1. SURGIMIENTO DE LOS BANCOS
Muchas de la funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero y
garantizar préstamos, así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta la
antigüedad. Durante la edad media, los caballeros templarios, miembros de una
orden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de gran valor sino
que también se encargaban de transportar dinero de un país a otro.
Esta competencia es decantada y son el oro y la plata quienes salen favorecidos y
se elaboran monedas, a estas monedas se les coloca en el canto una inscripción
para garantizar la calidad y el peso. Es aquí donde cada Estado elabora su propia
moneda, cada feudo igualmente elabora una moneda y aparecen unos
señores llamados campsores que tenían como finalidad cambiar monedas y
por cada cambio se les pagaba una comisión. El campsor en principio
fue una persona natural, luego fue una familia y se les llamó banqueros, luego
constituyeron una sociedad y se les llamó bancos.
El proceso evolutivo de las casas de cambio desembocó en la formación de
los bancos, como entidades con la función básica de prestar los recursos que
reciben
en custodia, manejando en estas operaciones dinero oficial en lugar de oro. Así,
de depósitos en metales se pasó a depósitos en dinero oficial, el cual hoy en día

2. en transferible por medio de cheques. Recordemos que el cheque es una orden de
pago, representativa de una deuda que tiene el banco con el dueño del depósito.
Los propietarios de las monedas se dieron cuenta que no las tenían seguras en su
poder y decidieron trasladarlas a los banqueros quienes las recibían y a
cambio expedían un recibo, estos se dieron cuenta que los depositantes no las
retiraban
en su totalidad entonces la prestaban ganando algún interés, luego los
bancos recogieron la moneda a cambio de un interés para prestarla a otro
interés más alto.
Los príncipes decidieron pedir prestadas a los banqueros determinadas cantidades
de monedas para agenciar las guerras a cambio de cederles el derecho de recoger
los impuestos, y es aquí donde los banqueros deciden convertirse en sociedades
anónimas y nace la institución Banco.
Como el interés era proscrito por la iglesia los campsores deciden disfrazar
su negocio y les colocan diferentes nombres como montes de piedad o el nombre
de algún santo: San Jorge en Génova, San Ambrosio en Milán y el Espíritu Santo
en
el Vaticano.
Las grandes familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florencia
prestaban dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primeros

3. bancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia, 1656,
y el Banco de Inglaterra, 1694.
En 1650 aparecen los primeros bancos en Alemania, España e Inglaterra.
Hasta mediados del siglo XIX cuando aparecen los primeros bancos con
capacidad de emitir dinero en forma de billetes en proporción limitada
autorizada por el Gobierno de acuerdo a la cantidad de dinero en metálico
que tuvieran en caja, puede decirse que el patrón monetario es el base metálica
principalmente en oro y plata.
El billete de banco aparece por conducto de uno de los precursores de la economía
política y fundador de una de las teorías subjetivas sobre el valor del dinero John
Law, quien sugirió la emisión de papel moneda como vía distinta a la
práctica mercantilista de entonces, consistente en la obtención de cantidades de
dinero a partir del excedente de las exportaciones. El sistema Law puesto en
práctica en
1715 sólo produjo resultados desastrosos: La no aceptación de los billetes
inconvertibles, el pánico y la catástrofe acompañaron el primer descalabro
financiero.
Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca
contemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían que
devolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que

4. los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total
depositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de
un instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de
un interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podían
intercambiarse por oro pasaron a reemplazar al mismo oro. Resulta evidente que
el valor total de estos instrumentos financieros excedía el valor de oro que los
respaldaba.
En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistema
utilizado por los orfebres, veamos por qué:
En primer lugar, los pasivos monetarios del sistema bancario exceden las reservas;
esta característica permitió, en parte, el proceso de industrialización occidental y
sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. Sin
embargo, la excesiva creación de dinero puede acarrear un crecimiento de
la inflación.
En segundo lugar, los pasivos de los bancos, depósitos y dinero prestado, son
más líquidos, es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro
en dinero en efectivo, que los activos, préstamos a terceros e
inversiones, que aparecen en su balance. Esta característica permite que
los consumidores, los empresarios y los gobiernos financien actividades que,
de lo contrario, serían canceladas o diferidas; sin embargo, ello suele
provocar crisis de liquidez

5. recurrentes. Cuando los depositantes exigen en masa la devolución de sus
depósitos, como ocurrió en España tras la intervención por parte del Banco
de España del Banco Español de Crédito “Banesto” el 28 de diciembre de 1993,
el sistema bancario puede ser incapaz de responder a esta
petición, por lo que se deberá declarar la suspensión de pagos o la quiebra.
Uno de los principales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de la
banca comercial para minimizar la posibilidad de que un banco entre en
esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema bancario. El
banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista del
sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la
retirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier
banco de la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco de
Inglaterra se negó a ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.
2.1. LA BANCA EN GRAN BRETAÑA
Desde el siglo XVII Gran Bretaña es conocida por la importancia de su
sistema bancario. Londres continúa siendo uno de los mayores centros
financieros mundiales y casi todos los principales bancos comerciales del mundo
tienen abierta
en la city, como se conoce de modo familiar a la ciudad de Londres dentro del
mundo financiero, al menos una sucursal.

6. Aparte del Banco de Inglaterra, los primeros bancos ingleses eran sobre todo
bancos privados familiares y no bancos propiedad de accionistas independientes.
En un principio, la quiebra de estos bancos era un fenómeno frecuente, por lo que
a principios del siglo XIX se empezó a fomentar la constitución de bancos de
accionistas, con mayor capital, para ayudar a la estabilización del sector. En 1833
se permitió que estos bancos aceptaran y transfirieran depósitos a Londres,
aunque no podían emitir papel moneda, o billetes de banco, siendo esta actividad
monopolio exclusivo del Banco de Inglaterra. Las corporaciones de bancos
se prodigaron tras la legislación de 1858, que limitaba los pasivos de las
sociedades anónimas. Sin embargo, el sistema
bancario no logró mantener un elevado número de bancos; al finalizar el
siglo, una ola de fusiones redujo el número de bancos tanto familiares como de
accionistas.
La estructura actual de la banca comercial inglesa es en la práctica la misma que la
de la década de 1930, situándose en la cúspide el Banco de Inglaterra, que en
aquel entonces era privado, y tras él once grandes bancos de Londres.
Desde entonces han acontecido dos cambios importantes: el Banco
de Inglaterra fue nacionalizado en 1946 por el gobierno laborista; en 1968
una fusión entre los primeros cinco bancos dejó al sector en manos de cuatro
grandes bancos Barclays, Lloyds, Midland y el National Westminster. La
liberalización financiera durante la década de 1980 ha fomentado
el crecimiento de las grandes sociedades

7. inmobiliarias que desarrollan muchas de las funciones que de modo tradicional
desempeñaban los bancos comerciales.
Londres se ha convertido en el centro del euromercado o mercado de eurobonos y
eurodólares; entre los agentes de este mercado se encuentran todo tipo de
instituciones financieras de todo el mundo. Este mercado, que surgió a finales de
la década de 1950 y que ha tenido desde entonces un crecimiento espectacular,
vende y compra dólares y otras divisas fuera del mercado de divisas del
país emisor, por ejemplo, se opera con cuentas en francos franceses
situadas en cualquier país que no sea Francia.
Poco después de que el Reino Unido entrara en la II Guerra Mundial,
John Maynard Keynes publicó Cómo pagar la guerra, 1940, en el que proponía
que una parte de todos los salarios fuera invertida en bonos del gobierno. En
1942 recibió el título de barón Keynes de Tilton y, dos años más tarde,
dirigió la delegación británica que asistió a la Conferencia Monetaria y
Financiera de las Naciones Unidas, más conocida por el
nombre de Conferencia de Bretton Woods. Presentó en este foro el
que fue denominado Plan Keynes, que promovía la institución de un
organismo financiero internacional al que debían estar sujetos los distintos
bancos centrales nacionales y que podría conceder créditos internacionales.
Estas propuestas tuvieron una inmediata repercusión y, aunque no se
materializaron exactamente según el modelo de Keynes, se

8. tradujeron en la fundación del Banco Internacional para la Reconstrucción y el
Desarrollo, BIRD y el Fondo Monetario Internacional, FMI.
2.2. LA BANCA EN EUROPA OCCIDENTAL
Los principales bancos centrales de la Unión Europea son el Banco de Francia, el
Bundesbank de Alemania y el Banco de Italia. Entre los principales bancos
comerciales se destacan los alemanes Deutsche Bank A.G., Dresdner Bank A.G. y
el Commerzbank A.G., y en Francia el nacionalizado Banque Nationale de
París, Crédit Lyonnais y la Société Générale. Hay diferencias estructurales
importantes que distinguen alsistema bancario europeo del
de los demás países industrializados. Las principales se
deben al tipo de propiedad, a la profundidad
del sistema financiero y a la concentración del sector.
Una de las características diferenciales del sistema bancario europeo, sobre todo
en los países latinos, se debe al papel ejercido por el Estado. Todas las
instituciones bancarias de Estados Unidos, Canadá e Inglaterra están en
manos privadas. Sin embargo,
en Francia e Italia el gobierno posee los principales bancos, o la mayor parte
de sus acciones. El papel de los gobiernos en el sistema bancario es pues muy
importante y, a menudo, controvertido. El banco
francés Crédit Lyonnais sufrió numerosas críticas a principios de la década de 1990
porque
el gobierno cubrió sus enormes pérdidas. Los bancos europeos pueden llevar a

