El documento analiza el desempeño de las carteras de fondos de inversión participantes en un concurso organizado por EXPANSIÓN y Allfunds Bank. La cartera agresiva de Unicorp Patrimonio lidera el concurso con una rentabilidad anual del 13,57% después de subir un 2,64% en julio. Avantage Capital Eafi ocupa la segunda posición entre las carteras conservadoras con un ascenso del 2,34% en el año. El fondo Carmignac Securite sigue siendo el favorito de los selectores al apare

1. Mensualdefondosjulio
Lunes 14 agosto 2017 5Expansión
CONCURSO
Las carteras de Unicorp
refuerzan su liderazgo
Todaslascarterasagresivasqueparticipanenelconcursoserevalorizanenelaño,conascensos
quevandesdeel2%al13,57%delaseleccióndeUnicoprPatrimonio,quesubeun2,6%enjulio.
A. R.Madrid
Superado el ecuador del año,
Unicorp Patrimonio consoli-
dasuliderazgoenlacompeti-
cióndecarterasdefondosor-
ganizada por EXPANSIÓN y
Allfunds Bank. Su cesta con-
servadora repuntó un 1,03%
en julio, por lo que ya avanza
un 5,1% en lo que va de año,
mientrasquelacestaagresiva
subióun2,64%elmespasado,
para rubricar una revaloriza-
ciónanualdel13,57%.
La firma andaluza parece
haber dado con la receta del
éxitoesteejercicio.Ensucar-
tera de más riesgo destina un
10% a diez fondos de varias
gestoras. Sólo hay un fondo
deunafirmaespañola,elMa-
gallanes European Equity.
Los selectores de fondos de
Unicorp apuestan por dos
fondosdeCapitalGroup(Ca-
pital Group Japan Equity y
Capital Group New Pers-
pective), Invesco (Invesco
Asia Consumer Demand e
Invesco Global Leisure) y
Pictet(Pictet-DigitalyPictet
Global Megatrend Selec-
tion).
Unicorp destina un 15% de
su cartera prudente al fondo
Unicorp Selección Dinámi-
co,elúnicoproductodelaca-
saenelqueinvierte. También
confía en fondos especializa-
dosenelsectorfinanciero,co-
mo el Nordea 1 Euro Bank
Debt o el Robeco Financial
InstitutionsBonds.
Segundaposición
Laluchaporelsegundopues-
to en el concurso de carteras
conservadoras está muy
abierta. La selección de fon-
dos de Avantage Capital Eafi
avanza un 2,65% en el año,
mientras que la de Acacia In-
versión se revaloriza un
2,34%.
La primera destina un 31%
a Avantage Fund, su propio
fondo, mientras que invierte
elrestodelacarteraenfondos
conservadores de Imantia,
March,Mutuactivos o Renta
4. Acacia Inversión también
confía en dos productos pro-
pios(AcaciaInvermix30-60
Oro y Acacia Renta Dinámi-
ca). El tercer fondo con más
peso en su cesta es el Axa
World Funds Global Infla-
tion Short Duration Bonds,
que invierte en bonos ligados
alainflaciónacortoplazo.
UNA DURA COMPETICIÓN
Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día mes anterior.Ordenado de mayor a menor retorno anual,en %.
Cartera Rent. Rent.
Agresiva ult. mes 2017 Volatilidad
Unicorp Patrimonio 2,64 13,57 7,60
PBI Gestion -0,12 9,09 7,39
Tressis 0,69 8,81 7,67
MarchAM -0,23 7,84 5,96
Avantage Capital Eafi 0,33 7,38 5,27
Grupo GVC Gaesco 0,62 7,08 7,16
Bankia Banca Privada 0,37 6,62 5,04
Atl Capital -0,30 6,60 6,69
SabadellAsset Management 0,04 6,56 7,32
Ursus 3 Capital -0,14 5,80 7,11
Acacia Inversión 0,34 5,36 5,98
Self Bank -0,06 5,09 6,53
Bank Degroof Petercam Spain 0,44 4,98 8,11
Renta 4 Banco,S.A -0,75 4,96 5,64
ValueTreeAV -0,91 4,82 5,99
Abante -0,18 4,67 6,47
IMANTIACAPITAL -0,31 4,21 4,52
Indexa CapitalAV 0,19 3,73 7,14
MAPFREAM 0,28 2,28 6,35
Deutsche Bank PBC -0,01 2,01 5,81
Fuente: Allfunds Bank
En la pugna de carteras
agresivas, el primer persegui-
dor de Unicorp es PBI Ges-
tion, cuya selección corrigió
un 0,12% en julio, pero se re-
valoriza un 9,09% en el año.
