Unicorp Patrimonio gana el concurso de fondos del ejercicio 2017 organizado por el diario Expansión y Allfunds Bank en sus dos categorías, conservadora y agresiva.

1. Mensualdefondosdiciembre
Lunes 15 enero 20186 Expansión
CONCURSO
Unicorp logra la victoria con un
ascenso anual superior al 20%
LascestasconservadorayagresivadeUnicorpsehanimpuestoconautoridadenelconcursode
carterasdefondosdeinversión,enelqueUrsus3Capital,TressisyGVCGaescocompletanlospodios.
A. R.Madrid
Inapelable victoria de Uni-
corpenelconcursodecarte-
ras de fondos organizado
porEXPANSIÓNyAllfunds
Bank. Doce meses después
del comienzo de la competi-
ción,lafirmaandaluzadespi-
dió2017desdelaprimerapo-
sición, con un ascenso del
7,2% en su cesta conservado-
raydel20,1%enlaagresiva.
La cartera prudente de
Unicorp invierte en diez fon-
dos,todosellosdegestorasin-
ternacionales. Los que más
pesan en su cesta son elLa-
zardCredit,queestáespecia-
lizado en bonos subordina-
dos; el Allianz Income and
Growth, que está catalogado
como mixto moderado; y el
FlossbachvonStorch-Bond
Opportunities, también de
rentafija.
La segunda posición en el
concurso de carteras conser-
vadoras la ocupa Ursus 3 Ca-
pital, con un ascenso del
4,61%,seguidodelasseleccio-
nes de Grupo GVC Gaesco
(4,4%)yAvantageCapitalEa-
fi(4,14%).
Carterasagresivas
La cartera agresiva de Uni-
corp cerró el año con una re-
valorizacióndel20,1%.Invier-
te en una decena de fondos,
conunpesoequilibradoentre
ellos. Los dos únicos produc-
tosdegestorasespañolasenla
cesta son el Abante Spanish
Opportunities y el Magalla-
nesEuropeanEquity.
Lafirmaandaluzatambién
confía en fondos de Bolsa es-
tadounidense (Brown Advi-
sory US Equity Growth, Ja-
nus Henderson US Forty),
asiática (Invesco Asia Con-
sumer Demand, Parvest
Equity Japan Small) y glo-
bal (Robeco Global Consu-
mer TrendsEquities).
La segunda cartera agresi-
va más rentable del año ha si-
doladeTressis,conunascen-
so del 16,5%. Confía, entre
otros,endosfondosdeMaga-
llanes (Magallanes Euro-
pean Equity y Magallanes
IberianEquity)ydeT.Rowe
Price (T. RowePrice Emer-
gingMarketsEquityFund y
elT.RowePriceUSSmaller
CompaniesEquity).
La cesta agresiva de Grupo
GVCGaescosubióun14,82%.
Confía en un fondo de la pro-
UNA DURA COMPETICIÓN
Rentabilidad yvolatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior.Ordenado de mayor a menor retorno anual,en %
Cartera Rent. Rent.
Agresiva ult. mes 2017 Volatilidad
Unicorp Patrimonio 0,96 20,13 6,23
Tressis 1,50 16,50 7,39
Grupo GVC Gaesco 0,20 14,82 6,95
Ursus 3 Capital 0,33 13,81 6,70
MarchAM 1,07 13,36 6,19
SabadellAsset Management 0,38 12,99 7,83
Avantage Capital Eafi 1,08 12,69 5,16
PBI Gestion 0,31 12,54 6,50
Atl Capital 1,36 12,42 6,03
Bankia Banca Privada 0,94 11,58 5,32
Bank Degroof Petercam Spain 0,82 10,19 8,02
Acacia Inversión 0,76 9,95 6,91
Renta 4 Banco,S.A 0,94 9,31 4,94
Indexa CapitalAV 0,80 9,26 6,52
ValueTreeAV 0,80 8,63 6,14
Self Bank 0,42 8,41 5,68
Abante 0,67 8,37 6,53
IMANTIACAPITAL 0,61 7,05 5,25
MAPFREAM 1,13 6,64 6,98
Deutsche Bank PBC 0,07 5,63 5,71
Fuente: Allfunds Bank
pia gestora (GVC Gaesco
SmallCaps) y en nueve pro-
ductos de otras firmas. Los
que más pesan en su cartera
son el BlackRock Strategic
Funds European Opportu-
nitiesExtension,deBolsaeu-
ropea, y el Vontobel Emer-
ging Markets Equity, espe-
cializado en la renta variable
emergente.
