1. PROYECTO EMPRESARIAL
FASE 9
ANÁLISIS DE VIABILIDAD DE NUESTRO PROYECTO
ÍNDICE:
Cálculo del periodo de recuperación (PAY-BACK)
Cálculo del valor actual neto (VAN)
Cálculo de la tasa interna de rentabilidad (TIR)
Cálculo del Punto Muerto
CÁLCULO DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN (PAY-BACK)
Dada una inversión inicial, en este caso, un desembolso de 12000 €, veremos
con los flujos de caja en cuanto tiempo recuperamos dicha inversión:
A= Desembolso Inicial
Q= Flujos de caja
N= años
Importe en €
A N1 N2 N2 N4 N5
12000 317.593,31
Como se observa, no es necesario que pongamos el importe de los siguientes
años, pues vemos que el primer periodo ya recuperamos la inversión.
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2. CÁLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Ambos nos servirán para saber la viabilidad de nuestro proyecto. Ambos
métodos son utilizados para seleccionar inversiones y comparar con otras la
que mejor nos conviene. Si profundizásemos en los estudios de estos métodos
veríamos que podría darse discrepancia entre ambos, pero para el caso que
nos compete dicho estudio (que se daría en niveles universitarios) no procede.
VAN= -Co + Q1/(1+k)+ Q2/(1+K)2+ …..+ Qn /(1+K)n + Vr /(1+K)n
K (tasa de descuento)= Interés deuda pública a 10 años + prima de riesgo
Por tanto la K a fecha de 28/02/2013 será:
K= 5,20% + 3,66%
K= 8,86 %
Ahora verificamos nuestros datos, demostrando que dichas cifras no son
inventadas:
En relación con la fórmula expuesta realizamos el cálculo en Excel, siguiendo
las explicaciones de la siguiente página:
http://www.zonaeconomica.com/excel/van-tir
0 1 2 3 4 5
-12.000,00 € 317.593,31 € 727.594,52 € 742.146,41 € 756.989,34 € 1.209.583,50 €
VAN= 582.097,28 €
Esto implica que por este método nuestra inversión es viable. Pues
recuperamos sobradamente los importes invertidos, es decir, estos se financian
por completo con lo que me reporta la inversión.
excel fase 9.xlsx
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3. CÁLCULO DE LA TASA INTERNA DE RENTABILIDAD (TIR)
Profundizando en el concepto de TIR; sería el tipo de interés en el que el VAN
se hace cero. Si el TIR es alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable,
que supone un retorno de la inversión equiparable a unos tipos de interés altos
que posiblemente no se encuentren en el mercado. Sin embargo, si el TIR es
bajo, posiblemente podríamos encontrar otro destino para nuestro dinero.
Con la tabla anterior calculamos el TIR con la Excel, de forma que:
TIR=2766%
Como el dato es escandalosamente alto, hemos revisado bien a fondo el
procedimiento para su cálculo pero esta todo correcto. Así que solo podemos
concluir, además de que es superior a “k”, y que por tanto es rentable, que es
probable que esa tasa nunca se en el mercado tomando la forma de “k”, es
decir, que tendría que darse una tasa de descuento superior al 2766% para
que nuestra inversión no sería rentable.
excel fase 9.xlsx
CÁLCULO DEL PUNTO MUERTO
COSTES FIJOS (común)
Como tenemos cuatro eventos, a cada evento le corresponderá el 25% de los
costes fijos TOTALES, así calcularemos el Punto Muerto diferenciando cada
evento para no tener problemas.
Por tanto, si tenemos unos Costes Fijos totales en el año de 6.533,88 €, el 25%
será 1.633,47€
De esta forma el gráfico común para cada evento en si será:
el PUNTO MUERTO se calcula de la siguiente manera:
Q= CF/ (pvu-cvu); donde:
CF= costes fijos
PVU= precio de venta unitario = PVT/Q
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4. CVU= coste de venta unitario = CVT/Q
Q= cantidad de eventos
PUNTO MUERTO BODAS
COSTE VARIABLE
Presentamos gráficamente la evolución de los costes variable. Las cantidades
son acumulativas presentando una tendencia creciente.
cantidad 3 14 16 19 29 35 39 41 43 54 60 64
evolución 46089 218555 252754 298843 459419 551597 619995 654194 688393 860859 953037 1021435
Q = 64 CVT = 1.021.435 CVU = 15.959,92
LOS INGRESOS TOTALES de las bodas en un año fueron 1.126.575,5 €
De modo que el PRECIO DE VENTA UNITARIO = 17.602,73 €
Con estos datos, el punto muerto para las bodas sería:
Q= 1.633,47/(17.602,02 - 15.959,92) = 0,56
Como indica en la fórmula del punto muerto anterior, nuestra
empresa empezaría a obtener beneficios en la primera boda que
realice.
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5. PUNTO MUERTO DE LOS CUMPLEAÑOS
COSTES VARIABLES
CVT = 5.068.728,00 € Q = 2976 CVU = 1.703,20 €
LOS INGRESOS TOTALES de los cumpleaños fueron 5.547.060,00 €
De modo que el PRECIO DE VENTA UNITARIO = 1.863,93 €
Con estos datos, el punto muerto para los cumpleaños sería:
Q= 1.633,47/(1.863,93 - 1.703,20) = 10,16
Como indica en la fórmula del punto muerto anterior, nuestra
empresa empezaría a obtener beneficios cuando preste un servicio
mínimo de 11 cumpleaños.
PUNTO MUERTO DE LOS BAUTIZOS
COSTES VARIABLES
CVT = 689.628,00 € Q = 136 CVU = 5.070,79 €
LOS INGRESOS TOTALES de los cumpleaños en un año fueron 758.088,00 €
De modo que el PRECIO DE VENTA UNITARIO= 5.574,18
Con estos datos, el punto muerto para los bautizos sería:
Q= 1.633,47/(5.574,18 - 5.070,79) = 3,24 €
Como indica en la fórmula del punto muerto anterior, nuestra
empresa empezaría a obtener beneficios cuando preste un servicio
mínimo de 4 bautizos.
PUNTO MUERTO DE LOS COMUNIONES
COSTES VARIABLES
CVT = 689.008 € Q = 122 CVU = 5647,60 €
LOS INGRESOS TOTALES de las comuniones en un año fueron 767.667,00 €
De modo que el PRECIO DE VENTA UNITARIO = 6.292,35 €
Con estos datos, el punto muerto para las comuniones sería:
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6. Q= 1.633,47/(6.292,35 - 5.647,60) = 2,53
Como indica en la fórmula del punto muerto anterior, nuestra
empresa empezaría a obtener beneficios cuando preste un servicio
mínimo de 3 comuniones.
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