Curso de sistema de pensiones

1. Uso Interno
Curso Sistema de
Pensiones
Clase: Generalidades del Sistema de Pensiones
Profesor: Gonzalo Morales Esparza

2. Uso Interno
Índice
1. Sistema de AFP
1
3. Bono de Reconocimiento
2. Afiliación
4. Multifondos e Inversiones
5. Traspasos
0. Seguridad Social

3. Uso Interno
Seguridad Social
0

4. Uso Interno
Sistema de normas, instituciones, políticas y
herramientas de interés público, destinadas a
enfrentar los estados de necesidad que
afectan a las personas frente a carencias de
ingreso o incremento de gastos, ocasionados
por contingencias sociales tales como:
Vejez
Invalidez
Muerte
Accidentes
Enfermedades
Maternidad
Cesantía
Nivelación |
¿Qué es la Seguridad Social?

5. Uso Interno
Principios de la Seguridad Social:
5
Universalidad
Integralidad
Solidaridad
Unidad
Subsidiariedad
Nivelación |
La Seguridad Social en Chile

6. Uso Interno
Áreas de Cobertura de la Seguridad Social: Beneficios piso, Art. 102 convenio
internacional OIT
6
Coberturas
de la
Seguridad
Social
• Asistencia Médica
• Prestaciones Monetarias
por enfermedad
• Prestaciones por
pérdida involuntaria del
trabajo
• Prestaciones por vejez
• Prestaciones por
accidentes del trabajo y
enfermedad profesional
• Prestaciones familiares
• Prestaciones por
maternidad
• Prestaciones por
invalidez
• Prestaciones por
sobrevivencia / muerte
Nivelación |
La Seguridad Social en Chile

7. Uso Interno
Esquema de la Seguridad
Social en Chile:
7
Nivelación |
La Seguridad Social en Chile

8. Uso Interno
Actores involucrados en
Materias de Pensiones
8
Nivelación |
La Seguridad Social en Chile

9. Uso Interno
Los estados de necesidad cubiertos por la Seguridad Social,
de acuerdo al Convenio 102 de la OIT, llamado también
Norma Mínima de Seguridad Social, son los siguientes:
Contingencias cubiertas por la Seguridad Social
– Asistencia Médica
– Prestaciones monetarias por enfermedad (subsidios por incapacidad)
– Prestaciones por pérdida involuntaria del trabajo
– Prestaciones por vejez
– Prestaciones por accidentes del trabajo y enfermedad profesional
– Prestaciones familiares
– Prestaciones por maternidad
– Prestaciones por invalidez
– Prestaciones por sobrevivencia / muerte
Nivelación |
Cobertura de la Seguridad Social

10. Uso Interno
Las AFP son las Administradoras de
Fondos de Pensiones.
Las AFP son entidades privadas, con
propósitos comerciales, en cargadas
de administrar los fondos de
pensiones de los afiliados
Este Sistema de pensiones se
encuentra organizado en torno a un
diseño de tres pilares que se
complementan entre sí:
Nivelación |
AFP… ¿… qué es eso…?

11. Uso Interno
Estructura general del Sistema de Pensiones
Chileno:
11
Sistemas de
Pensiones
Vigentes en
Chile
Gestores
Públicos
Pensiones del
Sistema de
Reparto a través
del IPS
Pensiones de
Fuerzas
Armadas, de
Orden y
Gendarmería a
través de
CAPREDENA y
DIPRECA
Gestores
Privados
Sistema de
Ahorro en
Cuentas
Individuales, a
través de las AFP
Nivelación |
El Sistema de Pensiones Chileno:

12. Uso Interno
Sistema de Pensiones Chileno: Esquema
de tres pilares
12
Sistema de
Pensiones basado en
tres pilares
Pilar
Obligatorio.
Obliga a los
trabajadores a
aportar un
porcentaje de
su salario
mensual
Pilar Voluntario.
Aportes
complementarios
a lo obligatorio
para mejorar los
beneficios
otorgados.
Pilar Solidario.
Beneficios con
financiamiento
estatal para quienes
no tienen derecho a
pensiones de vejez o
invalidez en ningún
sistema, o sus
beneficios son muy
bajos.
Nivelación |
El Sistema de Pensiones Chileno:

