento presenta diferentes métodos para calcular la amortización de préstamos, incluyendo cuotas fijas e inmediatas, cuotas dobles en algunos períodos, cuotas con periodos de gracia, y cuotas con períodos intermedios sin pago. Explica conceptos como deuda inicial, tasa de interés, tiempo de pago, y cómo calcular la cuota de pago y elaborar la tabla de amortización para cada método.
Este documento presenta una guía de ejercicios prácticos de matemáticas financieras para estudiantes de contaduría. La guía contiene 180 ejercicios sobre interés simple, interés compuesto, anualidades y ejercicios complementarios en Excel, organizados en 4 secciones. El objetivo es que los estudiantes aprendan a aplicar herramientas matemáticas financieras para tomar decisiones óptimas en organizaciones.
Este documento presenta información sobre un servicio de asesoría y resolución de ejercicios de ciencias, incluyendo matemáticas financieras. Proporciona detalles sobre cómo solicitar una cotización y ofrece apoyo en la solución de ejercicios a través de correo electrónico o en su página web. También incluye algunos ejemplos de temas como interés simple e introducciones a conceptos financieros.
Este documento trata sobre amortización y fondos de amortización. Explica qué es la amortización y cómo se calculan las cuotas de pago. Incluye fórmulas para calcular intereses, capital insoluto, valor actual y más. También contiene ejemplos numéricos y una tabla de amortización.
El documento explica los conceptos básicos de amortización y cómo calcular las cuotas de pago para liquidar una deuda. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar cómo calcular el monto de cada pago, el saldo restante y el interés acumulado mediante tablas de amortización y fórmulas financieras como el valor presente de una anualidad. También muestra cómo validar los cálculos manuales usando simuladores financieros como Excel.
Anualidades y programas de amortización de créditoEdgar Sanchez
Este documento describe diferentes tipos de anualidades. Define una anualidad como una serie de pagos iguales realizados en intervalos regulares de tiempo. Explica que existen varias formas de clasificar las anualidades, incluyendo el tiempo entre pagos, el momento de los pagos, si los intereses son simples o compuestos, y cuándo comienzan los pagos. Las anualidades más comunes son las vencidas, anticipadas y diferidas. Luego, procede a explicar en detalle cómo calcular el valor futuro, la renta uniforme y el número de per
1) La ingeniería económica juega un papel fundamental en la toma de decisiones al analizar, sintetizar y obtener conclusiones sobre proyectos. 2) El análisis de sensibilidad determina cómo podrían cambiar las decisiones según estimaciones variables. 3) La ingeniería económica ayuda a estructurar estimaciones de alternativas y completar análisis económicos para seleccionar la mejor solución.
Este documento presenta la teoría de las anualidades o rentas. Explica cómo definir y clasificar las diferentes tipos de anualidades, como las simples, perpetuas, temporales y más. También introduce los factores financieros y las fórmulas para calcular el valor presente de una anualidad simple vencida y adelantada. Finalmente, propone ejercicios prácticos para aplicar estos conceptos.
República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior
Instituto Universitario Politécnico Santiago Mariño
Escuela de Ingeniería de Sistemas
Ingeniería Económica
Este documento presenta información sobre anualidades, incluyendo su definición, objetivos, introducción, clasificación y cálculo de valores futuros y presentes. Explica que una anualidad es una sucesión de pagos periódicos iguales y clasifica los tipos de anualidades según factores como su tiempo, forma de pago y si son ciertas o contingentes. Además, describe cómo calcular el valor futuro y presente de anualidades simples ciertas ordinarias inmediatas usando factores y tablas.
El documento explica el proceso de amortización, que es la extinción de una deuda con pagos periódicos que cubren tanto el capital como los intereses. Incluye fórmulas para calcular los pagos, tablas de amortización, y ejemplos de cómo se reajustan las tasas de interés y se recalculan los saldos.
El documento trata sobre el tema de las matemáticas financieras. Explica conceptos como interés simple, interés compuesto, teoría de rentas, y aplicaciones financieras. En la sección de interés simple, define el concepto, la fórmula para calcular intereses, y el diagrama de flujo. En la sección de rentas, introduce los elementos básicos de una renta como la cuota, tasa de interés, período y plazo.
Este documento describe los conceptos básicos de las tasas de interés y el valor del dinero en el tiempo. Explica las diferentes tasas de interés según su clasificación, y los métodos para calcular el valor futuro, valor actual, interés nominal e interés efectivo. Además, incluye ejemplos numéricos para ilustrar cómo aplicar las fórmulas matemáticas para valorar transacciones financieras a diferentes tasas y plazos.
Este documento describe el proceso de amortización, que consiste en cancelar una deuda y sus intereses mediante pagos periódicos. Explica que cada pago sirve para cubrir intereses y reducir el capital, y que a medida que aumenta el número de pagos, disminuye el interés y se incrementa el capital pagado por cuota. También presenta tablas de amortización que muestran el capital insoluto, intereses y capital pagado por cuota en cada período.
Este documento trata sobre las anualidades en matemáticas financieras. Explica los diferentes tipos de anualidades como las temporales, perpetuas, diferidas y anticipadas. Define las anualidades como sucesiones de pagos periódicos iguales e indica fórmulas para calcular valores actuales, futuros y plazos. También cubre rentas variables y da ejemplos numéricos para ilustrar los cálculos.
Este documento presenta información sobre el proceso de amortización gradual para cancelar una deuda a través de pagos periódicos. Explica cómo cada pago se divide entre capital e intereses, disminuyendo el saldo insoluto con el tiempo. También muestra cómo calcular el valor de los pagos, construir una tabla de amortización, y determinar el saldo insoluto para cualquier período. Finalmente, discute los derechos del acreedor y deudor a medida que la deuda se va pagando gradualmente a través del tiempo.
El documento proporciona información sobre la amortización financiera. Explica que la amortización es el reembolso gradual de una deuda a través de pagos periódicos. Describe los tipos principales de amortización, incluida la cuota constante, creciente, decreciente y fija. También incluye fórmulas para calcular las cuotas y ejemplos de tablas de amortización.
1. El documento trata sobre conceptos básicos de matemática financiera e introducción a estadística. Explica conceptos como interés simple y compuesto, anualidades, amortizaciones, variables aleatorias y medidas estadísticas.
2. También cubre temas como riesgo en la evaluación de proyectos mediante distribución de probabilidad de VAN y TIR, y métodos de medición de rentabilidad bajo incertidumbre como árboles de decisión y análisis de sensibilidad.
3. Por último, aborda
Taller funciones financieras en excel onceUNICIENCIA
El documento describe cómo crear una tabla de amortización en Excel para un préstamo utilizando las funciones PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN. Estas funciones calculan el pago mensual total, el interés y el pago de capital para cada período utilizando variables como el monto del préstamo, la tasa de interés y el número de pagos. La tabla muestra el detalle de cada cuota de pago, interés, capital y saldo hasta cancelar completamente la deuda.
Este documento presenta el Mapa de Progreso de Escritura, el cual describe la evolución de la competencia escritora de los estudiantes a lo largo de la educación básica. El mapa considera dos aspectos que se van complejizando de ciclo en ciclo: 1) la construcción de significados mediante la organización y desarrollo de ideas de forma coherente y completa, y 2) el uso de convenciones del lenguaje escrito como ortografía y puntuación. El mapa incluye niveles que muestran lo que los
This document provides information about the 3Com 3C10428A PBX Integration Media Gateway, including how to purchase it from Launch 3 Telecom. Launch 3 Telecom sells telecom hardware and offers services like repairs, installation, and asset recovery. They accept various payment methods for purchases and can provide same-day shipping for orders placed before 3PM EST.
