DOCUMENTO prueba

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UNIDAD 11.- EL DINERO Y LOS BANCOS.
1. EL DINERO: Características, funciones y clases.
2. LA OFERTA MONETARIA: LOS AGREGADOS MONETARIOS.
3. LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO
¿Qué son las reservas de los bancos?
¿Qué es el multiplicador del dinero?
4. LA DEMANDA DE DINERO
5. EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL
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Normalmente identificamos dinero con riqueza, ya que poseerlo nos permite acceder a
una gran cantidad de bienes y servicios. Pero el dinero no es más que un intermediario
aceptado por todo el mundo para realizar intercambios.
EL DINERO
Con la aparición del dinero, nacen las finanzas y el sistema financiero, y se forma lo que
se denomina economía monetaria.
El dinero facilita las transacciones y el intercambio, facilita el comercio y posibilita los
beneficios de la especialización y la división del trabajo.
A lo largo de la historia el dinero ha tenido formas diferentes según las circunstancias y
los lugares: sal, joyas, metales preciosos, ganado, conchas marinas... Bienes como
azúcar, café, cigarrillos también han sido empleados como moneda de cambio en
situaciones de guerra o de gran crisis económica.
Estos casos son lo que se conoce como dinero-mercancía, porque el bien que se utiliza
como medio de intercambio tiene valor en sí mismo: el café puede beberse, los
cigarrillos fumarse.
Características del dinero
Estas mercancías se han utilizado como dinero por poseer algunas de las características
que debe tener un medio de intercambio en una sociedad:
-Aceptabilidad. La sociedad debe reconocerlo como medio de cambio.
-Durabilidad. Si la mercancía no es duradera es imposible acumular riqueza y se puede
dañar en los intercambios.
-Transferibilidad. Fácil de usar y transportar.
-Divisibilidad. Si no es fraccionable se dificultan las transacciones.
-Homogéneo. El dinero del mismo valor tiene que tener una calidad similar.
-Difícil de falsificar.
-Estabilidad. Su valor no debe estar sujeto a fluctuaciones violentas.
“No es más que lo que se recibe por la compra y venta de artículos, servicios u
otras cosas” J.K.Galbraith
“Hay muchas cosas en la vida más importantes que el dinero. ¡Pero cuestan tanto!”
Groucho Marx
“El dinero no da la felicidad, pero produce una sensación tan parecida que sólo un
auténtico especialista podría reconocer la diferencia. “ Woody Allen

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El dinero es un valor de cambio y pago, que sirve como:
 UNIDAD DE CUENTA para expresar el valor de los bienes y servicios,
 DEPÓSITO DE VALOR.
Clases de dinero. Breve historia del dinero.
DINERO METÁLICO.
Los metales preciosos reunían en buena
medida las características que debe
tener un buen medio de intercambio,
por lo que han sido utilizados como
dinero durante miles de años.
El siguiente paso fue acuñar monedas
por parte de los gobiernos, lo que
favoreció la fluidez comercial. Tuvo la
desventaja de que algunos gobiernos
utilizaron la ocasión para adulterar el
metal y obtener así un recurso extra
para aumentar su gasto.
PAPEL MONEDA.
El papel moneda representaba un
compromiso según el cual se entregaría
una determinada cantidad de oreo en el
momento en que fuese exigida con la
presentación del documento. Este papel
moneda se convirtió posteriormente en
los actuales billetes, estaba respaldado
en sus inicios por metales preciosos.
Los orfebres pronto se dieron cuenta
que los mercaderes sólo les solicitaban
una pequeña parte de lo depositado, por
lo que podían prestar parte del oro y
obtener unos intereses adicionales. Si un
mercader depositaba un lingote de oro y
acudía otro para pedir prestado medio
lingote con el fin de afrontar un pago de
mercancías, el orfebre emitía dos notas,
una nota de valor de un lingote al
depositario y otra de valor de medio
lingote al demandante del préstamo.
¡Magia financiera! ¡Del lingote original
se ha reproducido otro medio lingote!
Esto es lo que se llama “crear dinero”.
A partir de los depósitos originales los
bancos prestan ese dinero y como
consecuencia hay más en circulación en
la economía.
DINERO LEGAL O FIDUCIARIO.
Con el paso del tiempo, los billetes de
banco emitidos por bancos privados se

