Este documento presenta una guía sobre cómo realizar un estudio financiero para un proyecto de inversión. Explica cómo determinar los costos de producción, administración, ventas y financieros. También cubre cómo proyectar ingresos, egresos, utilidades y estados financieros. El objetivo es que el empresario pueda visualizar y gestionar los recursos financieros del negocio a lo largo del tiempo para maximizar las ganancias y minimizar las pérdidas.

1. Instituto tecnológico superior de Coatzacoalcos
Formulación y evaluación de proyectos de inversión.
Unidad 4
Estudio financiero
Alumna: Martha Eugenio López
Prof:m.l patricia gamboa rodríguez

2. Indicé
4. Estudio financiero.
4.1 objetivo general y estructuración.
4.2 Determinación de costos.
4.2.1 Costos de producción.
4.2.2 Costo de administración
4.2.3 Costo de venta.
4.2.4 Costos financieros.
4.3 Cronograma
4.4 Cronograma de inversiones.
4.5 Capital de trabajo.
4.6 Estimación de presupuestos.
4.6.1 Ingreso

3. 4.5 Capital de trabajo.
4.6 Estimación de presupuestos.
4.6.1 Ingreso
4.6.3 Egreso
4.6.3 Utilidades.
4.7 Punto de equilibrio
4.7.1 Estado de resultados.
4.7.2 Balance general pro forma.
4.7.3 Estado de origen y aplicación de recursos pro forma.
4.7.4 estados financieros pro forma.

4. INTRODUCCION
La finalidad de un estudio financiero es el hecho de que así se
controlan y se gestiona de una manera mas eficiente los recursos
monetarios de las empresas. Por lo mismo la implementación de
llevar el control de las finanza de las empresas de una manera
mas organizada lo cual conlleva a posibles ganancias y menos
perdidas.

5. 4.1.1 Objetivo general y estructuración.
Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter
monetario que proporcionan las etapas anteriores y realizar los
cuadros analíticos que nos sirven de base para la evolución
económica.
Necesidades de capital
Capital del
trabajo
Inversión fija
Comprende todos los activos fijos o tangible
(Que se pueden tocar u diferidos o
intangibles ( que no se pueden tocar).
Es la diferencia aritmética entre el activo
circulante y el pasivo circulante con el que
se cuenta para que empiece a funcionar
una empresa.

6. Recursos Financieros Disponibles
¿Qué son las aportaciones de los socios?
 son los que pueden ser en efectivo o en especie; en este
último caso si la aportación es un terreno o edificio, se le emiten
las acciones por el valor del activo que está aportando a la
sociedad.
 Los socios pueden ser socios activos en el negocio; otros,
conocidos como socios pasivos, invierten dinero y poseen una
parte de la empresa, pero no ayudan a mejorarla en sus
operaciones diarias.

7. financiamiento externo
Es la cual la empresa puede estar financiada al recurrir a un
préstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades
economicas.por ejemplo instituciones bancarias o de otra
naturaleza, como cooperativas, financieras, entre otras.
Fig.1.1 Representaciónes
de financiamiento
externo.

8. El objetivo de las proyecciones
financieras es que el empresario
visualice desde el principio hacia
donde conduce todos los esfuerzos
que realiza en el negocio.
Análisis y proyecciones
financieras

9. Gastos de operación:
Una proyección de gastos se refiere a las salidas de dinero que se
harán por el uso de materiales, mano de obra y otros que tengan
relación con la producción de un bien.
FIG.1.2 Ejemplo de
gastos de operación

10. Diferentes gastos de
operación.
Mano de
obra
Materiales Servicios
Depreciación y
amortización
Es el curso humano
necesario para la
elaboración de los
productos.
Aplicación al activo
fijo, ya que con el
uso, estos bienes
valen menos
Son aquellos como
energia,transporte
etc.,
Son elementos
necesarios para
conformar el
producto

11. Proyecciones de ingresos
Las proyecciones de los ingresos se hacen basándose en las ventas
que se tendrán y el precio al que se venderá el producto o servicio.
Se comienza con el año 0 (cero), el cual es el año base, donde se
hace la inversión. Las ventas del año cero son las que se conocen a
través de la investigación de mercado.
Fig. 1.3 Representación
de proyecciones de
ingresos.