Este documento presenta los elementos básicos de la narrativa, incluyendo los tipos de narradores (omnisciente, testigo, protagonista), los personajes (protagonista y antagonista), y la estructura básica de una historia con inicio, nudo y desenlace. También proporciona dos referencias bibliográficas sobre estilística del discurso narrativo y el diálogo.
O documento discute ética, governança corporativa e compliance. A ética trata de valores morais e princípios que guiam o comportamento. A governança corporativa assegura transparência e prestação de contas para acionistas. O compliance envolve agir de acordo com regras internas e externas para ganhar credibilidade e acesso a mercados.
Este documento clasifica y describe diferentes tipos de danza como la clásica, folclórica y moderna. La danza clásica incluye estilos como el ballet y danza renacentista que usan movimientos armoniosos y coordinados. La danza folclórica se refiere a las tradiciones culturales de un pueblo que incluyen bailes. La danza moderna surgió como una reacción más libre para expresarse con el cuerpo e incluye estilos como hip hop y danza contemporánea.
El documento presenta una planificación anual de educación física para quinto grado que incluye tres unidades didácticas y cubre competencias como desenvolverse de manera autónoma a través de la motricidad, asumir una vida saludable e interactuar a través de habilidades sociomotrices. El plan describe objetivos, contenidos y distribución temporal para cada unidad y trimestre, además de enfoques transversales como derechos, diversidad e interculturalidad. El documento ofrece asesoría en elaboración de planificaciones curriculares de
This document provides step-by-step instructions for setting up an Intuit account. It details navigating to the Intuit website, clicking sign up, entering personal and business information like address and phone number, selecting business details like industry and type, and choosing account features. Once completed, the account has been set up and Intuit can now help manage the accounting side of the business. The document suggests contacting the preparer for additional business management assistance.
Top 10 Public Image Tips for Rotary ClubsMelissa Ward
This document provides 10 ways for Rotary clubs to improve their public image and get noticed in their community. These include using social media like Facebook, Twitter and Instagram consistently to share photos and updates; maintaining an informative website that is optimized for mobile; sending email newsletters; developing relationships with local press; buying ads in regional papers; and making sure individual Rotarians represent their club well through their own online profiles and conversations. Resources for using the Rotary brand and tools like the Brand Center and PR grants are also mentioned.
Este documento proporciona información sobre el programa Microsoft PowerPoint. PowerPoint es un programa de presentaciones ampliamente utilizado que permite crear presentaciones con texto, imágenes y videos. El documento describe las funciones principales de PowerPoint como la inserción de objetos, temas, animaciones y vistas. También analiza las ventajas e inconvenientes de usar PowerPoint para presentaciones.
Permitir a los niños jugar juntos. El fútbol como medio de
comunicación e intercambio.
El deporte es positivo para la salud, con mensajes básicos
como el bienestar, el equilibrio y el sentirse a gusto con su
cuerpo.
Este documento presenta un análisis del liberalismo económico como una teoría utópica. Explica brevemente el contexto histórico del surgimiento del liberalismo en el siglo XVIII y las ideas de pensadores como Adam Smith. Luego define conceptos clave como liberalismo, liberalismo económico y utopía. Finalmente, analiza cómo durante el siglo XVIII comenzó a gestarse la idea de un mercado que regularía no solo la economía sino también los niveles político y social, presentando la sociedad de mercado como una sociedad civil autorregul
This document provides information about purchasing a 3Com 80-001958-02 chassis from Launch 3 Telecom. It describes how to purchase the item via phone, email, or by submitting a request for quote online. It also provides details about payment methods, same-day shipping and order tracking, warranty, and additional services offered by Launch 3 Telecom such as repairs, maintenance contracts, and equipment de-installation.
This document provides information about purchasing a 3Com WDBBXV0010BBK external hard drive from Launch 3 Telecom. It lists the product details and part number, and provides information about payment options, same-day shipping, warranty, and additional services offered by Launch 3 Telecom such as repairs, maintenance contracts, and equipment deinstallation. Customers are encouraged to call or email for purchase.
O documento descreve a anatomia do coração, incluindo sua localização no pericárdio e mediastino, sua forma geral, faces e margens, camadas, câmaras, irrigação arterial, drenagem venosa e sistema de condução elétrica.
Sea water Air conditioning is a proven environmentally friendly method of air-conditioning of buildings using cold deep sea water instead of polluting standard refrigerants
El documento presenta los conceptos de series variables o gradientes, específicamente gradientes aritméticos. Explica cómo calcular el valor futuro y el valor presente de un gradiente aritmético usando fórmulas. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar el cálculo del valor futuro y presente de gradientes aritméticos crecientes.
El documento presenta los conceptos de series variables o gradientes, específicamente gradientes aritméticos. Explica cómo calcular el valor futuro y el valor presente de un gradiente aritmético usando fórmulas. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar el cálculo del valor futuro y presente de gradientes aritméticos crecientes.
El documento presenta información sobre sistemas de amortización y capitalización. Explica que la amortización es el proceso de cancelar una obligación a través de pagos periódicos, mientras que la capitalización es reunir un capital también a través de pagos periódicos. Luego, describe los sistemas alemán, francés y americano de amortización, y cómo se construyen las tablas de amortización y capitalización. Finalmente, incluye ejemplos para ilustrar cómo aplicar estos conceptos.
Este documento define la amortización como el proceso de cancelar un préstamo mediante pagos periódicos que incluyen tanto el capital como los intereses. Explica los sistemas de amortización simples y complejos, y cómo construir una tabla de amortización. También define el concepto de anualidad y explica cómo se clasifican y calculan.
Este documento presenta una unidad de aprendizaje sobre anualidades y gradientes. Introduce los conceptos básicos de anualidades, incluyendo las condiciones que deben cumplir. Explica fórmulas matemáticas para calcular el valor presente, futuro, pagos y número de pagos de una anualidad. Incluye ejemplos resueltos para ilustrar cada uno de los cálculos.
Este documento presenta una unidad de aprendizaje sobre anualidades y gradientes. Introduce los conceptos básicos de anualidades, incluyendo las condiciones que deben cumplir. Explica fórmulas matemáticas para calcular el valor presente, los pagos, y el valor futuro de una anualidad. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar cada uno de los cálculos.
Este documento presenta un resumen de una unidad de aprendizaje sobre anualidades y gradientes. Explica conceptos como anualidades ordinarias, anticipadas y diferidas, así como fórmulas matemáticas para calcular el valor presente, futuro y renta de diferentes tipos de anualidades basadas en tasas de interés. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar los cálculos.
Este documento trata sobre amortización y fondos de amortización. Explica conceptos como amortización, cuota, capital insoluto, tabla de amortización, periodo de gracia y fórmulas para calcular valores. También incluye un ejemplo numérico para ilustrar el cálculo de una cuota de amortización.
El documento presenta información sobre amortización y fondos de amortización. Explica que la amortización es el proceso de pagar una deuda periódicamente a través de pagos fijos o variables que cubren intereses y capital. También describe diferentes sistemas y métodos de amortización, como rentas constantes, variables y la preparación de tablas de amortización. Por otro lado, define los fondos de amortización como sumas que generan intereses para cubrir obligaciones futuras. Finalmente, detalla métodos de depreciación como línea rect
El documento trata sobre los conceptos de amortización y capitalización en finanzas. Explica diferentes sistemas de amortización como el alemán, francés y americano, así como formas de capitalización. El objetivo es que los estudiantes aprendan a identificar los tipos de amortización y capitalización más comunes y elaboren tablas para cada caso.
Este documento presenta conceptos sobre amortización y capitalización, incluyendo diferentes sistemas de amortización como el alemán, francés y americano. Explica características de la amortización como cuotas de capital e interés. También incluye ejemplos numéricos para ilustrar cómo elaborar tablas de amortización usando diferentes métodos. El objetivo es que los estudiantes aprendan a identificar tipos de amortización y formas de capitalización, y puedan construir tablas para casos prácticos.
