finaniera

1. MODULO I

2. INDICE
Introducción a la gestión financiera
1. Rol y Objetivos de la gerencia financiera para la
maximización del valor de la empresa
2. Gerencia Financiera y tipos de finanzas
3. Sistema Financiero nacional
4. Intermediación directa e indirecta de fuentes
de financiamiento

3. “Una mañana el Director del Hospital de Lima Metropolitana como parte
de ejercer su liderazgo llama al nuevo medico que recién se incorporo al
Departamento de Medicina General y le pregunta ¿Cual es tu objetivo que
quieres alcanzar en el Hospital?”
Cuauhtémoc (2009)

4. CONOCIMIENTOS BASICOS PARA ENTENDER LAS FINANZAS
¿Que entendemos por administración?

5. CONOCIMIENTOS BASICOS PARA ENTENDER LAS FINANZAS
Ejemplo de una organización de Hospital

6. CONOCIMIENTOS BASICOS PARA ENTENDER LAS FINANZAS
Ejemplo de una organización de Clínica Internacional

7. 1. ROL Y OBJETIVOS DE LA
GERENCIA FINANCIERA

8. ROL Y OBJETIVOS DE LA GERENCIA FINANCIERA
NECESIDADES RECURSOS
UNIDAD DE VALOR RELATIVO
La medida comparativa de servicio utilizada por los hospitales para comparar el volumen de
recursos necesarios para llevar a cabo diversos servicios en un solo departamento o entre
departamentos (UVR).

9. En base a ello, la Gerencia Financiera o la Administración Financiera juega un papel muy
importante en la las instituciones, dado que está orientado a la adquisición, el financiamiento
y la administración de activos, con algún propósito general.

10. Entonces, la función de los que hacen gestión financiera está orientado a la
toma decisiones que en el marco de la estructura de la gestión tienen como
objetivos realizar gestión en tres áreas principales:

11. IMPORTANCIA GERENCIA FINANCIERA
Prevé los recursos en el momento
adecuado que permita el desarrollo de
la empresa
Liquidez
Rentabilidad
Nuevas fuentes de financiamiento
Efectividad y eficiencia operacional
Confiabilidad de la información financiera
Cumplimiento de leyes y regulaciones
CONTROL DE LAS
OPERACIONES DESDE EL
PUNTO

12. EL PAPEL DE LA GERENCIA FINANCIERA
Las organizaciones deben tener presente la visualización de cómo obtener fondos
provenientes de diversas fuentes: inversionistas que compran acciones, bonos y
papeles comerciales, entre otros; acreedores que le otorgan créditos y utilidades
acumuladas en ejercicios fiscales anteriores. Estos fondos tienen diversos usos como:
.
El concepto de gerencia financiera o administración financiera implica que esos flujos de fondos se manejen de acuerdo
con algún plan preestablecido.
1
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4

13. EL OBJETIVO DE LA EMPRESA
El manejo efectivo del flujo de fondo de la firma implica la existencia de un objetivo
(patrón que avala la decisión financiera). Aunque pueden existir varios objetivos
suponemos que la meta de la firma será la maximización de la inversión de sus
propietarios.
El gerente financiero
se responsabiliza por:

14. Estas funciones ejercen con el objetivo de maximizar el capital de los accionistas
En la parte superior de una de las tres áreas funcionales más importantes, el vicepresidente de finanzas o
director de finanzas por lo general rinde cuentas directamente al presidente o director general. En las grandes
corporaciones, las operaciones financieras de las que se encarga el Director Financiero se dividirán en dos áreas,
encabezados por un tesorero y un contralor.

15. CREACIÓN DE VALOR
Se dice que una empresa genera valor cuando la rentabilidad económica
de la misma ha sido superior al costo de los recursos económicos
utilizados durante un período
https://www.youtube.com/watch?v=HZ3Ybv0-tTQ
Qué es más importante, “ganar dinero o tener dinero”……..
¡ TENER!………………..
Tener credibilidad financiera
externa, como para poseer
capacidad de endeudamiento
adicional.

