Este documento discute el papel potencial de las cooperativas y mutuales en las microfinanzas en América Latina. Primero, presenta una introducción al FOMIN y su enfoque innovador para probar nuevos modelos de negocio inclusivos. Luego, define las microfinanzas y explica su importancia en la región, particularmente en términos de acceso al crédito y los seguros para las poblaciones de bajos ingresos. Finalmente, identifica algunos riesgos y obstáculos de las microfinanzas y sugiere que las cooper

1. Coopera'vas
y
Mutuales:
¿Eslabón
faltante
de
las
microfinanzas?
María Victoria Sáenz
IV Foro Internacional del
Mutualismo
Medellín, Abril 27 de 2013

2. 2.
1. FOMIN:
Una
propuesta
innovadora
2. ¿Qué
se
en;ende
por
microfinanzas?
3. Importancia
de
las
microfinanzas
en
América
La;na
4. Riesgos
y
Obstáculos
de
las
microfinanzas
5. Retos
y
oportunidades
para
las
mutuales
y
coopera;vas
Agenda

3. 1.
FOMIN
:
UNA
PROPUESTA
INNOVADORA

4. 4
y UN
LABORATORIO:
probando
nuevos
modelos
de
negocio
con
potencial
de
escalabilidad,
comercialmente
viables,
propuesta
de
valor
para
el
cliente,
inclusivos
y ENFOCADO
PRINCIPALMENTE
EN
POBLACIONES
POBRES
Y
VULNERABLES
hogares,
micro
y
pequeñas
empresas,
pequeños
agricultores
y DEDICADO
A
PROVEER
ACCESO
A
FINANCIAMIENTO,
MERCADOS
Y
CAPACIDADES
Y
SERVICIOS
BÁSICOS
y PRESENCIA
EN
EL
TERRENO:
45%
del
personal
en
la
región
y UNA
RED
DE
MÁS
DE
1.000
INSTITUCIONES:
en
su
mayoría
del
sector
privado
local
1.
FOMIN
UNA
PROPUESTA
INNOVADORA

5. 5
mil
millones
(cifra
acumulada)
Capital
Préstamos
Financiamiento
no
reembolsable
proyectos
(cifra
acumulada)
proyectos
millones
por
año
$1.9
por
instrumento
de
financiamiento
$100
APROBACIONES
APALANCAMIENTO
COMPLETOS
1,600+
1,000+
En
2011
Financiamiento
no
reembolsable
Capital
incipiente
Fondos
Microfinancieros
EL
FOMIN
EN
CIFRAS

6. 2.
¿QUÉ
SE
ENTIENDE
POR
MICROFINANZAS?

7. 7.
Microfinanzas:
provisión
de
servicios
financieros
de
bajo
monto
a
segmentos
de
personas
de
bajos
recursos
sin
acceso
al
sistema
financiero
formal
Definiciones
e
instrumentos
AHORRO CREDITO
SEGUROS
TRANSFERENCIAS
CONDICIONADAS
Y REMESAS

8. 8.
Definiciones
Microcrédito
þ Los microcréditos son pequeños préstamos entregados a
personas pobres o de bajos ingresos a quienes los bancos
tradicionales no conceden préstamos.
þ Los microcréditos posibilitan que muchas personas sin
recursos puedan financiar proyectos productivos y en
ocasiones sus necesidades de consumo. El microcrédito es la
parte esencial del campo de las microfinanzas dentro del que
se encuentran otros servicios tales como los microseguros,
ahorros y otros.
þ Microcrédito:
no
garan^as
formales,
análisis
del
carácter,
capacidad
de
pago.
þ Qué
NO
es
microcrédito:
créditos
garan;zados
por
libranza
o
nómina,
créditos
por
valores
muy
altos,
créditos
que
no
roten
mucho
(largo
plazo),
créditos
subsidiados,

9. 9.
Definiciones
Microseguros
Según la OIT
http://www.ilo.org/public/spanish/employment/mifacility/about/whats.htm
Los microseguros son un mecanismo cuya finalidad es proteger a
las personas pobres y de bajos ingresos contra - riesgos
(accidente, enfermedad, fallecimiento en la familia, desastres
naturales, etc.) a cambio del pago regular de primas que se
ajustan a sus necesidades, ingresos y nivel de riesgo
(probabilidad de ocurrencia y vulnerabilidad).
Están dirigidos principalmente a los trabajadores de bajos
ingresos del mundo en desarrollo, quienes están más
desatendidos por los esquemas habituales del seguro comercial y
social.

