Vias de financiación para Empresas, presentación de Unicentro, Centro de Negocios

1. Soluciones en el ámbito público, tanto por financiación preferente, como por subvenciones a
través de organismo como son ICO, ENISA, ICEX, AVAL MADRID, CDTI, BEI.ETC. Las ayudas
pueden ser comunitarias, estatales, de las comunidades autónomas o locales; y las
subvenciones programas de transferencia directa de fondos, infraestructuras y servicios de
titularidad pública que el estado permite utilizar gratuitamente a los usuarios o políticas de
reglamentación sobre impuestos, aranceles, medio ambiente, etc.
• ICO: http://www.ico.es
• ENISA: http://www.enisa.es
• ICEX: http://www.icex.es
• AVAL MADRID: http://www.avalmadrid.es
• CDTI: https://www.cdti.es
• BEI: http://www.eib.org
Soluciones en el ámbito privado:
La financiación privada la vamos a dividir en dos grandes bloques:
La más conocida, financiación bancaria, que en la actualidad está lanzando nuevos e
interesantes productos, entidades como son el Santander, Sabadell, La Caixa (los
microcréditos) o Bankia.
Los instrumentos bancarios más utilizados para la financiación de la empresa son:
1. El descuento de efectos: Consiste en la presentación por parte de la empresa a la
entidad bancaria de créditos pendientes de cobro formalizados como letras de cambio
o pagarés. La empresa tenedora de dichos documentos puede solicitar del banco que
le anticipe el importe antes de llegar al vencimiento expresado en el documento. Por
esa disposición previa el banco cobra intereses y comisiones. Es un método flexible
puesto que permite disponer de efectivo en función de los desfases de tesorería, pero
es más caro que otros instrumentos.
2. La póliza de crédito.- Esta modalidad también llamada línea de crédito se utiliza
fundamentalmente en el corto plazo, cuando existen tensiones temporales de liquidez.
El banco abre una cuenta por el importe solicitado y la empresa puede disponer del
mismo en función de sus necesidades. Por la cantidad dispuesta se cargan unos
intereses, normalmente de periodicidad trimestral y por el importe no dispuesto el
banco cobra una pequeña comisión. La renovación es anual. Es importante realizar con
carácter previo un estudio profundo de las necesidades de liquidez, para ajustarse el
máximo posible en la petición. No hay que olvidar que la apertura del crédito conlleva
una serie de comisiones como corretaje, estudio, etc. Este método, frente al
descuento de efectos, tiene la ventaja de ser más barato, pero también es menos
flexible. Además la concesión por parte del banco de la apertura de la línea de crédito,
estará condicionada al tiempo de actividad de la empresa, solvencia, avalistas y, en
general, a la capacidad de devolución del importe solicitado. En algunos casos la

2. entidad bancaria puede dejar a disposición de la empresa el importe solicitado pero
con el compromiso de ésta de ir amortizando trimestralmente parte del principal.
Normalmente este método es utilizado por el banco en aquellos casos en los que la
empresa no ofrece una garantía plena.
3. El leasing.- El leasing es utilizado para la financiación de activo inmovilizado:
maquinaria, ordenadores, mobiliario, etc.La entidad financiera compra el activo
deseado por la empresa, cede a ésta el derecho de uso como arrendataria, y a cambio
debe pagar un número determinado de cuotas, según lo pactado, más una final
denominada valor residual cuyo pago otorga la propiedad final del bien. Cada una de
las cuotas está compuesta por amortización del principal, intereses e IVA. Tiene
ventajas fiscales al poderse deducir como gasto un porcentaje superior de
amortización al establecido en tablas para activos adquiridos por otros medios. El
coste es ligeramente superior al de un préstamo normal y su utilización dependerá de
la situación fiscal y de tesorería de la empresa. Si una empresa no tiene beneficios, el
leasing no le aportará ninguna ventaja por tener un gasto deducible superior. Por otra
parte si una empresa necesita afrontar una inversión y tiene una gran cantidad de IVA
repercutido, quizás le convenga pedir un préstamo, pagar el activo y obtener la factura
del mismo y por tanto ejercitar la deducción del IVA de una sola vez y no a plazos
como sucede en el leasing.
4. El renting.- El renting es básicamente un alquiler sin opción de compra y como tal cada
cuota pagada tiene, en su totalidad, la consideración de gasto deducible. Resulta más
caro que el leasing ya que la cuota incluye el seguro y mantenimiento del activo
adquirido. Este sistema es utilizado mayormente en caso de activos de rápida
obsolescencia o de mantenimiento críticos, ya que en caso de avería o fallo es la
empresa de renting la que se ocupa de su reparación o reposición.
5. El préstamo.- Es normalmente utilizado para financiación a largo plazo. Puede ser
hipotecario o personal en función de la garantía aportada. El hipotecario suele tener
unas condiciones más favorables. Ninguno de ellos tiene ventajas fiscales, pero es el
instrumento adecuado para financiar la adquisición de un local, una oficina, u otros
activos de vida útil superior al año.
Es requisito fundamental para acceder a cualquiera de estos métodos de financiación
estar en disposición de ofrecer una buena garantía a la entidad financiera, por lo que
una empresa de nueva creación, con socios y/o administradores que carezcan de
bienes con los que avalar, o tengan rentas complementarias tendrán dificultades para
acceder a estas opciones.
6. Otra fórmula bancaria que depende del riesgo que representen nuestras empresas y
nuestros clientes es el Factoring – Se trata de una cesión temporal de la cartera de
cobros de clientes (facturas, recibos, letras, etc.). Consiste en un contrato mediante el
cual una empresa traspasa el servicio futuro de cobros de los créditos y facturas
existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas
operaciones se refiere, aunque con un descuento.
Otras fórmulas de financiación privada, como pueden ser entre otros Fondos de Capital
Riesgo, Business Angels, Private Equity, Mercado Alternativo Bursátil, Mercado Alternativo de