9. cabo actividades prohibidas en otros lugares, como es el poseer acciones de otras
empresas. Los bancos comerciales de Europa tienden a orientar sus
actividades, sobre todo hacia los negocios y suelen limitar sus préstamos a
largo plazo, otorgando por lo general préstamos a corto plazo. Los
créditos a largo plazo suelen concederlos las filiales de los bancos. La
proporción de depósitos que controlan los principales bancos comerciales
europeos es muy elevada. Esto se debe a que no hay
limitaciones para establecer sucursales, lo que favorece la existencia de
amplias redes bancarias en todos los países europeos. La
inexistencia de una tradición antitrusts explica el alto grado de concentración del
sector.
El Bundesbank alemán se ha convertido en el principal banco central de la Unión
Europea, debido al éxito que ha tenido a la hora de controlar la inflación y a la
fortaleza de la economía alemana. Sus estatutos le permiten una enorme
autonomía e independencia del gobierno alemán. Existía en su momento un amplio
consenso en considerarlo como base y modelo para la creación del Banco Central
Europeo en caso de que se llevara a cabo la Unión Económica y Monetaria. Sin
embargo, el propio Bundesbank parecía ser bastante reacio al proyecto,
puesto que temía la pérdida de soberanía y de control sobre la inflación.

10. 2.3. LA BANCA EN SUIZA
Suiza está reconocida en el mundo entero como un centro del sistema
bancario internacional debido a su neutralidad política, su estabilidad
financiera y su tradición de confidencialidad, que proviene de una ley
dictada en 1934 que permitía a los bancos no proporcionar
datos sobre sus clientes sin el consentimiento expreso
de éstos. La banca privada es una de las principales fuentes de recursos del
país. La semiprivada Banca Nacional de Suiza, el banco central, es propiedad
de los cantones, otros bancos y accionistas privados.
2.4. LA BANCA EN ESPAÑA
La creación del sistema bancario español ha estado muy determinada por
los problemas financieros del Estado a lo largo de los siglos XVIII y XIX. Los
graves problemas financieros de la Hacienda española llevaron a la creación, a
raíz de la reforma de Lerena de 1785, del Banco Nacional de San Carlos,
cuya misión principal consistía en amortizar la enorme deuda pública de la
Hacienda. A lo largo
del siglo XVIII se creó un gran número de bancos con facultad de emisión
de
moneda para financiar los crecientes déficit. Todo ello condujo a frecuentes
devaluaciones y enormes inflaciones incontroladas, por lo que los
bancos quebraban o debían fusionarse. El Banco de San Carlos
desapareció en 1829, convirtiéndose en el Banco de San Fernando, también
con facultad para emitir

11. moneda, en Madrid. En 1844 se crearon el Banco de Isabel II y el de Barcelona,
ambos también con el privilegio de emisión de moneda. El Banco de Isabel II y el
de San Fernando se fusionaron en 1847 con el nombre de Nuevo Banco Español
de San Fernando. Se le concedió el monopolio de emisión en toda
España, excepto en Barcelona y Cádiz, la sucursal del Banco de Isabel II en
Cádiz pasó a denominarse Banco de Cádiz, conservando en exclusiva el derecho
de emisión en dicha provincia.
En 1856 se proclamó la Ley de Bancos de Emisión, con funciones de financiación a
corto plazo. El Nuevo Banco Español de San Fernando fue rebautizado, esta vez
con el nombre de Banco de España, con un monopolio de emisión para todo
el Estado que debía durar 25 años. Sin embargo, en 1874, mediante decreto ley,
se
le concedió el monopolio de emisión indefinido, violando la anterior legislación.
Podemos decir que, desde entonces, el Banco de España ha sido el único banco
emisor, cumpliendo todas las funciones de un banco central, es decir, banco
de bancos, banco emisor, banco del Estado y controlador del sistema bancario.
En
rigor, el Banco de España sólo emite los billetes, siendo el Tesoro Público el emisor
de monedas, que distribuye el Banco de España.
Con la reforma de 1989 se dotó al Banco de España de total autonomía
con respecto al gobierno: Del todo independiente de éste se encarga del
diseño y aplicación de la política monetaria, con el objetivo primordial de
controlar el

12. crecimiento de la inflación, ya sea mediante el control de los tipos de
interés o mediante el control de la cantidad de dinero en circulación, billetes,
monedas y dinero bancario. Por otra parte, el sistema bancario español también
ha sufrido un fuerte proceso de concentración a lo largo de la década de 1980,
con las fusiones
del Banco de Bilbao y el Banco de Vizcaya, Banco Bilbao Vizcaya, BBV, y la del
Banco Central y el Banco Hispanoamericano, creándose el Banco Central Hispano,
BCH. Con la intervención en 1993 de Banesto, la concentración del sector
aumentó aún más al ser adquirido este último por el Banco Santander que
se convirtió en el banco más poderoso del país.
2.5. LA BANCA EN JAPÓN
Al ser uno de los países más ricos del mundo, el sistema bancario japonés ejerce
gran influencia sobre la economía mundial. El Banco de Japón es el banco central
que controla todo el sistema bancario, aunque tiene una menor autonomía
del gobierno japonés que la mayoría de los bancos centrales de los
países industrializados. En Japón, además del banco central, existen una serie de
bancos
y otras instituciones financieras que dependen del gobierno y que se encargan de
financiar distintas actividades económicas de especial relevancia, como el comercio
exterior, la construcción de viviendas o el sector agropecuario. Algunos
bancos privados, como el Dai-Ichi Kangyo, el mayor banco del mundo, están
muy unidos
al gobierno japonés debido a las inversiones que éste realiza en aquéllos; el Banco

13. de Tokyo está especializado en el cambio de moneda extranjera. Ciertos bancos
comerciales, como el Mitsubishi, el Banco Mitsu y el Banco Sumitomo son reliquias
del poderío comercial prebélico de los conglomerados industriales, los
denominados zaibatsu, y todavía están muy vinculados a las empresas
e instituciones financieras que los crearon.
2.6. LA BANCA EN LOS ESTADOS UNIDOS
El sistema bancario de Estados Unidos difiere de forma radical de otros sistemas
bancarios como pueda ser el francés, el inglés, el alemán o el español,
que se caracterizan por la gran concentración del sector en manos de unos pocos
grandes bancos. Antes existían restricciones geográficas a la expansión de
los bancos, prohibiéndoseles traspasar las fronteras de su estado e incluso de un
condado con
el fin de proteger a los pequeños bancos de la competencia. Debido a esta
política, la red de bancos comerciales estadounidenses está integrada por más de
12.000 bancos. En los últimos años casi todos los estados, y el gobierno
federal, han flexibilizado las normas reguladoras de los bancos, en especial
en lo que respecta a las fusiones y adquisiciones. Muchos
bancos han crecido comprando otros bancos de su propio estado y, también,
de otros estados. Los grandes bancos mueven la mayor
parte del negocio. Menos del 5% de los bancos de Estados Unidos
acumulan más del 40% de los depósitos; el 85% de los bancos poseen menos
de la quinta parte de todos los depósitos. El sistema de la Reserva

14. Federal, que se compone de 12 bancos y 25 distritos, es el banco central,
banquero del gobierno y vigilante del sector bancario nacional.
El sistema bancario estadounidense se caracteriza por la existencia de numerosas
instituciones de ahorro que pretenden suplir la histórica negligencia de los bancos
estadounidenses hacia las necesidades de los clientes no industriales.
2.7. LA BANCA EN LATINOAMÉRICA
Cada uno de los países latinoamericanos posee su propio banco central, pero
lo más relevante en cuanto al sistema bancario de Latinoamérica son los
bancos supranacionales que los distintos países han creado con el fin de ayudarse
entre sí paradefenderse de la gran banca internacional. Así,
destacan el Banco Centroamericano de Integración Económica,
creado en 1961 con sede en Tegucigalpa, Honduras, y que integra a
Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua,países
constituyentes del Mercado Común Centroamericano;
concede créditos a largo plazo con bajos tipos de interés para financiar
proyectos que favorezcan la integración económica de los países
miembros, y el Banco Interamericano de Desarrollo BID, creado en 1957
por Estados Unidos y la mayoría de los países latinoamericanos, con sede
en Washington. De este banco surgió el Instituto para la Integración de
América Latina, así como la Corporación Interamericana de Inversiones.