Invierteendiezfondos,delos
quetressondeFidelity(Fide-
lity Iberia, Fidelity Nordic y
Fidelity Pacific) y dos de
Franklin Templeton (Tem-
pleton Frontier Markets y
Avantage Capital
es segunda
en las carteras
conservadoras,
al subir un 2,34%
Cartera Rent. Rent.
Conservadora ult. mes 2017 Volatilidad
Unaveintenadeentidades
respondendesdeprincipios
deañoalretoque
EXPANSIÓNyAllfunds
Banklanzaronpara
ponerapruebasucalidad
algestionar
deformaactivacarteras
defondosdeinversión.
Cadafirmadiseñauna
estrategiaagresivayotra
conservadora,quepueden
recomponercadames
conunmínimo
decincofondosdeinversión
yunmáximodediez.
Aligualquesucedióenla
ediciónanterior,loslectores
puedenseguircada
semanalaevoluciónde
todaslascestasen
expansión.com.
Además,cadamessepuede
encontrarenlaspáginas
deEXPANSIÓNunanálisis
detalladodetodos
loscambiosquesehan
producidodentrode
larevisiónfinaldemes,junto
conunseguimiento
delascarterasquemejor
rentabilidadhanobtenido.
Seguimiento
en Expansión.com
CONSERVADORA
Distribución de la cartera media por tipo de activo,en %
AGRESIVA
Distribución de la cartera media por tipo de activo,en %
Activo Dic. 16 Jul. 17 Var. mes Var. año
LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS
Fondo Veces en cartera Tipo de cartera
Carmignac Securite 7 Conservadora
Pimco Income 6 Conservadora
Robeco Us Premium Equities 4 Agresiva
Old Mutual Global EquityAbsolute Return 3 Conservadora
Invesco GlobalTargeted Returns 3 Conservadora
Robeco Emerging Stars Equities 3 Agresiva
Abante Spanish Opportunities 2 Agresiva
Alken European Opportunities 2 Agresiva
Allianz Europe Eq Growth 2 Agresiva
Bl Emerging Markets 2 Agresiva
Bl-EquitiesJapan 2 Agresiva
Blackstone Diversified Multi-Strategy 2 Conservadora
Fuente: Allfunds Bank
Los fondos de inver-
sión de renta varia-
ble de mercados
emergentes repre-
sentan el 8,35% de
las carteras agresi-
vas, frente al 6,83%
que suponían estos
productos a finales
del año pasado.
EMERGENTES
TempletonGlobal Bond).Al
que más peso le otorga es al
BlackRock Global Funds
EuroMarkets,quesuponeel
18%.
La tercera posición en el
concurso de carteras agresi-
vas es, a cierre de julio, para
Tressis, con un ascenso del
8,81%. Entre sus apuestas es-
tán los fondos de Bolsa euro-
peayespañoladeMagallanes.
Su mayor posición es el T.
Rowe Price Funds Sicav
Emerging Markets Equity
Fund.
Fondosestrella
El fondo favorito de los selec-
tores de fondos sigue siendo
el Carmignac Sécurité, que
mes tras mes cuenta con la
confianzadelosexpertos. Es-
te fondo de renta fija a corto
plazo, presente en siete de las
20 carteras conservadoras,
avanza un 0,42% este año y
subeun2%porejercicioenel
últimolustro.
El Robeco US Premium
Equities aparece en cuatro
cestas agresivas. Es un pro-
ducto de renta variable esta-
dounidense que avanza un
13,7% anual en los tres últi-
mosaños.