12. Que el total de
activos es igual a
la suma del total
de pasivos mas el
capital contable
total.
Todos los
activos, pasivos y
el capital contable
del negocio al final
del periodo.
Balance general
reporta

13. Es el que se prepara periódicamente y en el
se registran ventas, costos de ventas , gastos y
utilidades o perdidas.

14. Balance general proyectado
Los balances generales proyectados deben de reflejar cual es el
movimiento de las cuentas, por ejemplo, a través de los años la
maquinaria y equipo va disminuyendo su valor ya que se
deprecian, los activos diferidos a través de los años disminuyen de
valor ya que se amortizan.
Fig. 1.4 Ejemplo de balance
general proyectado

15. 4.2 Determinación costo
4.2.1 costos de producción
son los costos que se generan en el proceso de transformar las
materias primas en productos terminados.
2.Mano
de obra
Tres elementos
esenciales que
integran el costo de
producción:

16. 1) Materia prima
 Son los materiales que serán sometidos a operaciones de
transformación o manufactura para su cambio físico y/o
químico, antes de que puedan venderse como productos
terminados.
 Se divide en:
 A. Materia Prima Directa
Son todos los materiales sujetos a transformación, que se
pueden identificar o cuantificar plenamente con los productos
terminados
 B. Materia Prima Indirecta
Son todos los materiales sujetos a transformación, que no se
pueden identificar o cuantificar plenamente con los productos
terminados.

17.  2) Mano de obra
 Es el esfuerzo humano que interviene en el proceso de
transformar las materias primas en productos terminados.
 3) Cargos indirectos
 Intervienen en la transformación de los productos pero no se
identifican o cuantifican plenamente con la elaboración de
partidas específicas de producción.

18. 4.2.2 Costos de administración
Estos son gastos indirectos, es decir que no están directamente
relacionados a la obtención de productos para la venta, sino que
son realizados para mantener toda la estructura que posibilita y
motoriza el conjunto de actividades de la empresa agropecuaria y
cuyo monto es relativamente independiente (dentro de ciertos
rangos) de la intensidad con que se realicen.
Un criterio de definición de la administración podría ser los
gastos que ocasionaría a la empresa contar con los servicios de un
administrador externo.

19. 4.2.3 costos de ventas
Son las erogaciones que están directamente relacionadas con la
operación de ventas. Por ejemplo: sueldos, comisiones de
vendedores, teléfono, gastos de viajes, fletes, etc.
Fig. 1.5 ejemplo de
costo de ventas

20. 4.2.4 costos financieros
Todos aquellos gastos originados como consecuencia de
financiarse una empresa con recursos ajenos.
Fig. 1.6 Ejemplo de
costo financiero.

21. 4.3 cronograma de inversiones
Nos referimos a la estimación del tiempo en que se realizan las
inversiones fijas. Diferidas y de capital de trabajo.
Todo proyecto requiere preparar un cronograma de inversiones
que señale claramente su composición y las fechas o periodos en
que se efectuaran las mismas.

22. cronograma de inversiones operativas:
Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra
en operación y termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir
de esta fase se generan Ingresos. Durante la etapa operativa
pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como
resultado de la ampliación de la planta y reposición o Reemplazo
de activos.
Fig. 1.7 ejemplo
de cronograma

23. Cronograma consolidado de inversiones:
 El Formato del Cronograma de Inversiones se presenta en el
siguiente cuadro, su elaboración se realiza tomando en cuenta
las Inversiones Pre-Operativas y las Inversiones operativas.
Fig. 1.8 Ejemplo de
cronograma consolidado
de inversiones.

24. 4.4 Depreciaciones y Amortizaciones.
La depreciación se refiere únicamente a un fenómeno físico: la
desintegración o desgaste. El pensamiento desde el punto de vista
contable, la depreciación debe aplicarse a la inversión en el activo
y no al activo mismo.
Factores de la depreciación:
 La base de la depreciación.
 El valor del desecho.
 La vida útil estimada.

25. Amortización
La amortización es la
reducción parcial de
los montos de una
deuda en un plazo
determinado de
tiempo.

26. 4.5 Capital de trabajo.
Considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para
atender las operaciones de producción y comercialización de
bienes o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa
para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase de
funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con el
que se debe contar para que comience a funcionar el Proyecto,
esto es financiar la producción antes de percibir ingresos.

27. 4.6 Estimación de presupuestos.
4.6.1 Ingreso
Un Presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un
determinado lapso. Permite a las empresas, los gobiernos, las
organizaciones privadas y las familias establecer prioridades y
evaluar la consecución de sus objetivos.
Fig. 1.9 Representación de
ingresos

28. Usos del presupuesto
Es un instrumento importante, utilizado como medio
administrativo de determinación adecuada de capital, costos e
ingresos necesarios en una organización, así como la debida
utilización de los recursos disponibles acorde con las necesidades
de cada una de las unidades y/o departamentos.

29. 4.6.2 Egreso
Presupuesto de egresos e inversiones.
Integrado por:
o presupuesto de inventarios: Es un elemento indispensable en
la formalización del programa de casi todas las funciones de la
empresa .
o Presupuesto de producción: basada en las ventas previstas y en
la determinación de un inventario base.
o Presupuesto de compras: se refiere exclusivamente a las
compras de materia prima para la elaboración de los productos.