10. 3.
IMPORTANCIA
DE
LAS
MICROFINANZAS
EN
AMÉRICA
LATINA

11. 11.
þ Elemento
necesario
para
el
funcionamiento
de
toda
sociedad
organizada
es
el
crédito.
De
la
raíz
la;na
‘credo’
(yo
creo),
el
crédito
representa
una
apuesta
para
un
mejor
futuro.
Paradigma
contrario
al
seguro
þ Obje;vo:
procurar
mejores
condiciones
presentes
o
concretar
algún
emprendimiento
produc;vo,
con
mayor
margen
que
la
tasa
de
interés
para
poder
amor;zar
el
crédito.
Importancia
del
crédito

12. 12
Penetración:19,2%

13. 13.
þ Ayudan
a
manejar
más
produc;vamente
el
ahorro
de
las
familias,
al
hacer
“pool”
de
riesgos.
þ Analizan
riesgos,
dan
información
a
los
tomadores
de
riesgos
y
dan
incen;vos
para
reducir
riesgos.
þ Da
a
sus
clientes
herramientas
para
evitar
o
disminuir
el
riesgo
(ejemplo:
mejores
estándares
de
construcción,
medidas
de
tráfico,
indicaciones
para
mejor
salud,
etc)
þ Cuando
operan
el
ramo
de
vida,
son
intermediarios
financieros
que
colocan
su
liquidez
(primas)
en
los
mercados
de
capitales
promoviendo
a
través
de
su
acción,
el
ahorro.
þ Además:
dan
paz
y
tranquilidad,
promueven
ac;vidades
económicas
al
asegurarlas
y
facilitar
la
adopción
de
nuevas
tecnologías
y
par;cipar
en
ac;vidades
mas
riesgosas
pero
de
mayor
retorno,
facilita
el
acceso
a
crédito,
incen;van
la
inversión
al
evitar
la
conformación
de
reservas
altas
para
con;ngencias,
entre
otros.
Importancia
de
los
seguros

14. 14.
Penetración
de
seguros

15. 15.
Penetración
de
los
microseguros
en
LAC
v
20
países
estudiados
v
19
países
con
microseguros
v108
entidades
respondieron
v
99
proveedores
de
seguros
v159
productos
El
estudio
identi,icó:
v
7.6%
de
la
población
de
LAC
está
cubierta
v45,5
MM
vidas
o
propiedades
cubiertas
32,5 MM de vidas cubiertas
24,0
MM
Accidente
personales
15,9
MM
Vida-­‐crédito
10,3
MM
Salud
2,9
MM
Propiedad
0,3
MM
Agricultura

16. 16.
þ El
papel
más
importante
es
amor;guar
el
impacto
de
las
fluctuaciones
en
los
ingresos.
þ Vacas
gordas
vs
vacas
flacas.
þ El
ahorro
se
cons;tuye
en
un
ac;vo
importante
que
permite
tanto
una
mayor
seguridad
financiera
como
la
posibilidad
de
tener
un
nivel
de
consumo
más
alto
en
el
futuro
þ Ahorros
a
una
en;dad
bancaria
hace
posible
que
a
otros
agentes
el
uso
de
esos
recursos.
þ Penetración
global:
más
o
menos
19%
Importancia
del
ahorro

17. 3.
RIESGOS
Y
OBSTÁCULOS
DE
LAS
MICROFINANZAS

18. 18.
þ Microfinanzas
no
requiere
colateral
þ Empoderan
a
las
mujeres
þ Bajas
tasas
de
interés
a
plazos
razonables
þ La
tasa
de
repago
corresponde
a
incremento
en
ingresos
y
mejoras
económicas
Las
7
plagas
y
los
4
mitos
de
las
microfinanzas
þ Movimientos
de
“no
pago”
þ Techos
a
las
tasas
de
interés
þ Crédito
dirigido
þ Controversias
sobre
su
impacto
þ El
efecto
India:
generalización
extrema
de
experiencias
locales
þ Cues;onamientos
sobre
su
rentabilidad
þ Fallas
en
los
modelos
de
negocio
y/o
de
metodología
credi;cia

19. 19.
Riesgos
y
Obstáculos
de
las
microfinanzas
Fuente: “Cómo aportar a la inclusión financiera?” ASBA – FOMIN 2012

20. 20.
Riesgos
y
Obstáculos
de
las
microfinanzas
Fuente: “Cómo aportar a la inclusión financiera?” ASBA – FOMIN 2012

21. 21.
Riesgos
y
Obstáculos
de
las
microfinanzas
Fuente: “Cómo aportar a la inclusión financiera?” ASBA – FOMIN 2012