15. 2.8. LA BANCA EN LOS PAÍSES EN VÍAS DE DESARROLLO
El sistema económico nacional de cada país en vías de desarrollo determina
la naturaleza de su sistema bancario. En los países capitalistas prevalece un
sistema bancario privado; en los países socialistas, por ejemplo, Egipto o Sudán,
se han nacionalizado todos los bancos. Otros países han tomado como modelo el
sistema europeo; por ejemplo, en Perú, o en Kenya, coexisten bancos públicos y
privados.
En muchos países, el sistema bancario sigue el modelo creado durante la época
colonial, con bancos propiedad de los países colonizadores como en Zambia
o Camerún, en los que esta estructura se mantuvo a pesar de la descolonización.
En otros, como en Nigeria o Arabia Saudí, la aparición del nacionalismo llevó a que
se obligara por ley a que los bancos pasaran a ser propiedad de la población local.
Los bancos de los países en vías de desarrollo son muy parecidos a los de
los países industrializados. Los bancos comerciales aceptan y transfieren
depósitos y conceden préstamos, sobre todo a corto plazo. Otros intermediarios
financieros, por lo general bancos públicos para el desarrollo económico,
conceden préstamos
a largo plazo; se suele utilizar a los bancos para financiar los gastos públicos. El
sistema bancario también puede desempeñar un importante papel para financiar
las exportaciones.

16. En los países más pobres sigue existiendo un arcaico sistema no monetario, por lo
que el sistema bancario debe favorecer el uso de un sistema monetario y bancario
entre la población.
2.9 LA BANCA CENTRAL
Es la institución que emite y administra la moneda legal y ejerce la función
de banquero de bancos. Además, controla los sistemas monetario,el dinero,
crediticio, las tasas de interés, y cambiario, la tasa de cambio, del país. Son sus
principales funciones:
 Actuar como banco del Estado.
 Controlar la emisión de moneda.
 Recibir consignaciones y otorgar préstamos a los bancos comerciales y al
Gobierno.
 Manejar la política monetaria, control de la inflación, y financiera del país, y
 Efectuar las transferencias de divisas con los demás países del mundo, entre
otras funciones.
La principal institución financiera en una economía de mercado es el banco central.
Los bancos centrales suelen depender y ser propiedad de los estados, pero incluso

17. en los países en que dependen de bancos privados, como en Estados Unidos o
Italia, los objetivos del banco central favorecen el interés nacional.
Las monedas y los billetes que circulan como moneda nacional suelen representar
los pasivos del banco central.
Hay gran controversia en torno a la capacidad del banco central para controlar la
oferta monetaria y, a través de ésta, el ritmo de crecimiento de la
economía. Algunos economistas piensan que el control monetario puede ser muy
útil a corto plazo y debe utilizarse para afectar al nivel de actividad económica.
No obstante, otros afirman que la política monetaria discrecional no debe
utilizarse porque, a largo plazo, los bancos centrales son incapaces de controlar
la economía. Otros
economistas piensan que el impacto a corto plazo del control monetario no es tan
poderoso, pero que las autoridades monetarias pueden lograr reducir los excesos
de inflación y aminorar los efectos de las depresiones económicas. Una
nueva
escuela de economistas sostiene que la política monetaria no puede utilizarse de
manera sistemática para afectar al nivel de actividad económica. Sí hay consenso
respecto a la creencia de que la acción del banco central es incapaz de resolver
determinados problemas provenientes de la oferta, como podría ser el caso de una
escasez de combustible.

18. 2.9. LA BANCA INTERNACIONAL
El crecimiento del comercio internacional durante las pasadas décadas
ha evolucionado de la mano del crecimiento de una
banca multinacional. Tradicionalmente, los bancos han financiado
el comercio internacional, pero en los últimos años lo destacable es la creación
de filiales y sucursales con localización física en otros países, así como el
crecimiento de los préstamos y prestamistas a escala internacional.Por ejemplo,
de los 8 bancos estadounidenses que tenían oficinas en otros países en 1960,
se pasa en 1987, a 153 bancos estadounidenses con un total de 902 filiales en el
extranjero. De la misma manera, en 1973 había menos de 90 bancos extranjeros
en Estados Unidos, mientras en 1987, 266 bancos extranjeros se repartían 664
oficinas en Estados Unidos. La mayoría eran bancos industriales o de negocios,
pero algunos se han lanzado al mercado de la banca comercial.
El crecimiento del mercado de eurobonos ha obligado a los principales
bancos mundiales a abrir sucursales en todo el mundo. El sistema bancario
mundial desempeñó un papel crucial a la hora de reutilizar los denominados
petrodólares provenientes de los superávit de los países exportadores de
petróleo y de los déficit de los países importadores. Esta actividad, que ayudó
a realizar acuerdos financieros internacionales, se ha revelado como
contraproducente, porque los países que acudieron a esta financiación tienen
graves problemas para devolver

19. estos préstamos, llegando a lo que se ha denominado el problema de la
deuda externa.
2.10. LA BANCA EN COLOMBIA
Podemos definir la historia de las instituciones financieras de Colombia en seis
etapas:
Primera etapa: Hasta el año 1923.
Segunda etapa: De 1923 a 1931.
Tercera etapa: De septiembre de 1931 a 1951.
Cuarta etapa: De 1951 a 1963.
Quinta etapa: Del 1° de noviembre de 1963 hasta el año 1991.
Sexta etapa: A partir del año 1991.

20. 2.11.1. Primera Etapa: Hasta el año 1923. En 1821 el Congreso
de Cúcuta consagró en la constitución de ese año la facultad del Congreso
Nacional para crear un Banco Nacional que se encargará de la emisión de billetes.
En 1836 Santander promueve unificar el peso, valor tipo y denominación del
patrón monetario que se cambió por el nombre de Granadino.
El origen de la banca en el país data de 1839 cuando se estableció en Colombia la
primera institución bancaria. La compañía “Giros y Descuentos”, sin duda el
primer establecimiento bancario en la historia del país, recibió ahorros del público
a cambio del reconocimiento de una rentabilidad, para lo cual invirtió esos
recursos en tierras y préstamos a empresas. Este hecho marcó la aplicación criolla
del experimento de John Law.
Su gestor Judas Tadeo Landinez, comerciante y político boyacense, logró que el
acelerado incremento de las captaciones de esta empresa especulativa, lo llevara
a dedicarse a adquirir las mayores haciendas de la Nación, minas de Carbón y sal,
la naciente industria manufacturera, la exportación tabacalera, financiado en
todos los casos por los papeles por él emitidos, que en poco tiempo invadieron la
circulación monetaria generando una inflación que disminuyó el consumo, subió
los precios y frenó la producción. Ante el ahogo desarrollado por la presión
inflacionaria los acreedores del imperio de Landinez exigen el pago o devolución de

21. sus ahorros en metálico, pero la iliquidez de un patrimonio tan discutiblemente
formado señala la pauta para la desconfianza, el pánico y la lógica bancarrota de
Landinez con un pasivo que superaba los dos millones de pesos y activos que solo
llegaban al medio millón.
En 1844 se prohíbe el negocio de la exportación de las monedas de oro y plata
como mercancías.
La administración Mosquera
En septiembre de 1845 se creó en Bogotá la primera “Caja de Ahorros”.
En 1847 se propuso la creación del Banco de la Nueva Granada pero nunca se dio
inicio a tal proyecto debido al capital exigido para su creación, diez millones
de reales. La Ley 27 dio curso en Colombia a monedas de otros países
principalmente francesas y Belgas; además se dispuso recoger la macuquina o
moneda de cruz, que se llamó así, posiblemente por no ser sino pedazos de plata
sellados, nombre derivado del árabe Mahcuc que significa comprobado.
En este mismo año durante el primer gobierno del General Mosquera se expidió
una Ley por la cual se autorizaba la constitución de un Banco Nacional de carácter
semi-oficial. Empero, la iniciativa no se llevó a cabo como consecuencia de las
continuas guerras civiles y cambios de gobierno que hacia que las
emisiones

22. estuvieran sujetas a necesidades de efectivo de los gobernantes para sufragar los
gastos de las guerras. Esto originó casos de inflación hasta del 10.000% con lo
cual se beneficiaban los deudores y arruinaban los prestamistas. De otro lado
se estableció el Real de Plata como unidad Monetaria y permite de nuevo
la exportación del oro.
A partir de este período se inicia el periodo llamado de la lucha entre el oro y la
plata año en el cual el bimetalismo fue eliminado por el Congreso; además
se crearon dos tipos de billetes unos oro y otros plata,
introduciendo el papel
moneda.
En 1854 algunos comerciantes de la provincia de Antioquia crearon la casa
“Restrepo y Compañía”, la cual tenía como función financiar operaciones
comerciales y mineras, funcionó como Banco hasta 1915 por la muerte de algunos
de sus socios.
En 1855 se expidió la “ Ley orgánica de bancos de emisión, descuento y depósito”
pero no hubo creación de banco alguno.
En 1859 se estableció en la ciudad de Antioquia la firma “Botero, Arango e Hijos”,
con el carácter de Banco y la facultad de emitir billetes, funcionó hasta 1898.

