Este documento presenta un análisis empírico de las tendencias en la administración del riesgo de crédito en los bancos mexicanos entre 1997 y 2003. Los autores investigan la relación entre el tamaño de la cartera de un banco, la concentración del sistema bancario y el riesgo de crédito. Utilizan técnicas de regresión para analizar la relación entre indicadores de estructura financiera como el tamaño y la concentración, y medidas de riesgo como la morosidad y la calificación de la cartera
Este documento presenta un análisis de los determinantes de la morosidad en el sistema bancario peruano entre 1997 y 2001. El estudio identifica factores macroeconómicos como el PBI, la inflación y factores microeconómicos como las políticas de crédito de cada banco. El análisis empírico encuentra que tanto las variables macro como microeconómicas afectan significativamente la tasa de morosidad bancaria. El documento concluye resaltando la importancia de monitorear estas variables para anticipar y reducir el
La crisis financiera de 2008 se originó debido a una concentración de riesgo en el sector de la construcción estadounidense y a un fallo en la diversificación de activos y pasivos de los bancos. Los instrumentos derivados financieros como los subprime fueron altamente complejos y los bancos no entendieron realmente el riesgo involucrado. Aprender de esta crisis es importante para evitar repetir los mismos errores en el futuro y mejorar los procesos de análisis de riesgo crediticio.
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones de un artículo académico sobre la privatización bancaria. 1) El artículo desarrolla un marco microeconómico para analizar la relación entre la privatización bancaria, la competencia por depósitos y el desempeño bancario. 2) El análisis compara dos modelos de privatización bancaria que difieren en las estrategias de competencia permitidas, ya sea entre bancos siméancarias en cuatro categorías: (i) estudios empíricos sobre
Guillermo Sierra Juárez tiene una amplia experiencia académica y profesional en finanzas. Obtuvo doctorados en ciencias financieras y maestrías en economía e investigación de operaciones. Ha trabajado en bancos como Santander y BBVA Bancomer evaluando riesgos. También ha enseñado en varias universidades sobre temas de finanzas cuantitativas.
Este documento presenta una lista de integrantes de un curso de gestión de riesgos y describe brevemente el origen de la banca y los intermediarios financieros. En los siglos XV y XVI en Europa, los orfebres comenzaron a ofrecer depósitos y préstamos de oro, convirtiéndose en los primeros banqueros. Más tarde, los intermediarios financieros surgieron para facilitar el intercambio entre unidades con superávit y déficit, ayudando a reducir los costos de búsqueda e información asimétrica entre prest
Este documento describe el origen del dinero y el crédito, así como los conceptos de riesgo de crédito. Explica que el dinero surgió de la necesidad de intercambio entre personas con diferentes recursos y habilidades, y que inicialmente se utilizaron metales preciosos como el oro. También describe cómo los orfebres ofrecían el servicio de guardar el oro de las personas, dando origen al crédito a través de la transferencia de recursos entre superavitarios y deficitarios. Finalmente, define el riesgo de crédito y sus component
El documento presenta información sobre riesgo de crédito. Menciona que el riesgo de crédito surge cuando las contrapartes no cumplen sus obligaciones contractuales y puede resultar en pérdidas financieras. Luego, el documento lista los integrantes de un grupo que estudia este tema y presenta definiciones de riesgo de crédito de varios autores.
Elementos para el Análisis del Riesgo de Créditomoodlefex
El término significa "cosa confiada", por lo que crédito es confiar o tener confianza en la capacidad que tiene alguien para cumplir una obligación contraída, gracias a su voluntad o compromiso.
Este documento presenta un análisis de los determinantes de la morosidad en el sistema bancario peruano entre 1997 y 2001. El estudio identifica factores macroeconómicos como el PBI, la inflación y factores microeconómicos como las políticas de crédito de cada banco. El análisis empírico encuentra que tanto las variables macro como microeconómicas afectan significativamente la tasa de morosidad bancaria. El documento concluye resaltando la importancia de monitorear estas variables para anticipar y reducir el
La crisis financiera de 2008 se originó debido a una concentración de riesgo en el sector de la construcción estadounidense y a un fallo en la diversificación de activos y pasivos de los bancos. Los instrumentos derivados financieros como los subprime fueron altamente complejos y los bancos no entendieron realmente el riesgo involucrado. Aprender de esta crisis es importante para evitar repetir los mismos errores en el futuro y mejorar los procesos de análisis de riesgo crediticio.
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones de un artículo académico sobre la privatización bancaria. 1) El artículo desarrolla un marco microeconómico para analizar la relación entre la privatización bancaria, la competencia por depósitos y el desempeño bancario. 2) El análisis compara dos modelos de privatización bancaria que difieren en las estrategias de competencia permitidas, ya sea entre bancos siméancarias en cuatro categorías: (i) estudios empíricos sobre
Guillermo Sierra Juárez tiene una amplia experiencia académica y profesional en finanzas. Obtuvo doctorados en ciencias financieras y maestrías en economía e investigación de operaciones. Ha trabajado en bancos como Santander y BBVA Bancomer evaluando riesgos. También ha enseñado en varias universidades sobre temas de finanzas cuantitativas.
Este documento presenta una lista de integrantes de un curso de gestión de riesgos y describe brevemente el origen de la banca y los intermediarios financieros. En los siglos XV y XVI en Europa, los orfebres comenzaron a ofrecer depósitos y préstamos de oro, convirtiéndose en los primeros banqueros. Más tarde, los intermediarios financieros surgieron para facilitar el intercambio entre unidades con superávit y déficit, ayudando a reducir los costos de búsqueda e información asimétrica entre prest
Este documento describe el origen del dinero y el crédito, así como los conceptos de riesgo de crédito. Explica que el dinero surgió de la necesidad de intercambio entre personas con diferentes recursos y habilidades, y que inicialmente se utilizaron metales preciosos como el oro. También describe cómo los orfebres ofrecían el servicio de guardar el oro de las personas, dando origen al crédito a través de la transferencia de recursos entre superavitarios y deficitarios. Finalmente, define el riesgo de crédito y sus component
El documento presenta información sobre riesgo de crédito. Menciona que el riesgo de crédito surge cuando las contrapartes no cumplen sus obligaciones contractuales y puede resultar en pérdidas financieras. Luego, el documento lista los integrantes de un grupo que estudia este tema y presenta definiciones de riesgo de crédito de varios autores.
Elementos para el Análisis del Riesgo de Créditomoodlefex
El término significa "cosa confiada", por lo que crédito es confiar o tener confianza en la capacidad que tiene alguien para cumplir una obligación contraída, gracias a su voluntad o compromiso.
Este documento analiza los efectos de la globalización financiera en la administración bancaria en México. Evaluó cómo cambiaron las prácticas bancarias tras la compra de bancos mexicanos por bancos internacionales y la adopción de estándares contables y de Basilea II. Los hallazgos sugieren que la globalización trajo beneficios como mayor estabilidad, rentabilidad y eficiencia bancaria, pero también costos como concentración y menor crédito privado. La internacionalización del sistema bancario se reforz
Este documento analiza la estructura de capital y el riesgo financiero en pequeñas y medianas empresas hoteleras. Indica que la toma de decisiones financieras a nivel estratégico requiere comprender paradigmas como las fuentes de financiamiento, el ciclo de vida de las empresas y el valor de la empresa. Analiza cómo la estructura de capital, la tasa de retención, la tasa de crecimiento y el rendimiento de capital ajustado por riesgo permiten identificar el riesgo financiero estratégico y maximizar el valor de las empresas.
El documento analiza los efectos del liderazgo en la banca cuando existe competencia oligopólica en el mercado de depósitos. Compara los resultados de sistemas bancarios con estrategias Cournot (competencia simétrica) y Stackelberg (líder-seguidor). Los hallazgos principales sugieren que hay beneficios privados y sociales asociados al liderazgo, incluyendo altos niveles de depósitos, retornos y consumo para depositantes a largo plazo, así como una mayor estabilidad financiera y eficiencia
Este documento presenta un análisis de las estrategias corporativas implementadas por los bancos BBVA Bancomer, Santander y Banorte en México durante el periodo 2006-2016. Incluye una revisión del contexto macroeconómico y microeconómico del sector bancario, tanto a nivel internacional como en México. El objetivo es identificar cómo estas instituciones se han adaptado a los cambios en su entorno a través de sus estrategias. Se utilizan razones financieras y un análisis FODA para evaluar el desemp
El documento presenta cinco artículos sobre la administración financiera. Los artículos cubren temas como la medición del riesgo de crédito, la ética en las finanzas, el análisis de producción y operaciones, las perspectivas de los consumidores sobre la economía nacional, y la administración financiera internacional.
Este documento describe una investigación sobre la incidencia del financiamiento en pequeñas y medianas empresas (PYMES) del sector de construcción en Los Teques, Venezuela. El objetivo es determinar cómo el financiamiento afecta la rentabilidad de las PYMES y si existe una relación entre capacitación y rentabilidad. La investigación utiliza encuestas aplicadas a 15 PYMES constructoras. Los resultados muestran que la mayoría de las PYMES usan financiamiento para proyectos pero tienen dificultades para acceder créditos. También se encontró que la rentabilidad depende del
Este documento explora la relación entre el microahorro y la educación en hogares pobres en México. Realiza un análisis cuantitativo a nivel macro y micro para comprobar que la escolaridad tiene una relación positiva con el monto de ahorro de los campesinos. También confirma que la asistencia a sesiones de educación financiera impacta de forma favorable las decisiones de ahorro. Los resultados demuestran que factores distintos a los económicos, como la educación, son relevantes para determinar el ahorro de los hogares p
Este documento presenta un marco microeconómico para analizar cómo las decisiones de administración de liquidez de los bancos afectan la disponibilidad de liquidez para depositantes, la viabilidad del proceso de transformación de activos y la solvencia bancaria. Se enfoca en cómo la asignación óptima de depósitos entre reservas y una cartera de inversión riesgosa afecta la probabilidad de quiebra por iliquidez o insolvencia considerando incertidumbre en pasivos y activos. El objetivo es examinar los
El documento describe las pruebas de estrés y backtesting que se realizan para evaluar la solvencia de los bancos. Explica que las pruebas de estrés simulan escenarios económicos adversos para verificar si los bancos pueden cumplir con sus obligaciones. También define el backtesting como una prueba para evaluar la precisión de los modelos de riesgo mediante la comparación de las mediciones del modelo con los resultados reales. Finalmente, presenta un ejemplo de backtesting realizado a la acción de Ecopetrol para calibrar su modelo de
Este documento presenta un proyecto de tesis para analizar la incidencia de la provisión de la morosidad en la rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito de la región Huánuco, Perú durante el periodo 2010-2014. El autor describe el objetivo del estudio, la hipótesis, los métodos a utilizar como observación, entrevistas y revisión documental, y el plan de trabajo. Se delimita el alcance teórico, espacial y temporal de la investigación y se plantean preguntas e objetivos
Este documento analiza el rescate bancario en México tras la crisis de 1994-1995 y su impacto en la cartera crediticia de los bancos. El gobierno mexicano compró parte de la cartera crediticia bancaria a cambio de bonos no comerciables, lo que generó iliquidez en los bancos equivalente a hasta 25% de sus activos totales. Esto podría haber afectado negativamente la oferta de crédito y el crecimiento económico. Para probar esta hipótesis, el documento presenta un modelo que evalú
Este documento presenta un proyecto de tesis para optar al grado de Magíster en Administración Bancaria y Finanzas en la Universidad de Guayaquil. El proyecto analiza la incidencia de la administración y gestión del riesgo crediticio en la eficiencia operacional de una entidad bancaria ecuatoriana en el período 2010-2011. El documento incluye la introducción del proyecto, los objetivos, la hipótesis, y la justificación de la investigación, además de revisar los antecedentes teóricos
Este documento analiza los factores que inciden en el riesgo operacional de fraude en la banca universal de la ciudad de Maracaibo, Venezuela. La investigación es descriptiva y no experimental, y se basa en teorías sobre riesgo operacional y fraude bancario. La investigación encuestó a gerentes de los seis bancos más grandes de Maracaibo. Los resultados mostraron que estas instituciones financieras enfrentan un riesgo operacional de fraude de nivel medio, a pesar de las acciones implementadas para combatirlo.