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hicieron cada vez menos habituales, y
fueron los bancos centrales, que
normalmente son instituciones del
Estado, quienes empezaron a controlar
la emisión de moneda.
Por tanto, el DINERO LEGAL O
FIDUCIARIO es el emitido por la
institución monetaria competente en
cada país (bancos centrales). Tiene poco
valor como mercancía, pero mantiene su
valor como medio de cambio por la
confianza del público y porque lo exige
la ley.
El dinero fiduciario tiene valor porque
es aceptado, por convención y por ley,
para el pago de las compras de bienes y
servicios, y para saldar deudas.
DINERO BANCARIO.
En la actualidad, la mayor parte del
público deposita su dinero en los
bancos. Estos depósitos a la vista se
registran en las entidades bancarias en
forma de cuentas.
El dinero bancario es el dinero en forma
de depósitos en los bancos que puede
ser recuperado siempre que lo solicite el
propietario.
Las nuevas tecnologías han sustituido
los cheques (documentos con
instrucciones por escrito para que un
banco haga una transferencia de dinero
desde la cuenta del cliente firmante a
otra) por transferencias informatizadas
que efectúan las propias entidades y por
las tarjetas “dinero de plástico”. El
cheque, la tarjeta…sólo son
instrumentos para facilitar esa
transferencia.
En resumen, el dinero bancario es el
creado por los INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS (bancos…) y
constituido por los depósitos de los
clientes que éstos pueden utilizar
mediante, cheques….
- Depósitos a la vista,: cuentas
corrientes (disponibilidad
inmediata)
- Depósitos de ahorro: admiten
prácticamente las mismas
operaciones que los depósitos a la
vista.
- Depósitos a plazo: fondos
entregados a un plazo fijo y que no
se pueden retirar hasta pasado ese
plazo.
En las economías modernas el DINERO está formado por el DINERO LEGAL (efectivo=
monedas + billetes) más el DINERO BANCARIO o DEPÓSITOS.

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LA OFERTA MONETARIA: LOS AGREGADOS MONETARIOS.
La oferta monetaria, M, es la suma del efectivo en manos del público, EMP, (billetes y
monedas), es decir, la cantidad de dinero que poseen los individuos y las empresas, más los
depósitos en los bancos a la vista.
En la mayoría de las economías modernas se define el dinero en forma de agregados
monetarios.
Los agregados monetarios que utiliza actualmente el Banco Central Europeo y que
cuantifican el dinero existente en una economía, y que se utilizan para realizar análisis y
tomar decisiones de política monetaria son varios, en grado creciente de amplitud.
 M1 (agregado monetario “estricto”) Está formado por los euros en forma de billetes
y monedas, EMP, que circulan en manos del público o efectivo en circulación, más
todos los depósitos a la vista, Dv, de las entidades de crédito de la eurozona.
 M2 (agregado monetario “intermedio”) Incluye el M1 más los depósitos a plazo de
hasta dos años o los que requieren un preaviso para su retirada de hasta 3 meses.
 M3 (agregado monetario “amplio”) Añade al M2 varios instrumentos negociables
(participaciones en fondos del mercado monetario e instrumentos del mercado
monetario, y títulos de deuda pública de hasta dos años)
El M1, M2 y M3 son la contabilización técnica del dinero.
LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO
El dinero en manos del público es una parte del dinero legal, mientras que los depósitos
constituyen el dinero bancario.
¿Qué son las reservas de los bancos?
La porción del dinero legal que posee la banca comercial en forma de reservas, R, se
encuentra, o bien, en sus cajas fuertes para poder atender la retirada de efectivo de sus
clientes, o bien como depósitos en el banco central, normalmente con fines de control
monetario.
Las instituciones bancarias están obligadas por su banco central a mantener como reservas
un porcentaje de los depósitos que captan  COEFICIENTE LEGAL DE CAJA, que en la
eurozona es del 1% (1 de cada 100 euros depositados en el banco se mantienen como
reservas en el BCE) al que hay que añadir el COEFICIENTE DE SOLVENCIA (que
actualmente asciende al 8%)
Las reservas tienen la finalidad de mantener la liquidez y la solvencia del banco, atender a
las retiradas de efectivo de los clientes que lo soliciten y cumplir con la normativa de la
política monetaria. La proporción de los depósitos que se destina a este fin se llama
COEFICIENTE DE RESERVAS
Coeficiente de reservas(r) =
( )
ó ( )
. 100
M=EMP + Dv
M1=EMP+Dv
M = EMP + Dv