23. En 1860 surge el papel moneda de curso forzoso, que significa el curso
legal aplicable a la moneda inconvertible, o sea moneda de curso
legal que no es canjeable por metálico, no pudiendo el portador
del billete exigir el canje de su dinero por otro que sirva de base al sistema.
En 1864 se pensó entregar el derecho de emitir billetes a ciudadanos
ingleses, para que crearan un banco nacional, pero tales ciudadanos no aceptaron
debido a
las cláusulas del contrato. La Ley 14 cierra el periodo fugaz del papel moneda.
En 1865 se expidió licencia de funcionamiento con amparo en la Ley 35 que
estableció algunos privilegios para los establecimientos bancarios, materializando
de esta manera el intento del Gobierno durante los años siguientes a la tragedia de
Landinez, en que se permitió sistemáticamente la fundación de Bancos Privados,
que ante la desconfianza manifiesta por el público hacia los captadores de ahorro y
sus entidades organizadas nunca lograron institucionalizarse, con excepción de dos
casas comerciales antioqueñas "Restrepo y Compañía" y "Botero Arango e Hijos"
que por su escasa incidencia sobre la evolución monetaria y financiera no requiere
mayor mención; se estableció en Bogotá el primer banco que con carácter de tal
existió en país: Sucursal del “Banco de Londres, México y Suramérica”, el
cual cerró en 1867. El Banco de los Estados Unidos de Colombia y el
Banco de la Nueva Granada duraron escasos dos años debido a que querían ser
monopolistas, razón por la cual desaparecieron.

24. Esta ley que ampliaba las facultades conferidas al ejecutivo por la Ley 27 de 1864
dispuso: Contratos de concesión para los futuros bancos hasta por veinte años,
con las exenciones y derechos y bajo las condiciones establecidas en la ley; emitir
billetes al portador admisibles como dinero en pago de los impuestos y derechos
nacionales; no mantener en circulación un valor en billetes al portador superior al
doble del metálico mantenido en caja; el poder ejecutivo podía cerciorarse
siempre que lo estimara conveniente por medio de un comisionado, de que los
bancos mantienen en caja una cantidad propia en metálico igual a la mitad de los
billetes que haya en circulación; toda controversia financiera que pueda suscitarse
respecto de los derechos y obligaciones de los bancos o sucursales sea decidida
únicamente por los tribunales y juzgados de la unión o de los estados,
según fuera el caso, con arreglo a las leyes del país y sin intervención de
ningún poder o autoridad extranjera; convertir en dinero al portador en
el acto en que éste lo solicite, siendo en las horas de despacho,
los billetes que estén en circulación siempre que se presenten en la
oficina que los emitió.
En 1866 se autorizó al gobierno para constituir el Banco de los Estados Unidos de
Colombia, con características de banco de emisión y banquero de estado, pero no
se llevó a cabo debido a otros problemas que enfrentaban los colombianos por la
época.

25. En 1867 se inició el proyecto de creación y con apoyo oficial abrió operaciones el 2
de enero de 1871 el “Banco de Bogotá” con un capital inicial de $500.000,
inicialmente con facultades para la emisión de billetes. Este mismo año se declara
la libre amonedación.
En 1871 el Congreso reacciona contra el caos monetario y expide la Ley 79 que
restringe la libre acuñación de moneda metálica y establece el peso oro.
Por esta época, 1873, se fundaron otros varios establecimientos cuya vida fue
más o menos efímera.
En 1875 se funda el Banco de Colombia, luego el Banco de Antioquia, el Banco
Minero y el Banco Agrícola, en Medellín.
El “Banco de Santander” y el “Banco Prendario de Soto”, en Bucaramanga.
El “Banco del Cauca” en Popayán.
El “Banco de Bolívar” en Cartagena.

26. En 1877 el “Banco Popular” en Bogotá, que subsistió hasta 1886 año en que fue
clausurado por la mala ventura de no haber escogido un cajero digno de
confianza.
En 1878 un grupo de antioqueños fundó el “Banco Colombiano de Guatemal” en
Medellín, que subsistió hasta bien entrado ya el siglo XX.
La Ley 39 de junio de 1880, facultó al Poder Ejecutivo, Rafael Nuñez, para
establecer una institución bancaria de carácter mixto que actuara como su
banquero y promoviera el crédito público, más como los particulares no aportaron
dinero, quedó convertida en organismo oficial. La función de banquero
consistía
en prestar al Gobierno los servicios de consignación de los fondos públicos o de
Tesorería, crédito, colaboración en la contratación de préstamos internos y
externos y la administración de los títulos de deuda pública. También había sido
encargado de la emisión de billetes. El 1° de enero de 1881 estipulaba que los
billetes del “Banco Nacional” continuarán siendo moneda legal de la República, de
forzoso recibo en el pago de todas las rentas particulares, subsistiendo la
prohibición de estipular cualquier otra especie de moneda en los contratos
de contado o a plazo, es decir, se estableció el curso forzoso.
Los billetes del banco debían ser aceptados por toda la banca privada,pero el
Banco Nacional sí podía negarse a recibir billetes emitidos por la banca privada si

27. en algún momento si veía comprometida su situación financiera. Por tal razón, la
banca privada se negó a aceptar tales condiciones. Con esta negativa, el
gobierno decidió mantener la emisión compartida de dinero, señalando que ambas
partes debían aceptar el dinero emitido por el otro. Aún así, la banca privada se
negó. Rafael Nuñez declaró que los bancos que no admitieran el dinero
emitido por el Banco Nacional deberían ser liquidados. A pesar de tal medida,
el sector privado fue más resistente y utilizando todas sus armas políticas
impidió la aplicación de la ley. Además durante ese proceso se agudizó la crisis
política del país. Al final, desconceptuado ante la opinión pública, el Banco
Nacional pasó a ser parte del Ministerio del Tesoro, en una sección
denominada sección liquidadora.
La Ley 24 de 1887 consagró formalmente el dogma de los doce millones, por el
cual se limitaba a esa suma las emisiones del Banco Nacional. Rafael Nuñez en
calidad de presidente de la república y con gran visión financiera prometió
que durante su presidencia él no emitiría más de $12´000.000 al mercado.
Nuñez realizó ese cálculo
multiplicando por tres los gastos públicos. El sistema era
óptimo pues después de un período de movimientos de la industria y del mercado
el dinero que se había emitido se valorizaría.

28. Al comprobar una comisión investigadora que se había emitido moneda en forma
ilegal, por más de nueve millones de pesos, fue dictada la Ley 70 de 1894,
la cual ordenó la liquidación del Banco Nacional.
En 1883 se fundó el “Banco de Crédito Territorial Hipotecario”, más a pesar del
éxito que tuvo, hubo de liquidarse a causa de que el gobierno cerró el
establecimiento porque el banco no quiso hacerle un préstamo.
El 20 de enero de 1884 abrió operaciones en Popayán el “Banco del Estado”.
En 1885 fue creado en Bogotá el “Banco Internacional”.
En 1887 se fundó en Bogotá el “Banco de Exportadores”.
En 1888 en Rionegro Antioquia, comenzó a funcionar el “Banco de Oriente”.
En 1897 en Salamina Caldas se fundó el “Banco de Salamina”.
El manejo monetario durante la guerra de los mil días puede condensarse en los
decretos 479 y 520 de 1899 mediante los cuales el gobierno autoriza a la Junta de
Emisión para colocar a su disposición el dinero que fuera necesario para atender el

29. restablecimiento del Orden Público. El manejo monetario seguía así sujeto a las
empresas bélicas.
En 1901 fue creado el “Banco del Comercio” en Bogotá, adquirido por el “Banco
de Bogotá en 1991.
En 1903 fue creado el “Banco Republicano” en Medellín.
En 1903 el “Nuevo Banco de Boyacá” en Tunja.
En 1904 lo fue el “Banco de Barranquilla”.
Por Decreto 47 de 1905 dictado por Rafaél Reyes, se autorizó la fundación de un
Banco con facultades de conversión y amortización del papel moneda. El Gobierno
celebró un contrato con un grupo de ciudadanos para la fundación del
“Banco Central de Colombia”, que mediante contrato con el
gobierno efectuaría la conversión de los billetes del antiguo Banco Nacional a
razón de un peso oro por cien pesos de papel y tendría además el privilegio
exclusivo por 30 años, para emitir billetes bancarios. La Ley 68 de 1908
declaró resueltos los contratos que el gobierno había celebrado con el banco y
derogó los privilegios a la entidad por haber realizado emisiones en exceso.
A partir de entonces funcionó como institución
típicamente privada.

30. El Gobierno del General Rafael Reyes se caracteriza por la búsqueda constante de
la estabilidad en las finanzas y en la moneda del país. Mediante la ley 59 de 1905
expedida por la Asamblea Nacional Constituyente se establece la equivalencia del
10.000 x 100 de la moneda legal oro en que deben llevarse las cuentas sobre el
papel emitido por el Gobierno.
La Ley 24 de 1905 fomentaba el establecimiento de entidades bancarias dedicadas
al crédito hipotecario. Al amparo de ellas se crearon el “Banco Hipotecario de
Bogotá”, el “Banco Hipotecario del Pacífico”, el “Banco Comercial Hipotecario de
la Mutualidad de Bucaramanga” y el “Banco Hipotecario de Colombia”.
El 8 de junio de 1905 se constituye en Bogotá un banco destinado a realizar sus
operaciones en Medellín. Don Félix Correa junto con algunos antioqueños
recientemente quebrados en la llamada bancarrota antioqueña de 1904, funda el
Banco de Sucre que poco a poco llega a ser una institución de crédito clave para el
desarrollo de la economía antioqueña.
El congreso de 1909 expide la Ley 69 por medio de la cual se crea la Junta
de Conversión encargada de realizar la conversión del papel moneda en oro
y de mantener el cambio en el exterior según el sistema de 10.000 por 100 pesos.