Artículo Arbitrado (Factores que inciden en el riesgo operacional de fraude d...César Sevilla Mejia
La presente investigación tiene como finalidad analizar los factores que inciden en el
riesgo operacional de fraude de la banca universal del municipio Maracaibo. Sustentada
en los postulados teóricos Bello (2009), Espiñeira, Sheldon y Asociados (2008), Estupiñán (2006), entre otros. La investigación se catalogó como descriptiva bajo un diseño no experimental transeccional y de campo. La población objeto de estudio estuvo compuesta por un total de unidades informantes de veinticinco (25) sujetos pertenecientes a los gerentes de las principales instituciones financieras de la banca universal. Se aplicó un muestreo intencional tomando los seis primeros bancos según. La técnica empleada de observación fue mediante encuesta a través de un cuestionario contentivo de doce (12) ítems con la escala Likert tipo frecuencia. La validez fue obtenida por parte de cinco (5) expertos. Para el cálculo de la confiabilidad se utilizó el Alpha de Cronbach dando como resultado 0,82 indicando una alta confiabilidad para su aplicación. Para la construcción de las tablas de respuestas se usó la frecuencia descriptiva tales como absolutas y relativas, además para el análisis se utilizó un baremo. Como conclusión, las instituciones financieras de la banca universal del municipio Maracaibo, enfrentan un riesgo operacional de fraude, con un mediano nivel, frente a los factores que inciden en el mismo, aun cuando aplican acciones para combatirlo.
Análisis de las Fallas de Mercado en el desarrollo y origen de la Crisis de l...Mariano H. Bernardi
El documento analiza las fallas de mercado que llevaron a la crisis de las hipotecas subprime. Durante la fase expansiva de la economía estadounidense, las entidades crediticias otorgaron préstamos a sujetos no calificados para expandir el mercado hipotecario, violando los principios de reducción de riesgo. Esto generó una alta morosidad que se propagó a la economía durante la recesión. Finalmente, la crisis de las hipotecas subprime desencadenó una crisis financiera global debido a la falta de una adecu
Este documento resume un análisis de las expectativas de inflación a 12 meses en Uruguay basado en la encuesta del Banco Central de Uruguay. Los hallazgos principales son: i) los analistas encuestados tienen un poder predictivo limitado a 12 meses; ii) las predicciones individuales tienden a converger con la mediana divulgada mensualmente; iii) los analistas sobreponderan el techo del rango meta de inflación y la dinámica pasada de inflación y iv) subponderan los instrumentos de política monetaria. El análisis sugiere un uso par
Este documento presenta la planeación de un proyecto formativo sobre inflación y finanzas personales dirigido a estudiantes de educación media superior. El proyecto se desarrollará a lo largo de tres sesiones e incluirá actividades como analizar conceptos económicos, realizar ejercicios prácticos sobre el impacto de la inflación en los gastos, y elaborar una reseña reflexiva sobre finanzas personales. El objetivo es que los estudiantes comprendan mejor cómo factores económicos como la inflación afectan su contexto personal y social
Este documento presenta una introducción al estudio del ahorro privado y los sistemas de pensiones en México. Explica que el objetivo es evaluar el impacto de los recursos provenientes de los programas de pensiones en el ahorro privado y su disponibilidad para financiar el crecimiento económico. También analiza si las reformas al sistema de pensiones han reducido las restricciones de liquidez de los individuos. El documento cubre el período de 1982 a 1996 e incluye una revisión de literatura sobre los determinantes del ahorro privado
1) El documento analiza la situación del sistema financiero en México y propone medidas para crear un sistema más sólido, ético y accesible. 2) Actualmente, el sistema financiero mexicano carece de una acreditación que evalúe los aspectos éticos y sólo protege a los usuarios que pertenecen al sistema. 3) Se sugiere establecer una institución que proteja a todos los individuos y promueva el uso de los recursos financieros para beneficiar a la sociedad en general.
Este documento presenta una introducción a la aproximación teórica del estado del arte de la Ingeniería Financiera. Explica que la Ingeniería Financiera estudia el comportamiento de los agentes en los mercados financieros y conceptos como la aleatoriedad e incertidumbre. También describe algunos capítulos clave como la relación entre la economía clásica y las finanzas, herramientas cuantitativas para entender la dinámica de los mercados y el desarrollo histórico de la Ingeniería Financiera. El
This document provides a summary of Mauricio Ramirez Grajeda's education and professional experience. It lists that he received a Ph.D from Ohio State University in 2006, has worked as a researcher and professor at the University of Guadalajara since 2008, and is a member of Mexico's National Research System since 2008. It also notes that he has published papers in academic journals and books and taught economics courses at several universities.
Willy Cortez es un profesor e investigador en la Universidad de Guadalajara, México. Ha obtenido doctorados en economía de la Universidad de Notre Dame y American University. Ha publicado numerosos artículos y capítulos de libros sobre temas económicos de México. Actualmente dirige la Maestría en Economía en la Universidad de Guadalajara y la Revista EconoQuantum.
Más contenido relacionado
Similar a Evidencias empíricas de la administración del riesgo crédito en méxico
Este documento analiza los efectos de la globalización financiera en la administración bancaria en México. Evaluó cómo cambiaron las prácticas bancarias tras la compra de bancos mexicanos por bancos internacionales y la adopción de estándares contables y de Basilea II. Los hallazgos sugieren que la globalización trajo beneficios como mayor estabilidad, rentabilidad y eficiencia bancaria, pero también costos como concentración y menor crédito privado. La internacionalización del sistema bancario se reforz
Este documento analiza la estructura de capital y el riesgo financiero en pequeñas y medianas empresas hoteleras. Indica que la toma de decisiones financieras a nivel estratégico requiere comprender paradigmas como las fuentes de financiamiento, el ciclo de vida de las empresas y el valor de la empresa. Analiza cómo la estructura de capital, la tasa de retención, la tasa de crecimiento y el rendimiento de capital ajustado por riesgo permiten identificar el riesgo financiero estratégico y maximizar el valor de las empresas.
El documento analiza los efectos del liderazgo en la banca cuando existe competencia oligopólica en el mercado de depósitos. Compara los resultados de sistemas bancarios con estrategias Cournot (competencia simétrica) y Stackelberg (líder-seguidor). Los hallazgos principales sugieren que hay beneficios privados y sociales asociados al liderazgo, incluyendo altos niveles de depósitos, retornos y consumo para depositantes a largo plazo, así como una mayor estabilidad financiera y eficiencia
Este documento presenta un análisis de las estrategias corporativas implementadas por los bancos BBVA Bancomer, Santander y Banorte en México durante el periodo 2006-2016. Incluye una revisión del contexto macroeconómico y microeconómico del sector bancario, tanto a nivel internacional como en México. El objetivo es identificar cómo estas instituciones se han adaptado a los cambios en su entorno a través de sus estrategias. Se utilizan razones financieras y un análisis FODA para evaluar el desemp
El documento presenta cinco artículos sobre la administración financiera. Los artículos cubren temas como la medición del riesgo de crédito, la ética en las finanzas, el análisis de producción y operaciones, las perspectivas de los consumidores sobre la economía nacional, y la administración financiera internacional.
Este documento describe una investigación sobre la incidencia del financiamiento en pequeñas y medianas empresas (PYMES) del sector de construcción en Los Teques, Venezuela. El objetivo es determinar cómo el financiamiento afecta la rentabilidad de las PYMES y si existe una relación entre capacitación y rentabilidad. La investigación utiliza encuestas aplicadas a 15 PYMES constructoras. Los resultados muestran que la mayoría de las PYMES usan financiamiento para proyectos pero tienen dificultades para acceder créditos. También se encontró que la rentabilidad depende del
Este documento explora la relación entre el microahorro y la educación en hogares pobres en México. Realiza un análisis cuantitativo a nivel macro y micro para comprobar que la escolaridad tiene una relación positiva con el monto de ahorro de los campesinos. También confirma que la asistencia a sesiones de educación financiera impacta de forma favorable las decisiones de ahorro. Los resultados demuestran que factores distintos a los económicos, como la educación, son relevantes para determinar el ahorro de los hogares p
Este documento presenta un marco microeconómico para analizar cómo las decisiones de administración de liquidez de los bancos afectan la disponibilidad de liquidez para depositantes, la viabilidad del proceso de transformación de activos y la solvencia bancaria. Se enfoca en cómo la asignación óptima de depósitos entre reservas y una cartera de inversión riesgosa afecta la probabilidad de quiebra por iliquidez o insolvencia considerando incertidumbre en pasivos y activos. El objetivo es examinar los
El documento describe las pruebas de estrés y backtesting que se realizan para evaluar la solvencia de los bancos. Explica que las pruebas de estrés simulan escenarios económicos adversos para verificar si los bancos pueden cumplir con sus obligaciones. También define el backtesting como una prueba para evaluar la precisión de los modelos de riesgo mediante la comparación de las mediciones del modelo con los resultados reales. Finalmente, presenta un ejemplo de backtesting realizado a la acción de Ecopetrol para calibrar su modelo de
Este documento presenta un proyecto de tesis para analizar la incidencia de la provisión de la morosidad en la rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito de la región Huánuco, Perú durante el periodo 2010-2014. El autor describe el objetivo del estudio, la hipótesis, los métodos a utilizar como observación, entrevistas y revisión documental, y el plan de trabajo. Se delimita el alcance teórico, espacial y temporal de la investigación y se plantean preguntas e objetivos
Este documento analiza el rescate bancario en México tras la crisis de 1994-1995 y su impacto en la cartera crediticia de los bancos. El gobierno mexicano compró parte de la cartera crediticia bancaria a cambio de bonos no comerciables, lo que generó iliquidez en los bancos equivalente a hasta 25% de sus activos totales. Esto podría haber afectado negativamente la oferta de crédito y el crecimiento económico. Para probar esta hipótesis, el documento presenta un modelo que evalú
Este documento presenta un proyecto de tesis para optar al grado de Magíster en Administración Bancaria y Finanzas en la Universidad de Guayaquil. El proyecto analiza la incidencia de la administración y gestión del riesgo crediticio en la eficiencia operacional de una entidad bancaria ecuatoriana en el período 2010-2011. El documento incluye la introducción del proyecto, los objetivos, la hipótesis, y la justificación de la investigación, además de revisar los antecedentes teóricos
Este documento analiza los factores que inciden en el riesgo operacional de fraude en la banca universal de la ciudad de Maracaibo, Venezuela. La investigación es descriptiva y no experimental, y se basa en teorías sobre riesgo operacional y fraude bancario. La investigación encuestó a gerentes de los seis bancos más grandes de Maracaibo. Los resultados mostraron que estas instituciones financieras enfrentan un riesgo operacional de fraude de nivel medio, a pesar de las acciones implementadas para combatirlo.