Cartera Rent. Rent.
Conservadora ult. mes 2017 Volatilidad
Unicorp Patrimonio 0,27 7,22 1,90
Ursus 3 Capital -0,17 4,61 3,10
Grupo GVC Gaesco 0,30 4,40 2,55
Avantage Capital Eafi 0,35 4,14 1,73
Tressis 0,72 3,80 1,61
Acacia Inversión 0,20 3,39 1,68
Self Bank -0,01 3,17 2,30
Indexa CapitalAV -0,30 3,13 3,54
PBI Gestion -0,11 2,73 1,28
SabadellAsset Management -0,23 2,68 2,35
Abante 0,19 2,65 1,40
Atl Capital -0,25 2,37 1,56
Bankia Banca Privada 0,27 2,15 1,96
MAPFREAM 0,32 1,98 3,58
Bank Degroof Petercam Spain 0,15 1,60 2,62
Renta 4 Banco,S.A 0,08 1,55 1,03
MarchAM -0,24 0,44 3,03
Deutsche Bank PBC -0,11 0,00 1,44
IMANTIACAPITAL -0,25 -0,42 2,51
ValueTreeAV 0,14 -1,21 2,11
Fuente: Allfunds Bank
Seguimiento
en Expansión.com
CONSERVADORA
Distribución de la cartera media por tipo de activo,en %
AGRESIVA
Distribución de la cartera media por tipo de activo,en %
Activo Dic. 16 Dic. 17 Var. mes Var. año
LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS
Fondo Veces en cartera Tipo de cartera
Pimco Income 6 Conservadora
Carmignac Securite 5 Conservadora
Fidelity Global Financial Services 4 Agresiva
Pictet-Robotics 3 Agresiva
Old Mutual Global EquityAbsolute Return 3 Conservadora
Robeco Emerging Stars Equities 3 Agresiva
Robeco Us Premium Equities 3 Agresiva
Abante Spanish Opportunities 2 Agresiva
Allianz Europe Eq Growth 2 Agresiva
Bl-EquitiesJapan 2 Agresiva
Blackstone Diversified Multi-Strategy 2 Conservadora
Bsf European Opportunities Extension 2 Agresiva
Fuente: Allfunds Bank
Los fondos de renta
variable europea
representan el
19,61% de la media
de las carteras agre-
sivas, mientras que
los productos centra-
dos en Bolsa global
suponen un 19,18%
del total.
MÁS BOLSA
fondo flexible de renta fija
queensuclaseeneurosavan-
za un 4% por ejercicio en los
tres últimos años. Está pre-
senteenseisdelas20carteras
conservadoras.
EncincocestasestáelCar-
mignac Sécurité, otro fondo
de renta fija que es un clásico
entre las preferencias de los
expertos.ElOldMutualGlo-
bal Equity Absolute Return
apareceentrescestas.
El fondo predilecto en las
carteras agresivas es el Fide-
lity Global Financial Servi-
ces, que está especializado en
el sector financiero y avanza
cerca de un 10% anualizado
en los tres últimos ejercicios.
En tres cestas están elPictet-
Robotics (del sector tecnoló-
gico), el Robeco Emerging
Stars Equities y el Robeco
UsPremiumEquities.