31. En 1912 se fundó el “Banco Alemán Antioqueño y se convirtió en 1942 en el
“Banco Comercial Antioqueño”.
Durante la administración de Don Marco Fidel Suárez se funda en 1919 el “Banco
López” con un capital de dos millones de pesos y solo un año más tarde está a
punto de quebrar en la crisis de 1920,pero es rescatado por diversos
bancos extranjeros que acudieron a su ayuda.
Este auge bancario del período 1915–1920 nutrido por los éxitos del precio
del café llega a su fin con extremada rapidez al desaparecer la causa del fenómeno.
La primera Guerra Mundial trajo a Colombia graves dificultades económicas y
financieras que no mejoraron con el advenimiento de la paz. Las perspectivas de
las entidades bancarias durante las dos primeras décadas del siglo XX no
eran
halagüeñas por el desorden monetario existente: Se emitía dinero sin control y las
reservas de los bancos estaban dispersas. Además se carecía de un sistema formal
de garantías y respaldo gubernamental para los bancos.
La tendencia predominante en 1922, recomendada por la Conferencia Económica
Internacional de Génova, era el retorno al patrón del oro y la fundación de
los Bancos Centrales de Emisión.

32. 2.11.2. Segunda Etapa: De 1923 a 1931. Los bancos han sido la base
de la estructura del sistema financiero a través de toda la historia de este sector;
pues en la banca tuvo su origen la actividad financiera.Los primeros
bancos, como hemos visto, se constituyeron con capital foráneo y hasta 1923,
mediante
la Ley 45 se expidió un marco legal para regular el funcionamiento y la creación de
establecimientos financieros y en especial los bancos comerciales.
En Colombia habíamos dado un paso adelante en el camino al capitalismo
y retrocedido dos en el de la dependencia. Por muchos años seríamos semi-
colonia con una independencia política formal y una dependencia económica
y política real, de Inglaterra.
Durante la tercera década del siglo XIX afluyeron los empréstitos ingleses a
Colombia, más por la incapacidad de pago de nuestro país, temporalmente no se
volvieron a repetir. Vinieron luego las inversiones de otro tipo sobre todo en los
ferrocarriles y en las minas, e inclusive a finales del siglo se contrataron
otros empréstitos, pero ellos no tuvieron la magnitud de los efectuados en los
principios
del siglo ni fueron en la cuantía en que se presentaron a otros países americanos
como Argentina, Brasil, etc.

33. En el siglo XX hay un cambio en la dependencia colombiana. Estados Unidos
suplanta a Inglaterra e inicia su penetración sobre Colombia, directamente con el
robo de Panamá en 1903, e indirectamente a través de las inversiones y de los
empréstitos.
Como indemnización por el robo de Panamá, Colombia recibió la suma de
US$25’000.000, así: US$10’000.000 en 1923, US$5’000.000 en
1924, US$5’000.000 en 1925 y US$5’000.000 en 1926;
además el crédito norteamericano creció enormemente. En
total se recibieron US$197’807.740 entre
1923 y 1928.
Por causa de los empréstitos el presupuesto nacional se pudo equilibrar y se inició
un período de auge sin precedentes en las obras públicas. El país gastaba
desordenadamente lo que obtenía en crédito, hasta que la crisis vino a romper el
ritmo artificial de inversión.
“Aquél ingreso extraordinario de 25 millones de dólares estimuló los
apetitos regionales. Lo indicado hubiera sido
concentrar esos recursos en unos pocos objetivos básicos para el desarrollo
del país, en vez de iniciar de manera simultánea mucha obras públicas,
que no pudieron concluirse, y de algunas de
las cuales forzoso fue prescindir en el futuro, porque no se justificaban ni técnica
ni económicamente” , Abél Cruz Santos – Economía y Hacienda Pública.

34. La indemnización de US$25’000.000 por el robo de Panamá no vino sola. A más
de las concesiones petroleras que Colombia tuvo que hacer con el objeto
de garantizar el destino de esta suma y el de los empréstitos que se
estaban haciendo, Estados Unidos presionó al Gobierno colombiano para que
solicitara una misión norteamericana que lo asesorara en cuestiones de
organización económica.
El 7 de agosto de 1922 tiene lugar la posesión de Pedro Nel Ospina como
Presidente de la República, quien se fija como objetivo a corto plazo la
organización monetaria y bancaria. Él mismo habría sufrido la desgracia de
las bancarrotas y por ello una de las principales acciones
gubernamentales emprendidas sería la Reforma Financiera y
Monetaria.
La Ley 60 de 1922 autorizó al poder ejecutivo, General Pedro Nel Ospina,
Presidente y Enrique Olaya Herrera, Ministro Plenipotenciario de Colombia
en Estados Unidos, para contratar hasta cinco expertos norteamericanos en
materia fiscal, administrativa y bancaria, la cual
contribuiría a sanear el clima de inversiones y para que asesoraran al Gobierno
en la preparación de proyectos para
la reorganización pública.
Esta Misión la integraban: Como jefe de ella, el ilustre profesor de la Universidad
de Princeton, doctor Edwin Walter Kemmerer, hombre de ciencia y hombre

35. práctico, que ha adquirido una reputación universal, especialmente por los éxitos
que ha alcanzado en distintos países de circulación monetaria averiada; Howard M.
Jefferson, banquero y alto funcionario de las Reservas Federales de los
Estados Unidos, Fred Rogers Fairchild, economista y profesor de finanzas
públicas, y Thomas Russell Lill, experto en contabilidad y presupuesto y
actuó en la misión como su secretario.
Por iniciativa de Kemmerer y sus asesores, fueron dictadas las siguientes leyes:
 Ley 20 del 4 de julio de 1923 “Orgánica del papel sellado y timbre nacional”.
 Ley 25 del 11 de julio de 1923 “Orgánica del Banco de La República”. Hoy Ley
31 de 1992 “Orgánica del Banco de La República” ajustándola a la nueva
Constitución de 1991.
 Ley 31 del 17 de julio de 1923 “Por la cual se fija el número de nomenclatura
de los ministerios”.
 Ley 34 del 18 de julio de 1923 “Sobre formación y fuerza restrictiva del
presupuesto nacional”.

36.  Ley 36 del 19 de julio de 1923 “Sobre administración y recaudación de rentas
nacionales”.
 Ley 42 del 19 de julio de 1923 “Sobre organización de la contabilidad nacional y
creación del departamento de contraloría”. Hoy Ley 42 del 26 de enero de
1993 “Sobre la Organización del Sistema de Control Fiscal Financiero y los
Organismos que lo ejercen” ajustándola a la nueva Constitución de 1991.
 Ley 45 del 19 de julio de 1923 “Sobre establecimientos bancarios”, se creó la
Superintendencia Bancaria.
 Ley 109 del 12 de diciembre de 1923 “Por la cual se crea el departamento de
provisiones y se dictan otras disposiciones”.
Es de anotarse que el articulado del proyecto preparado por la Misión Kemmerer
fue acogido en su integridad y se convirtió en la Ley 45 de 1923, la cual modificó
sustancialmente la Ley 51 de 1917 que había creado, en su artículo 8°
dependiente del Ministerio del Tesoro, entonces, una sección
denominada Inspección de Circulación para, entre otras facultades:

37. "e) Ejecutar la vigilancia e inspección de los bancos y demás sociedades
de crédito, a fin de que haga efectivo el cumplimiento de las leyes a que
están sometidos".
La Exposición de Motivos de la Ley 45 de 1923 indicaba expresamente el objeto
del proyecto que se presentaba: Se pretendía una ley bancaria que asegurara una
"supervigilancia eficaz y enérgica de los negocios bancarios en la República":
"La misión juzga que debe revisarse la Ley Bancaria actual, a fin de corregir estos
defectos, y en tal virtud, presenta, con esta exposición, un proyecto de Ley con el
título de "Ley sobre establecimientos bancarios", que tiene por objeto lograr
aquellos resultados. Entre otras cosas, tal proyecto establece una supervigilancia
eficaz y enérgica de los negocios bancarios en la República. Para este efecto,
se crea en el Ministerio del Tesoro un departamento que se llamará
"Sección Bancaria", y se amplían y extienden las facultades de los bancos, por
medio de secciones especiales autorizadas para ejercer determinadas funciones
(…)”
El artículo 192 de la Ley 45 de julio 19 de 1923, "sobre establecimientos
bancarios", establecía:
"Créase dependiente del Gobierno una Sección Bancaria encargada de la ejecución