Artículo Arbitrado (Factores que inciden en el riesgo operacional de fraude d...César Sevilla Mejia
La presente investigación tiene como finalidad analizar los factores que inciden en el
riesgo operacional de fraude de la banca universal del municipio Maracaibo. Sustentada
en los postulados teóricos Bello (2009), Espiñeira, Sheldon y Asociados (2008), Estupiñán (2006), entre otros. La investigación se catalogó como descriptiva bajo un diseño no experimental transeccional y de campo. La población objeto de estudio estuvo compuesta por un total de unidades informantes de veinticinco (25) sujetos pertenecientes a los gerentes de las principales instituciones financieras de la banca universal. Se aplicó un muestreo intencional tomando los seis primeros bancos según. La técnica empleada de observación fue mediante encuesta a través de un cuestionario contentivo de doce (12) ítems con la escala Likert tipo frecuencia. La validez fue obtenida por parte de cinco (5) expertos. Para el cálculo de la confiabilidad se utilizó el Alpha de Cronbach dando como resultado 0,82 indicando una alta confiabilidad para su aplicación. Para la construcción de las tablas de respuestas se usó la frecuencia descriptiva tales como absolutas y relativas, además para el análisis se utilizó un baremo. Como conclusión, las instituciones financieras de la banca universal del municipio Maracaibo, enfrentan un riesgo operacional de fraude, con un mediano nivel, frente a los factores que inciden en el mismo, aun cuando aplican acciones para combatirlo.
Análisis de las Fallas de Mercado en el desarrollo y origen de la Crisis de l...Mariano H. Bernardi
El documento analiza las fallas de mercado que llevaron a la crisis de las hipotecas subprime. Durante la fase expansiva de la economía estadounidense, las entidades crediticias otorgaron préstamos a sujetos no calificados para expandir el mercado hipotecario, violando los principios de reducción de riesgo. Esto generó una alta morosidad que se propagó a la economía durante la recesión. Finalmente, la crisis de las hipotecas subprime desencadenó una crisis financiera global debido a la falta de una adecu
Este documento resume un análisis de las expectativas de inflación a 12 meses en Uruguay basado en la encuesta del Banco Central de Uruguay. Los hallazgos principales son: i) los analistas encuestados tienen un poder predictivo limitado a 12 meses; ii) las predicciones individuales tienden a converger con la mediana divulgada mensualmente; iii) los analistas sobreponderan el techo del rango meta de inflación y la dinámica pasada de inflación y iv) subponderan los instrumentos de política monetaria. El análisis sugiere un uso par
Este documento presenta la planeación de un proyecto formativo sobre inflación y finanzas personales dirigido a estudiantes de educación media superior. El proyecto se desarrollará a lo largo de tres sesiones e incluirá actividades como analizar conceptos económicos, realizar ejercicios prácticos sobre el impacto de la inflación en los gastos, y elaborar una reseña reflexiva sobre finanzas personales. El objetivo es que los estudiantes comprendan mejor cómo factores económicos como la inflación afectan su contexto personal y social
Este documento presenta una introducción al estudio del ahorro privado y los sistemas de pensiones en México. Explica que el objetivo es evaluar el impacto de los recursos provenientes de los programas de pensiones en el ahorro privado y su disponibilidad para financiar el crecimiento económico. También analiza si las reformas al sistema de pensiones han reducido las restricciones de liquidez de los individuos. El documento cubre el período de 1982 a 1996 e incluye una revisión de literatura sobre los determinantes del ahorro privado
1) El documento analiza la situación del sistema financiero en México y propone medidas para crear un sistema más sólido, ético y accesible. 2) Actualmente, el sistema financiero mexicano carece de una acreditación que evalúe los aspectos éticos y sólo protege a los usuarios que pertenecen al sistema. 3) Se sugiere establecer una institución que proteja a todos los individuos y promueva el uso de los recursos financieros para beneficiar a la sociedad en general.
Este documento presenta una introducción a la aproximación teórica del estado del arte de la Ingeniería Financiera. Explica que la Ingeniería Financiera estudia el comportamiento de los agentes en los mercados financieros y conceptos como la aleatoriedad e incertidumbre. También describe algunos capítulos clave como la relación entre la economía clásica y las finanzas, herramientas cuantitativas para entender la dinámica de los mercados y el desarrollo histórico de la Ingeniería Financiera. El
Similar a Evidencias empíricas de la administración del riesgo crédito en méxico (20)
This document provides a summary of Mauricio Ramirez Grajeda's education and professional experience. It lists that he received a Ph.D from Ohio State University in 2006, has worked as a researcher and professor at the University of Guadalajara since 2008, and is a member of Mexico's National Research System since 2008. It also notes that he has published papers in academic journals and books and taught economics courses at several universities.
Willy Cortez es un profesor e investigador en la Universidad de Guadalajara, México. Ha obtenido doctorados en economía de la Universidad de Notre Dame y American University. Ha publicado numerosos artículos y capítulos de libros sobre temas económicos de México. Actualmente dirige la Maestría en Economía en la Universidad de Guadalajara y la Revista EconoQuantum.
Jonas Hedlund is a visiting professor at the University of Guadalajara in Mexico who received his PhD in Economics from the University of Alicante in Spain in 2011. His fields of interest include applied game theory, behavioral economics, and microeconomic theory. He has taught various economics courses in Spain, Sweden, and Mexico and has published papers on topics like communication costs, imitation, and social learning.
El documento presenta el currículum vitae de Rafael Salvador Espinosa Ramírez, profesor e investigador de la Universidad de Guadalajara. Detalla sus estudios de licenciatura, maestría y doctorado, su trayectoria profesional como profesor e investigador, sus distinciones y reconocimientos académicos, sus publicaciones y libros, y su experiencia dirigiendo tesis de posgrado.
La Dra. Valdez es una profesora investigadora en la Universidad de Guadalajara con un doctorado en Economía del Desarrollo de la Universidad de East Anglia en el Reino Unido y una maestría en Economía Regional. Imparte cursos de posgrado y ha trabajado en instituciones de desarrollo internacional como el BCIE. Sus líneas de investigación incluyen el mercado laboral, crecimiento económico y pobreza, con un enfoque en el trabajo infantil y la educación.
Mauricio Ramírez Grajeda is a Mexican economist who received his Ph.D from Ohio State University in 2006. He has since worked as a researcher and professor at Universidad de Guadalajara and has published papers in several academic journals. His research focuses on development economics, spatial econometrics, and analyzing economic phenomena in Mexico like trade, crime, and consumption patterns using quantitative methods.
Este currículum vitae presenta la información personal, educación y experiencia laboral de Leonardo A. Gatica Arreola, profesor asociado en la Universidad de Guadalajara. Detalla su educación formal que incluye un Ph.D. en Economía de la Universidad de Texas en Austin y maestrías del Colegio de México y UNAM. También enumera sus publicaciones, conferencias, trabajos en proceso y experiencia docente en varias universidades mexicanas.
Este currículum vitae resume la experiencia académica y profesional de Guillermo Sierra Juárez. Obtuvo varios grados de posgrado como un doctorado en ciencias financieras y maestrías en economía e investigación de operaciones. Trabajó en bancos como Santander y BBVA Bancomer en cargos relacionados con riesgos financieros. También enseñó en varias universidades sobre temas de finanzas e investigación. Publicó artículos sobre procesos estocásticos y valuación de derivados financieros.
Baruch Ramírez-Rodríguez es un economista empírico con experiencia en diseño y evaluación de programas sociales. Tiene un PhD de la Universidad de East Anglia y experiencia como profesor e investigador en universidades de México y Reino Unido. Se ha desempeñado como consultor para varias agencias gubernamentales mexicanas y ha participado en numerosos proyectos de investigación sobre temas de pobreza, transferencias monetarias y seguridad alimentaria.
El documento presenta el currículum vitae de Antonio Ruiz Porras, profesor-investigador de la Universidad de Guadalajara. Posee estudios de doctorado, maestrías y licenciatura en economía. Ha trabajado como profesor en varias universidades mexicanas y en el Reino Unido. Sus áreas de investigación incluyen finanzas, banca, economía internacional y desarrollo económico. Ha publicado numerosos artículos y capítulos de libros.
Mauricio Ramírez Grajeda is a Mexican economist born in 1970. He received his Ph.D from Ohio State University in 2006. He has since worked as a professor and researcher at various universities in Mexico. His research focuses on development economics, spatial econometrics, and international trade. He has published over 20 papers and book chapters on these topics.
Este documento estudia empíricamente el efecto de las transferencias locales (públicas y privadas) en la probabilidad de alternancia partidista en los municipios de Jalisco, México. Los resultados del modelo de duración muestran que las transferencias privadas evitaron la primera alternancia, mientras que los modelos de panel indican que las transferencias públicas fueron más efectivas para mantener el poder entre administraciones consecutivas. El documento también revisa la literatura sobre el uso estratégico de recursos públicos para mantenerse en el poder.
Este documento presenta un modelo para analizar cómo la distancia ideológica entre partidos políticos afecta negativamente la provisión de bienes públicos. El modelo argumenta que una mayor distancia ideológica entre los partidos y los ciudadanos hace que sea más rentable para los partidos el uso clientelar del empleo gubernamental, asignando más recursos a este fin y menos a bienes públicos. Esto ocurre sin que medie un conflicto social, sino debido a que una mayor distancia ideológica hace menos costoso para los partidos atra
This document analyzes the adequacy of GARCH models for analyzing oil price behavior. It applies two non-parametric tests, the Hinich portmanteau test and REVERSE test, to the Mexican oil price series to explore non-linear dependence and time irreversibility. The results suggest strong evidence of a non-linear structure and time irreversibility, implying that innovations are not independent and identically distributed. The non-linear dependence is also found to be episodic rather than consistent, according to a windowed test. Therefore, the study concludes that GARCH models cannot fully capture the properties of the oil price series.
