Economía 4º de ESO

1. EL DINERO Y LA INFLACIÓN

2. EL DINERO. EVOLUCIÓN HISTÓRICA
DEFINIMOS EL DINERO COMO EL MEDIO DE CAMBIO Y DE PAGO ACEPTADO
POR TODOS LOS MIEMBROS DE LA SOCIEDAD
A LO LARGO DE LA HISTORIA, EL DINERO HA PASADO POR TRES DIFERENTES
FORMAS O ESTADIOS:
 EL DINERO MERCANCIA
 EL DINERO PAPEL
 EL DINERO FIDUCIARIO

3. EL DINERO MERCANCÍA
ES LA FORMA MÁS PRIMITIVA DE DINERO Y LA QUE PERMITIÓ SUPERAR LA FASE DEL
TRUEQUE. SU PRINCIPAL CARACTERÍSTICA ERA POSEER UN DOBLE VALOR: EL DE USO
Y EL DE MEDIO DE PAGO (LA SAL, LAS CONCHAS, EL GANADO O LOS METALES PRECIOSOS)
Trueque
Metales preciosos
Dinero mercancía
Sal

4. EL DINERO MERCANCIA: LAS MONEDAS
LAS MONEDAS ACUÑADAS EN METALES PRECIOSOS TERMINARON IMPONIÉNDOSE
SOBRE EL RESTO DE LOS PRODUCTOS POR SUS MÚLTIPLES VENTAJAS:
 DURADERAS
 FÁCILES DE TRANSPORTAR
 DIVISIBLES EN PARTES
 HOMOGÉNEAS
 ESCASAS
EL VALOR DE CADA MONEDA VENÍA DETERMINADO POR LA CANTIDAD DE METAL
QUE CONTENÍA. EL ORO, LA PLATA Y EL BRONCE FUERON LAS MÁS UTILIZADAS

5. EL DINERO PAPEL
PARECE SER QUE FUE EN CHINA, EN TORNO AL SIGLO IX, EL PRIMER LUGAR DONDE
COMENZÓ A USARSE EL PAPEL MONEDA COMO DINERO EN EFECTIVO, INTERCAMBIABLE
POR CERTIFICADOS EMITIDOS PARA EL GOBIERNO DE LA DINASTÍA TANG POR LOS
BANCOS PRIVADOS
Kuan chino del siglo XIV
EN OCCIDENTE, EL DINERO PAPEL SURGIRÍA DURANTE LA EDAD MEDIA Y SU ORIGEN
ESTARÍA EN LOS CERTIFICADOS EN PAPEL EXPEDIDIOS POR LOS ORFEBRES A LOS
COMERCIANTES A CAMBIO DE CUSTODIARLES SUS MONEDAS Y METALES PRECIOSOS
El dinero papel se
cambiaba por oro cuando
su propietario lo exigía
A LO LARGO DE LA EDAD MEDIA SE GENERALIZARÍAN LOS PRIMEROS BANCOS POR
EUROPA, QUIENES SUSTITUIRÍAN A LOS ORFEBRES Y CAMBISTAS EN LAS FUNCIONES DE
CUSTODIAR EL DINERO Y EXPEDIR CERTIFICADOS, QUE DESDE EL SIGLO XVII SE
CONOCERÍAN COMO BILLETES DE BANCO

6. EL DINERO PAPEL. LOS PRIMEROS BANCOS CENTRALES
DADO QUE LOS BANCOS COMENZARON A EMITIR MÁS BILLETES QUE EL ORO
QUE ACUMULABAN, CON EL CONSIGUIENTE RIESGO PARA LOS DEPOSITANTES,
LOS ESTADOS DECIDIERON OTORGAR A UN SOLO BANCO EN EXCLUSIVIDAD EL
DERECHO DE EMISIÓN. NACÍAN ASÍ LOS PRIMEROS BANCOS CENTRALES
Banco Real de Suecia,
fundado en 1668, pasa
por ser el Banco Central
más antiguo
Billete de 700 reales de vellón emitido
por el Banco de San Carlos, nacido
en 1782, y el primero en España en emitir
billetes

7. EL DINERO FIDUCIARIO. EL DINERO DE HOY EN DÍA
ES EL CREADO POR LOS GOBIERNOS Y ACEPTADO POR LEY POR TODOS LOS
CIUDADANOS. ES LO QUE CONOCEMOS COMO DINERO DE CURSO LEGAL
ARRANCA EN LA PRIMERA MITAD DEL SIGLO XX. CARECE DE CUALQUIER VALOR
COMO MERCANCIA Y NO ES CONVERTIBLE EN ORO
SÓLO LA AUTORIDAD MONETARIA DE CADA PAÍS O BANCO CENTRAL PUEDE CREARLO.
SU USO SE BASA EN LA CONFIANZA DE QUE VA A SER ACEPTADO POR TODOS LOS
CIUDADANOS
DOLLAR AMERICANO
YEN JAPONÉS

