1. Informe del OBSERVATORIO INVERCO
“Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores”
6 DE CADA 10 PARTÍCIPES NO SABEN QUE PUEDEN CAMBIAR DE
FONDO DE INVERSIÓN SIN TRIBUTAR
De acuerdo con la encuesta realizada por el Observatorio Inverco entre partícipes
de fondos de inversión, la mayoría, 7 de cada 10, no saben que estos productos
son administrados por un equipo de gestores profesionales y especializados.
Los partícipes se interesan más por la información periódica del fondo -6 de cada
10- que por leer el folleto descriptivo del fondo antes de invertir en él: tan sólo 3
de cada 10 afirman haberlo leído en detalle.
El 60% de los partícipes sabe que pueden posponer el pago de impuestos hasta
que reembolse su inversión, pero tan sólo 4 de cada 10 conocen que pueden
traspasar o cambiar su inversión de un fondo a otro sin tributar.
Para la mayoría de los partícipes -7 de cada 10- la oferta de fondos de inversión
es suficientemente amplia y se ajusta a sus necesidades de inversión.
La rentabilidad, la seguridad y la experiencia son las características que más
valora el partícipe a la hora de elegir a una gestora de fondos de inversión.
Los inversores dinámicos y moderados son los que más siguen a las gestoras de
fondos de inversión en redes sociales.
En relación con otros productos de ahorro, el Observatorio Inverco destaca que
las claves de los fondos de inversión son que su gestión está a cargo de un
equipo profesional, que rentabilizan el ahorro de los partícipes invirtiendo en
mercados financieros, que permiten diferir el pago de impuestos y traspasar a
otro fondo sin tributar y que protegen el patrimonio en caso de quiebra de la
entidad gestora o comercializadora.
Madrid, 25 de septiembre de 2012.- La gran mayoría de los partícipes -9 de cada 10- conoce el
tipo de gestora que gestiona su fondo de inversión y la categoría del fondo en el que invierte,
pero 7 de cada 10 desconoce que hay un equipo de gestores profesionales a cargo de la
administración de los activos de estos productos. Asimismo, el 40% de los partícipes
confunde a la entidad comercializadora de los fondos de inversión con la gestora de los
mismos, según se concluye en el estudio de opinión “Partícipes: visión sobre los fondos de
inversión y sus gestores” presentado por el Observatorio Inverco.
En la encuesta realizada entre partícipes de fondos de inversión en España se ha consultado
sobre su conocimiento de estos productos, sus características diferenciadoras y su gestión
profesional, así como las principales herramientas de información online que utiliza.
Durante la presentación del informe Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco,
subrayó que las principales claves de los fondos de inversión son que su gestión está a
cargo de un equipo profesional, que rentabilizan el ahorro de los partícipes invirtiendo en
mercados financieros, que protegen el patrimonio en caso de quiebra de la entidad
comercializadora o gestora y que permiten diferir el pago de impuestos.
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2. ¿Quién gestiona los fondos de inversión?
Solo 3 de cada 10 partícipes (35%) identifican quién gestiona su fondo de inversión y saben que
detrás de un fondo de inversión hay un equipo de gestores profesionales, frente al 43% de los
partícipes que cree que el gestor es el responsable de la entidad o el comercial que le vendió el
fondo y un 18% que no sabe quién gestiona el fondo.
Sobre la operativa de estos productos, más de la mitad de los partícipes (54%) sabe que los
fondos consiguen su rentabilidad invirtiendo en mercados financieros y que la cartera de
su fondo está limitada por lo establecido en el folleto descriptivo.
Los factores que afirman tener en cuenta los partícipes antes de invertir en un fondo son su
rentabilidad; los activos bajo gestión de la gestora y su cuota de mercado en esta categoría
de fondos; la existencia de un equipo prestigioso de gestores especializados en esa
categoría y, en cuarto lugar, si la entidad comercializa fondos de otras gestoras
especializadas en esa categoría. De una gestora de fondos de inversión el partícipe considera
más importante su rentabilidad, seguridad y experiencia.
En relación con la oferta de fondos existente en el mercado, el 70% considera que es
suficientemente amplia y se ajusta a sus necesidades de inversión.
Respecto a la documentación básica que reciben los partícipes de los fondos de inversión, tan
sólo 3 de cada 10 aseguran leer en detalle el folleto descriptivo en el que se especifican
las características y la política de inversión del fondo. No obstante, el 60% asegura que sí
revisa la información periódica que recibe de este producto, aunque no siempre le resulta
comprensible. El dato que más le interesa en la información periódica
es la rentabilidad del fondo de inversión.
LAS VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
En relación con las ventajas de los fondos de inversión como producto, el partícipe sabe que se
trata de un producto fiscalmente atractivo, pero no conoce en detalle todas las posibilidades que
ofrecen. El 60% sabe que puede posponer el pago de impuestos hasta que reembolse su
inversión, pero sólo 4 de cada 10 conocen que pueden traspasar o cambiar su inversión
de un fondo a otro sin tributar. Aproximadamente sólo 3 de cada 10 partícipes saben que
los fondos de inversión tienen mejor fiscalidad que los depósitos, las acciones y los
pagarés.
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3. En este sentido Ángel Martínez-Aldama, aclaró que la fiscalidad de los fondos de inversión es
“muy favorable, dada la posibilidad del diferimiento fiscal y traspasos sin tributación” opción que
no ofrecen otros productos. Teniendo en cuenta estas ventajas, “tanto a la fiscalidad como la
rentabilidad de los fondos exigen una visión del ahorro a medio y largo plazo”.
Respecto a la seguridad de estos productos, el 60% de los partícipes conoce que los fondos de
inversión están supervisados por un organismo público; pero sólo el 41% sabe que, en caso
de quiebra de su entidad, el patrimonio invertido en el fondo está protegido.
EL PARTÍCIPE 2.0
Las redes sociales ya sirven como vía de información para los partícipes, si bien no superan a
otros canales como la página web de la entidad o los blogs. De acuerdo con el estudio del
Observatorio Inverco, actualmente un 58% de los partícipes consulta con regularidad la web de
su entidad o gestora de fondos de inversión, mientas que un 24% asegura que consulta blogs
especializados en ahorro-inversión o gestión de fondos. Aproximadamente un 10% se informa a
través de redes sociales (principalmente los inversores dinámicos y conservadores).
Sobre el Observatorio Inverco www.observatorioinverco.es
El Observatorio Inverco es una iniciativa creada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva que tiene
como objetivo ser un foro de análisis y debate para estudiar las tendencias y divulgar las opciones que ofrecen estos
productos como fórmula de ahorro. La intención del Observatorio es acercar la industria de inversión colectiva y sus
productos (planes de pensiones y fondos de inversión) a los ahorradores españoles. Su misión principal es contribuir a
una mejor comprensión del funcionamiento de los fondos de inversión y de los planes de pensiones por parte de los
inversores para, de este modo, facilitar su toma de decisión.
Para más información: Evercom 91.577.92.72
Laura Díaz Bettarel laura.diaz@evercom.es
Expertos del Observatorio Inverco que participaron en la presentación del informe
Ángel Martínez-Aldama, Jaime Banegas Fernando
director del Banegas Triano
Observatorio Inverco Jiménez
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