Este documento presenta un modelo formal para analizar cómo los procesos democráticos electorales y la transparencia afectan la eficiencia gubernamental. A pesar de que la teoría sugiere que estos factores deberían incentivar un mejor desempeño, la evidencia empírica muestra que a menudo los gobiernos siguen siendo ineficientes. El documento explora por qué ocurre esto, concluyendo que incluso con rendición de cuentas y transparencia, existen incentivos para usar el empleo burocrático como patron
Este documento busca identificar episodios de dependencia no lineal en el tipo de cambio mexicano entre 1995 y 2010 utilizando el estadístico de Bicorrelación Hinich Portmanteau. Se encuentran 22 ventanas temporales significativas que rechazan la hipótesis de linealidad, las cuales podrían estar asociadas a eventos políticos y económicos. Los modelos ARCH/GARCH no son adecuados para analizar esta serie debido a que no pueden capturar la dependencia no lineal.
Este documento presenta un modelo formal para analizar cómo la competencia política influye en la eficiencia del gobierno en cuanto al tamaño de la burocracia y la provisión de bienes públicos. El modelo muestra que la competencia política genera incentivos para un exceso de empleo burocrático y una provisión ineficiente de bienes públicos, en contraste con argumentos que relacionan positivamente la competencia política y la eficiencia del gobierno.
Este documento discute la Teoría Espacial del Voto (TEV) como una vertiente de la economía política neoclásica que ayuda a entender las políticas públicas implementadas por los gobiernos cercanos a las elecciones. La TEV supone que el objetivo de los actores políticos es complacer al mayor número de electores posible para ganar adherentes y elecciones, en lugar de asumir que el gobierno actúa de manera benevolente. El documento también revisa brevemente el surgimiento de la economía política como campo y sus principales aportes.
Este documento presenta un modelo espacial de competencia política para analizar cómo la provisión de bienes públicos y el tamaño de la burocracia se ven afectados por la competencia entre dos partidos políticos. El modelo supone que los partidos compiten en un espacio ideológico unidimensional y que uno de los partidos en el gobierno usa recursos públicos para producir bienes públicos y emplear trabajadores. Los resultados muestran que en cualquier equilibrio político-económico, la burocracia es excesiva y la prov
This document presents a formal analysis of patronage politics. It begins with an overview of patron-client relationships and how they have been used across various societies and political systems. It then presents a formal model to analyze patronage politics, focusing on political competition between two parties when one is the incumbent party that can allocate public resources toward public goods or patronage. The model considers how parties choose political platforms, and how citizens choose which party to support based on ideology, public goods provision, and patronage benefits. The analysis seeks to explain the existence and resilience of patronage in different contexts.
Más de Cuerpo Academico Temas Contemporáneos de Teoría Económica y Economía Internacional (20)
Evidencias empíricas de la administración del riesgo crédito en méxico
1. Documentos de Trabajo
Departamento de Contabilidad y Finanzas
Campus Ciudad de México
Documento de Trabajo
No. 2006/04
EVIDENCIAS EMPÍRICAS DE LA
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO CRÉDITO EN
MÉXICO
Por Noemí Vásquez Quevedo
José Antonio Núñez Mora
Antonio Ruiz Porras
Los autores son profesores-investigadores del Departamento de Contabilidad y Finanzas,
División de Negocios, Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México.
Junio 2006
2. EVIDENCIAS EMPÍRICAS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO
CRÉDITO EN MÉXICO
Esta versión: Junio 3, 2006
Noemí Vásquez Quevedo
José Antonio Núñez Mora
Antonio Ruiz Porras
Departamento de Contabilidad y Finanzas
Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México.
Resumen
Este artículo realiza un análisis empírico de las tendencias que, en la administración de
riesgo crediticio, guarda la banca múltiple en México. Así se encuentra que existe una
mejor diversificación del riesgo cuando el tamaño del banco es mayor. El periodo de
análisis es de diciembre de 1997 a diciembre de 2003, con datos trimestrales.
Abstract
This paper develops an empirical analysis of the trends in credit risk management of the
Mexican banking system. Our results suggest that risk diversification is encouraged when
the size of Mexican bank increase. Data are quarterly from December 1997 to December
2003.
PALABRAS CLAVE: cartera, concentración, riesgo crédito
CLASIFICACION JEL: F36, G21
1
3. EVIDENCIAS EMPÍRICAS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO CRÉDITO EN
MÉXICO
Noemí Vásquez Quevedo♥
José Antonio Núñez Mora♦
Antonio Ruiz Porras♣
Introducción
En los bancos de los países en desarrollo, la mayor parte de los procesos de consolidación e
integración financiera tienen lugar por medio de fusiones y adquisiciones transfronterizas (por lo
general, los bancos de países desarrollados adquieren bancos de países en desarrollo). La
evidencia empírica indica que en estos países la consolidación suele ser el resultado de
mecanismos de resolución de crisis, reformas normativas o procesos de privatización. Las
instituciones reguladoras y el gobierno, juegan un papel importante en estos procesos (BID,
2005).
En este artículo se investigan dichos procesos de consolidación e integración financiera en el
contexto de la experiencia mexicana. Así se analizan las tendencias que han caracterizado a las
prácticas de administración de riesgo crédito de algunos bancos mexicanos entre 1997 y 2003.
Específicamente se busca ofrecer respuestas a las siguientes preguntas: 1) ¿existe una relación
positiva o negativa entre el tamaño de la cartera de un banco y su riesgo de crédito?, y 2) ¿existe
una relación positiva o negativa entre la concentración del sistema bancario y su riesgo de
crédito?
El estudio de estas preguntas es relevante por razones de análisis teórico y de evaluación del
desempeño de los bancos mexicanos. En lo que concierne a las teorías, el estudio es relevante a
fin de proveer evidencia en torno a los efectos que sobre el riesgo pudiera ejercer la estructura
financiera de los bancos. En lo que concierne al análisis del desempeño, el estudio es relevante
para determinar cómo cambiaron las prácticas de administración del riesgo crédito tras el cambio
de propiedad de los bancos mexicanos. Así las contribuciones de este trabajo resultan ser de corte
teórico-empírico.
Metodológicamente esta investigación se sustenta en técnicas de regresión múltiple, de corte
transversal y de datos en panel con efectos fijos. Dichas técnicas son usadas para analizar las
relaciones entre indicadores de estructura financiera y de riesgos en los bancos mexicanos.1
Específicamente, los indicadores de estructura financiera usados son el tamaño y la concentración
♥
Directora del Departamento. Email: nvasquez@itesm.mx Dirección: Departamento de Contabilidad y
Finanzas. Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México. Calle del Puente 222, Ejidos de
Huipulco, 14380 Tlalpan, México DF, México. Tel: ++ (52) (55) 5483 2232. Fax ++ (52) (55) 5671 8121
♦
Profesor. Email: janm@itesm.mx Dirección: Departamento de Contabilidad y Finanzas. Tecnológico de
Monterrey, Campus Ciudad de México. Calle del Puente 222, Ejidos de Huipulco, 14380 Tlalpan, México
DF, México. Tel: ++ (52) (55) 5483 2240. Fax ++ (52) (55) 5671 8121
♣
Profesor. Email: ruiz.antonio@itesm.mx Dirección: Departamento de Contabilidad y Finanzas.
Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México. Calle del Puente 222, Ejidos de Huipulco, 14380
Tlalpan, México DF, México. Tel: ++ (52) (55) 5483 2238. Fax ++ (52) (55) 5671 8121
1
La metodología sigue los lineamientos de Chumacera y Langoni (2001) para analizar el caso chileno.
2
4. Herfindal de los bancos. Como indicadores de riesgo se usan el índice de morosidad (medida a
posteriori) y la calificación que se otorga a la cartera de los bancos por CNBV (medida a priori).
Académicamente esta investigación complementa algunos estudios en torno al desempeño del
sistema bancario mexicano tras su adquisición por parte de instituciones extranjeras.
Particularmente complementa los estudios de Rodríguez Montemayor (2003) y Ruiz Porras,
Vásquez Quevedo y Nuñez Mora (2006) en cuanto a metodologías y orientación del análisis. La
diferencia radica en el objeto de estudio de dichos trabajos. Así mientras que el primer estudio se
centra en los determinantes de la rentabilidad de los bancos mexicanos; el segundo se enfoca en
los efectos que la globalización financiera ha generado sobre sus prácticas de administración
bancaria.
El artículo está organizado de la siguiente manera: La sección 2 presenta las hipótesis teóricas de
la investigación y menciona algunos estudios empíricos que se han realizado para probar
diferentes teorías. La sección 3 presenta la metodología utilizada, así como la construcción de las
series para el análisis econométrico. La sección 4 menciona los datos utilizados, su conformación
y la fuente de los mismos. Las secciones 5 a 8 presentan los resultados empíricos y su
interpretación, para cada medida de riesgo analizada, por cada técnica econométrica utilizada y de
acuerdo a la forma en la que se midió la cartera (agregada y desagregada por tipo). Finalmente la
sección 9 discute las conclusiones.
2 Hipótesis teóricas de la investigación y estudios empíricos
En esta sección se describen las cuatro principales hipótesis teóricas alrededor de las relaciones
entre riesgo, tamaño y concentración de un sistema bancario. Asimismo se mencionan los
principales estudios empíricos que las respaldan. Esto con el fin de contextualizar el análisis de
este estudio.
Hipótesis 1: Riesgo y tamaño tienen una relación negativa
Una relación negativa entre estas variables es sustentada por la teoría de “Diversificación”, la cual
expone que los bancos entre mayor tamaño tienen, diversifican más su riesgo que los pequeños y
por lo tanto tienen menor probabilidad de quebrar.
Dentro de los trabajos empíricos que sustentan esta teoría, se encuentran Boyd y Runkle (1993)
quienes estudian a bancos grandes y su relación entre tamaño y desempeño. Sus resultados se
pueden asociar con una relación negativa entre tamaño y riesgo. También Demsetz y Strahan
(1995) investigan la relación entre riesgo y tamaño debido a la reducción de bancos e incremento
del tamaño en los activos de bancos existentes a principio de los años ochenta. Del año 1987 a
1993 encuentran que el nivel de riesgo en bancos grandes no difiere significativamente del nivel
de riesgo de los pequeños debido a las diferencias en actividades y el nivel de apalancamiento
entre los bancos. Sin embargo, a partir de 1991 encontraron que el patrón empezó a cambiar, y se
empezó a observar una relación negativa entre las variables en estudio. .Por otro lado, Craig y
Cabral dos Santos (1997) evalúan los motivos de consolidación de la banca en Estados Unidos en
los años ochenta. Analizan los datos de bancos antes y después de las fusiones (M&A) y los
resultados desaprueban que las adquisiciones se den debido a un incentivo por el seguro de
depósito, sino a un incremento en la rentabilidad de la industria y una reducción de su riesgo. A
su vez, Haubrich (1998) responde a la pregunta de por qué el diversificar agregando riesgos,
disminuye la probabilidad de una quiebra bancaria de acuerdo a la Ley de Grandes Números.
