1. La renta variable
Alejandro Sánchez de Ibargüen Moreno
Jose Manuel Castillo Moreno
2. Renta Fija vs Variable
• Renta fija: te asegura un rendimiento
constante y una rentabilidad prefijada de
antemano. Perfil de inversor moderado a muy
moderado.
• Renta variable: no te asegura un rendimiento
constante y la rentabilidad puede variar
mucho e incluso perder toda la inversión.
Perfil de inversor arriesgado.
3. TIPOS DE INVERSIONES Y PERFIL DEL
INVERSOR
RIESGO = INCERTIDUMBRE
-A mayor riesgo mayor rentabilidad y viceversa
-Riesgo bajo= Precio Alto= Baja volatilidad
-Riesgo Alto = Precio Bajo = Alta volatilidad:
6. Constitución de una empresa
Préstamos y créditos bancarios
• Endeudarse
Emisión títulos de empresa
Acciones
• Aportaciones
de socios Participaciones
7. Capital Social
1/1/2013
- 10.000 €
- Número de socios = 10 socios
- Valor acción = 10.000/10 = 1.000 € por acción Cada socio tiene el 10% empresa.
1/1/2014
- Valor = 1000 por acción •1000 € a Reservas ( Financiación propia)
- Beneficio empresa = 2000 € . •1000€ a Dividendos ( Cada accionista ganaría
100 €)
8. Rendimiento de una acción en
renta variable
Un inversor que ha comprado acciones de una
empresa puede obtener rendimientos de dos
formas:
1. Percibiendo dividendos
2. Vendiendo sus acciones a otro inversor por un
precio mayor de lo que pagó por estas (plusvalía).
9. Acciones cotizadas y no cotizadas
Las acciones cotizadas son aquellas que se pueden
vender y comprar libremente en un mercado
secundario oficial , es decir la bolsa de valores.
Las acciones no cotizadas no.
10. Mercado primario y secundario
de acciones
1. En el mercado primario, la empresa crea
acciones nuevas e invita a los inversores a
comprarlas, convirtiéndoles en socios
propietarios (accionistas)
2. El mercado secundario de la renta variable está
constituido por las bolsas, donde los inversores
negocian (compran y venden) acciones cotizadas
11. ¿Cómo invertir en bolsa?
Los inversores particulares no están autorizados a comprar y vender por
sí mismos en la Bolsa. Para ello existen:
1) Agencias de valores
Sólo compran y venden con el dinero de los demás.
2)Sociedades de valores
Además de intermediar, compran para ellos mismos
12. ¿Costes de invertir en bolsa ?
Corretajes
Porcentaje que cobran los intermediarios.
Cánones
1)Canon de contratación
2)Canon de gestión
3)Canon de liquidación
Custodia y depósito
13. Tipos de operaciones
Operación al contado: se paga la totalidad de las
acciones
Operación a plazo: No se paga la totalidad de las
acciones, en el momento de la adquisición,
comprometiéndose a la adquisición del resto.
14. ¿Qué es un Derivado?
Un derivado financiero o instrumento derivado es un
producto financiero cuyo valor se basa en el precio de
otro activo llamado activo subyacente.
15. Tipos de Derivados
• Los contratos de futuros
• Operación de permuta financiera (Swaps)
• Opciones
• Contrato por diferencia (CDF)
16. 1) ¿Qué es un futuro?
• Un contrato de futuros es un contrato que
obliga a las partes contratantes a comprar o
vender un número determinado de bienes o
valores en una fecha futura y determinada y
con un precio establecido de antemano.
17. Día 06/02/2013 Una onza de oro = 200€
Las expectativas dentro de un año de José
Manuel es que el oro suba.
Las expectativas dentro de un año de Alejandro
es que el oro baje.
José Manuel se compromete a pagar a Alejandro
210€ dentro de un año y Alejandro a darle la
onza de oro
Día 06/02/2014
La onza de oro vale 220€
18. Futuro sobre el IBEX 35
Es un índice ponderado por capitalización, compuesto
por las 35 compañías más liquidas que cotizan en el
mercado continuo español.
19. Futuro sobre el IBEX 35
Activo Subyacente: IBEX 35
Multiplicador: 10 Euros
Nominal del contrato: Puntos de Indice x 10€ =81.503 €
20. Futuro sobre el IBEX 35
Ejemplo:
Compra de 1 futuro a 10.000puntos
Cierre de la sesión a 10.100 puntos
Liquidación: 100 puntos x 10€ = 1.000€
Mini IBEX : Nominal del contrato: Puntos de Indice x 1€ =10.000 €
Liquidación: 100 puntos x 1€= 100€
21. 2) ¿Qué es un Swap?
Son intercambios de carácter financiero en las que se intercambian
obligaciones de pago, normalmente intereses de préstamos de carácter
diferentes, es decir tipo de interés fijo VS tipo de interés variable
1. El tipo de interés fijo es aquel que se mantiene constante
durante toda la vida del préstamo.
2. El tipo de interés variable se actualiza y revisa en los plazos
establecidos con la entidad financiera. generalmente se hace
referencia a Euribor + un porcentaje
Tipo de interés
Tipo de interés variable Euribor
fijo 4% +3%
22. Swaps
Paga capital +
Intereses variables
Empresa A Banco A
Presta dinero
Paga Paga
Intereses Intereses Pagamos un tipo de deuda variable
variables fijos al Banco A por ejemplo el Euribor +
3%.
Banco B
23. Swaps
Paga capital +
Intereses variables
Empresa A Banco A
Presta dinero
Paga Paga
Intereses Intereses
variables fijos El préstamo que teníamos a interés
variable lo hemos convertido a
interés fijo
Banco B
24. 3)¿Qué es una opción financiera?
Le da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar (call) o
vender (put) un activo a un precio determinado
El precio de la opción variará en función de:
1. Precio del activo subyacente
2. Volatilidad
3. Dividendos
4. Tipo de interés
5. Plazo hasta el vencimiento de la opción
25. Día 06/02/2013 Una onza de oro = 200€
Las expectativas dentro de un año de José
Manuel es que el oro suba.
Jose Manuel adquiere una opción de compra por
10 € de una onza de oro a 210€ para dentro de
un año
Día 06/02/2014
La onza de oro vale 250€
26. 4)El contrato por diferencia (CFD)
Es un contrato por el que se intercambia la
diferencia del precio de un instrumento
financiero en el momento de apertura del
contrato y el precio en el momento de cierre
del mismo.
Compro 10 CFD de Telefónica a 15€ y vendo a 20€ 10 x 5€ =50€
27. El contrato por diferencia (CFD)
Permite pagar sólo unas garantías sobre el
total de la operación. Normalmente un 10%.
Podría comprar más con el mismo dinero
1)Compro 10 CFD de Telefónica a 15€ y vendo a 20€ 10 x 5€ =50€
2)Compro 100 CFD de Telefónica a 15€ y vendo a 20€ 100 x 5€ =500€