38. de las leyes que se relacionen con los bancos comerciales, hipotecarios, el Banco
de la República y todos los demás establecimientos que hagan negocios bancarios
en Colombia. El Jefe de dicha sección se llamará Superintendente Bancario, será
colombiano, y tendrá la supervigilancia de todos aquellos establecimientos
bancarios, y ejercerá todas las facultades y cumplirá todas las obligaciones que se
le confieran e impongan por la ley. (…)."
Como se observa en el texto legal, la vigilancia correspondía a la ejecución de las
leyes relacionadas con bancos comerciales, hipotecarios, el Banco de la República
y todos los demás establecimientos que realicen negocios bancarios.
La Superintendencia Bancaria de Colombia nace entonces a la vida jurídica
por virtud de lo establecido en el citado artículo 19 de la Ley 45 de 1923, Ley que
fue dada en la ciudad de Bogotá el 16 de julio de 1923, y que entró a regir
noventa días después de su promulgación, artículo 140, y tuvo como
misión la de reglamentar los establecimientos bancarios y supervigilarlos.
Hasta la expedición de la Ley las operaciones bancarias se ejercían en Colombia en
forma deficiente, con criterio utilitarista, que tomaba sólo en cuenta la
conveniencia particular del Banco, la misión norteamericana precisó los siguientes
defectos en la ley bancaria vigente en ese momento en el país, según
indica expresamente la Exposición de Motivos de la Ley 45 de 1923:

39. "1. Las facultades concedidas a los bancos son demasiado amplias, pues incluyen
los siguientes derechos: (…). Podían por ejemplo comprar y poseer acciones de
toda clase de empresas, organizar industrias, contratar la administración
de servicios públicos, actuar como intermediarios en la emisión de bonos,
acciones, cédulas, etc.
2. La actual supervigilancia bancaria es defectuosa por las siguientes razones:
(…), haciendo referencia a algunos aspectos relativos al personal de la Entidad y a
las facultades de que están investidos. El control del Estado en la industria
bancaria era prácticamente nulo.
3. Las estadísticas bancarias disponibles en la actualidad no son adecuadas para su
objeto. (…). Defectuosa y tardía la presentación de los balances.
4. La mayor parte de los bancos no mantienen sus activos en condición de pronta
realización, por las siguientes razones: (…). Los activos carecían de liquidez.
5. Hay muchas trabas para los negocios bancarios, y entre ellas, las más notorias
son las siguientes: (…). No existía restricción para los préstamos, anarquía en
el tipo de interés, garantías y plazos.

40. 6. Disposiciones inadecuadas respecto al capital que deben tener los
bancos.". Disposiciones inadecuadas sobre el capital y reservas de los bancos,
entre otros aspectos.
La reforma bancaria estableció regulaciones importantes en cuanto a capital,
reservas, encajes, liquidez, monto de los préstamos, tasas de interés, etc.
Cuando se presentó la quiebra del “Banco López”, la firma más importante de
la época, por falta de liquidez para atender las obligaciones inmediatas, ya se
había expedido la Ley 25 del 11 de julio de 1923 “Orgánica del Banco de La
República”.
El 16 de julio los depositantes exigieron la devolución de los depósitos de cuenta
corriente y el pánico amenazaba extenderse a los demás bancos de la ciudad.
Ante tal emergencia el gobierno aceleró la fundación del Banco de La República y
se expidió el Decreto 1031 del 16 de julio, por el cual se designaba su comité
organizador. El mismo día el gobierno puso a disposición de este comité
$5’000.000 como aporte de la Nación para suscribir acciones. El Banco de
La República adquirió en $750.000 el edificio del “Banco López” y con este dinero
éste pudo atender sus obligaciones. Se dispuso
que su Junta Directiva estaría integrada por tres representantes del gobierno,
cuatro de los bancos nacionales, dos de los bancos extranjeros y uno de los
accionistas particulares. La institución tenía entre otras funciones la del privilegio
de emisión, la de convertibilidad de los

41. billetes, de centralización de las reservas de oro, del depositario de los fondos
públicos, de agente fiscal del gobierno.
En su condición de Banco Central de emisión a él corresponde en buena parte la
provisión de numerario, así como la regulación y control de la circulación
monetaria. El medio circulante antes de su fundación puede decirse que
era heterogéneo y rígido, pues se hallaba compuesto en su mayor parte de
papel moneda y de varios signos fiduciarios emitidos por el Estado y por
los Bancos particulares. La misión norteamericana dispuso las cosas de
manera que el antiguo papel moneda y las demás ediciones fiduciarias
diversas públicas y privadas, fueran amortizadas y sustituidas por billetes del
Banco de La República. Quiso con esto eliminar la vieja masa
de numerario sin elasticidad, reemplazándola por otra elástica, como
son los billetes del banco.
La reforma bancaria estableció regulaciones importantes en cuanto a
centralizar
las reservas de oro en Banco de La República como consecuencia de la unificación
del privilegio de emisión, evitándose así su atomización y también para ejercitar
un control más eficaz sobre la moneda.
Vemos entonces que es hasta 1923 con la Ley 45, producto de las
recomendaciones del profesor Kemmerer, que se reorganizó la banca y se creó un
organismo de control y vigilancia denominado Superintendencia Bancaria.
Esta

42. situación tuvo como consecuencia la desaparición de más del 70% de los
establecimientos bancarios existentes y fue el precio que la banca pagó por entrar
a la era moderna de la banca colombiana.
Fueron muchos años de restricciones e intervenciones del gobierno en
el crecimiento y modernización del sector. La denominada colombianización
de la banca, que limitaba la participación de capitales extranjeros en el
sistema financiero según los entendidos, afectó negativamente el progreso de la
actividad bancaria.
Asimismo, el freno a la iniciativa privada que el gobierno provocó al convertirse en
el principal banquero, desembocó en un inevitable programa de privatización de la
casi totalidad de los bancos en donde el gobierno tenia participación mayoritaria,
con la finalidad de responder a las estrategias de modernización y apertura
económicas.
El balance de la misión Kemmerer y sus colaboradores muestra un avance
extraordinario en lo respectivo a la intervención del Estado en las
actividades financieras y crediticias.
De otra parte, la misión dentro del contexto mundial tendría unas implicaciones
que rebasarían el ámbito de la consultoría técnica porque a través de ella se

43. conciliarían el interés de los inversionistas norteamericanos para extender
sus negocios y créditos a Colombia y la aspiración local de contar con
recursos foráneos y con mercados externos para la colocación de valores.
La presencia Kemmerer garantizaba al gobierno norteamericano que la
indemnización por Panamá sería recibida por un sistema ordenado de
finanzas privadas y públicas.
Así Kemmerer representaba no sólo un aval ante los centros financieros
internacionales sino que actuaba como carta de garantía interna ante buena parte
del sector privado Colombiano, en el sentido de que la organización financiera
establecida a partir del Banco de la República se hacía en beneficio directo
del Estado y de los banqueros, por el incierto pasado especulativo que
algunos sectores económicos temían que se volviera a presentar.
El 30 de junio de 1924 se creó el “Banco Hipotecario”.
Por aquella época, 1924, se crearon el “Banco de Antioquia”, el “Banco Social del
Tolima” adquirido por el “Banco de Bogotá” en 1927, el “Banco del Huila”,
adquirido por el “Banco de Bogotá” a finales de 1925 y el “Banco de Pamplona”.

44. En 1925 se inició el movimiento de concentración de las empresas bancarias, del
cual emergieron unas cuantas principales con ramificaciones en todo el país y al
lado de unos pocos bancos locales.
Por esta época se establece la convertibilidad a oro y se implanta el control
de cambios.
En 1928 a raíz de la recesión económica mundial de 1928 bajan las reservas de
oro de 64’000.000 a 13’000.000.
En 1930, se dio la segunda Misión Kemmerer. En este período se establece
el peso como moneda obligatoria para todas las transacciones. Se
incluye oficialmente al Ministro de Hacienda en la Junta Directiva del Banco, así
como a representantes de la Federación Nacional de Cafeteros y de las
cámaras de comercio.
En 1930 se adoptó un sistema de banca especializada,donde sobresalían
tres tipos de entidades: La banca comercial, la banca agraria e industrial y la
banca hipotecaria.

45. 2.11.3. Tercera Etapa: De septiembre de 1931 a 1951. En 1931
se expide el Decreto 1683, primer Estatuto Cambiario se regula el cambio de
moneda nacional a extranjera. Todo pago al exterior debe ser aprobado por el
Banco de La República. Se suspende la convertibilidad del billete en metal y el
libre comercio
del oro, reduciendo así el respaldo del billete.
A raíz de la crisis económica internacional, se establece el control de cambios y el
monopolio del manejo del oro por el Banco. El Banco empieza entonces a manejar
las reservas internacionales, función que actualmente cumple. Se le da al Banco la
administración de las Salinas para que, anticipando estos ingresos, financie
al gobierno.
Entre 1931 (Decreto 1638) y 1938 se desmonta el patrón oro y las instituciones en
Colombia y el mundo vacilan entre volver a él o sepultarlo definitivamente,
reduciendo con ello paulatinamente el respaldo, o encaje, en oro de los
billetes
en circulación.
En 1931 se crea la Caja de Crédito Agrario, Industrial y Minero, entidad que por
un tiempo tuvo la mayor cartera bancaria colombiana debido a que tenía presencia
en gran parte del territorio nacional, pero de a poco ha ido perdiendo terreno. Su
capital pertenece al Gobierno, al Banco de la República y a la Federación Nacional
de Cafeteros, su junta la presidía el ministro de Agricultura. Llegó a brindar