3
5. A nivel latinoamericano destacan dos estudios que han analizado la relación entre riesgo y
tamaño para países específicos. El primero, usando datos del sistema bancario chileno, sugiere
que o no existe ninguna relación estadísticamente significativa entre tamaño y riesgo, o que de
haberla, ésta es negativa (Chumacera y Langoni, 2001). Esta conclusión es apoyada por Nuñez,
Segundo y Bravo (2002) quienes usan datos del sistema bancario mexicano.
Hipótesis 2: Riesgo y tamaño tienen una relación positiva
Una relación positiva entre riesgo y tamaño sustenta a la teoría “Demasiado grande para quebrar”
(“too big to fail”) apoyada por el riesgo moral ocasionado por la existencia de los seguros de
depósito. Es decir, que la tranquilidad de un seguro, incentiva al banco a incrementar sus créditos
y así el riesgo. Acerca de esta teoría hay una gama amplia de trabajos que la exponen y sustentan.
Dewatripont y Tirole (1994) apoyan una variante del argumento “too big to fail” que considera
que el subsidio es implícita o explícitamente mayor para bancos grandes porque supone que su
quiebra tendría efectos en la estabilidad del sistema financiero. Boyd y Graham (1996) por su
parte, definen consolidación bancaria y estudian sus efectos en el tamaño y riesgo del banco,
encontrando que la búsqueda de economías de escala no es la razón de la consolidación y que de
1970 a 1990 los bancos más grandes han tenido mayores problemas que los pequeños.
Hipótesis 3: Riesgo y concentración tienen una relación negativa
Hipótesis 4: Riesgo y concentración tienen una relación positiva
Estas hipótesis se mencionan en conjunto porque ambas se sustentan en la Teoría de
Consolidación (M&A). Berger, Demsetz y Strahan (1999) sugieren que la motivación a la
concentración surge de las consecuencias que ésta implica: mayor poder de mercado y mayor
eficiencia de la banca; ambas con posible relación positiva o negativa con el riesgo. Levine
(2002) hace un estudio de corte transversal entre países para analizar la existencia de una
relación negativa entre concentración bancaria y características del mercado bancario y financiero
utilizando variables de desarrollo del sistema financiero, competencia bancaria, crecimiento
económico y fragilidad del sector bancario. Esta conclusión ha sido sustentada por Ruiz Porras
(2006), quien encuentra una relación negativa entre concentración y riesgo usando un panel de
datos para 47 economías.
3 Metodología
La evaluación empírica de la relación entre tamaño, concentración y riesgo en el sistema bancario
mexicano, se realizó con regresión lineal, datos panel y corte transversal. Los modelos que se
estiman para evaluar la existencia de una relación entre las variables de estudio son del tipo:
z i ,t = α i + β yi ,t + δci ,t + θ ´xi ,t + ε i ,t
Donde z es una medida de riesgo (P), y es la medida de tamaño, c es la medida de
concentración, x es un vector de variables exógenas, representadas por variables
macroeconómicas, tales como: la tasa de CETES real, la tasa TIIE real, la inflación y la tasa de
crecimiento del PIB. Aunque el modelo especificado arriba, corresponde a una estimación de
datos de panel, se puede considerar como una representación general de las especificaciones con
4
6. datos de corte transversal y de series de tiempo. Las variables utilizadas con las tres técnicas se
definen en la tabla 1.
En esta tabla, Yi ,t es la cartera de crédito total del banco i en el tiempo t, Ai ,t son los activos del
banco i en el tiempo t, Di ,t es la cartera vencida del banco i en el tiempo t. El riesgo a posteriori
(P) se determina con el índice de morosidad ( se divide el total de la cartera vencida de todo el
sistema bancario en el tiempo t entre la cartera total de todo el sistema bancario en el tiempo t). El
riesgo a priori se determina con la calificación ponderada de cada banco. Cada calificación
ponderada de cada banco i se multiplica por la proporción de cartera total que cada uno tiene
respecto a la cartera total del sistema. El proceso para determinar esta medida de riesgo fue el
siguiente: se determinó un promedio ponderado de las calificaciones de la cartera que tiene
asignada una calificación entre A y E.2 Para determinar la ponderación de la calificación se usó
una media ponderada, donde las ponderaciones son las proporciones de la cartera clasificada en
cada rubro3
Debemos reconocer que la primera medida de riesgo (P) resulta ser más objetiva por tratarse de
una medida “ex-post”, calculada conforme a la cartera vencida del banco, en tanto que la segunda
es una medida “ex–ante” por tratarse de una estimación del grado de calidad de la cartera de
crédito de los bancos. De acuerdo con las medidas descritas para aproximar las variables de
tamaño, concentración y riesgo, se construyeron las series de datos de acuerdo a Chumacero y
Langoni (2001), excepto el índice de Herfindahl. Este índice, determinado por dichos autores
como la suma de los cuadrados de la cartera total, se cambió por el cálculo sugerido por la
literatura convencional (Romero, 1998) y que utiliza la suma de los cuadrados de la proporción de
activos totales de cada banco respecto al total de activos de todos los bancos. Este cambio
obedece a la alta correlación que se encontró entre el índice de Herfindahl medido como sugieren
Chumacero y Langoni (2001) y la otra medida de concentración (S). En nuestra búsqueda de la
relación entre tamaño (y), concentración (S y H) y riesgo (P y R), utilizamos aplicaciones
econométricas a distintos niveles para evaluar si emerge algún patrón consistente. Esto debido a
la naturaleza y limitación que puede tener cualquier información cuando se realiza un análisis
empírico (Gujarati, 1992).Los métodos usados para el estudio son series de tiempo (regresión
lineal), corte transversal, y datos panel.
2
La cartera publicada por la CNBV como “exceptuada” y “no calificada” no se considera para medir el
riesgo a priori (R).
3
La cartera con riesgo mínimo (calificación A) se le asigna un peso de 0.2.Las carteras con riesgo bajo y
medio tienen un peso de 0.4 y 0.6, respectivamente. La irrecuperable tiene un peso de 1. Esta escala de
clasificación es relativamente arbitraria. Sin embargo la utilizamos con fines de cuantificación de la cartera
de los bancos mexicanos.
5
7. TABLA 1
Construcción de las Series de datos
Series de Tiempo Corte Transversal Panel
Tamaño (y) yi = ln (Yi ,t ) y i , t = ln (Yi ,t )
yt = ln ∑ Yi , t
i
Concentración (S) Yi ,t Yi , t
Si = Si ,t =
∑ Yi ,t ∑Y i
i, t
i
Concentración (H)
2 2
A
H t = ∑ i,t
A
H t = ∑ i ,t
i ∑ Ai , t i ∑ Ai ,t
i i
Riesgo (P) ∑ Di ,t Pi =
Di ,t
Pi , t =
Di , t
i
Pt = Yi ,t Yi , t
∑ Yi ,t
i
Riesgo (R) R t = ∑ ri ,t S i ,t Ri = ri ,t R i ,t = ri ,t
i
4 Datos
Las variables bancarias se miden con datos contables (GAAP) y en términos porcentuales, por lo
que no se presentan problemas de comparabilidad ni de pérdida de valor en el tiempo. La base de
datos se conformó con la información publicada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV)4 . Estos datos corresponden a indicadores trimestrales de diciembre de 1997 a diciembre
de 2003.5 Los datos para determinar la variable tamaño (y) y la concentración (S), de forma
agregada y desagregada, se obtuvieron del apartado Cartera de Crédito por tipo, los datos con los
que se midió la variable concentración (H) se obtuvieron del Balance Consolidado por
fideicomisos UDIS, también publicados por la CNBV de manera trimestral. La información de la
calificación de cartera se obtuvo del apartado de Calificación de la Cartera de Crédito. Los datos
correspondientes a las variables macroeconómicas que se adicionan en los modelos de regresión,
fueron obtenidos de información publicada en las bases electrónicas del Banco de México6 y del
Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI)7. Estas variables son: Tasa de
crecimiento del PIB, medida como crecimiento anual, tasa de CETES real, tasa de interés
interbancaria de equilibrio (TIIE) real y tasa de inflación.
4
http://www.cnbv.gob.mx
5
Cabe mencionar que los datos utilizados en esta investigación comienzan en diciembre de 1997 porque es
a partir de entonces cuando la CNBV publica datos contables una vez que en ese mismo año se dan los
cambios relevantes en materia de normatividad contable.
6
http://www.banxico.gob.mx
7
http://www.inegi.gob.mx
6
8. El número de bancos existentes en México durante el periodo analizado ascendía a 28 bancos en
promedio. Sin embargo para aplicar la metodología de series de tiempo y datos de panel, se
seleccionaron a los ocho bancos8 que durante el periodo en estudio, tenían créditos a la vivienda,
consumo y comercio. Cabe señalar que la participación de los ocho bancos es relevante ya que
son aquéllos que tuvieron en promedio el 93 por ciento de la cartera total del sistema en el
periodo 1997 a 2003, por lo que forman una muestra representativa del sistema bancario
mexicano. Para el caso en el que se utiliza la metodología de corte transversal y debido a que en
ella no se evaluó a la cartera de crédito desagregada por su tipo, la base utilizada se incrementó a
l7 bancos9 que contaban con cartera de crédito.
5 Resultados empíricos del riesgo de cartera agregado a posteriori
En esta sección se presentan los resultados de evaluar empíricamente la relación que existe entre
tamaño, concentración y riesgo de crédito medido por el índice de morosidad de la cartera
agregada. En cada apartado de esta sección, se presentan los resultados de haber aplicado cada
técnica: series de tiempo, corte transversal y datos de panel. Los resultados que presentamos
corresponden a la aplicación del modelo completando el modelo con variables que ayuden a
mejorar el modelo estadísticamente.
5.1 Riesgo agregado a posteriori – Series de tiempo
La tabla 2 muestra los resultados de varias regresiones en donde se encontró significativa y
negativamente relacionada con el riesgo, a la variable de tamaño. Algunas variables exógenas
también resultaron significativas. La variable de concentración no resultó estadísticamente
significativa.
8
BBVA Bancomer, Banamex, Serfin, Bital, Santander, Banorte, Interacciones e Ixe.
9
Además de los bancos anteriores: Inbursa, Del Bajío, Afirme, del Centro, Invex, Mifel, Banregio, Bansi y
American Express.