16. 2. LA GERENCIA FINANCIERA Y TIPOS
DE FINANZAS

17. GERENCIA FINANCIERA
La gerencia financiera se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la
naturaleza de cada una de las funciones más básicas que desarrolla la Administración Financiera estas son:
Esto significa que la
Administración
Financiera busca hacer
que los recursos
financieros sean
lucrativos y líquidos al
mismo tiempo.

18. SISTEMAS INTEGRADOS DE ADMINISTRACIÓN EN
FINANZAS
Todo gerente, así como también el gerente de salud, durante el
ejercicio de su gestión financiera debe tomar en consideración las
múltiples e importantes relaciones que tienen las finanzas dentro
de una organización a fin de asegurar que los fondos asignados
sean empleados de manera adecuada y responsable.

19. TIPOS DE FINANZAS
1. FINANZAS CORPORATIVAS
2. FINANZAS ADMINISTRACION PUBLICAS
3. FINANZAS INTERNACIONALES
4. FINANZAS PERSONALES

20. Finanzas corporativas:
Se enfoca al estudio de la obtención y administración de los recursos de las
empresas. Entre sus áreas de estudio se encuentran:
• En qué proyectos productivos se debe invertir.
• Cuando repartir dividendos.
• Cuáles son las opciones de financiación óptimas.
Finanzas Publicas:
Trata del estudio de la obtención y gestión de los recursos financieros de
las instituciones del Estado. Entre sus áreas de estudio se encuentran:
• La obtención de recursos a través de impuestos.
• La inversión en proyectos públicos rentables.
• La elección de los mecanismos de redistribución de los recursos.
• El manejo apropiado del déficit y superávit gubernamental.

21. Finanzas Internacionales:
Se refiere al estudio de las transacciones financieras a nivel internacional.
Entre sus áreas de estudio se encuentran:
• El endeudamiento en el extranjero.
• Los efectos de la fluctuación del tipo de cambio en la rentabilidad.
• Los movimientos de capital extranjero.
• El riesgo inherente a invertir en un determinado pais
Finanzas personales:
Se refiere al estudio de la obtención y administración de los recursos de las
familias o individuos. Entre sus áreas de estudio se encuentran:
• Cómo elegir una carrera o profesión rentable.
• El manejo óptimo del ingreso laboral y el endeudamiento.
• La toma de decisiones de inversión y ahorro (como, por ejemplo, cuándo
comprar una casa o dónde poner nuestros ahorros).

22. 3. Sistema Financiero Nacional

23. SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (LEY 26702)
Organismos reguladores
- Banco Central de Reserva
- Superintendencia de Banca y Seguros
- Superintendencia del Mercado de Valores
Instituciones Financieras
- Empresas Bancarias Privadas
- Entidades Financieras Estatales
- Empresas Financieras
- Cajas Municipales
- Cajas Rurales
- Banco de inversión
Mercado Finaciero
- Mercado de Intermediación indirecta
- Mercado de Intermediación directa

24. Organismos Reguladores
BCRP
•Organismo constitucional autónomo
del Estado Peruano
•Finalidad: Preservar la estabilidad
monetaria
BCRP - FUNCIONES
•Propiciar que las tasas de interés de las
operaciones del sistema financiero,
sean determinadas por la libre
competencia, regulando el mercado
•La emisión de billetes y monedas.
BCRP - FUNCIONES
•Regularización de la oferta monetaria
•La administración de las Reservas
Internacionales (RIN)
SBS
•Es el organismo encargado de la
regulación y supervisión de los sistemas
financieros, de seguros y del SPP
•Permite prevenir y detectar el lavado
de activos y financiamientos del
terrorismo
FINALIDAD Y ATRIBUCIONES
•Defender los intereses del público,
cautelando la solidez económica y
financiera de las personas naturales y
jurídicas
•Cumplimiento de normas legales,
reglamentarias
•Ejerce control de todas las operaciones
y negocios
OBJETIVOS
•Fomentar la competitividad y eficiencia
de las instituciones
•Mejorar el sistema integrado en la
administración de información sobre el
registro de riesgos financieros,
crediticios, comerciales y de seguros
SMV
•La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es
un organismo técnico especializado adscrito al
Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la protección de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su
supervisión, la correcta formación de precios y la
difusión de toda la información necesaria para tales
propósitos.
FUNCIONES
•Dictar las normas legales que regulen materias del
mercado de valores, mercado de productos y sistema
de fondos colectivos
•Supervisar el cumplimiento de la legislación del
mercado de valores, mercado de productos y sistemas
de fondos colectivos por parte de las personas naturales
y jurídicas que participan en dichos mercados.
ADICIONAL
•Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el
cumplimiento de las normas internacionales de
auditoría por parte de las sociedades auditoras
habilitadas por un colegio de contadores públicos del
Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas
sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento
de las normas bajo su competencia, para lo cual puede
impartir disposiciones de carácter general concordantes
con las referidas normas internacionales de auditoría y
requerirles cualquier información o documentación
para verificar tal cumplimiento.