Activo Dic. 16 Jul. 17 Var. mes Var. año
Alt.Ucits Europa 3,00 2,86 -3,70 -4,67
Alt.Ucits Global 14,27 14,29 7,85 0,14
Alt.Ucits Reino Unido 1,20 1,30 4,00 8,33
Alt.Ucits Zona Euro 2,72 3,43 0,29 26,10
Mixto Europa 1,00 1,00 -25,93 =
Mixto Global 11,09 13,44 1,90 21,19
Mixto Global Emergente 0,65 0,45 2,27 -30,77
Mixto Zona Euro 2,00 1,51 = -24,50
Monet.USA 1,11 0,24 -4,00 -78,38
Monet.Zona Euro 3,15 0,97 -1,02 -69,21
Otros Global 0,25 0,23 = -8,00
RFAsia exJapón 0,25 0,25 = =
RF Europa 8,39 3,95 -2,23 -52,92
RF Global 17,47 22,27 4,60 27,48
RF Global Emergente 2,77 5,52 -6,91 99,28
RF USA 2,66 1,31 -28,80 -50,75
RFZona Euro 19,35 16,56 -6,55 -14,42
RVEspaña 0,30 0,25 -28,57 -16,67
RVEuropa 1,73 3,58 = 106,94
RVGlobal 2,85 3,13 7,93 9,82
RVGlobal Emergente 0,33 0,36 5,88 9,09
RVUSA 2,00 2,11 -0,94 5,50
RVZona Euro 0,91 0,99 26,92 8,79
Fuente: Allfunds Bank
Alt.Ucits Global 2,15 0,75 = -65,12
Mixto Global 8,71 8,60 6,30 -1,26
Mixto Global Emergente 0,75 1,24 65,33 65,33
Otros Global — 0,26 4,00 —
RF Europa 0,87 0,36 = -58,62
RF Global 3,24 3,73 0,27 15,12
RF Global Emergente 0,87 0,86 -1,15 -1,15
RF USA 0,38 0,33 -2,94 -13,16
RFZona Euro 2,42 2,15 0,47 -11,16
RVAsia Pacífico 1,75 1,84 = 5,14
RVAsia exJapón 1,23 2,07 0,98 68,29
RVEspaña 4,04 4,59 13,05 13,61
RVEuropa 19,29 18,32 0,27 -5,03
RVEuropa ex UK 0,70 0,49 = -30,00
RVFrancia — 0,50 2,04 —
RVGlobal 17,03 17,51 -3,90 2,82
RVGlobal Emergente 6,83 8,35 0,85 22,25
RVIbérica — 0,65 -1,52 —
RVIndia 0,75 0,70 2,94 -6,67
RVJapón 2,77 3,52 -13,09 27,08
RVReino Unido — 0,35 = —
RVUSA 18,89 15,41 -0,96 -18,42
RVZona Euro 6,85 7,43 0,95 8,47
Fuente: Allfunds Bank
Unicorp Patrimonio 1,03 5,15 2,41
Avantage Capital Eafi 0,15 2,65 1,72
Acacia Inversión 0,65 2,34 1,91
PBI Gestion 0,29 1,99 1,72
Ursus 3 Capital 0,06 1,95 3,07
Tressis 0,20 1,88 1,61
Grupo GVC Gaesco 0,04 1,84 2,59
Abante 0,23 1,76 1,35
Atl Capital 0,24 1,71 1,78
Bankia Banca Privada 0,15 1,56 1,13
Renta 4 Banco,S.A 0,16 1,52 1,14
Self Bank 0,10 1,48 2,36
Bank Degroof Petercam Spain -0,04 0,91 2,57
SabadellAsset Management -0,21 0,85 2,68
MarchAM -0,26 0,69 2,04
Indexa CapitalAV 0,11 0,50 3,62
MAPFREAM 0,14 0,17 3,36
Deutsche Bank PBC -0,12 -0,22 1,69
IMANTIACAPITAL -0,44 -0,52 2,20
ValueTreeAV -0,58 -1,11 2,06
Fuente: Allfunds Bank