7
9. TABLA 2
Resultados econométricos
Variable Dependiente: Riesgo P
Variables independientes β N R2 DW Tipo
(t) dl du
Regresión 1
Tamaño y -16.61*** 17 0.74 1.19** ST
(-6.32) 0.77 1.25
Tasa PIB(-4) -441.88**
(-2.75)
Regresión 2
Tamaño y (-1) -14.57*** 17 0.70 0.93** ST
(-5.76) 0.77 1.25
Tasa PIB(-4) -337.56**
(-2.05)
Regresión 3
Tamaño y -12.30*** 17 0.81 1.50** ST
(-4.20) 0.77 1.25
Tasa PIB(-4) -523.68***
(-3.65)
CETES 0.46**
(2.35)
Regresión 4
Tamaño y -11.47*** 17 0.82 1.52** ST
(-3.71) 0.77 1.25
Tasa PIB(-4) -522.42***
(-3.69)
TIIE 0.47**
(2.43)
NOTA: Las regresiones usan Mínimos Cuadrados Ordinarios. Cada columna contiene: el estimador β, el
estadístico t-student de esta estimación (entre paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 ajustado,
DW= Durbin-Watson, ST= Series de Tiempo. Dos y tres asteriscos indican el nivel de significancia de 5 y
1 por ciento respectivamente. Los coeficientes estimados para las constantes no se reportan.
El signo negativo de la variable tamaño sugiere que entre más grande sea un banco, menor es su
riesgo de tener cartera vencida. Este resultado respalda la teoría de “diversificación”,es decir,
que los bancos grandes del sistema bancario mexicano tienden a diversificar de mayor o eficiente
manera, su cartera de créditos.
5.2 Riesgo agregado a posteriori – Corte Transversal
En este apartado se presentan los resultados del análisis de variables de estructura de mercado de
todos los bancos en cada trimestre del estudio. Nuestros hallazgos, como los muestra la tabla 3
presentan que tanto la concentración (S) medida con la participación de cada uno de los bancos en
el total de los préstamos, como el tamaño, son estadísticamente significativos y positivos.
Encontramos resultados significativos hasta el año 1999, mientras que en los periodos
subsecuentes no encontramos correlación entre las medidas de riesgo y el tamaño y concentración
de los bancos.
8
10. TABLA 3
Variable Dependiente: Riesgo P
Indicadores de regresión β N R2 Tipo
(t)
Regresión 1
Concentración H 0.269 *** 17 0.36 CT
(5.15)
Regresión 2
Tamaño y 0.012 *** 17 0.34 CT
(3.45)
NOTA: Las regresiones usan Mínimos Cuadrados Ordinarios. Cada columna contiene: el estimador β, el
estadístico t-student de esta estimación (entre paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 ajustado,
CT= Corte transversal. Tres asteriscos indican el nivel de significancia de 1 por ciento. Los coeficientes
estimados para las constantes no se reportan. Los resultados reportados corresponden al cuarto trimestre
de 1999. Las desviaciones estándar se calcularon usando la matriz de varianzas y covarianzas de White.
Los resultados anteriores sugieren que el tamaño de la cartera de crédito de un banco y su
participación de mercado en un punto en el tiempo, tienen una relación positiva con el riesgo de
irrecuperabilidad de cartera.10
5.3 Riesgo agregado a posteriori – Datos de Panel
El modelo de efectos fijos es utilizado en nuestro análisis debido a que permite diferenciar entre
características de las unidades del panel, en nuestro caso los bancos, asignando una variable
dummy a cada unidad.
La razón intuitiva de usar este modelo, es que los bancos tienen como una de sus características,
sistemas de administración de riesgo particulares. Así, el estudio a través de esta técnica pretende
detectar y sugerir este rasgo, como parte explicativa en la diversificación del riesgo que se ha
presentado en los resultados obtenidos anteriormente. Los resultados presentados en la tabla 5.4,
vuelven a sugerir que la teoría de “diversificación” es observable en el sistema bancario
mexicano. Esta relación propone que a mayor tamaño del banco, éste diversifica su cartera y así
disminuye el riesgo crediticio. Aunado a esta interpretación y dado el uso de un modelo con
efectos fijos, podemos decir que la diversificación se presenta, al menos en parte, por las distintas
prácticas de administración de riesgos que cada banco implementa.
Respecto a las variables de concentración analizadas en el modelo, sólo la concentración (S)
medida por la participación de mercado de los bancos en el otorgamiento de créditos, resulta
estadísticamente significativa. Cuando se agregan algunas variables macroeconómicas al modelo,
éstas no resultan significativas.
10
Estos resultados contrastan con los obtenidos al aplicar el método de series de tiempo, lo cual se puede
deber a una limitación propia del método de corte transversal, el cual no permite la intervención de historia
en el tiempo de las variables en estudio.
9
11. TABLA 4
Variable Dependiente: Riesgo P
Indicadores de N β R2 F Prob> F Tipo
regresión (t)
200 0.39 40.29 0.00 DP
Tamaño y -9.659***
(-10.99)
Concentración S 0.840***
(8.61)
Concentración H 0.077
(0.32)
Prueba de Hausman 86.31
Chi2(3)
Prob>chi2 0.00
NOTA: Cada columna contiene: el estimador β, el estadístico t-student de esta estimación (entre
paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 within, DP = Datos de panel. Tres asteriscos indican el
nivel de significancia de 1 por ciento.
La prueba F y su probabilidad prueban la significancia conjunta del modelo. Debido a la
existencia de otros modelos de datos de panel, como lo es el modelo de efectos aleatorios, se
aplicó la prueba de Hausman para saber qué modelo debemos usar. La prueba sugiere que el
modelo de efectos fijos es el adecuado (Sosa, 2004).
6 Resultados empíricos del riesgo de cartera agregado a priori
En esta sección presentamos los resultados de relacionar las variables de estructura de mercado,
así como las variables exógenas, con el riesgo a priori. Este último medido como el promedio
ponderado de la calificación de la cartera. En este sentido, la interpretación de los resultados se
torna un tanto distinta, ya que ahora si las variables independientes son significativas, cuanto más
grandes sean los bancos y el sistema sea más concentrado, menor es el riesgo de crédito,
representado por una mejor calificación de la cartera. Esto significa de acuerdo a la metodología
usada para medir el riesgo R, que una mejor calificación es cuando se acerca a cero.
En cada apartado de esta sección, se presentan los resultados de haber aplicado cada técnica:
series de tiempo, corte transversal y datos de panel.
6.1 Riesgo agregado a priori – Series de tiempo
Al analizar la relación entre el riesgo, medido por la calificación de la cartera de crédito, y las
variables de estructura de mercado, encontramos nuevamente que sólo la variable tamaño es
estadísticamente significativa y está relacionada con el riesgo de manera inversa. Esto quiere
decir que cuando el banco es de mayor tamaño, de acuerdo con el nivel de créditos otorgados,
este tiene una menor calificación crediticia, es decir, es menos riesgoso. Aunque en esta sección,
estemos midiendo el riesgo de manera distinta, los resultados sugieren nuevamente que el sistema
bancario mexicano tiende a diversificar su riesgo.
10
12. TABLA 5
Variable Dependiente: Riesgo R
Indicadores de regresión Β N R2 DW Tipo
(t) dl du
Regresión 1
Tamaño y -16.14*** 25 0.75 1.28 ST
(-6.89) 0.98 1.30
Concentración H -0.07
(-0.25)
Regresión 2
Tamaño y -16.16*** 25 0.76 1.24 ST
(-6.89) 1.05 1.21
Regresión 3
Tamaño y -10.91*** 25 0.91 1.53 ST
(-4.25) 0.98 1.30
Cetes 0.408 ***
(2.83)
Regresión 4
Tamaño y -10.70*** 25 0.81 1.56 ST
(-4.23) 0.98 1.30
TIIE 0.38***
(2.78)
NOTA: Las regresiones usan Mínimos Cuadrados Ordinarios. Cada columna contiene: el
estimador β, el estadístico t-student de esta estimación (entre paréntesis), N = Número de
observaciones, R2= R2 ajustado, DW= Durbin-Watson, ST= Series de Tiempo, CT= Corte
Transversal y DP= Datos de Panel. Dos y tres asteriscos indican el nivel de significancia de 5 y
1 por ciento respectivamente. Los coeficientes estimados para las constantes no se reportan.
Las desviaciones estándar se calcularon usando la matriz de varianzas y covarianzas Newey-
West HAC.
Cuando se incluyen en el modelo, variables macroeconómicas, encontramos que las tasas de
CETES y TIIE, se encuentran relacionadas positivamente con el riesgo. Esto implica que cuando
las tasas de interés aumenten, el riesgo de crédito también aumentará dado que al aumentar el
costo de financiamiento, el incumplimiento crediticio se hace mayor y la calidad de la cartera de
crédito disminuye.
6.2. Riesgo agregado a priori – Corte transversal
Los resultados encontrados al analizar el riesgo ex - ante a través de datos en corte transversal,
son consistentes con los observados al analizar el riesgo ex – post. Esto debido a que nuevamente
encontramos valor significativo en la variable tamaño hasta el año 1999. De acuerdo con los
resultados que muestra la tabla 6 la relación entre tamaño y riesgo es positiva, sugiriendo que en
cada periodo de tiempo de 1997 a 1999, el hecho de que un banco fuera más grande implicaba
que éste asumiera mayor riesgo de cartera y por ende una mayor calificación. Mostramos como
ejemplo solamente el último cuatrimestre de 1999.
11
13. TABLA 6
Variable Dependiente: Riesgo R
Indicadores de regresión Β N R2 Tipo
(t)
Regresión 1
Tamaño y 0.016 ** 17 0.12 CT
(2.295)
NOTA: Las regresiones usan Mínimos Cuadrados Ordinarios. Cada columna contiene: el estimador β, el
estadístico t-student de esta estimación (entre paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 ajustado,
CT= Corte transversal. Dos asteriscos indican el nivel de significancia de 5 por ciento. Los coeficientes
estimados para las constantes no se reportan. Los resultados reportados corresponden al cuarto trimestre
de 1999. Las desviaciones estándar se calcularon usando la matriz de varianzas y covarianzas de White.
6.3 Riesgo agregado a priori – Datos de Panel
Al utilizar la técnica de datos de panel con el modelo de efectos fijos, encontramos consistencia
en los datos encontrados al utilizar como medida de riesgo, el índice de morosidad. Es decir, el
tamaño con relación negativa y la concentración medida como participación de mercado, con
relación positiva, son las variables estadísticamente significativas (tabla 7). Estos resultados nos
proporcionan evidencia nuevamente de que entre más grande sea el tamaño, medido por el nivel
de créditos, el riesgo créditos, es menor. De acuerdo con nuestras hipótesis teóricas planteadas en
la sección 2, los resultados siguen a favor de la teoría de diversificación.