30. o Presupuesto de costo de distribución: comprende las
operaciones realizadas desde que el producto fue fabricado
hasta que existe.
o Presupuesto de gasto de administración: son aquellos gastos
que se derivan de las funciones dela dirección y control como
son los de pagar honorarios

31. 4.6.3 Utilidades
Utilidad Contable término utilizado en el
área de la contabilidad, Auditoría y
contabilidad financiera.
Utilidad Contable son las Utilidades que
arrojan los libros de contabilidad de una
Empresa en un ejercicio.

32. 4.7 punto de equilibrio.
4.7.1 Estado de resultado.
Punto de Equilibrio: Se refiere cuando una Empresa está en su
Punto de Equilibrio cuando no genera ni Ganancias, ni Pérdidas. Es
decir cuando el Beneficio es igual a cero.
Fig. 1.10 Ejemplo de
estado de resultado

33. 4.7.2 Balance general pro forma.
¿ Que es el balance general?
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe,
de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su
propietario, a una fecha determinada. Al elaborar el balance
general.

34. ¿ Que partes conforman el balance general?
 Activos
 Pasivos
 Patrimonio.
Activos Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
 el dinero en caja y en bancos.
 Las cuentas por cobro a los clientes.
 Las materias primas en existencia o almacén
 Las maquinas y equipos etc.

35. Activos corrientes.
Son aquellos activos mas fáciles para convertirse en dinero en
efectivo durante el periodo normal de operaciones del negocio.
Estos activos son:
 Caja
 Banco
 Inventario

36. Activos fijos
Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la
empresa posee y que le sirven para desarrollar sus actividades.
o Maquinaria y equipo
o Vehículos
o Muebles y enseres.
o Construcciones.
o Terrenos.

37. Pasivos
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se
pueden clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes
categorías.
 Pasivos corrientes.
 Sobregiros
 Obligaciones bancarias
 Cuentas por pagar a proveedores.
 Anticipos
 Cuentas por pagar
 Prestaciones y cesantías consolidadas.
 Puestos por pagar
 Pasivos a largo plazo

38. Patrimonio
Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de
realización del balance. Este se clasifica en:
CAPITAL
Es el aporte inicial
hecho por el
empresario para poner
en funcionamiento su
empresa.

39. Utilidades del
periodo anterior.
Son las utilidades
que el empresario
ha invertido en su
empresa.
Es el valor de las utilidades
obtenidas por la empresa en el
periodo inmediatamente
anterior.

40. 4.7.3 estado de origen y aplicación de recursos pro forma.
Es el estado que muestra:
El origen de los Recursos, constituido por disminuciones al Activo,
aumentos al Pasivo y aumentos al Capital (Ingresos o productos) y
la aplicación dada a los recursos obtenidos . o sea, si éstos se han
empleado en aumentos al Activo, disminuciones al Pasivo y
disminuciones al Capital (egresos o Gastos).

41. Recursos o fondos
Son las cantidades representativas de las disponibilidades de una
empresa.
Orígenes de los recursos:
son cuatro los que pudieran denominar fuentes de recursos:
 Utilidades obtenidas
 Nuevas aportaciones al capital.
 Aumento en los valores del pasivo.
 Disminuciones de los valores del activo.

42. Aplicación de los recursos
son también cuatro las causas de aplicación:
1. Perdidas en los resultados del ejercicio.
2. Disminuciones en el capital
3. Disminuciones de valores del pasivo
4. Aumento en los valores del activo.

43. 4.7.4 estados financieros pro forma.
La calidad de una buena toma de decisiones está en función de
contar con información veraz y oportuna, ya que sin ella, se corre
el peligro de tomar decisiones erróneas que pudieran afectar la
rentabilidad de los negocios e incluso generar una crisis que lleve
a la quiebra.

44. Los estados financieros básicos son:
 El balance general
 El estado de resultado
 El estado de cambios en el patrimonio
 El estado de cambio en la situación financiera
 El estado de flujo de efectivo

45. conclusión
La importancia de una administración de nuestra empresa , y la
clave de desempeño de la misma es la implementación de los
estudios financieros por que gestionan de una manera eficiente
los recursos financieros de nuestro negocio, permitiendo así hacer
predicciones y estimaciones de sucesos posibles a ocurrir en
nuestro negocio.

46. Bibliografía
 Proyecto de inversión: formulación y evaluación (2007)
 Quintero, julio. Planificación de inversiones financieras.
 http://emprendedor.unitec.edu/pnegocios/Estudio%20Financie
ro.htm
 http://www.ingenieria.unam.mx/~materiacfc/CCostos.html