Explicamos de una manera muy muy sencilla lo que es el arbitraje estadistico y el pairs trading y como se puede operar manual y automaticamente con expert advisors.

1. Investing and Development, LTD
Año 2013
Una estrategia de trading:
Spread entre pares de Forex

2. • Spread, aparte de ser la diferencia entre el bid
y el ask en Forex y otros instrumentos
financieros, es también la diferencia de precio
entre dos variables relacionadas.
• Así, podemos hablar informalmente del
“spread de una vela” como la diferencia entre
su máximo y su mínimo

3. • ¿Qué significa linear regression?
Es una técnica estadística para modelar la relación entre dos o
más variables

4. • ¿Qué significa mean reversion?
Es un concepto matemático que asume que los altos y bajos de
una serie de precios son temporales, y que tarde o temprano ese
precio retornará a la media.

5. • ¿Qué significa Market Neutral?
Las estrategias Market Neutral buscan minimizar riesgos
mediante hedging. Esto puede ser comprar y vender
simultaneamente un activo, o técnicas más avanzadas como
veremos después.
• ¿Qué significa Pairs Trading?
Es un tipo de estrategia Market Neutral que analiza la
correlación histórica entre 2 pares. Las diferencias en esta
correlación son las que explota esta estrategia, esperando que el
spread entre ambos pares retorne a la media.

6. • Usaremos un indicador: MultiInstrument
• Veamos el dibujo de EURUSD vs. USDCHF:
Parece un espejo…

7. • Interpretemos ese gráfico: EURUSD y USDCHF
están fuertemente correlacionados
inversamente. Podemos deducir entonces que
si compramos (o vendemos) simultaneamente
la misma cantidad de $ de EURUSD y de
USDCHF, se mueva hacia donde se mueva el
precio, la posición dada por el conjunto de
estas dos operaciones acabará dando
beneficios. Momento en el cual cerraremos el
“hedge”.
Parece un espejo…

8. • Veamos otra gráfica: GBPUSD vs. GBPJPY
Parece un espejo…

9. • En este gráfico vemos que la correlación
GBPUSD – GBPJPY es positiva. Pero esta
correlación tiene un problema: puede tener
largos periodos de descorrelación, y esto
ocasiona que el spread entre ambos pares en
ocasiones sea muy alto. Este es un peor
candidato para esta estrategia.
Parece un espejo…

10. • Otro ejemplo más: EURGBP - EURJPY
Parece un espejo…

11. • Los pares EURGBP – EURJPY también tienen
cierta correlación negativa, aunque no es tan
fuerta como la de EURUSD-USDCHF.
Parece un espejo…

12. ¿Qué más debemos tener en cuenta?
- Que la posición del primer par sea más o menos de igual
valor, en la divisa de la cuenta, que la posición del segundo
par.
- Una modificación a esta estrategia es tener en cuenta la
diferencia de velocidad con que se mueve un par frente a
otro, o la diferencia en número de pips de un par frente a
otro.
- Si tenemos un hedge en pérdidas durante X tiempo, podemos
reequilibrarlo aumentando la posición del par ganador.
Parece un espejo…

13. ¿Cómo uso esta estrategia en mi trading?
Las estrategias de arbitraje estadístico, como es el caso, son más
frecuentemente usadas mediante robots de trading. Puedes
hacerlo manualmente, pero deberás estar muchas horas frente a
la pantalla y muy atento.
Además, estas estrategias buscan pequeños beneficios, pero
constantes, frente a riesgos bastante medidos. Para que “las
cuentas salgan” todo debe ir perfectamente sincronizado.
Investingdev no vende esta estrategia sin más. Pero sí vendemos
el curso donde la hemos programado, y damos acceso a su
código fuente y lo explicamos paso a paso.
Parece un espejo…

14. La teoria está bien. Pero ¿y si las cosas van mal?
Esto es arbitraje estadístico. Eso quiere decir que,
estadísticamente, cerraremos siempre con beneficios nuestros
hedges. Durante unas horas tendremos el hedge abierto con
pérdidas en flotante, pero retornaremos a la media (o el spread
entre pares volverá a su posición inicial) y todos contentos.
Para ello, debemos elegir correctamente los pares en los que
operamos, su spread, nuestro nivel de riesgo, y las reglas de
entrada y salida de las operaciones.
Parece un espejo…

15. • Un hedge mal elegido, y un riesgo excesivo:
Parece un espejo…

16. ¿Más información?
http://en.wikipedia.org/wiki/Linear_regression
http://en.wikipedia.org/wiki/Mean_reversion_%28finance%29
http://en.wikipedia.org/wiki/Pairs_trade
http://en.wikipedia.org/wiki/Statistical_arbitrage
http://www.myfxbook.com/forex-market/correlation
¿Quieres aprender a hacer esto? Te enseñamos
http://www.investingdev.com/store/
Parece un espejo…

17. ¡Gracias!
Parece un espejo…