TABLA 7
Variable Dependiente: Riesgo R
Indicadores de regresión N β R2 F Prob > F Tipo
(t)
200 0.16 12.74 0.00 DP
Tamaño y -5.86***
(-5.68)
Concentración S 0.63***
(5.52)
Concentración H -0.45
(-1.59)
Prueba de Hausman 27.09
Chi2(3)
Prob>chi2 0.00
NOTA: Cada columna contiene: el estimador β, el estadístico t-student de esta estimación (entre
paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 within, DP = Datos de panel. Tres asteriscos indican
el nivel de significancia de 1 por ciento.
Por una parte, la prueba F y su probabilidad prueban la significancia conjunta del modelo y por
otra, la prueba de Hausman con una probabilidad de 0.00 nos vuelve a confirmar que no hay
efectos aleatorios.
12
14. 7 Resultados empíricos del riesgo de cartera desagregado a posteriori
En esta sección se presentan los resultados de analizar datos en forma de series de tiempo y de
datos de panel, desagregando la cartera de crédito en sus tres principales tipos: cartera de
vivienda, de consumo y de comercio. El análisis desagregado se realiza con la finalidad de probar
la consistencia de los resultados antes obtenidos, que sugieren que el tamaño del banco está
inversamente relacionado con el riesgo crediticio.
El análisis se realiza considerando como variable dependiente al Riesgo ex–post (P), calculado
como el índice de morosidad de cartera a la vivienda, al consumo y al comercio. Las variables
independientes son tanto las de estructura de mercado (tamaño y concentración S) como las
variables macroeconómicas. Las variables de estructura de mercado, se miden tanto de manera
agregada, como de manera específica. Es decir, el tamaño de cada tipo de cartera, es el logaritmo
natural del total de cartera específico a cada tipo de crédito. La concentración (S) de cada tipo de
cartera, es la participación de mercado de cada banco en cada uno de los créditos.
7.1 Riesgo desagregado a posteriori -Series de tiempo
De acuerdo con los resultados reportados en la tabla 8, las regresiones 1, 4 y 5 en donde la
variable independiente importante es el tamaño de la cartera agregada, se encuentra que ésta
además de ser significativa, tiene una relación negativa con el riesgo posteriori de cada tipo de
cartera. Esto significa que cuando el tamaño de la cartera total de los bancos aumenta, el índice de
morosidad (riesgo P) disminuye en cada tipo de crédito.
Como puede observarse en las regresiones 1 y 5, cuando la tasa de crecimiento del PIB aumenta
un año antes, el índice de morosidad en el crédito al comercio y a la vivienda disminuye. Esto
puede ser debido a que a mayores niveles de ingreso, los agentes tienen menores incentivos de
incumplimiento en sus créditos.
13
15. TABLA 8
Variable Dependiente: Riesgo P
Variables independientes β N R2 DW Tipo
(t) dl du
1. Variable dependiente: Riesgo P de la cartera COMERCIAL
Tamaño y -32.22*** 17 0.73 1.25** TS
(-6.08) 0.77 1.25
Tasa crecimiento PIB (-4) -1075.65**
(-3.33)
2. Variable dependiente: Riesgo P de la cartera COMERCIAL
Tamaño y – Comercial -28.70** 17 0.61 1.07** TS
(-4.71) 0.77 1.25
Tasa crecimiento PIB (-4) -282.9599
(-0.84)
3. Variable dependiente: Riesgo P de la cartera COMERCIAL
Concentración S – Comercial -0.29** 24 0.90 1.54*** TS
(-2.07) 0.88 1.41
Tasa TIIE 0.45***
(4.35)
Riesgo P Comercial (-1) 0.77***
(7.73)
4. Variable dependiente: Riesgo P de la cartera al CONSUMO
Tamaño y -56.36*** 25 0.87 1.39** TS
(-12.15) 1.05 1.21
5.Variable dependiente: Riesgo P de la cartera a la VIVIENDA
Tamaño y -30.59*** 17 0.60 1.11** TS
(-3.35) 0.77 1.25
Tasa crecimiento PIB (-4) -929.99**
(-2.36)
6. Variable dependiente: Riesgo P de la cartera a la VIVIENDA
Concentración S - Vivienda -0.80* 25 0.79 1.25** TS
(-1.98) 0.98 1.30
Tasa CETES 4.08***
(8.94)
7. Variable dependiente: Riesgo P de la cartera a la VIVIENDA
Tamaño y – Vivienda 52.51*** 24 0.97 1.64*** TS
(5.57) 0.88 1.41
INPC -0.21***
(-3.36)
Riesgo P Vivienda (-1) 0.53***
(4.53)
NOTA: Las regresiones usan Mínimos Cuadrados Ordinarios. Cada columna contiene: el estimador β, el
estadístico t-student (entre paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 ajustado, DW= Durbin-
Watson, ST= Series de Tiempo. Uno, dos y tres asteriscos indican el nivel de significancia de 10, 5 y 1
por ciento respectivamente. Los coeficientes estimados para las constantes no se reportan. Las
desviaciones estándar se calcularon usando la matriz de varianzas y covarianzas Newey-West HAC.
Otros resultados que se muestran en la tabla 8 corresponden a variables independientes como el
tamaño y la concentración medidas de manera desagregada. En la regresión 2, por ejemplo,
observamos una relación negativa entre el tamaño de los bancos, medido por volumen de créditos
14
16. al comercio, y el riesgo de incumplimiento en este tipo de créditos. Esto implica que cuando los
bancos aumentan el otorgamiento de crédito al comercio (tipo de crédito con mayor proporción
de mercado) el banco puede disminuir su riesgo y un crecimiento en el PIB también contribuye a
disminuirlo.
Las regresiones 3 y 6 muestran una relación negativa entre la concentración (participación de
mercado) en la cartera comercial y de vivienda con respecto al riesgo de incumplimiento en estos
tipos de créditos. Además, podemos observar que cuando la tasa TIIE aumenta, el riesgo de
incumplimiento en la cartera comercial también se incrementa
Por último la regresión 7, presenta un resultado que contrasta con los demás ya que observamos
una relación positiva entre el tamaño del crédito a la vivienda y el riesgo de incumplimiento del
mismo. Este resultado sugiere que el crédito a la vivienda es el más riesgoso cuando los bancos
no diversifican su cartera. Esto se confirma con la relación positiva entre el índice de morosidad
de un periodo anterior, el cual al aumentar, también incrementa el riesgo actual de
incumplimiento. El crédito a la vivienda, desde su despegue en los últimos cinco años,y ya desde
finales de la crisis de 1995 ofreció un financiamiento a tasa fija11 , lo cual inmuniza a la clientela
de variaciones en las condiciones de mercado, tales como la tasa de interés o el nivel de inflación.
Esto explica, al menos en parte, la relación positiva del INPC con el riesgo crediticio de vivienda
que observamos en la regresión 7. Ante un aumento del INPC, traducido en un aumento de la
inflación, la tasa fija representará una tasa real de financiamiento menor, por lo que el incentivo
de los agentes económicos a incumplir el pago es menor.
7.2 Riesgo desagregado a posteriori – Datos de Panel
Los resultados del análisis de datos de panel, muestran significancia estadística únicamente en el
modelo en el que la variable dependiente es el riesgo a posteriori de la cartera a la vivienda. Los
resultados del riesgo a posteriori de la cartera comercial, se presentan porque la concentración
medida por la participación de mercado de este tipo de crédito es significativa. Sin embargo, el
modelo no muestra significancia de acuerdo a la prueba F. Los resultados del análisis del riesgo
de la cartera de consumo no se presentan por no haberse encontrado variables significativas.
11
BBVA Bancomer, (2004). “Factores de la reactivación del crédito a la vivienda”. Informe
Económico,Febrero.
15
17. TABLA 9
Variable Dependiente: Riesgo P
Indicadores de regresión N Β R2 F Prob > F Tipo
(t)
Variable dependiente: Riesgo 200 0.03 2.51 0.05 DP
P – vivienda
Tamaño y – vivienda -5.81**
(-2.55)
Concentración S – vivienda 0.60**
(2.26)
Concentración H -0.61
(-0.65)
Prueba de Hausman 9.62
Chi2(3)
Prob>chi2 0.02
Variable dependiente: Riesgo 200 0.06 4.39 0.005 DP
P - comercial
Tamaño y – comercial -0.31
(-0.18)
Concentración S – comercial 0.55**
(2.27)
Concentración H -0.94
(-1.68)
Prueba de Hausman 3.85
Chi2(3)
Prob>chi2 0.27
NOTA: Cada columna contiene: el estimador β, el estadístico t-student de esta estimación (entre
paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 within, DP = Datos de panel. Dos asteriscos indican
el nivel de significancia de 5 por ciento.
La tabla 9 muestra que el tamaño y la concentración del crédito a la vivienda, son
estadísticamente significativos. Sin embargo, nuevamente el tamaño de la cartera, en este caso
medida por los créditos otorgados a la vivienda, está negativamente relacionado con el riesgo de
tener mayor índice morosidad.
8 Resultados empíricos del riesgo de cartera desagregado a priori
En esta sección se presentan los resultados de analizar como variable dependiente, el Riesgo ex–
ante (R) medido como una calificación ponderada de la cartera. Nuevamente se consideran como
variables independientes, al tamaño y concentración medidas para cada tipo de cartera.
8.1 Riesgo desagregado a priori – Series de tiempo
Los resultados que se muestran en este apartado corresponden al análisis del Riesgo ex – ante (R)
cómo variable dependiente, y a las variables de estructura de mercado desagregadas como
variables independientes.
La tabla 10 presenta resultados que nuevamente sugieren una relación negativa entre el tamaño de
los bancos, medido por el volumen de préstamos otorgados en cada tipo de crédito, con el riesgo
crediticio medido por la calidad de la cartera. Es decir, entre mayor sea el volumen de créditos,
16
18. menor es la calificación de la cartera (entre más se acerque a cero es una cartera de mejor
calidad).
TABLA 10
Variable Dependiente: Riesgo R
Variables independientes β N R2 DW Tipo
(t) dl du
1. Variable dependiente: Riesgo R
Tamaño y - Consumo -4.63*** 25 0.87 2.01*** TS
(-13.71) 1.05 1.21
2. Variable dependiente: Riesgo R
Tamaño y – Comercial -15.50** 17 0.45 1.02*** TS
(-2.94) 0.77 1.25
Tasa PIB(-4) 406.67
(1.39)
3. Variable dependiente: Riesgo R
Tamaño y – Vivienda -11.99** 25 0.69 1.54*** TS
(-2.10) 0.98 1.30
Cetes 1.07***
(6.84)
NOTA: Las regresiones usan Mínimos Cuadrados Ordinarios. Cada columna contiene: el estimador β, el
estadístico t-student de esta estimación (entre paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 ajustado,
DW= Durbin-Watson, ST= Series de Tiempo. Uno, dos y tres asteriscos indican el nivel de significancia
de 10, 5 y 1 por ciento respectivamente. Los coeficientes estimados para las constantes no se reportan. Las
desviaciones estándar se calcularon usando la matriz de varianzas y covarianzas Newey-West HAC.