3. Renta Fija (MARF), Venture Capital, Crowdfunding, Crowdlending, Sociedades de Garantía
Recíproca:
1. Fondos de Capital Riesgo — Son fondos creados por entidades financieras cuyo objeto
consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas. Con esta
aportación de fondos, la empresa puede desarrollarse y aumentar su valor. Una vez madurada
la inversión, el fondo de capital riesgo se retira vendiendo su participación, tratando de
obtener un beneficio en la operación. Las Sociedades capital riesgo realizan inversión a largo
plazo, de forma temporal y con participación minoritaria en PYMES no financieras.
2. Business Angels — inversor individual o grupo de inversores que invierten una parte de
su patrimonio en el capital una empresa start-up con gran capacidad de crecimiento, a cambio
de participar en el accionariado de esta. Los Business Angels suelen entrar como primera
ronda de financiación, una vez que el proyecto ya está constituido. No siempre, pero además
de aportar capital a la empresa, los business angels también pueden aportan capital
inteligente, es decir, su experiencia empresarial, sus conocimientos en el sector, confianza, y lo
más importante, su red de contactos empresariales y personales para impulsar el desarrollo de
proyectos empresariales. Su participación en el capital también es minoritario. En España se
agrupan en la Red Española de Business Angel (ESBAN).
3. Private Equity — Esta actividad hace referencia a la inversión en capital llevada a cabo
sobre empresas no cotizadas. A diferencia del capital riesgo, que invierte en las primeras
etapas de un proyecto empresarial, el Private Equity se refiere a operaciones en compañías ya
maduras.
4. Mercado Alternativo Bursátil – El MAB es una plataforma de contratación electrónica
similar a la bolsa que se dirige exclusivamente al mundo de la pyme y proporciona
financiación, liquidez con un coste sensiblemente inferior que si hubiese obtenido financiación
bancaria.
5. Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) – Plataforma electrónica de contratación
que tiene por objeto que las pymes puedan emitir productos de renta fija (como pagarés y
bonos, principalmente a corto plazo) a semejanza de las grandes compañías, pero sin los
enormes costes que éstas tienen que incurrir.
6. Venture Capital — El Capital Riesgo Corporativo (más conocido por sus siglas en inglés,
CVC, Corporate Venture Capital) consiste en dar entrada en el capital de las empresas que
están empezando (start ups) a grandes grupos industriales y corporaciones. Con ello se
permite a las primeras comenzar su despegue.
7. Crowdfunding —es microfinanciación colectiva. Se trata de un modelo, que utilizando
diversas plataformas por Internet, busca la cooperación entre muchas personas que ofrecen
desinteresadamente pequeñas cantidades de dinero para conseguir recursos dirigidos a
múltiples propósitos. El crowdfunding, tiene su origen en la forma de financiación de las ONG.
Una empresa, generalmente en sus inicios, comparte su proyecto y los particulares que estén
interesados aportan pequeñas cantidades de capital hasta completar el importe total

4. requerido para la puesta en marcha del proyecto. El pasado 28 de febrero el Consejo de
Ministros aprobó un anteproyecto de Ley que trata de regular su funcionamiento.
El auge del crowdfunding ha dado paso a otra nueva vía de financiación: el crowdlending. ¿En
qué se diferencian? En esta técnica hablamos de inversores particulares que apuestan por una
nueva empresa y aportan capital al proyecto, una financiación que el emprendedor debe
abonarles después al contrario que en el crowdfunding. Son “préstamos particulares”.
8. Crowdlending — Se denomina así a los préstamos entre particulares y empresas, al
margen de los bancos. Consiste en la financiación de pequeños proyectos a través de una red
colectiva, a cambio de un tipo de interés pactado. Los tipos de interés dependerán de la
calificación de riesgo de la empresa, así como de la demanda de préstamo por parte de los
inversores
9. Sociedades de Garantía Recíproca — El papel de las SGR se centra en la prestación de
avales (que en términos financieros reciben el nombre de garantías) a las empresas asociadas
a su organización (es necesario ser socio para poder obtener esta financiación). Estos avales
permiten condiciones preferentes (en cuantía, plazo y coste) a la hora de acceder a préstamos
por parte de bancos y cajas.
Cada una de estas soluciones de financiación exige unos requisitos determinados y es
fundamental saber si somos capaces de cumplirlos y para poder acceder a ellos.
Desde Unicentro queremos acercar a los emprendedores y empresarios a las distintas líneas
financiación y para ello hemos organizado una jornada gratuita de asesoramiento “bis a bis”
para aportar soluciones.
Si necesitas asesoramiento acerca de la posibilidades de financiación que existe hoy en el
mercado?
Si necesitas ayuda enfocar tu proyecto de cara a los inversores
Si piensas que tu proyecto es financiable pero no sabes bien dónde dirigirte!
Acude a nuestra jornada y recibirás toda la información y asesoramiento que necesites!
Imprescindible concertar cita previa pues cada interesado será atendido personalmente y de
forma individualizada.