El documento presenta información sobre amortización y capitalización en finanzas de proyectos. Explica que la amortización es el proceso de cancelar una obligación a través de pagos periódicos, mientras que la capitalización es reunir un capital a través de pagos periódicos. Luego, describe diferentes sistemas de amortización como el alemán, francés y americano. Finalmente, incluye ejemplos numéricos para ilustrar cómo elaborar tablas de amortización usando diferentes métodos.
Este documento describe una práctica de laboratorio sobre amortizaciones para estudiantes de finanzas. Explica el proceso de amortización y cómo crear una tabla de amortización en Excel calculando los pagos, intereses y capital. Los estudiantes aprenden a utilizar fórmulas en Excel para calcular la cuota, interés cuota y amortización de diferentes ejemplos. Al final de la práctica, los estudiantes presentan sus cálculos y conclusiones sobre el proceso de amortización.
Este documento presenta información sobre el proceso de amortización financiera y la creación de tablas de amortización en Excel. Explica que la amortización se refiere a la parte del pago mensual de un préstamo que va hacia el capital o principal prestado. Detalla los pasos para crear una tabla de amortización en Excel usando fórmulas para calcular la cuota mensual, los intereses y la amortización. Concluye que la amortización sirve para pagar intereses y reducir gradualmente la deuda mediante pagos periódic
Este documento describe los procedimientos para realizar una práctica de laboratorio sobre amortización financiera utilizando Excel. Explica conceptos clave como capital, intereses y amortización. Detalla los pasos para crear una tabla de amortización calculando la cuota, intereses y amortización mediante fórmulas. El objetivo es que los estudiantes aprendan a automatizar el cálculo de amortizaciones y entiendan cómo se va reduciendo el capital adeudado a lo largo del tiempo.
El documento trata sobre conceptos de amortización y capitalización. Explica que la amortización es el proceso de cancelar una obligación a través de pagos periódicos, mientras que la capitalización es el proceso de reunir un capital también a través de pagos periódicos. Luego describe diferentes sistemas de amortización como el alemán, francés y americano. Finalmente, presenta ejemplos numéricos para ilustrar cómo aplicar estos conceptos.
El documento trata sobre conceptos de amortización y capitalización. Explica que la amortización es el proceso de cancelar una obligación a través de pagos periódicos, mientras que la capitalización es el proceso de reunir un capital también a través de pagos periódicos. Luego describe diferentes sistemas de amortización como el alemán, francés y americano. Finalmente, presenta ejemplos numéricos para ilustrar cómo aplicar estos conceptos.
Apuntes matematicas financieras Licenciatura en Informatica UNAM FCA SUAVictor Rivera
Este documento presenta el plan de estudios de la asignatura de Matemáticas Financieras. La asignatura tiene como objetivo que los estudiantes aprendan a aplicar los principios matemáticos relacionados con el cambio en el valor del dinero a través del tiempo. El temario incluye seis temas principales como interés simple, interés compuesto, anualidades, amortización, depreciación y aplicaciones.
El-Codigo-De-La-Abundancia para todos.pdfAshliMack
Si quieres alcanzar tus sueños y tener el estilo de vida que deseas, es primordial que te comprometas contigo mismo y realices todos los ejercicios que te propongo para recibieron lo que mereces, incluso algunos milagros que no tenías en mente
Bienvenido al mundo real de la teoría organizacional. La suerte cambiante de Xerox
muestra la teoría organizacional en acción. Los directivos de Xerox estaban muy involucrados en la teoría organizacional cada día de su vida laboral; pero muchos nunca se
dieron cuenta de ello. Los gerentes de la empresa no entendían muy bien la manera en que
la organización se relacionaba con el entorno o cómo debía funcionar internamente. Los
conceptos de la teoría organizacional han ayudado a que Anne Mulcahy y Úrsula analicen
y diagnostiquen lo que sucede, así como los cambios necesarios para que la empresa siga
siendo competitiva. La teoría organizacional proporciona las herramientas para explicar
el declive de Xerox, entender la transformación realizada por Mulcahy y reconocer algunos pasos que Burns pudo tomar para mantener a Xerox competitiva.
Numerosas organizaciones han enfrentado problemas similares. Los directivos de
American Airlines, por ejemplo, que una vez fue la aerolínea más grande de Estados
Unidos, han estado luchando durante los últimos diez años para encontrar la fórmula
adecuada para mantener a la empresa una vez más orgullosa y competitiva. La compañía
matriz de American, AMR Corporation, acumuló $11.6 mil millones en pérdidas de 2001
a 2011 y no ha tenido un año rentable desde 2007.2
O considere los errores organizacionales dramáticos ilustrados por la crisis de 2008 en el sector de la industria hipotecaria
y de las finanzas en los Estados Unidos. Bear Stearns desapareció y Lehman Brothers se
declaró en quiebra. American International Group (AIG) buscó un rescate del gobierno
estadounidense. Otro icono, Merrill Lynch, fue salvado por formar parte de Bank of
America, que ya le había arrebatado al prestamista hipotecario Countrywide Financial
Corporation.3
La crisis de 2008 en el sector financiero de Estados Unidos representó un
cambio y una incertidumbre en una escala sin precedentes, y hasta cierto grado, afectó a
los gerentes en todo tipo de organizaciones e industrias del mundo en los años venideros.
3. Matemáticas financieras
Semestre 3
Tabla de contenido Página
Introducción 1
Conceptos previos 1
Mapa conceptual fascículo 6 1
Logros 2
Sistemas de amortización 2
Préstamos con cuotas constantes 3
Préstamos con amortización constante 10
Préstamos con período de gracia 14
Sistemas de crédito de vivienda 15
Actividad de trabajo colaborativo 18
Resumen 18
Bibliografía recomendada 19
Nexo 20
Seguimiento al autoaprendizaje 21
Créditos: 3
Tipo de asignatura: Teórico – Práctica
5. 1
Fascículo No. 6
Semestre 3
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Anualidades
Interés
Compuesto
Y operaciones
crediticias
complejasGradientes
En las operaciones de
Sepresentan transacciones de
Que se representan mediante
Tablas de
amortización
Introducción
En el sistema financiero colombiano existen varios sistemas para amortizar
créditos. En el presente fascículo se analizarán amortizaciones para
cancelar créditos con cuotas constantes; créditos con amortización
(abono) constante; se contemplará el otorgamiento de períodos de gracia,
y finalmente se estudiarán los sistemas para crédito de vivienda.
Los ejemplos que se desarrollarán son las representaciones en tablas de
los casos ya estudiados en los fascículos anteriores (4 y 5), para su mejor
comprensión.
Para el gerente financiero, es necesario planear las amortizaciones de los
Pasivos, debido a que, de acuerdo con la modalidad pactada, se afectan
de manera diferente los flujos de caja de la organización.
Conceptos previos
El estudiante deberá estar en capacidad de interpretar, argumentar y
proponer soluciones financieras por medio de operaciones de interés
compuesto, anualidades y gradientes.
Mapa conceptual fascículo 6
6. 2
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Al finalizar el estudio del presente fascículo, el estudiante estará en capacidad
de:
Construir tablas de amortización para operaciones que incluyen series de
pagos fijos o variables, en transacciones de corto y largo plazo.
Interpretar y evidenciar claramente operaciones crediticias descompo-
niendo y planteando sus estructuras de manera propositiva.
Atender con sentido ético la normatividad vigente en materia de intereses y
liquidaciones de créditos en pesos y UVR.
Reconocer las operaciones crediticias y los contextos financieros colom-
bianos a partir de postulados universales en la liquidación de operaciones
crediticias.