8.2 Riesgo desagregado a priori – Datos de Panel
Los resultados del análisis del riesgo a priori, a través de datos de panel no arrojan significancia
estadística de la cartera comercial. Los resultados presentados en la tabla 11 corresponden al
análisis de cartera desagregado en vivienda y consumo. El análisis de la cartera a la vivienda, sólo
presenta como variable relevante a la concentración, la cual consistentemente ha estado
relacionada con el riesgo de manera positiva en los análisis con datos de panel.
Por otro lado, el análisis de la cartera al consumo, sí muestra significancia estadística tanto en el
tamaño de la cartera al consumo como en la concentración (participación de mercado) en este tipo
de crédito. Por lo tanto, la evidencia empírica indica que cuando el tamaño de la cartera de
consumo de un banco crece, el riesgo de incumplimiento de pago en esta cartera disminuye. Sin
embargo, dicho riesgo aumenta si también crece el nivel de participación de mercado en el
otorgamiento de este crédito.
17
19. TABLA 11
Variable Dependiente: Riesgo R
Indicadores de regresión N β R2 F Prob > F Tipo
(t)
Variable dependiente: Riesgo 200 0.02 1.69 0.17 DP
R - vivienda
Tamaño y – vivienda -0.93
(-1.25)
Concentración S - vivienda 0.19**
(2.23)
Concentración H 0.04
(0.14)
Prueba de Hausman 5.56
Chi2(3)
Prob>chi2 0.13
Variable dependiente: Riesgo 200 0.23 19.10 0.00 DP
R - consumo
Tamaño y – vivienda -2.07***
(-7.54)
Concentración S - vivienda 0.17***
(2.59)
Concentración H 0.13
(0.51)
Prueba de Hausman 136.24
Chi2(3)
Prob>chi2 0.00
NOTA: Cada columna contiene: el estimador β, el estadístico t-student de esta estimación (entre
paréntesis), N = Número de observaciones, R2= R2 within, DP = Datos de panel. Dos y tres asteriscos
indican el nivel de significancia de 5 y 1 por ciento respectivamente.
9 Conclusiones
Este artículo muestra los resultados de evaluar las diversas hipótesis en torno al riesgo y la
estructura de mercado usando datos del sistema bancario mexicano. Para ello se utilizan técnicas
econométricas para datos de series de tiempo (regresión lineal), de corte transversal y de panel. El
análisis usa datos trimestrales para el periodo de diciembre de 1997 a diciembre de 2003.
La evidencia sugiere que el tamaño de los bancos mexicanos se encuentra significativa y
negativamente relacionado con las dos medidas de riesgo estimadas (medida ex – post y ex –
ante). Teóricamente estos resultados favorecen la hipótesis de la “diversificación”. Esta hipótesis
indica que existe una relación inversa entre tamaño y riesgo debido a que los bancos mayores son
capaces de diversificar riesgos con mayor eficiencia que los pequeños. Más aun, la hipótesis
contradice la idea de que existen bancos “demasiado grandes para quebrar” (too big to fail).
La evidencia encontrada aquí complementa los hallazgos de Rodríguez Montemayor (2003). En
estos hallazgos se muestra que en el sistema bancario mexicano existe una relación directa entre
concentración y eficiencia (relación denominada como hipótesis de la eficiencia). Sin embargo,
como el mismo autor acota, esta relación no es generalizable ya que “la competencia en el sistema
bancario mexicano ha tendido a crear un selecto grupo de instituciones más eficientes que han
18
20. ejercido poder de mercado” (Rodríguez Montemayor, 2003:401). Esta conclusión la destacamos
en virtud de que el análisis de cartera efectuado en nuestra investigación sugiere efectos
diferenciados.
La existencia de efectos diferenciados en el manejo de riesgo crédito de los bancos mexicanos se
avala con el uso de diferentes técnicas econométricas. Específicamente si bien los datos de serie
de tiempo sustentan la hipótesis de la diversificación, los datos de de corte transversal sugieren
que las variables de tamaño y concentración son estadísticamente significativas solo
parcialmente. Esto explica porque los resultados asociados al uso de técnicas de datos de panel,
en principio, no presentan consistencia.
La existencia de efectos diferenciados pudiera explicarse en términos del régimen de la
propiedad de las instituciones bancarias. Esto pues existen estudios que muestran que la eficiencia
de las instituciones bancarias extranjeras que operan en México es mayor que la de sus
contrapartes nacionales (Ruiz-Porras, Vasquez-Quevedo y Nuñez-Mora, 2006). Más aun, en estos
estudios se muestra que en general la mayor estabilidad sistémica del sistema bancario mexicano
se asocia a su mayor internacionalización. Así, los efectos diferenciados pudieran reflejar los
efectos de la globalización financiera en las prácticas de administración del riesgo en México.
Concluimos indicando que los resultados de esta investigación arrojan conclusiones valiosas tanto
para la práctica de la administración de riesgos bancarios, como para su regulación. Adviértase,
por ejemplo, que en el Acuerdo de Basilea II no se contemplan las relaciones entre el tamaño de
los bancos y el grado de diversificación de sus carteras. Esto a pesar de que los objetivos, de
dicho acuerdo, buscan mejorar el manejo del riesgo crédito y fomentar la disciplina de mercado.
Esto lo consideramos importante en virtud de que la normatividad mexicana ha seguido muy de
cerca los lineamientos suizos. Evidentemente, esto sugeriría nuevas vetas para profundizar el
análisis aquí desarrollado.
19
21. REFERENCIAS
1. Bibliohemerográficas:
BALTAGI, Badi. (2001). “Econometric Analysis of Panel Data”. Segunda edición. John Wiley & Sons,
Ltd. Inglaterra.
BERGER, Allen N, DEMSETZ, Rebecca S., STRAHAN, Phillip E. (1999) “The consolidation of the
financial services industry: Causes, consequences, and implications for the future”. Journal of
Banking and Finance, 23, 135-194.
BOYD, John H., GRAHAM, Stanley L. (1996). “Consolidation in U.S. Banking: Implications for
Efficiency and Risk.” Working Paper 572. Federal Reserve Bank of Minneapolis.
BOYD, John H., RUNKLE, David (1993). “Size and Performance of Banking firms”. Journal of
Monetary Economics, 31, 47-67.
BUBEL, Robert V. y Edward C. SKELTON (2002) “Financial Globalization: Manna or Menace? The
Case of Mexican Banking” Federal Reserve Bank of Dallas Southwest Economy, 9, 17-19.
CAMPBELL, John Y., LO, Andrew W., MACKINLAY, A. Craig. (1997). “The econometrics of
financial markets”. Segunda edición. Princeton University Press, Estados Unidos.
CHUMACERO, Rómulo y LANGONI, Patricia S. (2001). “Riesgo, tamaño y concentración en el
sistema bancario chileno”. Economía Chilena, 4, 25-34.
CRAIG, Ben y CABRAL DOS SANTOS, J. (1997). “The risk effects of bank Acquisitions”. Economic
Review-Banco de la Reserva Federal de Cleveland, 33, 25-35.
DEMSETZ, R.S., STRAHAN, P.E. (1995). “Historical Patterns and Recent Changes in the relationship
between Bank Holding Company Risk and Size”. Economic Policy Review-Banco de la Reserva
Federal de Nueva Cork, 2, 1-14
DEMSETZ, R.S., STRAHAN, P.E. (1997). Diversification, size and risk at bank holding companies.
Journal of Money, Credit and Banking 29, 300-313.
DEWATRIPONT, M. y TIROLE, J. (1994) , The prudencial Regulation of Banks, MIT Press. Estados
Unidos
GUJARATI, Damodar. (1992). “Econometría”. Segunda edición. McGraw-Hill. México.
HAUBRICH, Joseph. (1998). “Bank Diversification: Laws and Fallacies of Large Numbers”. Economic
Review - Banco de la Reserva Federal de Cleveland, 34, 2-9.
HABER, Stephen y Shawn E. KANTOR (2003) “Getting privatization wrong: The Mexican banking
system 1991-2003” Documento presentado en la World Bank Conference on Bank Privatization
in Low y Middle Income Countries. Noviembre 23, 2003. Washington DC
INTRILIGATOR, Michael. (1990). “Modelos econométricos, técnicas y aplicaciones”. Primera edición.
Fondo de Cultura Económica. México
20
22. LEVINE, Ross. (2002). “Bank-Based or Market-Based Financial Systems: Which is Better?”. Journal of
Financial Intermediation, 11, 398-428.
NÚÑEZ, José Antonio, SEGUNDO, Alejandro, BRAVO, Jesús. (2003). “Tamaño, Concentración y
Riesgo de la banca en México (1997-2002)”. Revista Mexicana de Economía y Finanzas, 2, 243-
256
RODRIGUEZ MONTEMAYOR, Eduardo (2003). “Concentración industrial y rentabilidad de la banca
en México. Evaluación posterior a la crisis de 1995”. El Trimestre Económico, LXX(2), Abril-
Junio, 371-404.
RUIZ-PORRAS, Antonio (2006). “Differentiated effects of banking competition and market structure
determinants on banking fragility: Evidence from panel-data” Departamento de Contabilidad y
Finanzas. Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México, Mimeo
RUIZ-PORRAS, Antonio, VASQUEZ-QUEVEDO, Noemí y José A. NUÑEZ-MORA (2006).
“Efectos de la globalización financiera en la administración y regulación de riesgos bancarios en
México”. Contaduría y Administración, 219, Mayo-Agosto, 115-141
SOSA, E. Walter. (2004). “Econometría de Datos en Paneles”. Universidad Nacional de Córdoba.
Documento de trabajo.
2. Consultas en la Internet:
BID. (2005). “Desencadenar el crédito”. Informe de Progreso Económico y Social (IPES). Capítulo 9.
http://www.iadb.org/res/ipes/2005/chapters.cfm?language=Sp&parid=3#
BBVA Bancomer. (2003). “Componentes del crédito al consumo”. Informe económico. Noviembre-
Diciembre. http://www.bancomer.com.mx/economica/index.html
BBVA Bancomer, (2004). “Factores de la reactivación del crédito a la vivienda”. Informe
Económico,Febrero.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) (1997). Circular 1343.
http://www.cnbv.gob.mx/circulares.asp?circ_id=1&anio=2004
CNBV (1999). Circular 1448. http://www.cnbv.gob.mx/circulares.asp?circ_id=1&anio=2004
CNBV (2000). Circular 1488. http://www.cnbv.gob.mx/circulares.asp?circ_id=1&anio=2004
CNBV. (2000). Noticia de información estadística. Junio de 2000.
http://sidif.cnbv.gob.mx/Documentacion/Comentarios%20Evolucion/Evo%20jun%2000.pdf
CNBV (2003). “Disposiciones de Carácter General aplicables a la Información Financiera de las
Instituciones de Crédito”. http://www.cnbv.gob.mx/circulares.asp?circ_id=1&anio=2004
21