8. LAS FUCIONES DEL DINERO
MEDIO DE CAMBIO: FACILITA EL COMERCIO Y LA ESPECIALIZACIÓN
EN LA PRODUCCIÓN
DEPÓSITO DE VALOR: SE PUEDE GUARDAR, DE MODO QUE SE CONVIERTE
EN UN MEDIO PARA MANTENER LA RIQUEZA Y EL AHORRO
UNIDAD DE CUENTA O DE MEDIDA: PERMITE MEDIR EL VALOR DE LOS
BIENES Y SERVICIOS, AUNQUE ESTOS SEAN DIFERENTES . EL REQUISITO
ES QUE ADMITA MÚLTIPLOS Y DIVISORES

9. LA DEMANDA DE DINERO
LA CANTIDAD DE DINERO DEMANDADA POR UNA SOCIEDAD, BIEN SEA PARA LA
REALIZACIÓN DE TRANSACCIONES, HACER FRENTE A IMPREVISTOS, ACOMETER
INVERSIONES…ETC. DEPENDE DE LOS SIGUIENTES FACTORES:
 EL NIVEL DE LOS PRECIOS: CUANTO MÁS SUBAN MÁS DINERO NECESITAREMOS
 EL NIVEL DE RENTA. CUANTO MÁS GANAMOS MÁS GASTAMOS Y, POR TANTO, MÁS
DINERO DEMANDAREMOS
 EL TIPO DE INTERÉS: CUANTO MÁS ALTO SEA, MENOS DINERO DEMANDAREMOS Y
MAYOR LA PROPENSIÓN AL AHORRO, LOS DEPÓSITOS A PLAZO, LA DEUDA PÚBLICA
 LAS EXPECTATIVAS DE FUTURO: CUANTO MÁS POSITIVAS MAYOR SERÁ LA TENDENCIA
AL CONSUMO Y LA INVERSIÓN Y, POR TANTO, MAYOR DEMANDA DE DINERO HABRÁ

10. LA CREACIÓN DEL DINERO: EL DINERO BANCARIO
EN PRINCIPIO, COMO YA HEMOS COMENTADO, LA CAPACIDAD DE “FABRICAR” DINERO
RESIDE DE FORMA EXCLUSIVA EN LOS BANCOS CENTRALES NACIONALES (BANCO
CENTRAL EUROPEO EN EL CASO DE LOS PAÍSES DE LA ZONA EURO)
EXISTE, SIN EMBARGO, OTRA FORMA DE “CREAR” DINERO: EL DINERO BANCARIO,
AQUEL QUE CREAN LOS BANCOS MEDIANTE LOS CRÉDITOS QUE CONCEDEN A TERCERAS
PERSONAS (PRESTATARIOS) CON LOS DEPÓSITOS DE SUS CLIENTES
LOS BANCOS PARTEN DE LA HIPÓTESIS DE QUE NUNCA TODOS SUS DEPOSITANTES
ACUDIRÁN AL MISMO TIEMPO A RETIRAR SUS DEPÓSITOS. ESTE HECHO LES PERMITE
PRESTAR PARTE DEL DINERO QUE CUSTODIAN (UNA SIMPLE ANOTACIÓN BANCARIA) Y
“CREAR” NUEVO DINERO CON EL QUE COMPRAR O INVERTIR. DINERO QUE FÁCILMENTE
ACABARÁ, EN SU MAYOR PARTE, EN OTRO BANCO
Concesión de crédito Compra de vivienda Ingreso en banco