Sistemas de Amortización
En relación con las matemáticas financieras y en concordancia con los
temas abordados en el curso, se entiende por amortización (de Pasivos), la
reducción gradual de una deuda durante un período de tiempo, a través de
pagos y a una determinada tasa de interés.
Es abundante la clasificación de sistemas de amortización, pero es normal
utilizar dos formas para calcular los pagos: La primera es la de anualidades
o gradientes con sus combinaciones y la segunda es por abonos fijos a
capital.
Dentro de las combinaciones de anualidades o gradientes, es importante
mencionar los créditos cuota fija vencida, que son los más comerciales,
pero también existen de cuota anticipada. Así mismo, aquellos créditos
amortizados con cuotas crecientes o decrecientes que responden a la
teoría de gradientes, es decir, que su comportamiento presenta variaciones
constantes o en proporciones.
En la segunda forma, por abonos fijos a capital, es posible que la tasa de
interés sea fija o variable y esto conlleva a que sea posible o no, conocer
los pagos periódicos.
LogrosLogrosLogros
7. 3
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Todas estas formas de amortizar pueden ser representadas en Tablas,
donde se exprese en cada período: el valor del pago o cuota; su
distribución en intereses y abono a capital, y el saldo insoluto al principio y
al final de cada período.
Es de precisar que en todas las formas de amortización que se estudiarán,
el Valor del Pago o Cuota se conforma por dos partes principales: el abono
realizado al saldo del crédito y los intereses calculados sobre saldos
insolutos.
La utilidad de estas tablas de amortización consiste en que en cada
período es posible conocer el comportamiento de cada uno de los pagos y
determinar con claridad los saldos insolutos, lo que le permitiría al deudor,
cancelar el crédito antes del plazo convenido o reliquidar el crédito según
sus necesidade.
Préstamos con Cuotas Constantes
La construcción de tablas de amortización en este tipo de créditos es
posible cuando la tasa de interés es fija durante toda la vigencia del
crédito. En este aparte se analizarán los créditos con tasas fijas, en las que
es posible predeterminar el comportamiento de los pagos.
Ejemplo 1
¿Cuál era el valor de contado del televisor, si fue negociado por 8 cuotas
mensuales de 150.000 y la tasa de financiación que se aplicó fue del 2,5%
mensual?. (Fascículo 4 Ejemplo 3). Elaborar la Tabla de Amortización.
i
i
RVP
n
)1(1
= 1.075.520,58
Saldo insoluto: es la
parte de una deuda que
no ha sido cubierta.
8. 4
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 1.075.520,58
1 1.075.520,58 150.000,00 26.888,01 123.111,99 952.408,59
2 952.408,59 150.000,00 23.810,21 126.189,79 826.218,81
3 826.218,81 150.000,00 20.655,47 129.344,53 696.874,28
4 696.874,28 150.000,00 17.421,86 132.578,14 564.296,13
5 564.296,13 150.000,00 14.107,40 135.892,60 428.403,54
6 428.403,54 150.000,00 10.710,09 139.289,91 289.113,62
7 289.113,62 150.000,00 7.227,84 142.772,16 146.341,46
8 146.341,46 150.000,00 3.658,54 146.341,46 (0,00)
No.
Tabla 6.1
Este ejemplo representa una Anualidad Vencida Inmediata y su tabla de
amortización, es quizás, la más comercial del mercado. Se observan los
pagos de igual valor, a igual intervalo de tiempo y todos ellos calculados
con una sola tasa de interés.
En la fila (horizontal) del período 0, no se registran saldos insolutos al
principio del período, ni pagos, por cuanto es una anualidad vencida.
Solamente aparece el saldo insoluto al final del período, que corresponde
al valor del crédito. Este momento corresponde al del desembolso del
crédito.
Las columnas se llenan de la siguiente manera:
Columna A. Saldo insoluto inicio del período. Normalmente corresponde al
saldo insoluto al final del período anterior. En este caso, en el primer
período el saldo es de $1.075 52058
que corresponde al valor del crédito.
Columna B. Cuota. Es el equivalente al valor de los Pagos o Rentas
calculadas en la anualidad. En un sistema de amortización cuota fija, es lo
primero que se establece en la tabla, y se hace por medio de las fórmulas
de anualidades, en este caso, utilizando las fórmulas de Valor Presente de
una Anualidad y si es el caso se despeja la variable R=Renta. Cuando se
establece el valor de la cuota en una anualidad, esta contiene el pago de
intereses y el abono que amortizará el crédito. Para este ejemplo el Pago o
Cuota es de $150.000 para todo el tiempo del crédito.
9. 5
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Columna C. Interés. Corresponde al costo que se pagado por la utilización
del dinero y en ese sentido se realiza su cálculo. Se liquida siempre
multiplicando la tasa de interés (i) por el saldo del crédito. En este caso en
la Tabla de Amortización se puede calcular sobre el saldo final del período
anterior o sobre el saldo de inicio de periodo. Para el período 1 el cálculo
será:
Interés = 0,025 * $1.075 52058
= 26.88801
Columna D. Abono a Capital. Corresponde a la parte de la cuota destinada
para amortizar el crédito. Se calcula simplemente restando del valor de la
cuota (que es fija y se conoce de antemano) el valor del interés. Para el
período 1 será:
Abono a Capital = $150.000 - 26.88801
= 123.11199
Columna E. Saldo insoluto final de período. Corresponde en cada período
a la parte del crédito que no ha sido pagada o cancelada. En el período 0,
el saldo será igual al valor del crédito y en cada período sucesivo, será el
resultado de tomar el Saldo insoluto inicio de período y restar el abono a
capital. Para el período 1, será:
Saldo insoluto final de período = $1.075 52058
- 123.11199
= 952.40859
En el último período el saldo insoluto será 0oo
, como se aprecia en la Tabla
6.1. Esto quiere decir que se ha amortizado la totalidad del crédito,
quedando éste, cancelado.
Ejemplo 2
La empresa requiere un crédito por valor de $25.000.000 para adquirir una
maquinaria. La tasa de financiación del banco está en el 2,2% mensual. El
gerente desea saber cuál es el valor de los pagos si se planea cancelar el
crédito en 36 meses. (Fascículo 4 Ejemplo 4a). Elaborar la Tabla de
Amortización.
10. 6
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
i
i
VPR
n
)1(1
= 1.012.600,09
Este ejemplo corresponde a una anualidad vencida inmediata donde se ha
calculado el valor de la Renta (Cuota o Pago), a partir de la fórmula de
Renta en Valor Presente, para una anualidad vencida.
La Tabla de amortización se construye de la misma manera que en el
ejemplo 1.