25. Mercados Financieros
Los mercados financieros conforman un espacio cuyo objetivo es canalizar el
ahorro de las familias y empresas a la inversión. De tal manera que las personas
que ahorran tengan una buena remuneración por prestar ese dinero y las
empresas puedan disponer de ese dinero para realizar inversiones
La función principal de un mercado financiero es la de intermediación entre la gente
que ahorra y la gente que necesita financiación.

26. INSTITUCIONES INMERSAS EN EL SISTEMA FINANCIERO
Como se mencionó anteriormente, estas entidades captan los ahorros y efectúan
préstamos o llevan a cabo inversiones de los demandantes a cambio de pago de
intereses o dividendos

27. 4. Intermediación Directa e Indirecta

28. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Podemos entonces definir la
intermediacion financiera como un
sistema conformado por mecanismos,
como los depositos y prestamo, e
instituciones: como los bancos, que
permiten canalizar los excedentes de
recursos de las personal superavitarios
o excedentarios) hacia las personas
que requieren de estos (deficitarios).
Para realizar estas operaciones es necesario que existan
ciertos lugares, previamente autorizados que puedan
desarrollar estas operaciones y facilitar a otras personas
acceder a las transacciones que son necesarias para ahorrar

29. CLASES DE INTERMEDIACIÓN
No existe una única manera de realizar estos procesos, debido a
esto podemos clasificar la intermediación financiera como de dos
tipos, la clasificación que hacemos obedece principalmente al
riesgo que asume la persona que tiene excedentes de recursos y
quiere buscar el rendimiento de los mismos pero sin dejar de lado
la seguridad que le brinden a su dinero. Desde este punto de vista
podemos clasificar la intermediación como:

30. Intermediación Indirecta
La intermediación financiera indirecta se da cuando existe un intermediario entre los
agentes superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros son
principalmente los bancos quienes captan los recursos de los agentes superavitarios,
bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes bajo su riesgo.
El banco paga por los recursos captados (depósitos) la tasa de interés pasiva, y cobra
por los recursos que presta la tasa de interés activa; la tasa de interés activa es
mayor a la tasa de interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es el margen del
banco o lo que gana por la intermediación, se conoce también como el spread
financiero.

31. Intermediación directa
La Intermediación Directa, se da cuando el agente superavitario (es decir, sus
entradas de dinero superan a sus gastos) asume directamente el riesgo, que
implica otorgar los recursos al agente deficitario (agente económico que
consume un monto mayor al de sus ingresos). El contacto entre ambos, se
puede efectuar directamente, a través de diferentes medios e instrumentos
del Mercado de Capitales (Es el mercado, donde se negocian títulos valores.
Se pueden diferenciar dos grandes segmentos: el mercado primario y el
mercado secundario.). En este Mercado, participan instituciones
especializadas, como las Compañías de Seguros, los Fondos de Pensiones,
Fondos Mutuos y Fondos de Inversión, quienes constituyen los principales
colocadores de fondos o agentes superavitarios. Los intermediarios son: los
Bancos de Inversión y las Sociedades Agentes de Bolsa (S.A.B.s).