22. 22.
þ Falta
de
confianza
en
asegurador
þ Falta
de
educación
financiera
þ Falta
capacidad
ins;tucional
þ Falta
entendimiento
sobre
las
reales
necesidades
de
los
clientes
þ Marco
regulatorio
inadecuado
þ Productos
costosos
þ Falta
infraestructura,
adecuados
canales
de
distribución
þ Falta
protección
al
consumidor
þ Falta
información
sobre
el
cliente
y
temen
a
la
selección
adversa
þ Pocos
proveedores,
pocos
productos
Microseguros:
obstáculos
generales
y
las
ventajas
de
las
coopera;vas
y
mutuales
þ No
en
mutuales
y
coopera;vas
þ Educación
financiera
es
parte
de
su
función
social
þ Es
necesario
desarrollar
más
capacidad
ins;tucional.
þ Total
entendimiento
de
las
necesidades
de
los
clientes
þ Marco
regulatorio
en
desarrollo
þ Productos
menos
costosos
þ Insuficiente
infraestructura
þ Consumidor-­‐cliente
protegido
þ Requerimientos
de
información
completos
þ Pocos
proveedores,
pocos
productos

23. 23.
¿Por
qué
la
gente
no
compra
seguros?
(Blog
de
CGAP)

24. 3.
RETOS
Y
OPORTUNIDADES
PARA
MUTUALES
Y
COOPERATIVAS

25. 25.
þ Entre
2003
y
2009
la
clase
media
(ingresos
diarios
entre
US
$4
y
US$
por
día)
se
expandió
en
un
50%
y
la
pobreza
se
redujo
del
44%
al
30%.
þ Análisis
del
BM
indican
que
en
LAC
no
hay
3
clases
(ingresos
bajos
icluyendo
pobreza,
ingresos
medios
y
altos)
sino
que
hay
4:
pobres
(menos
de
US$4/día)
vulnerables
(entre
US$4
y
US$10),
clase
media
(US$10
a
US$50)
y
ricos
(+
de
US$50
por
día).
þ Los
vulnerables
representan
el
38%
de
la
población
de
LAC
y
enfrentan
el
riesgo
de
volverse
pobres
Esta
es
una
ventana
de
oportunidad
para
la
industria
aseguradora
y
para
la
polí;ca
pública.
Nueva
ventana
de
oportunidad
Fuente: Economic Mobility and the Rise of the Latin American Middle Class. World Bank, Nov 2012

26. 26.
Microcrédito
COSTOS
FINANCIEROS
RIESGO
DE
NO
PAGO
-­‐
MOROSIDAD
TASA
PASIVA
GASTOS
DE
INICIACION
Y
DESARROLLO
MERCADEO
Y
DISTRIBUCIÓN
COSTOS
FIJOS
(back
office)
REASEGUROS
COSTO
DE
CAPITAL
IMPUESTOS
MARGEN
DE
GANANCIA
MARGEN
DE
GANANCIA
ACUMULACION
DE
CAPITAL
TASA
DE
INTERES

27. 27.
Microseguros
PRIMA
NETA
PRIMA
DE
RIESGO
=
costo
es'mado
de
la
reclamación
MARGEN
DE
SEGURIDAD
GASTOS
DE
INICIACION
Y
DESARROLLO
MERCADEO
Y
DISTRIBUCIÓN
COSTOS
FIJOS
(back
office)
REASEGUROS
COSTO
DE
CAPITAL
IMPUESTOS
MARGEN
DE
GANANCIA
MARGEN
DE
GANANCIA
ACUMULACION
DE
CAPITAL
PRIMA
BRUTA

28. 28.
Oportunidades
y
retos
para
coopera;vas
y
mutuales
u
Fortalecer
capacidad
ins;tucional,
financiera
y
técnica
para
poder
conver;rse
en
los
canales
de
distribución
más
efec;vos
de
los
microseguros
en
la
región.
u Adquirir
la
tecnología
credi;cia
apropiada
para
conver;rse
en
actores
importantes
de
la
industria
microfinanciera.
u Analizar
todos
los
posibles
riesgos
de
los
asociados
y
determinar
la
mejor
estrategia
para
manejo
de
riesgos.
Ofrecer
mezcla
de
ahorros,
créitos
y
seguros.
u SOÑAR:
Aseguradora
Mutual
y
Banco
Mutual

29. 29.
Conclusiones
1. Las mutuales y cooperativas tienden a ser el eslabón faltante para
lograr una mejor inclusión financiera.
2. Las personas “vulnerables” pueden estar buscando recibir servicios
financieros de entidades como las mutuales debido a la crisis financiera
global.
3. Para ello deben fortalecerse más.
4. Si no son compañías de seguros, no suscriban riesgos directamente.
5. Si dan crédito, compórtense como bancos
6. Si captan ahorro, manéjenlo con principios de finanzas responsables

30. MUCHAS
GRACIAS