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 25.000.000,00
1 25.000.000,00 1.012.600,09 550.000,00 462.600,09 24.537.399,91
2 24.537.399,91 1.012.600,09 539.822,80 472.777,29 24.064.622,62
3 24.064.622,62 1.012.600,09 529.421,70 483.178,39 23.581.444,23
4 23.581.444,23 1.012.600,09 518.791,77 493.808,32 23.087.635,91
5 23.087.635,91 1.012.600,09 507.927,99 504.672,10 22.582.963,81
6 22.582.963,81 1.012.600,09 496.825,20 515.774,89 22.067.188,92
7 22.067.188,92 1.012.600,09 485.478,16 527.121,93 21.540.066,99
8 21.540.066,99 1.012.600,09 473.881,47 538.718,62 21.001.348,37
9 21.001.348,37 1.012.600,09 462.029,66 550.570,43 20.450.777,95
10 20.450.777,95 1.012.600,09 449.917,11 562.682,98 19.888.094,97
11 19.888.094,97 1.012.600,09 437.538,09 575.062,00 19.313.032,97
12 19.313.032,97 1.012.600,09 424.886,73 587.713,36 18.725.319,61
13 18.725.319,61 1.012.600,09 411.957,03 600.643,06 18.124.676,55
14 18.124.676,55 1.012.600,09 398.742,88 613.857,21 17.510.819,34
15 17.510.819,34 1.012.600,09 385.238,03 627.362,06 16.883.457,28
16 16.883.457,28 1.012.600,09 371.436,06 641.164,03 16.242.293,25
17 16.242.293,25 1.012.600,09 357.330,45 655.269,64 15.587.023,61
18 15.587.023,61 1.012.600,09 342.914,52 669.685,57 14.917.338,04
19 14.917.338,04 1.012.600,09 328.181,44 684.418,65 14.232.919,39
20 14.232.919,39 1.012.600,09 313.124,23 699.475,86 13.533.443,52
21 13.533.443,52 1.012.600,09 297.735,76 714.864,33 12.818.579,19
22 12.818.579,19 1.012.600,09 282.008,74 730.591,35 12.087.987,84
23 12.087.987,84 1.012.600,09 265.935,73 746.664,36 11.341.323,49
24 11.341.323,49 1.012.600,09 249.509,12 763.090,97 10.578.232,51
25 10.578.232,51 1.012.600,09 232.721,12 779.878,97 9.798.353,54
26 9.798.353,54 1.012.600,09 215.563,78 797.036,31 9.001.317,23
27 9.001.317,23 1.012.600,09 198.028,98 814.571,11 8.186.746,11
28 8.186.746,11 1.012.600,09 180.108,41 832.491,68 7.354.254,44
29 7.354.254,44 1.012.600,09 161.793,60 850.806,49 6.503.447,95
30 6.503.447,95 1.012.600,09 143.075,85 869.524,24 5.633.923,71
31 5.633.923,71 1.012.600,09 123.946,32 888.653,77 4.745.269,94
32 4.745.269,94 1.012.600,09 104.395,94 908.204,15 3.837.065,79
33 3.837.065,79 1.012.600,09 84.415,45 928.184,64 2.908.881,15
34 2.908.881,15 1.012.600,09 63.995,39 948.604,70 1.960.276,44
35 1.960.276,44 1.012.600,09 43.126,08 969.474,01 990.802,44
36 990.802,44 1.012.600,09 21.797,65 990.802,44 0,00
No.
Tabla 6.2
11. 7
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Es posible hacer algunas consideraciones sobre el comportamiento de
esta Tabla. (6.2)
- Los saldos insolutos van disminuyendo en cada período por efecto y en
proporción a la realización de abonos periódicos a la deuda.
- El valor de la Cuota es el primero que se llena en la Tabla, por cuanto se
ha establecido por las fórmulas de anualidades. En este caso,
permanece constante.
- Los intereses van disminuyendo en cada período debido a que los
saldos cada vez son menores. Los intereses siempre serán una función
dependiente de los saldos.
- El abono a capital en cada período va en aumento, debido a que, al ser
fija la cuota y disminuir gradualmente los intereses, cada vez se destina
una partida mayor a la amortización de la deuda.
- El saldo insoluto final de período va disminuyendo en cada período de
acuerdo con los abonos que se van realizando sobre la deuda.
Si se presentara el caso de la venta de un activo a crédito, sobre el cual se
realiza un abono de enganche, tipo cuota inicial, este valor se ubicará en el
período 0 sin liquidar intereses y la Tabla de Amortización se construirá de
acuerdo con el saldo insoluto final del período sobre el cual se debe
calcular el valor de los pagos.
Por otra parte, si en algún momento del crédito el deudor decidiera
cancelar la totalidad del saldo insoluto y no contara con la tabla de
amortización, deberá calcular el Valor Presente de las cuotas restantes (no
pagadas aún), por la fórmula de VP de una Anualidad Vencida. Por
ejemplo: se requiere calcular el saldo del crédito una vez cancelada la
cuota No. 12.
i
i
RVP
n
)1(1
=
02,0
)02,01(1
09,600.012.1
24
= 18.725.319,61
12. 8
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Este saldo de $18.725.31961
, corresponde al saldo insoluto final de período
del mes 12, como se puede observar en la Tabla de amortización.
El número de períodos utilizado en la fórmula es 24, debido a que el
problema supone que se han cancelado 12 cuotas, sobre un total de 36.
Ejemplo 3
Adquiero un computador de última generación. La forma de pago anun-
ciada es: Tres pagos mensuales de $780.000, el primero al cierre del
negocio. La tasa de financiación que aplica la empresa es del 2,4%
mensual. ¿Cuál es el valor de contado? (Fascículo 4 Ejemplo 7). Elaborar
la Tabla de Amortización.
i
i
i
RVP
n
1
)1(1
= 2.285.584,72
Este caso corresponde a una anualidad anticipada, por cuanto el primer
pago se realiza al momento de la transacción.
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 2.285.584,72 780.000,00 780.000,00 1.505.584,72
1 1.505.584,72 780.000,00 36.134,03 743.865,97 761.718,75
2 761.718,75 780.000,00 18.281,25 761.718,75 0,00
No.
Se puede observar que, como el primer pago se realiza justo en el
momento de la transacción, no hay lugar a liquidar intereses en este
período.
Ejemplo 4
Con el propósito de financiar la compra de una máquina importada, la
empresa puede disponer de su flujo de caja en forma trimestral para saldar
la deuda, así: un pago inicial por valor de $4.000.000 dentro de dos
trimestres; cada trimestre posterior aumentará la cuota del período anterior
en $4.000.000 hasta completar 8 pagos. ¿Cuál es el valor por el que podrá
13. 9
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
constituir el crédito, si la tasa de financiación es del 4,5% trimestral?
(Fascículo 5 Ejemplo 3). Elaborar la Tabla de Amortización.
n
n
ii
ini
GVP
1
11
2 = 107.791.168,50
Este caso corresponde a un gradiente aritmético típico creciente y el valor
del crédito se ha obtenido con la fórmula de Valor Presente.
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 107.791.168,50
1 107.791.168,50 4.850.602,58 (4.850.602,58) 112.641.771,08
2 112.641.771,08 4.000.000,00 5.068.879,70 (1.068.879,70) 113.710.650,78
3 113.710.650,78 8.000.000,00 5.116.979,29 2.883.020,71 110.827.630,07
4 110.827.630,07 12.000.000,00 4.987.243,35 7.012.756,65 103.814.873,42
5 103.814.873,42 16.000.000,00 4.671.669,30 11.328.330,70 92.486.542,72
6 92.486.542,72 20.000.000,00 4.161.894,42 15.838.105,58 76.648.437,15
7 76.648.437,15 24.000.000,00 3.449.179,67 20.550.820,33 56.097.616,82
8 56.097.616,82 28.000.000,00 2.524.392,76 25.475.607,24 30.622.009,57
9 30.622.009,57 32.000.000,00 1.377.990,43 30.622.009,57 0,00
No.
Tabla 6.3
Se observa en la tabla 6.3 que las cuotas se incrementan en un valor
constante y en los trimestres en los que no se acordó cancelar cuotas, se
acumulan los intereses, los cuales son sumados al capital. Los intereses
siempre se liquidan sobre saldos insolutos y el abono a capital seguirá
siendo la diferencia entre el valor de la cuota y el pago de intereses. El
saldo final es cero.
Ejemplo 5
En este caso se propone un ahorro inicial de $200.000 al final del primer
mes y este ahorro se realiza en cada uno de los meses siguientes con un
incremento del 20% sobre el depósito anterior: 31 de enero $200.000; 28
de febrero $240.000; 31 de marzo $288.000; 30 de abril 345.600; 31 de
mayo $414.720 y 30 de junio 497.664. La tasa de interés es del 0,4%
mensual. Se requiere calcular el Valor Presente de la serie de pagos
(Fascículo 5 Gradiente Geométrico). Elaborar la Tabla de Amortización.