13. Uso Interno
Sistema de AFP
1

14. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Formación de las A.F.P.
Autorizada por la
Superintendencia de
Pensiones
Capital inicial mínimo:
UF 5.000
Formación. Debe llevar
contabilidad separada
de su Patrimonio y de
los Fondos que
administra.
No es propietaria de
los Fondos de los
Afiliados.
Separación
Patrimonial

15. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Objetivo y funciones de las A.F.P.
Objetivo
de las
AFP:
• Administrar Fondos
de Pensiones.
• Administrar y otorgar
los beneficios que
señala la ley.
Funciones
• Recaudar
• Abonar
• Invertir

16. Uso Interno
Afiliación a la AFP
2

17. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Afiliación. Marco conceptual
Relación jurídica entre un
trabajador (dependiente o
independiente) y el
Sistema de Pensiones de
Vejez, Invalidez y
Sobrevivencia, que origina
los derechos y
obligaciones establecidos
en el D.L. N° 3.500, de
1980
Afiliación:

18. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Afiliación. Tipos de afiliados
Dependientes
Nuevos
Dependientes
Antiguos
Independientes
Afiliados
Voluntarios

19. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Afiliación. Derechos y deberes de los afiliados
Obligación
• Trabajadores dependientes
• Trabajadores independientes (a
contar del 1° de enero de 2018).
• DEBEN cotizar en el sistema
Derechos
• Beneficios: Pensiones de Vejez,
Invalidez y Sobrevivencia
• Prestaciones: Excedente de Libre
Disposición, Cuota Mortuoria,
Herencia

20. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Afiliación. Proceso de licitación. Justificación.
Justificación de
la Licitación
• Incentivar la competencia en precios y
lograr menores comisiones y márgenes
de utilidad.
• Generar una mayor sensibilidad de la
demanda al precio.
• Favorecer la entrada de nuevos
actores, si ésta conlleva menores
precios para los afiliados.
• Generar un mecanismo que facilite a
los afiliados la elección de AFP.
• Resguardar el interés patrimonial de
los afiliados.

21. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Afiliación. Proceso de licitación. Llamado.
Llama a Licitación
Superintendencia de
Pensiones;
O un tercero
Participan
Administradoras de
Fondos de Pensiones
existentes;
Aquéllas personas
jurídicas nacionales o
extranjeras que aún
no estén constituidas
como tales
• La entidad que
ofrezca el menor
precio por depósito
de cotizaciones
periódicas
Gana la Licitación
•Transcurridos seis meses
desde la fecha de la
adjudicación…
Se incorporan a AFP
licitada todas las
personas que se afilien al
sistema durante el
período correspondiente
a los veinticuatro meses
siguientes.
Consecuencia

22. Uso Interno
Bono de Reconocimiento
3

23. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Bono de Reconocimiento. Marco conceptual
Requisitos
obtención del
Bono de
Reconocimiento
• Tener a lo menos 12
cotizaciones mensuales en
alguna institución de previsión
del antiguo sistema en el
período comprendido entre
noviembre de 1975 y octubre
de 1980.
• SI ESTO NO SE CUMPLE
• Tener a lo menos una
cotización entre el 1 de julio de
1979 y la fecha de ingreso al
nuevo sistema.

24. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Bono de Reconocimiento. Liquidación
Cumplimiento
de la Edad
Legal de
Pensión
Invalidez Fallecimiento
Antes de la edad
legal si afiliado
tiene un cobro
anticipado
aprobado.

25. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Bono de Reconocimiento. Desafiliación
AFP debe
notificar el
derecho a
Desafiliación en
siguientes casos:
• Recibe "Bono de
Reconocimiento-Informe sin
Derecho« Alternativa 9
• Recibe Documento Bono de
Reconocimiento calculado con
Alternativa 3.

26. Uso Interno
Multifondos e
Inversiones
4

27. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Historico.

28. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Entidades.
Superintendencia
de Pensiones
Consejo Técnico
de Inversiones
Banco Central de
Chile
Comisión
Clasificadora de
Riegos
Leyes
reguladoras
adicionales

29. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Límites.
Límites Estructurales
Límites por emisores
Límites por tipo de instrumento
• Renta Variable; renta fija; inversión
extranjera variable o fija, estatal o
privada. Esto queda establecido por ley.
• Esto corresponde a los porcentajes
máximos que por cada emisor se puede
invertir.
• Esto también debe quedar establecido
mediante ley.
• Porcentaje máximo que se puede
invertir, determinado además por tipo
de Fondo y regulaciones que se deben
aplicar en caso de ocurrir excesos de
inversión por instrumento.

30. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Rentabilidad
Rentabilidad Nominal
Mensual
• Corresponde al
porcentaje de
variación del valor
promedio de la cuota
de un mes de un tipo
de Fondo, respecto al
valor promedio
mensual de la cuota
en el mes anterior.
• Cada tipo de Fondo,
tiene su propia
rentabilidad nominal
mensual.
Rentabilidad Real
Mensual
• Corresponde a la
rentabilidad nominal,
ajustada según la
variación que
experimente el ÍPC
del INE, en el mismo
período.
Los Fondos de Pensiones se
expresan en Cuotas
La cuota varía su valor como
resultado de las inversiones.

31. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Protección
El objetivo de las inversiones de los Fondos de Pensiones es lograr
una adecuada rentabilidad y seguridad. Para esto dispone de
herramientas muy valiosas:
Herramientas de
protección a las
inversiones:
Encaje Rentabilidad Mínima

32. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Rentabilidad Mínima
Fórmula para determinar la rentabilidad mínima según tipo de
Multifondos de Pensiones:
La rentabilidad real
anualizada de los últimos 36
meses promedio de todos los
fondos del mismo tipo, según
corresponda, menos 4%, y
La rentabilidad real
anualizada de los últimos 36
meses promedio de todos los
Fondos del mismo tipo,
según corresponda, menos el
valor absoluto del 50% de
dicha rentabilidad.
Fondos tipo
A y B La rentabilidad real
anualizada de los últimos 36
meses promedio de todos los
fondos del mismo tipo, según
corresponda, menos 2%, y
La rentabilidad real
anualizada de los últimos 36
meses promedio de todos los
fondos del mismo tipo, según
corresponda, menos el valor
absoluto del 50% de dicha
rentabilidad.
Fondos Tipo
C, D y E

33. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Tipos de Fondos
Fondo Tipo A
Máximo
80%
Mínimo
40%
Más Riesgoso
Fondo Tipo B
Máximo
60%
Mínimo
25%
Riesgoso
Fondo Tipo C
Máximo
40%
Mínimo
15%
Intermedio
Fondo Tipo D
Máximo
20%
Mínimo
5%
Conservador
Fondo Tipo E
Máximo
5%
Mínimo
0%
Más
conservador

34. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Asignación de Fondo
Asignación por tramos de edad para afiliados nuevos que NO elijen un Tipo de Fondo
Tipo de Fondo
Hombres y mujeres
hasta 35 años
Hombres desde 36 hasta
55 años y mujeres desde
36 hasta 50 años
Hombres desde 56 años
y mujeres desde 51
años
Fondo A: Más Riesgoso
Fondo B: Riesgoso
Fondo C: Intermedio
Fondo D: Conservador
Fondo E: Más Conservador
Todos los afiliados deben estar adscritos a un Tipo de Fondo de
Pensiones con sus cuentas. Si no lo hacen, la administradora lo hará
por ellos en base a los siguientes criterios:

35. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Asignación de Fondo
Los afiliados no pueden permanecer toda su vida en un mismo Tipo
de Fondo con su cuenta obligatoria. Deben ir avanzando hacia fondos
más seguros:
Permanencia máxima, según edad, genero y condición de pensionado o no pensionado
Afiliados Edad Tipos de Fondos
No pensionados Hombre hasta los 55 y mujeres hasta los 50 A, B, C, D y E
No pensionados
Hombre desde los 56 años y mujeres desde
los 51 años
B, C, D y E
Pensionados Hombres y mujeres C, D y E

36. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Asignación de Fondo
Los afiliados no pueden permanecer toda su vida en un mismo Tipo
de Fondo con su cuenta obligatoria. Deben ir avanzando hacia fondos
más seguros. Si no lo hacen. La AFP debe cambiarlos:
Asignaciones por Ley
Edad Porcentaje en nuevo Tipo de Fondo
Al cumplir la edad 20%
1 año desde el cumplimiento de la edad 40%
2 años desde el cumplimiento de la edad 60%
3 años desde el cumplimiento de la edad 80%
4 años desde el cumplimiento de la edad 100%

37. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Multifondos e Inversiones. Asignación de Fondo
Veamos la situación especial de los pensionados y la elección de los
Multifondos de Pensiones:
Pensionados y
personas mayores
de 50 años (mujer)
y 55 ños (hombres),
• Pueden poner parte de fondos de
pensiones en Fondos Tipo A y B.
• Mayores de 50 y 55: Saldos que financien
un Excedente de Libre Disposición.
• Pensionados: La parte del fondo que
permite financiar el Excedente de Libre
Disposición

38. Uso Interno
Traspaso de Cuentas
5

39. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Traspaso de Cuentas. Marco conceptual
Afiliados son libres de escoger una AFP para
la administración de sus cuentas… Y
cambiarse de AFP
Afiliados son libres de escoger un
Multifondo para cada una de sus cuentas…
Y cambiarse de Multifondo
Afiliados son libres de escoger una
modalidad de pago de pensión, en una AFP
o en una Compañía de Seguros de Vida

40. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Traspaso de Cuentas. Suscripción de una O.T.I.
Primera Quincena
Órdenes de Traspasaso
suscritas entre los días 1
y 15 del mes
Canje o traspaso se hara
efectivo el primer día
hábil del mes siguiente a
la suscripción.
Segunda Quincena
Órdenes de Traspaso
suscritas entre los días
16 y final del mes
Canje o traspaso se hara
efectivo el día 15 o hábil
diguiente del mes
siguiente a la
suscripción.

41. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Traspaso de Cuentas. Suscripción de una O.T.I.
La Orden de Traspaso Irrevocable debe ser suscrita por el afiliado de manera personal, de las siguientes formas:
Personalmente en agencias, a través de un representante de la AFP o a través del sitio web de la Administradora
seleccionada.
Deben acompañar la suscripción de la Orden de Traspaso, los siguientes documentos:
Documento Informativo
Declaración Jurada
Fotocopia de la Cédula Nacional de Identidad por ambas caras

42. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Traspaso de Cuentas. Suscripción de una O.T.I.
La AFP, en representación del trabajador, notificará al empleador del resultado de la Orden
de Traspaso suscrita y aceptada:
Aviso a
empleadores
y afiliados
• Empleadores: Sólo OTI aceptadas,
más aviso a independientes,
afiliados voluntarios y pensionados.
Se informa tasas y fecha en que se
debe cotizar.
• Afiliados: OTI aceptadas y
rechazadas. En caso de rechazo
incluye causal de nulidad.

43. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Traspaso de Cuentas. Bloqueo de Cuentas
Para que los recursos puedan ser debidamente traspasados desde la AFP antigua a la AFP
nueva, se deben bloquear las cuentas para impedir movimientos de dineros:
Período de
inhabilidad
para retiro de
recursos desde
cuentas.
• Desde la fecha de aceptación
de la orden por la
Administradora antigua, y;
• Hasta el día hábil siguiente al
de la acreditación de sus
saldos en las cuentas
personales.

44. Uso Interno
Nivelación | Sesión 1
Traspaso de Cuentas. Afiliación a nueva AFP
Luego de un proceso de suscripción, notificaciones, aceptación (eventualmente puede
haber un rechazo), y actualización de recursos… el afiliado ya pertenece a la nuevas AFP.
Fecha de afiliación
la nueva AFP
Primer día del mes siguiente al de la
suscripción de la OTI, lo que es
equivalente a decir, “primer día del
mes en que se deben traspasar sus
fondos de pensiones”

45. Uso Interno
Curso Sistema de
Pensiones
Clase: Generalidades del Sistema de Pensiones