11. RESERVA FRACCIONARIA Y COEFICIENTE LEGAL DE CAJA
CONSCIENTES LAS AUTORIDADES DEL RIESGO QUE SUPONE LA CREACIÓN DE DINERO
POR PARTE DE LOS BANCOS, ÉSTAS EXIGEN A TODAS LAS ENTIDADES DE CRÉDITO QUE
MANTENGAN SIEMPRE DISPONIBLE EN EFECTIVO (RESERVA FRACCIONARIA) UNA
PARTE PROPORCIONAL DEL TOTAL DE LOS DEPÓSITOS QUE CUSTODIAN: EL
COEFICIENTE LEGAL DE CAJA O COEFICIENTE LEGAL DE RESERVAS. EN LA ZONA EURO, HOY
DÍA, SE CIFRA EN UN 2% DEL TOTAL DE LOS DEPÓSITOS CUSTODIADOS
EL COEFICIENTE LEGAL DE CAJA SE CONVIERTE EN UN IMPORTANTE INSTRUMENTO DE LA
POLÍTICA MONETARIA DE CUALQUIER GOBIERNO. LA DECISIÓN DE AUMENTARLO O
DISMINUIRLO, DEPENDIENDO DE LA COYUNTURA ECONÓMICA, CONDICIONARÁ
LA OFERTA MONETARIA
PARA DAR MAYOR SEGURIDAD AÚN AL SISTEMA, LOS ESTADOS HAN CREADO LAS
SOCIEDADES DE GARANTÍAS DE DEPÓSITOS. DE ESTE MODO, EN CASO DE QUE EL BANCO
QUEBRASE, LOS DEPOSITANTES TENDRÁN LA SEGURIDAD DE RECUPERAR PARTE DE
SU DINERO (HASTA 100.000 EUROS EN ESPAÑA)

12. EL MULTIPLICADOR DEL DINERO
EL PROCESO DE CREACIÓN DE DINERO CONTINÚA MIENTRAS EL DINERO PASA POR
DIFERENTES BANCOS EN FORMA DE MÚLTIPLES DEPÓSITOS Y PRÉSTAMOS, DANDO
LUGAR A NUEVO DINERO CON CADA MOVIMIENTO
PARA CALCULAR EL VALOR TOTAL DEL DINERO CREADO RECURRIMOS A LA SIGUIENTE
FÓRMULA:
Dinero total creado= depósito inicial x ____1_____
coeficiente de caja
LA PROPORCIÓN EN LA QUE SE CREA EL DINERO VENDRÁ DETERMINADA POR EL
MULTIPLICADOR BANCARIO
Multiplicador del dinero= 1/coeficiente de caja
COMO SE PUEDE OBSERVAR EL FACTOR MÁS DETERMINANTE A LA HORA DE
MULTIPLICARSE EL DINERO BANCARIO ES EL COEFICIENTE DE CAJA. CUANTO MAYOR SEA,
MENOR CAPACIDAD PARA CRECER. EL SEGUNDO FACTOR CONDICIONANTE SERÁ LA
CONFIANZA DE LOS CIUDADANOS EN EL SISTEMA BANCARIO

13. EL PRECIO DEL DINERO: EL TIPO DE INTERÉS
CUANDO PEDIMOS DINERO PRESTADO DEBEMOS PAGAR UN PRECIO POR EL
DINERO RECIBIDO Y EL RIESGO ASUMIDO POR EL PRESTAMISTA. ESE PRECIO
SE DENOMINA TIPO DE INTERÉS (SUELE SER UN % ANUAL SOBRE LA CANTIDAD
PRESTADA)
EL TIPO DE INTERÉS NO LO MARCA EL MERCADO, SINO QUE ES ESTABLECIDO POR
LA AUTORIDAD MONETARIA PERTINENTE (EN LA ZONA EURO ES EL BANCO CENTRAL
EUROPEO), ATENDIENDO A RAZONES DE CARÁCTER ESTRATÉGICO LIGADAS A LA
COYUNTURA ECONÓMICA ,Y RECIBE EL NOMBRE DE TIPO BÁSICO DE INTERÉS.
EL TIPO BÁSICO DE INTERÉS ES EL QUE COBRA EL BANCO CENTRAL EUROPEO A LAS
ENTIDADES BANCARIAS CUANDO LES PRESTA DINERO. CUANDO LOS BANCOS PRESTEN
DINERO A LOS PARTICULARES LO HARÁN SIEMPRE POR ENCIMA DEL TIPO BÁSICO,
PUDIENDO ENTONCES OBSERVARSE UNA MÍNIMA COMPETENCIA ENTRE LOS BANCOS
A LA HORA DE FIJAR EL TIPO QUE COBRARÁN A SUS CLIENTES POR LA CONCESIÓN DE
UN CRÉDITO, O EL QUE ESTARÁN DISPUESTOS A PAGAR A SUS CLIENTES POR LOS
DEPÓSITOS A PLAZO FIJO