14. 10
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Este caso corresponde a una operación de Gradiente Geométrico donde
se calcula el Valor Presente de la serie de pagos.
n
nn
i
ri
ri
KVP
1
11
= 1.954.401,09
La tabla de amortización representa el comportamiento de cada una de las
cuotas con crecimiento geométrico en forma de crédito.
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 1.954.401,09
1 1.954.401,09 200.000,00 7.817,60 192.182,40 1.762.218,69
2 1.762.218,69 240.000,00 7.048,87 232.951,13 1.529.267,57
3 1.529.267,57 288.000,00 6.117,07 281.882,93 1.247.384,64
4 1.247.384,64 345.600,00 4.989,54 340.610,46 906.774,18
5 906.774,18 414.720,00 3.627,10 411.092,90 495.681,27
6 495.681,27 497.664,00 1.982,73 495.681,27 (0,00)
No.
Tabla 6.4
El interés se calcula con base en el saldo insoluto de la obligación. El
abono a capital es la diferencia entre el saldo y el abono. En el período 6 el
saldo es 0. (Tabla 6.4).
Préstamos con Amortización Constante
En este tipo de amortización pueden presentarse dos situaciones:
1. Que la tasa de interés sea fija durante la vigencia del crédito
2. Que la tasa de interés sea variable en cada período de amortización
La decisión de una u otra modalidad se presenta de acuerdo con las
políticas bancarias crediticias, con el origen de los recursos financieros
(créditos con tasas de fomento), o con la disponibilidad del deudor.
Estas tablas de amortización se diferencian, en cuanto los abonos a capital
son fijos en cada período y se calculan simplemente dividiendo el valor del
crédito entre el número de períodos.
15. 11
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Ejemplo 6
Un crédito por valor de $36.000.000 se ha concedido para ser cancelado
mediante 12 pagos mensuales vencidos con un sistema de abonos fijos a
capital. La tasa de financiación es del 2% mensual. Elaborar la tabla de
amortización.
En este caso la tasa de interés es fija. Lo primero que se debe calcular
para elaborar la tabla es el valor del abono fijo mensual, así:
Abono a capital = $36.000.000 / 12 = $3.000.000
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 36.000.000,00
1 36.000.000,00 3.720.000,00 720.000,00 3.000.000,00 33.000.000,00
2 33.000.000,00 3.660.000,00 660.000,00 3.000.000,00 30.000.000,00
3 30.000.000,00 3.600.000,00 600.000,00 3.000.000,00 27.000.000,00
4 27.000.000,00 3.540.000,00 540.000,00 3.000.000,00 24.000.000,00
5 24.000.000,00 3.480.000,00 480.000,00 3.000.000,00 21.000.000,00
6 21.000.000,00 3.420.000,00 420.000,00 3.000.000,00 18.000.000,00
7 18.000.000,00 3.360.000,00 360.000,00 3.000.000,00 15.000.000,00
8 15.000.000,00 3.300.000,00 300.000,00 3.000.000,00 12.000.000,00
9 12.000.000,00 3.240.000,00 240.000,00 3.000.000,00 9.000.000,00
10 9.000.000,00 3.180.000,00 180.000,00 3.000.000,00 6.000.000,00
11 6.000.000,00 3.120.000,00 120.000,00 3.000.000,00 3.000.000,00
12 3.000.000,00 3.060.000,00 60.000,00 3.000.000,00 -
No.
Tabla 6.5
Este ejemplo (Tabla 6.5) representa un crédito con cuota decreciente, por
efecto de la amortización fija al capital. Su tabla de amortización es
bastante común y se diseña así:
En la fila (horizontal) del período 0, no se registran saldos insolutos al
principio del período, ni pagos, por cuanto se trata de pagos vencidos.
Solamente aparece el saldo insoluto al final del período, que corresponde
al valor del crédito. Este momento corresponde al del desembolso del
crédito.
Las columnas se llenan de la siguiente manera:
Columna A. Saldo insoluto inicio del período. Normalmente corresponde al
saldo insoluto al final del período anterior. En este caso, en el primer
período el saldo es de $36.000.000 que corresponde al valor del crédito.
16. 12
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Columna B. Cuota. En este sistema de amortización, para calcular la cuota,
se suman los intereses y el abono a capital establecido con anterioridad.
Para este ejemplo el cálculo para el primer período será:
Cuota = $720.000 + 3.000.000 = $3.720.000.
Columna C. Interés. Corresponde al costo que se paga por la utilización
del dinero y en ese sentido se realiza su cálculo. Se liquida siempre
multiplicando la tasa de interés (i) por el saldo del crédito. En este caso en
la Tabla de Amortización puede calcularse sobre el saldo final del período
anterior o sobre el saldo de inicio de periodo. Para el período 1 el cálculo
será:
Interés = 0,02 * $36.000.000 = 720.000
Columna D. Abono a Capital. Corresponde a la parte de la cuota destinada
para amortizar el crédito. Se calcula simplemente dividiendo el valor del
crédito entre el número de pagos. Como ya se anunció, para toda la
vigencia del crédito, el Abono a Capital será:
Abono a Capital = $36.000.000 / 12 = 3.000.000
Columna E. Saldo insoluto final de período. Corresponde en cada período
a la parte del crédito que no ha sido pagada o cancelada. En el período 0,
el saldo será igual al valor del crédito y en cada período sucesivo, será el
resultado de tomar el Saldo insoluto inicio de período y restar el abono a
capital. Para el período 1, será:
Saldo insoluto final de período = $36.000.000 – 3.000.000 = 33.000.000
En el último período el saldo insoluto será 0oo
, como se aprecia en la Tabla
6.5. Esto quiere decir que se ha amortizado la totalidad del crédito,
quedando éste, cancelado.
Ahora se abordara la construcción de una tabla de amortización constante,
pero con tasas variables. Esta modalidad es utilizada cuando el plazo es
17. 13
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
muy amplio, como en Colombia con el Sistema de Valor Constante,
situación que se detallará en el siguiente aparte del fascículo. También,
cuando las políticas crediticias apuntan a tasas que respondan a
variaciones del mercado. Es normal tomar estas tasas, como la DTF en
Colombia y añadirle uno o varios puntos porcentuales para calcular la tasa
de interés que se aplicará al crédito.
Con base en el ejemplo anterior se elaborará la tabla de amortización
suponiendo unas tasas mensuales derivadas de la DTF E.A. + 4 puntos
porcentuales.
Ejemplo 7
Un crédito por valor de $36.000.000 se ha concedido para ser cancelado
mediante 12 pagos mensuales vencidos con un sistema de abonos fijos a
capital. La tasa de financiación será la DTF + 4 puntos porcentuales.
Elaborar la tabla de amortización.
Lo primero que se debe calcular para elaborar la tabla es el valor del
abono fijo mensual, así:
Abono a capital = $36.000.000 / 12 = $3.000.000
A i B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Tasa de
Interés
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 36.000.000,00
1 36.000.000,00 1,95% 3.702.000,00 702.000,00 3.000.000,00 33.000.000,00
2 33.000.000,00 1,93% 3.636.900,00 636.900,00 3.000.000,00 30.000.000,00
3 30.000.000,00 1,85% 3.555.000,00 555.000,00 3.000.000,00 27.000.000,00
4 27.000.000,00 1,79% 3.483.300,00 483.300,00 3.000.000,00 24.000.000,00
5 24.000.000,00 1,79% 3.429.600,00 429.600,00 3.000.000,00 21.000.000,00
6 21.000.000,00 1,62% 3.340.200,00 340.200,00 3.000.000,00 18.000.000,00
7 18.000.000,00 1,63% 3.293.400,00 293.400,00 3.000.000,00 15.000.000,00
8 15.000.000,00 1,58% 3.237.000,00 237.000,00 3.000.000,00 12.000.000,00
9 12.000.000,00 1,67% 3.200.400,00 200.400,00 3.000.000,00 9.000.000,00
10 9.000.000,00 1,70% 3.153.000,00 153.000,00 3.000.000,00 6.000.000,00
11 6.000.000,00 1,65% 3.099.000,00 99.000,00 3.000.000,00 3.000.000,00
12 3.000.000,00 1,88% 3.056.400,00 56.400,00 3.000.000,00 -
No.