46. además de los servicios financieros, una red de almacenes, “Agropuntos” para
ventas de abonos, semillas, herramientas y elementos agrícolas en general, a
precios que en ocasiones le generan pérdidas pues debe mantener los servicios de
beneficio al sector.
Entre 1939 y 1945 suben nuevamente las reservas de oro.
En 1950 la Misión Grove validó las propuestas que se venían haciendo para que el
Banco Central tuviera un papel activo en acelerar el desarrollo
económico encauzando crédito hacia ciertas actividades
productivas. A raíz de las
recomendaciones de esta misión se facultó a la Junta Directiva para fijar créditos
de cupo ordinario, especial o de fomento, con intereses subsidiados, y créditos
de emergencia. Esta reforma facultó también al Banco para fijar y variar las tasas
de interés y de descuento, y para señalar y modificar el encaje legal de los bancos.
En 1950 es creado en Banco Popular, de economía mixta, vinculado al Ministerio
de Hacienda. Carecía en su momento de ánimo de lucro. Fue fundador y
propietario de la Corporación Financiera Popular. En la caída del régimen
del general Rojas Pinilla afrontó una gran crisis, de la cual salió avante debido a
que
el gobierno decidió reducir el presupuesto nacional en un 10 % para recapitalizar
la institución. Parte sustancial de los depósitos oficiales debían ser manejados por

47. este banco, lo cual le permitió que aumentara su cartera y atraer mayor número
de clientes.
En 1950 es creado mediante Decreto 2.586 el Instituto Colombiano de Créito
Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior - ICETEX.
2.11.4. Cuarta Etapa: De 1951 a 1963. En 1951 el Decreto Legislativo
756 le otorga al Banco de La República atribuciones para diseñar políticas
en materia monetaria, crediticia y de cambios, facultades para regular la moneda
y el crédito. Se reorientan las políticas monetarias y crediticias y se dan facultades
a la Junta Directiva del Banco de La República para intervenir en la
dirección de la misma. Esta es la etapa de la orientación deliberada de la
política monetaria y crediticia del país por parte de la Junta Directiva del Banco
de la República se le otorgó los instrumentos necesarios para este fin, como la
facultad de fijar créditos
de cupo ordinario, especial o de fomento y créditos de emergencia; también la
facultó para fijar y variar las tasas de interés y de descuento,para señalar
y modificar el encaje legal de los bancos y se le otorgó favor del Banco por 20
años más el derecho de emisión.
En 1953 es creado el Banco Cafetero para servir especialmente a los cafeteros, los
cuales venían experimentando un auge en su economía. Vinculado al Ministerio de
Agricultura, pertenecía al Fondo Nacional del Café. Se constituyó en el banquero

48. natural de la Federación Nacional de Cafeteros, la cual por su medio
irrigaba fondos para la compra de cosechas. En las zonas cafeteras hacía
préstamos para conservación y mejora de cafetales, así como para la
recolección y para la diversificación de cultivos en zonas propicias.
En 1956 es creado el Banco Ganadero para constituirlo en el punto de
apoyo fundamental para el desarrollo de la ganadería. La mayoría de los
ganaderos del país fueron sus socios debido a un acuerdo como sustitución
a los impuestos respectivos. Por disposición legal un importante
porcentaje de su cartera debía dedicarse a préstamos para fomento ganadero.
En 1957 el Banco de La República obtuvo poder para establecer controles a
las importaciones y a las operaciones de giro al exterior.
En 1957, Decreto 336, se crean las Corporaciones Financieras como resultado de
un esfuerzo combinado entre la ANDI, Asociación Nacional de Industriales, y
la Asociación Bancaria de Colombia, para lograr el establecimiento de
instituciones crediticias que pudieran canalizar recursos internos y externos hacia
la financiación
del sector industrial, con aportes de capital y operaciones a largo plazo y además
sirviera para promover, crear, transformar y organizar empresas. El Decreto 605
de 1958 reglamentó su funcionamiento y fijó una serie de limitantes para el

49. otorgamiento del crédito. El Decreto Ley 2369 de 1960 reestructuró su radio de
acción y más acorde con su objeto social.
El Decreto 1961 de 1960 crea las sociedades de capitalización.
2.11.5. Quinta Etapa: Del 1° de noviembre de 1963 hasta el año 1991.
La Ley 21 de 1963 crea la Junta Monetaria, su organización y sus funciones las
determinó el Decreto 2206, que le otorga facultades amplias en la
regulación monetaria, crediticia y cambiaria ejercida hasta entonces por la Junta
Directiva del Banco de La República.
Puesto que la responsabilidad de la organización, regulación y operación del
sistema monetario del país le corresponde al Estado, se le quiso devolver a éste el
manejo de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia creando entonces la Junta
Monetaria que asumió la dirección de estas políticas, dejando al Banco de
la República, encabezado por una Junta Directiva semiprivada, la ejecución de
éstas.
Esta Junta la integraban los ministros de Hacienda, Agricultura y Fomento, hoy
Desarrollo Económico, el jefe del Departamento Nacional de Planeación y el
Gerente del Banco de la República y, desde 1976, el Director del Instituto
Colombiano de Comercio Exterior INCOMEX. El Secretario Económico de la

50. Presidencia de la República y el Superintendente Bancario asistían con voz pero sin
voto. Se nombraban, además, dos asesores técnicos.
En 1966 se expide el segundo Estatuto Cambiario, Decreto 2867, el cuál fue
la base de la Ley 444 de 1967, en la que se le dieron distintas funciones a la
Junta Monetaria, entre las más importantes se tienen: La regulación de los
mercados de cambios al exterior, elaborar presupuesto de ingresos e
ingresos de divisas, intervención en el cambio fluctuante, certificado de cambio,
entre otras.
La intervención en el cambio fluctuante se estableció al día siguiente de la ruptura
de las relaciones que el país tenía con el Fondo Monetario Internacional; se
consolidó como la pieza maestra del régimen de cambios internacionales y
de comercio exterior en Colombia, siendo éste uno de los más notables anticipos
en
el mundo al régimen de cambio, el cual vino a sustituir el régimen del patrón oro
incorporado al sistema de Bretton Woods, sistema adoptado por todos los países
industriales.
El Fondo Monetario Internacional siempre hacía préstamos con la condición de una
devaluación masiva que multiplicara el poder de compra de los inversionistas de
capital extranjero en Colombia, particularmente del capital de sus socios, quienes
eran los extranjeros que habían comenzado a operar en el país a raíz de la misión
Kemmerer. Los Bancos extranjeros, en vista de esta perspectiva ofrecida por
el

51. Fondo Monetario Internacional empezaron a tomar posiciones en la
Banca colombiana; el 16 de febrero de 1967 se conoció que el Chase
Maniatan Bank había adquirido el 46% de las acciones del Banco de Comercio.
En 1966 se produce la bancarrota del Banco Bananero del Magdalena, al igual que
la del Banco Comercial de Barranquilla.
La puesta en marcha de un nuevo plan de desarrollo "Las cuatro estrategias" tuvo
como su más importante realización la creación de las corporaciones de ahorro y
vivienda estatuidas por el Decreto 678 de 1972. El mencionado plan acogió
al sector de la construcción como líder para el desarrollo del país en virtud de la
alta utilización de la mano de obra no calificada, la baja exigencia de
capacidad instalada y sobre todo, los grandes beneficios sociales que lleva
consigo la construcción de vivienda. La creación de estos establecimientos se
justifica por la estrechez financieraque durante muchos
años se venía presentando en instituciones como el
Banco Central Hipotecario y el Instituto de Crédito Territorial, encargados de la
dotación de vivienda hasta ese momento, lo que había llevado a una parálisis casi
total de la actividad. Uno de los principales objetivos propuestos era aumentar la
captación del ahorro privado y canalizarlo hacia la construcción para evitar
que la financiación fuese realizada mediante Gasto Público y
endeudamiento externo con la consiguiente emisión y costo inflacionario.