15. OTRAS CIRCUNSTANCIAS QUE CONDICIONAN EL TIPO DE INTERÉS
EL TIPO DE CRÉDITO SOLICITADO:
 HIPOTECARIO: EL INTERÉS EXIGIDO SERÁ MÁS BAJO, PUES LA GARANTÍA
VINCULADA (LA VIVIENDA) DISMUNUYE EL RIESGO ASUMIDO
 PERSONAL: EL INTERÉS SERÁ MÁS ALTO PUES LA GARANTÍA ES MENOR
EL PLAZO DE DEVOLUCIÓN DEL CRÉDITO: CUANTO MÁS LARGO SEA EL PLAZO DE
DEVOLUCIÓN MAYOR SERÁ EL INTERÉS EXIGIDO
EL RIESGO: CUANTO MAYOR SEA EL RIESGO DE IMPAGO MAYOR EL INTERÉS EXIGIDO.
CUANTO MÁS SOLVENTE SEA EL PRESTATARIO (EL QUE RECIBE EL DINERO), MENOR
EL INTERÉS EXIGIDO
LA LIQUIDEZ: CUANTO MÁS FÁCIL SEA RECUPERAR EL DINERO PRESTADO, MENOR EL
TIPO DE INTERÉS EXIGIDO

17. INFLACIÓN
LA INFLACIÓN SE DEFINE COMO UNA SUBIDA CONTINUADA Y GENERALIZADA DE
LOS PRECIOS DE LOS BIENES Y SERVICIOS
PARA SABER CUÁNTO HAN SUBIDO LOS PRECIOS SE UTILIZAN LAS TASAS DE INFLACIÓN,
QUE MIDEN LA VARIACIÓN DE LOS PRECIOS DE MUY DIVERSOS PRODUCTOS Y SERVICIOS
A LO LARGO DE UN AÑO
SEGÚN LA INTENSIDAD DE LA INFLACIÓN, PODEMOS HABLAR DE:
 INFLACIÓN MODERADA: AUMENTO LEVE, INFERIOR AL 3%. NO SUPONE UN PROBLEMA
GRAVE
 INFLACIÓN GALOPANTE: SUBIDAS POR ENCIMA DEL 10%. MUY NEGATIVA
 HIPERINFLACIÓN: POR ENCIMA DEL 100%. SUPONE EL AUTÉNTICO CAOS ECONÓMICO.
EL DINERO CARECE DE VALOR, EL SISTEMA MONETARIO QUIEBRA Y LA INVERSIÓN
SE PARALIZA.
 ESTANFLACIÓN: COMBINACIÓN DE INFLACIÓN ELEVADA Y ESTANCAMIENTO
ECONÓMICO, CON EL CONSIGUIENTE AUMENTO DEL PARO. UNO DE LOS ESCENARIOS
ECONÓMICOS MÁS NEGATIVOS Y COMPLEJOS DE ATAJAR. LA ESTANFLACIÓN DE LOS
AÑOS 70 ACABÓ CON LA CREENCIA KEYNESIANA DE LA INCOMPATIBILIDAD DE LA
INFLACIÓN Y EL DESEMPLEO.

20. LAS CAUSAS DE LA INFLACIÓN
DOS SERÍAN LAS ORÍGENES MÁS FRECUENTES DE LA INFLACIÓN:
 INFLACIÓN DE COSTES: El origen de la subida de los precios se encontraría en el
aumento de los costes de producción, bien por el aumento del precio de las
materias primas (el petróleo), bien por el aumento de los salarios por encima
del crecimiento de la productividad de las empresas.
 INFLACIÓN DE DEMANDA: El origen se encontraría en la existencia de una demanda
de bienes y servicios muy por encima de lo que una economía es capaz de ofertar,
generando una situación de escasez con su inmediata subida de los precios
Inflación de costes Inflación de demanda