Tabla 6.6
La mecánica de construcción de la tabla es la misma que con la tasa fija.
Pero en este caso, los intereses se calculan periódicamente mediante el
18. 14
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
producto de la tasa de interés (i) para cada mes y el saldo anterior.
Obsérvese (tabla 6.6)que se ha adicionado una columna i, donde se ha
consignado una tasa de interés mensual.
Si la amortización del crédito es mensual, entonces se debe tomar la DTF
anual, adicionarle los puntos porcentuales pactados en el Pagaré y
determinar su equivalente mensual para ser aplicado en la Tabla.
Préstamos con Período de Gracia
Cuando se conceden períodos de gracia para el pago de los créditos,
estos suelen llamarse créditos diferidos. Lo normal es que en este período
no se realicen abonos al capital, pero en cada período se deben calcular
los intereses. Estos intereses pueden tener dos vías de tratamiento: que se
paguen conforme se van liquidando en cada período; o que se acumulen
al capital para ser considerados al momento de iniciar los pagos.
En el siguiente ejemplo se expondrá una tabla de amortización de un
crédito con amortización constante (abonos iguales a capital) al que se le
ha concedido un período de gracia.
Ejemplo 8
Un crédito por valor de $10.000.000 se ha concedido para ser cancelado
en 12 cuotas mensuales vencidas con abonos fijos a capital. Se concede
un período de gracia de 6 meses. La tasa de interés es del 1,5% mensual.
Elaborar la Tabla de Amortización.
19. 15
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
A B C D E
Saldo insoluto
inicio de período
Cuota Interés Abono a Capital
Saldo insoluto final
de período
0 10.000.000,00
1 10.000.000,00 - 150.000,00 (150.000,00) 10.150.000,00
2 10.150.000,00 - 152.250,00 (152.250,00) 10.302.250,00
3 10.302.250,00 - 154.533,75 (154.533,75) 10.456.783,75
4 10.456.783,75 - 156.851,76 (156.851,76) 10.613.635,51
5 10.613.635,51 - 159.204,53 (159.204,53) 10.772.840,04
6 10.772.840,04 - 161.592,60 (161.592,60) 10.934.432,64
7 10.934.432,64 1.075.219,21 164.016,49 911.202,72 10.023.229,92
8 10.023.229,92 1.061.551,17 150.348,45 911.202,72 9.112.027,20
9 9.112.027,20 1.047.883,13 136.680,41 911.202,72 8.200.824,48
10 8.200.824,48 1.034.215,09 123.012,37 911.202,72 7.289.621,76
11 7.289.621,76 1.020.547,05 109.344,33 911.202,72 6.378.419,04
12 6.378.419,04 1.006.879,01 95.676,29 911.202,72 5.467.216,32
13 5.467.216,32 993.210,96 82.008,24 911.202,72 4.556.013,60
14 4.556.013,60 979.542,92 68.340,20 911.202,72 3.644.810,88
15 3.644.810,88 965.874,88 54.672,16 911.202,72 2.733.608,16
16 2.733.608,16 952.206,84 41.004,12 911.202,72 1.822.405,44
17 1.822.405,44 938.538,80 27.336,08 911.202,72 911.202,72
18 911.202,72 924.870,76 13.668,04 911.202,72 0,00
No.
Corrección Monetaria:
Ganacia o Pérdida de valor
como consecuencia de la
inflación.
Tabla 6.7
Como se aprecia en la tabla 6.7, los intereses que se generaron durante el
período de gracia, se fueron sumando periódicamente al saldo insoluto y al
momento del inicio de los pagos, estos se han calculado con base en la
suma acumulada.
En el momento del inicio de los pagos, la construcción de la tabla es
idéntica al de un sistema de amortización sin diferimiento.
Sistemas de Créditos de Vivienda
En Colombia existe lo que se ha denominado el Sistema de Valor
Constante, el cual nació al inicio de la década del 70 y por el que se
pretendió dar impulso al sector de la construcción como dinamizador
determinante de la economía del país. La adquisición de vivienda requería
de préstamos a largo plazo y de un instrumento como el de la corrección
monetaria.
El sistema de valor constante “es aquel que permite la actualización del
valor de las obligaciones dinerarias, con el fin de brindar protección contra
la pérdida del poder adquisitivo de la moneda que genera la inflación, con
base en la corrección monetaria”. http://icav.asobancaria.com
20. 16
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Así las cosas, el UPAC (Unidad de Poder Adquisitivo de Valor Constante),
fue concebida como la unidad de medida de la pérdida de poder
adquisitivo de la moneda. Sin embargo en la década del 90, su cálculo
tomó un mayor peso de la DTF que de la inflación, razón por la cual se
generó un desequilibrio entre el monto de las cuotas del crédito y sus
saldos, y las posibilidades de pagar por parte de los deudores del sistema.
Luego de que la Corte Constitucional declarara inconstitucionales las
normas del Sistema UPAC, se dio origen al UVR (Unidad de Valor Real),
como representante del Sistema de Valor Constante.
La UVR es una Unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo de la
moneda, con base exclusivamente en la variación del Índice de Precios al
Consumidor, IPC, certificado por el DANE.
No obstante, existen dos modalidades para financiar la adquisición de
vivienda: en pesos y en UVR.
En ninguna de estas dos posibilidades se permite la capitalización de
intereses. Es por esto que en cada pago se debe realizar alguna
amortización al capital. La tasa de interés del crédito permanece constante
durante su vigencia.
Las tablas de amortización corresponden a los desarrollos ya expuestos en
el fascículo. Las tasas de interés para créditos en moneda legal se calculan
en una combinación entre la tasa de interés remuneratorio que fija la Junta
Directiva del Banco de la República adicionados con la variación de la UVR
de los últimos 12 meses vigente al perfeccionamiento del contrato.
Las tasas de interés para créditos en UVR se calculan en una combinación
entre la tasa de interés remuneratorio que fija la Junta Directiva del Banco
de la República adicionales a la UVR.
21. 17
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Estos límites se fijan con unas diferencias para las viviendas de interés
social y los créditos de vivienda que no lo son.
A continuación, un ejemplo del Sistema de Amortización en pesos de
cuota constante, publicado por el Instituto Colombiano de Ahorro y
Vivienda (ICAV), para un crédito de $1.000.000, tasa de interés del 1,46%
mensual y a 180 meses:
Nº cuota Saldo Intereses Amortización Cuota
0 1,000,000.00
1 998,840.17 14,601.69 1,159.83 15,761.51
12 984,908.09 14,401.18 1,360.33 15,761.51
24 966,948.73 14,142.72 1,618.80 15,761.51
36 945,577.08 13,835.15 1,926.37 15,761.51
48 920,144.81 13,469.14 2,292.38 15,761.51
60 889,880.42 13,033.59 2,727.93 15,761.51
72 853,865.80 12,515.28 3,246.23 15,761.51
84 811,008.39 11,898.50 3,863.02 15,761.51
96 760,008.08 11,164.52 4,596.99 15,761.51
108 699,317.71 10,291.10 5,470.42 15,761.51
120 627,096.17 9,251.72 6,509.80 15,761.51
132 541,152.53 8,014.85 7,746.66 15,761.51
144 438,879.61 6,542.99 9,218.53 15,761.51
156 317,174.83 4,791.47 10,970.05 15,761.51
168 172,346.14 2,707.16 13,054.35 15,761.51
180 (0.00) 226.83 15,534.68 15,761.51
Como se puede observar, la estructura y composición de esta tabla, es
idéntica a una anualidad vencida, ya explicada en el fascículo.
