Este documento trata sobre el análisis financiero de una empresa. Explica que el análisis financiero implica interpretar la información económica y financiera de una empresa, principalmente a través de sus estados financieros, con el fin de tomar mejores decisiones. También define algunos términos clave como rentabilidad, tasa de rendimiento y liquidez. Finalmente, describe dos métodos de análisis financiero: el análisis vertical y el análisis horizontal.

1. PROTOCOLO INDIVIDUAL UNIDAD 3
FINANZAS CORPORATIVAS
ANALISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES
DAVID GUZMAN TAPIA
TUTOR
HERNANDO GOMEZ BEGAMBRE
V SEMESTRE DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
CENTRO TUTORIAL SAN JUAN NEPOMUCENO
UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
2016

2. El análisis financiero de una empresa consiste en el análisis e interpretación, a
través de técnicas y métodos especiales, de información económica y financiera de
una empresa proporcionada básicamente por sus estados financieros. La
recopilación de la información necesaria para realizar un análisis financiero, así
como el análisis mismo se realizan de acuerdo a las necesidades del usuario.
En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros, es
convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los estados
financieros debe ser básicamente para la toma de decisiones. De acuerdo con esta
perspectiva, a lo largo del desarrollo de un análisis financiero,
los objetivos perseguidos deben traducirse en una serie de preguntas concretas que
deberán encontrar una respuesta adecuada.
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar
los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a
la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las
operaciones planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la
capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera,
esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma de
decisiones.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
términos:
 Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en
operación.
 Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
 Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen
los siguientes métodos de evaluación:
Análisis Vertical que Se emplea para analizar estados financieros como el Balance
General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para
efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la
composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas
2. Analisis Horizontal es un procedimiento que consiste en comparar estados
financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para

3. determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas,
de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la
empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también
permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios
significativos en la marcha.