52. Se estableció el sistema de valor constante para los ahorros lo mismo que para los
préstamos destinados a la construcción, de acuerdo a la reglamentación contenida
en los Decretos 677 y 1229 de 1972. Este sistema resultaba indispensable para
lograr el objetivo de canalizar el ahorro en la cantidad necesaria para satisfacer la
inmensa demanda de vivienda, puesto que se requería una rentabilidad
suficientemente atractiva para inducir al público a efectuar su ahorro en
activos financieros y no en bienes suntuarios. Lo anterior da pie a concluir que
la mejor forma para lograr el objetivo sería crear un sistema que protegiera al
ahorrador del proceso inflacionario y que además le diera rentabilidad real positiva.
De esta manera se suponía que el poder adquisitivo del ahorro se
mantenía constante y además se reconocía un interés sobre el valor nominal del
UPAC en el momento de la liquidación, lo cual representaba el estímulo o
el premio al ahorrador por haber postergado su consumo.
En 1973 se dio la Nacionalización del Banco de la República. Con esta medida el
Gobierno adquirió todas las acciones del Banco, dejando sólo una por cada banco
accionista. A partir de esta fecha el Banco es patrimonio de todos
los colombianos.
El Decreto 399 de 1975 autoriza a las corporaciones financieras para emitir
certificados de depósito a término y otorgar préstamos hasta de tres años
para

53. financiar la venta de bienes de consumo durable y la comercialización de
productos, invertir en títulos de crédito hasta en un 90% de los recursos
captados, emitir y negociar títulos emitidos por terceros, es decir se convierte
a
las corporaciones financieras en banca paralela a los bancos comerciales.
Con la llamada colombianización de la banca, el gobierno nacional al expedir la
Ley 55 de 1975, eliminó la libertad que hasta ese entonces tenían las entidades
extranjeras de funcionar como sucursales sin necesidad de establecerse
como filiales o subsidiarias. A partir de ese año se les obligó
a convertirse en bancos mixtos con una participación mayoritaria de capital
colombiano y que además, esa participación mayoritaria se transfiriera en la
dirección y administración de la institución. Como consecuencia de la crisis de
la década de los ochenta y ante la falta de capital colombiano para reactivar el
sector bancario, el gobierno autorizó
al capital extranjero a aumentar su participación mediante Ley 24 de 1989, en la
cual se permite la inversión foránea, con algunas restricciones, en el sector
financiero colombiano.
En 1979 con el Decreto 1970 surgen las compañías de financiamiento comercial en
nuestro medio como fruto de la serie de normas para frenar la proliferación
del mercado extrabancario; surgió entonces esta modalidad de
intermediario financiero cuya función principal consiste en captar ahorro a término
y dedicarlo a

54. financiaciones a corto y mediano plazo para facilitar la comercialización de bienes y
servicios y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing.
En 1980, con los Decretos 2461 y 3277 redefinieron el objetivo y acomodaron a
las corporaciones financieras como verdaderos bancos de inversión. En 1987
se expidió el Decreto 2041, el cual amplió considerablemente la capacidad de
realizar operaciones.
A finales de los años 80 empezaron a surgir críticas a la estructura del Banco de La
República, pues las decisiones de la Junta Monetaria, al estar conformada
por miembros del Gobierno, tenían un sesgo
inflacionario. Esto condujo a la propuesta de contar con un banco
central independiente del gobierno.
El Decreto 2059 de 1981 crea las compañías especializadas en compra-venta de
cartera o factoring.
El Decreto 1839 de junio 22 de 1982 autoriza la creación de compañías de
autofinanciamiento y las somete, sin sentido alguno, a la vigilancia de la
Superintendencia de la Sociedades. Dichas sociedades podrían prestar a
cada socio hasta 10 veces el patrimonio conjunto de los socios, sin relación
alguna con
el capital propio de la autofinanciera, con lo cual la posibilidad de endeudamiento

55. de un socio viene a ser infinitamente mayor estableciendo una capacidad de pasivo
sin precedente en la historia financiera del país.
En 1990, el Senador de la República Pablo Victoria, ante la negativa e
imposibilidad del Banco de La República de cambiarle por oro un billete de
$5.000,°° amparado en la leyenda en los billetes por aquella época “El Banco de
La República pagará al portador la suma cinco mil pesos oro”, presentó un
proyecto en el sentido de suprimir tal leyenda, reforma que se dio en 1992.
2.11.6. Sexta Etapa: A partir del año 1991. Con la reforma
Constitucional de 1991, se introdujeron reformas radicales al Banco de la
República y al manejo de la política económica del país. Se estableció que
la principal función del Banco es reducir la inflación y mantenerla a niveles bajos.
Se definió que el mejor arreglo institucional para lograr este fin es un banco
central independiente, por ende se le otorga nuevamente las facultades al
Banco de La República.
Entre las principales modificaciones que se introdujeron están las siguientes:
Se eliminó la Junta Monetaria y se transfirió a la Junta Directiva la responsabilidad
de definir la política monetaria, cambiaria y crediticia. El Banco ejecuta las
políticas dictadas por su Junta, y además mantiene sus funciones tradicionales de

56. controlar la inflación, ser emisor de la moneda, administrador de las
reservas internacionales, banquero de los bancos y
coordinador del sistema de pagos, prestamista de última instancia del sistema
financiero, agente fiscal del gobierno e investigador de la economía nacional.
La Junta Directiva del Banco de la República quedó conformada por siete
miembros: El ministro de Hacienda; cinco miembros permanentes, nombrados por
el Presidente de la República por cuatro años, dos de los cuales pueden ser
relevados cada cuatro años y por último, el Gerente General del Banco, que
es nombrado por los miembros de la Junta Directiva.
Se prohibió establecer cupos de crédito y otorgar garantías a favor de particulares.
El Banco sólo puede otorgar créditos a los intermediarios financieros cuando
tengan problemas temporales de liquidez. Al gobierno sólo lo puede hacer
en ocasiones excepcionales y por una decisión unánime de la Junta.
La Junta Directiva del Banco debe rendir un informe semestral al Congreso de la
República con el fin de rendir cuentas sobre su actividad.
Si la Misión Kemmerer consideraba que el cuerpo de vigilancia del sector, en ese
entonces no contaba con "la autoridad necesaria" para cumplir su cometido
de supervigilancia, hoy el panorama ha cambiado diametralmente. En esta
última

57. reforma la Superintendencia Bancaria ha sido investida de nuevas facultades, de
diverso talante.
El numeral 24 del artículo 189 de la Constitución Política de Colombia
establece que corresponde al Presidente de la República, como jefe de gobierno
y suprema autoridad administrativa, "Ejercer, de acuerdo con la ley, la inspección,
vigilancia y control sobre las personas que realicen actividades financiera, bursátil
aseguradora
y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversión de
recursos captados del público. (…)".
La Sección Bancaria, dependiente del Gobierno, según la Ley 45 de 1923, ha
mutado su naturaleza:
"La Superintendencia Bancaria es un organismo de carácter técnico, adscrito
al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería jurídica,
autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio, mediante el cual el
Presidente de
la República ejerce la inspección, vigilancia y control sobre las personas que
realicen la actividad financiera y aseguradora, (…)”
La mencionada Ley 795, por la cual se ajustan algunas normas del
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y se dictan otras disposiciones, si bien
no tiene el carácter de reforma integral a la normatividad vigente para el
genéricamente

58. denominado “sector financiero”, sí presenta el interés de corresponder a una
reforma que el legislador consideró pertinente y apropiada en el año 2003, año de
celebración del octogésimo aniversario de la Superintendencia Bancaria
de Colombia.
En esta perspectiva, cabe detenerse en su Exposición de Motivos, y en particular
en algunos de sus apartes, aquellos que con precisión presentan, como en
su momento lo hizo la Exposición de Motivos de la Ley 45 de 1923, el
objeto del proyecto de ley que se presentaba a consideración del Congreso de la
República. Veamos:
"El proyecto de ley busca consolidar las principales modificaciones al
régimen financiero introducidas por la Ley 510 de 1999, efectuando un arreglo
normativo derivado de las recientes experiencias en materia de manejo de
entidades financieras en crisis. (…)”.
"En términos generales, mediante la Ley 510 de 1999 se buscó modernizar
la regulación vigente a fin de colocarla al nivel de las exigencias de los
mercados financieros y hacerla concordante con los estándares internacionales de
regulación
y supervisión bancaria, dando especial énfasis al desarrollo de mecanismos que
permitieran una detección temprana de las entidades en dificultades y la resolución

59. de entidades en crisis acudiendo a mecanismos flexibles y operativos, que
contribuyeran a reducir la posibilidad de ocurrencia de riesgo sistémico. (…)”.
"En síntesis, con el proyecto que el Gobierno somete a consideración del
Honorable Congreso de la República, se busca ajustar la regulación vigente, dando
especial énfasis al desarrollo de mecanismos ya creados en la legislación o
mediante la introducción de nuevos instrumentos que permitan el cumplimiento de
los objetivos de los institutos de salvamento y protección de la confianza del
público en las instituciones financieras. (…)”.
De esa reforma resaltamos entonces tres elementos: a) La consolidación y
fortalecimiento de los cambios introducidos por la Ley 510 de 1999; b) la
necesidad de acercar y acoplar la legislación colombiana al nivel de
exigencia vigente en los mercados internacionales en materia de regulación y
supervisión bancaria; c) el énfasis en el establecimiento de mecanismos
de detección temprana de situaciones de crisis de las vigiladas, en el marco de
los instrumentos previstos en la ley como institutos de salvamento y protección
de la confianza del público en éstas.
Así las cosas, evidentemente la reforma que introduce la Ley 795 de 2003 difiere
de manera radical de la lograda por la Ley 45 de 1923: no solamente no es
integral ni innovadora sino que la estructura formal tanto de la Exposición de

60. Motivos como de la propia Ley 795 es fragmentada y relaciona y enuncia
los puntos, autónomos e independientes los unos de los otros, que
determinaron el interés legislativo del momento.
Después de más de 70 años de constantes reformas circunstanciales y con
la nueva normatividad, la banca adquiere un nuevo perfil convirtiéndose
en un sector ágil y dinámico capaz de responder a las nuevas condiciones del
mercado financiero nacional y mundial. Es desde la década de los noventa
cuando en Colombia se dan las condiciones para la adopción de la
multibanca o banca universal cuya estructura desde ese entonces fomenta
las alianzas estratégicas, fusiones, absorciones y conversiones de este tipo de
entidades.