También se traslada un ejemplo de sistema de amortización constante a
capital en UVR, publicada por la ICAV. Estos son los datos:
Monto Inicial Pesos 1,000,000
Tasa efectiva anual 0.13
Tasa MV 0.01023684
Plazo Meses 180
UVR Inicial 128.2268 / (Valor a nov. 6 de 2002)
Incremento Anual UVR 0.06 / (Inflación anual)
Incremento Mes UVR 0.00486755
Unidades UVR Iniciales 779.868.171
UVR abono mes 433.260.095
Cálculo cuota pesos 1er. mes 158.692.702
La siguiente es la tabla de amortización de muestra:
22. 18
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Valor en pesos Valores en unidades UVR
#Cuota Unidad UVR Saldo Cuota Saldo Cuota Intereses Amortización
0 1.282.268 1000000 779.868.171
1 12.885.095 999.284.953 158.692.702 77.553.557 1.231.599 798.338.909 433.260.095
12 135.920.408 989.333.333 160.768.239 72.787.696 118.281.163 749.551.531 433.260.095
24 144.075.632 973.786.667 162.746.254 675.885.748 112.958.903 696.328.937 433.260.095
36 15.272.017 952812.8 164.382.866 623.894.537 107.636.644 643.106.343 433.260.095
48 161.883.381 925.816.437 165.629.984 571.903.325 102.314.384 589.883.749 433.260.095
60 171.596.383 892.150.385 166.434.979 519.912.114 96.992.125 536.661.155 433.260.095
72 181.892.167 851.111.467 166.740.305 467.920.903 916.698.656 483.438.561 433.260.095
84 192.805.696 801.936.138 166.483.104 415.929.691 863.476.063 430.215.967 433.260.095
96 204.374.038 743.795.768 165.594.773 36.393.848 810.253.469 376.993.374 433.260.095
108 216.636.481 675.791.584 164.000.504 311.947.268 757.030.875 32.377.078 433.260.095
120 229.634.669 596.949.232 161.618.782 259.956.057 703.808.281 270.548.186 433.260.095
132 24.341.275 506.212.949 158.360.851 207.964.846 650.585.687 217.325.592 433.260.095
144 258.017.515 402.439.294 154.130.141 155.973.634 597.363.093 164.102.998 433.260.095
156 273.498.565 284.390.435 148.821.646 103.982.423 544.140.499 110.880.404 433.260.095
168 289.908.479 150726.93 142.321.263 519.912.114 490.917.905 576.578.101 433.260.095
180 307.302.988 1,08E-04 134.505.077 3,52E-07 437.695.311 0.44352162 433.260.095
Para mayor información sobre todos los sistemas de amortización
aprobados por la Superintendencia, se puede remitir a la página
http://icav.asobancaria.com/.
En grupos de tres estudiantes, realicen una consulta en entidades financieras
acerca de los métodos de amortización de créditos de largo plazo para vivienda y
formulen una tabla de amortización de un sistema diferente a los ya expuestos.
Las tablas de amortización constituyen una guía bastante útil para los
deudores y acreedores, en la medida que proporcionan los datos sobre
valor de las cuotas, intereses en cada período, abonos al capital y saldos
periódicos.
Esta información permite en cualquier momento realizar planeación
financiera a nivel personal u organizacional y tomar decisiones posteriores
como refinanciaciones de los créditos vigentes.
23. 19
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
Igualmente estas tablas de amortización están íntimamente ligadas a todas
las operaciones de interés compuesto. Ellas reflejan el comportamiento de
las transacciones, período a período, detallando cada una de las partes en
las que se descompone la transacción financiera. Su uso se extiende a
pagos constantes, pagos con variaciones crecientes o decrecientes, pagos
decrecientes en proporción a las amortizaciones de capital y a sistemas de
valor constante, que hacen parte del contexto colombiano en cuanto hace
referencia a financiar la adquisición de vivienda.
AYRES, Frank. Matemáticas financieras. Primera edición. México D.F.: Mc
Graw Hill, 2001.
BACA CURREA. Guillermo. Matemática financiera. Tercera edición. Bogotá
D.C.: Fondo Educativo Panamericano, 2007. (Texto guía).
CANOVAS, Roberto. Matemáticas financieras: fundamentos y aplicaciones.
Primera edición. Mexico: Trillas, 2004
CISSELL, Robert. Matemáticas financieras. Segunda edición. México D.F.:
CECSA, 1999. (Texto guía).
DIAZ, Alfredo. Matemáticas financieras. Segunda edición. México D.F.: Mc
Graw Hill, 1997.
GARCÍA, Jaime. Matemáticas Financieras con ecuaciones de diferencia
finita. Cuarta Edición. Bogotá D.C.: Pearson Educación de Colombia Ltda,
2000. (Texto guía).
PORTUS, Lincoyán. Matemáticas Financieras. Cuarta edición. Bogotá D.C.:
Mc Graw Hill, 1997.
SANCHEZ, Jorge E. Manual de matemáticas financieras. Segunda edición.
Bogotá D.C.: Ecoe Ediciones, 1999.
24. 20
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
En el Fascículo 7, como resultado de toda la conceptualización de
matemáticas financieras, se introducirá el tema de evaluación financiera de
proyectos de inversión analizando el indicador de Valor Presente Neto, a
partir de tasas de oportunidad.
25. 21
Matemáticas financieras
Matemáticas
financieras
Fascículo No. 6
Semestre 3
SeguimientoalautoaprendizajeSeguimientoalautoaprendizajeSeguimientoalautoaprendizaje
Matemáticas Financieras - Fascículo No. 6
Nombre_______________________________________________________
Apellidos ________________________________ Fecha: _________________
Ciudad __________________________________Semestre: _______________
Resuelva las siguientes preguntas, de las cuales las tres primeras son de
selección múltiple con única respuesta, con el fin de evaluar su proceso de
autoaprendizaje:
1. En una tabla de amortización con pagos constantes:
A. Los intereses liquidados disminuyen por efecto del mayor valor de la
cuota
B. Los intereses liquidados aumentan cada período por el menor saldo a
capital
C. Los intereses liquidados disminuyen por la acumulación de los abonos a
capital
D. Los intereses aumentan por efecto del cambio en la tasa de interés
2. Normalmente el valor de la cuota se compone de dos elementos:
A. La tasa de interés y el interés
B. El saldo insoluto y la tasa de interés
C. El pago y el abono a capital
D. El interés y el abono a capital
3. En los créditos diferidos:
A. No se paga ningún valor durante el período de gracia, debido a que no se
liquidan intereses ni se realizan abonos
B. Solamente se realizan abonos al capital, ya que se suspende la
liquidación de intereses
C. Se liquidan intereses y estos pueden ser cancelados o acumulados al
valor del crédito
D. Se liquidan intereses y estos luego son abonados al saldo insoluto de
capital
4. Mediante la elaboración de una tabla de amortización de un crédito de cuotas
fijas y uno de cuotas variables decrecientes, explique cuál es la mejor
alternativa para el deudor.
5. Explique cuál es el procedimiento para hallar el saldo de un crédito con
amortización en cuotas fijas, en un período x, ante la idea de cancelar el saldo
insoluto de la obligación.