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En resumen, cuando un cliente realiza un depósito en la cuenta de un banco, una parte del
importe depositado pasará a reservas y resto puede destinarse para préstamos a otros
clientes.
¿Qué es el multiplicador monetario?
Cuando un cliente deposita una cantidad de dinero en un banco, el mecanismo del crédito
provoca el crecimiento de la cantidad de dinero existente en la economía,
La BASE MONETARIA, B, es el dinero legal o dinero en efectivo que hay en la economía
creado por el banco central. En la eurozona, la base monetaria es la cantidad de euros en
efectivo que posee el público, EMP, y la banca en forma de RESERVAS BANCARIAS,
R.
El multiplicador monetario indica cuánto aumentará la cantidad de dinero existente en la
economía por cada unidad del incremento de la base monetaria.
Este fenómeno multiplicador debe atribuirse a la generación de depósitos a través del
crédito. Un proceso que será más expansivo cuanto menores sean los coeficientes de
reservas de la banca, ya que mayor será la cuantía de recursos que ésta destinará a otorgar
créditos.
Ejemplo:



B= EMP + R
F. Alonso realiza un depósito
bancario por 1000€ en el
Banco Fórmula1
El Banco Fórmula1 utiliza parte del depósito de F.
Alonso para realizar préstamos a otros clientes.
900€
El Banco Fórmula1 está obligado a mantener como
reservas un porcentaje de los depósitos que capta por
si F. Alonso quiere acudir a retirar su depósito
bancario.
R. Nadal acude al Banco Fórmula1 para pedir un
préstamo de 900 €.
Con esos 900 € compra equipamiento deportivo en
Todo Tenis. A su vez Todo Tenis acude a Banco
Wimbledon y deposita los 900 €.
El Banco Wimbledon está obligado a mantener como
reservas un porcentaje de los depósitos que ha
depositado su cliente Todo Tenis y utilizar el resto
para realizar préstamos a otros clientes.
810 €
M. Belmonte acude a Banco Wimbledon y solicita un préstamo por 810 €
que utiliza para pagar un viaje al Caribe.
La agencia de viajes acude al Banco Swim y deposita los 810 €.

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
Banco Fórmula1 Banco Wimbledon
Activos Pasivos Activos Pasivos
Reservas 100 € Depósitos 1000 € Reservas 90 € Depósitos 900 €
Préstamos 900 € Préstamos 810 €
1000 € 1000 € 900 € 900 €
Banco Swim
Activos Pasivos
Reservas 81 € Depósitos 810 €
Préstamos 729 €
810 € 810 €
¿Cuál es el efecto final de 1000 € de dinero legal y un coeficiente de reservas del 10%?
EXPANSIÓN DEL CRÉDITO
Incremento de la
BASE
MONETARIA
Incremento de los
DEPÓSITOS
BANCARIOS
10%
Reservas
Incremento del
CRÉDITO
BANCARIO.
1ª Etapa 1000 1000 100 900
2ª Etapa 900 90 810
3ª Etapa 810 81 729
…. … … …
¿Cuánto dinero se creará al final de todo este proceso que comenzó solamente con 1000 €?
La respuesta nos la da el MULTIPICADOR MONETARIO.
M = B M =
,
*1000 =10000 €
Por tanto, en nuestro caso la cantidad que hay en la economía aumenta diez veces la
cuantía en que ha aumentado la base monetaria, ello se debe al incremento inducido por el
crédito bancario.
El Banco Swim utiliza parte del depósito de la
agencia de viajes para realizar préstamos a otros
clientes. 729 €

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LA DEMANDA DE DINERO.
El dinero es un medio de cambio y pago que sirve, como unidad de cuenta, para expresar el
valor de los bienes y servicios, y que actúa como depósito de valor.
El precio del dinero es el tipo de interés, de hecho es el coste de oportunidad de mantener
dinero, ya que es la retribución alternativa a la que se renuncia para mantener “dinero en
efectivo”.
El precio del dinero o tipo de interés lo fija el mercado, y está determinado por la
conjunción de la oferta y la demanda de dinero, como cualquier otro producto.
¿Por qué motivos se mantiene dinero en efectivo?
El coste de oportunidad de mantener dinero en efectivo es el tipo de interés o rentabilidad
que se hubiera obtenido en el caso de que el dinero se hubiera utilizado en la compra de
acciones, depósitos, bonos…
Los motivos para mantener efectivo son:
 Para realizar ingresos y pagos.
 Por precaución.
 Para especular.
La función de demanda de dinero es, como todas las funciones de demanda, decreciente
con el precio.
M