22. LOS EFECTOS NEGATIVOS DE LA INFLACIÓN
UNA INFLACIÓN ELEVADA Y PERSISTENTE TERMINA GENERANDO MÚLTIPLES
CONSECUENCIAS NEGATIVAS SOBRE LA ECONOMÍA Y LOS AGENTES ECONÓMICOS
DE CUALQUIER PAÍS:
 SUPONE UNA PÉRDIDA DE LA CAPACIDAD ADQUISITIVA DE LOS TRABAJADORES,
ESPECIALMENTE CUANDO VEN QUE SUS SALARIOS NO AUMENTAN EN LA MISMA
PROPORCIÓN QUE LOS PRECIOS.
 CASTIGA A LOS AHORRADORES, QUIENES VEN COMO SUS AHORROS PIERDEN SU
VALOR EN LA MEDIDA QUE SUBEN LOS PRECIOS
 PERJUDICA A LOS PRESTAMISTAS, QUE CUANDO RECUPERAN EL DINERO PRESTADO
OBSERVAN QUE LA INFLACIÓN SE HA COMIDO SUS BENEFICIOS
 MACHACA A LOS EMPRESARIOS, OBLIGADOS A REPERCUTIR SOBRE LOS PRECIOS EL
AUMENTO DE LOS COSTES DE PRODUCCIÓN, VOLVIÉNDOLOS MENOS COMPETITIVOS.
ADEMÁS, LES DESANIMA A INVERTIR, PUES LA SUBIDA DE LA INFLACIÓN AUMENTA
DE MODO INMEDIATO LOS TIPOS DE INTERÉS
 FAVORECE LA ECONOMÍA ESPECULATIVA, BASADA EN LA INVERSIÓN EN LA COMPRA
DE BIENES SEGUROS (JOYAS, ARTE, INMUEBLES..ETC) QUE NO REPERCUTEN EN
LA ECONOMÍA REAL (LA QUE GENERA EMPLEO)
 DISTORSIONA LA CUANTIFICACIÓN DE LAS VARIABLES ECONÓMICAS. HABLAMOS ASÍ
DE PIB REAL (SIN LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN), O DE SUBIDAS SALARIALES
NOMINALES Y RELAES (DESCONTADA LA INFLACIÓN)

23. INFLACIÓN SUBYACENTE Y DEFLACIÓN
DADO QUE EXISTEN DETERMINADOS PRODUCTOS Y SERVICIOS CUYOS PRECIOS SON
EXCESIVAMENTE VOLÁTILES (ALIMENTOS FRESCOS Y PRODUCTOS ENERGÉTICOS)
QUE PUEDEN DISTORSIONAR LA INFORMACIÓN REAL DE LA EVOLUCIÓN DE LOS
PRECIOS, LOS ECONOMISTAS MANEJAN EL CONCEPTO INFLACIÓN SUBYACENTE. ÉSTA
SE CALCULARÍA SIN TENER EN CUENTA LOS ALIMENTOS FRESCOS O ENERGÉTICOS
LA DEFLACIÓN SERÍA EL PROCESO POR EL QUE EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS Y
SERVICIOS DESCIENDE DE FORMA GENERALIZADA Y CONTINUA. FENÓMENO MUCHO
MENOS FRECUENTE QUE LA INFLACIÓN, PUEDE SER TAN NEGATIVO O MÁS QUE EL
ANTERIOR, YA QUE SUELE CONLLEVAR ASOCIADO UN DESCENSO PRONUNCIADO DE LA
ACTIVIDAD ECONÓMICA
Deflación

24. LA MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN: EL IPC
EL IPC (ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUNO) ES EL INSTRUMENTO USADO PARA MEDIR
LA EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MES A MES Y CALCULAR LA TASA DE INFLACIÓN
INTERANUAL
EN ESPAÑA SE ENCARGA DE SU ELABORACIÓN EL INE (INSTITUTO NACIONAL DE
ESTADÍSTICA) QUIEN ELABORA UNA HIPOTÉTICA “CESTA DE LA COMPRA” DE BIENES Y
SERVICIOS (CERCA DE 500) REPRESENTATIVA DEL PAÍS CON LA QUE SE PRETENDE
AVERIGUAR EL GASTO MEDIO DE LAS FAMILIAS EN LOS BIENES QUE CONSUMEN
UNA VEZ DETERMINADA LA “CESTA DE LA COMPRA”, SE TRATA DE REGISTRAR LA
EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS QUE LA COMPONEN DE FORMA
PONDERADA, ES DECIR, ASIGNANDO A CADA UNO DE ELLOS UN PORCENTAJE MAYOR
O MENOR SEGÚN LA IMPORTANCIA QUE TIENEN EN EL GASTO DE LAS FAMILIAS
TRANSCURRIDO UN AÑO SE COMPRUEBA CÓMO HAN EVOLUCIONADO LOS PRECIOS
CALCULANDO SU VARIACIÓN CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR (AÑO INICIAL) EN
FORMA DE TASA DE VARIACIÓN
Tasa de inflación = (IPCfinal- IPCinicial) x 100
IPCinicial

25. LOS GRUPOS PONDERADOS DEL IPC

26. ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMO ARMONIZADO (IPCA)
PARA MEDIR LA EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS EN LOS PAÍSES DE LA ZONA EURO
SE USA EL IPCA. LA AGENCIA DE LA COMISIÓN EUROPEA ENCARGADA DE
ELABORARLO ES EUROSTAT