Activo Dic. 16 Dic. 17 Var. mes Var. año
Alt.Ucits Europa 3,00 2,11 0,96 -29,67
Alt.Ucits Global 14,27 12,77 -0,31 -10,51
Alt.Ucits Reino Unido 1,20 2,15 = 79,17
Alt.Ucits Zona Euro 2,72 2,73 = 0,37
Mixto Europa 1,00 1,35 0,75 35,00
Mixto Global 11,09 14,78 0,20 33,27
Mixto Global Emergente 0,65 0,45 = -30,77
Mixto USA — 0,75 = —
Mixto Zona Euro 2,00 1,51 0,67 -24,50
Monet.Zona Euro 3,15 0,96 = -69,52
Otros Global 0,25 0,24 = -4,00
RFAsia exJapón 0,25 0,25 = =
RF Europa 8,39 4,76 = -43,27
RF Global 17,47 20,35 -0,15 16,49
RF Global Emergente 2,77 5,34 -0,19 92,78
RF USA 2,66 1,29 -0,77 -51,50
RFZona Euro 19,35 15,34 -0,20 -20,72
RVEspaña 0,30 0,25 = -16,67
RVEuropa 1,73 3,77 0,80 117,92
RVGlobal 2,85 4,14 -0,24 45,26
RVGlobal Emergente 0,33 0,61 1,67 84,85
RVJapón — 0,65 1,56 —
RVUSA 2,00 2,19 0,46 9,50
RVZona Euro 0,91 1,28 1,59 40,66
Fuente: Allfunds Bank
Alt.Ucits Global 2,15 1,10 -0,90 -48,84
Mixto Global 8,71 6,43 -0,16 -26,18
Mixto Global Emergente 0,75 0,25 4,17 -66,67
RF Europa 0,87 0,35 = -59,77
RF Global 3,24 3,29 -0,60 1,54
RF Global Emergente 0,87 0,82 -1,20 -5,75
RF USA 0,38 0,31 -3,13 -18,42
RFZona Euro 2,42 1,61 -1,23 -33,47
RVAsia Pacífico 1,75 1,87 0,54 6,86
RVAsia exJapón 1,23 1,95 1,04 58,54
RVEspaña 4,04 4,58 -0,43 13,37
RVEuropa 19,29 19,61 0,20 1,66
RVEuropa ex UK 0,70 0,48 -2,04 -31,43
RVFrancia — 0,49 2,08 —
RVGlobal 17,03 19,18 -0,21 12,62
RVGlobal Emergente 6,83 9,30 1,09 36,16
RVIbérica — 0,63 -1,56 —
RVIndia 0,75 0,71 2,90 -5,33
RVJapón 2,77 4,19 1,45 51,26
RVUSA 18,89 15,91 -0,38 -15,78
RVZona Euro 6,85 6,95 -0,86 1,46
Fuente: Allfunds Bank
Elañosesaldacon18delas
20carterasconservadorasdel
concurso en positivo. En las
cestas agresivas hay pleno de
ascensos.
Losfondosfavoritos
El fondo preferido por los
participantes del concurso de
carteras ha sido durante todo
el año el Pimco Income, un
El fondo Pimco
Income convence
a seis expertos
y el Carmignac
Sécurité, a cinco
Unaveintenadeentidades
respondendesde
principiosdeañoalreto
queEXPANSIÓNy
AllfundsBanklanzaron
paraponerapruebasu
calidadalgestionar
deformaactivacarteras
defondosdeinversión.
Cadafirmadiseñauna
estrategiaagresivayotra
conservadora,quepueden
recomponercadamescon
unmínimo
decincofondosde
inversiónyunmáximode
diez.Aligualquesucedió
enlaediciónanterior,los
lectorespuedenseguir
cadasemanalaevolución
detodaslascestasen
expansión.com.
Además,cadamesse
puedeencontrarenlas
páginas
deEXPANSIÓNunanálisis
detalladodetodos
loscambiosquesehan
producidodentrode
larevisiónfinaldemes,
juntoconunseguimiento
delascarterasquemejor
rentabilidadhanobtenido.