1. GESTIÓN FINANCIERA
EDUCADORES ASOCIADOS
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2. ANTECEDENTES
La administración aparece desde que el hombre
existe en la tierra, sólo que no se le define como
tal se ha encontrado que cuando el ser humano
deja de ser nómada, aparecen las primeras
asociaciones a fin de sobrevivir y dividirse el
trabajo. Lo anterior genera como consecuencia
el nacimiento de una organización incipiente.
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3. Otro antecedente importante lo encontramos
en la iglesia, que ha sido modelo de
administración desde épocas remotas, ya que
es sabido por todos su auge económico durante
el renacimiento al volver a los modelos
grecolatinos, pues al manejar sus ingresos en
forma eficiente, le permitieron no sólo cubrir sus
necesidades, sino financiar a terceros.
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4. La administración clásica nace con los griegos y los romanos.
Su aportación se refiere a la organización de tipo social y
militar para lograr el poderío en ciertas regiones y, como
consecuencia, el control que llevan del cobro de los
impuestos, motivo de la indemnización por gastos de guerra.
Por otro lado tenemos el aporte de la Legislación Romana, la
cual ha servido de base para la formulación de las leyes de la
mayor parte del mundo.
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5. Así llegamos a la revolución industrial. Esta se caracterizó por
la utilización de maquinaria y procedimientos adecuados a la
producción en masa, sin dejar fuera los mecanismos de
control. Nació así la administración científica, iniciada con
Frederick Taylor y Henry Fayol.
La administración moderna ha adecuado los objetivos que
persigue, modificando los enfoques, pero sin apartarse de las
bases generales sobre las que se establecía originalmente.
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6. La administración moderna ha adecuado los
objetivos que persigue, modificando los
enfoques, pero sin apartarse de las bases
generales sobre las que se establecía
originalmente.
Con motivo de la revolución industrial se
establece el aprovechamiento al máximo de los
recursos de la organización para alcanzar sus
fines, originando con ello la Administración
Financiera, aunque no delineada como
actualmente se le conoce.
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7. Actualmente las finanzas reconocen la utilidad o
pérdida generala por el proceso inflacionario, y
con ello se moderniza aún más esta herramienta,
en la búsqueda de la asignación de un valor
justo a los recursos que dispone la organización,
tratando de reconocer los cambios originados
por la pérdida en el poder adquisitivo y adecuar
la información para la forma de decisiones.
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8. Las instituciones de enseñanza superior han
manejado las finanzas en forma aislada, es
decir, incluían algunos temas sin relación. Es la
Universidad Nacional Autónoma de México, la
primera institución en ese país en crear un plan
didáctico integral sobre la enseñanza de esta
herramienta, en el año de 1970, siguiéndola las
Universidades privadas incorporadas a ella.
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9. OBJETIVOS
Toda empresa debe determinar con precisión
sus objetivos, así como definir los medios para
alcanzarlos, tales como políticas, sistemas y
procedimientos. La fijación de objetivos es una
labor compleja, por ser el punto de partida para
realizar una adecuada planeación.
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10. No obstante lo anterior, los objetivos que debe
perseguir una empresa son los siguientes:
1. Supervivencia y crecimiento del negocio
2. Obtención de utilidades
3. Imagen y prestigio
4. Aceptación Social
5. Satisfacción de necesidades colectivas
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11. El orden anterior sigue la secuencia en que se deben lograr los
objetivos para maximizar la inversión de los accionistas. Para
alcanzar los objetivos de la empresa se deben fijar las metas
que pretende la Administración Financiera. Entre otras las
siguientes:
1. Planear el crecimiento de la empresa, visualizando sus
requerimientos tanto táctica como estratégicamente
2. Captar los recursos necesarios para la marcha de la empresa
3. Asignar dichos recurso conforme a los planes y necesidades
de la empresa
4. Promover el óptimo aprovechamiento de los recursos
financieros
4. Minimizar la incertidumbre de la inversión.
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12. EL PLAN FINANCIERO
Un presupuesto es la contabilidad anual detallada de los
costos y las fuentes de ingresos de la organización y sirve para
asignar un valor monetario a las actividades de la
organización, aclarar la relación entre los costos
programáticos y administrativos, identificar cuando se
necesitan recursos financieros, ayudar a controlar gastos y
evaluar los resultados de actividades específicas.
Un plan financiero, por el contrario, es un documento
dinámico que cambia frecuentemente. Su principal objetivo
es el de determinar si la organización tendrá a su disposición
recursos financieros suficientes para cumplir con los objetivos
descritos en el plan estratégico a mediano plazo
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13. LA IMPORTANCIA DE TENER UN PLAN
FINANCIERO
El Plan Financiero es la versión cuantificada de su
proyecto y su credibilidad ante los inversionistas
dependerá fuertemente de su elaboración; no lo
confunda con el Plan de Negocios
Antes de empezar un negocio siempre hablamos
de la importancia de tener un buen Plan de
Negocios, que se considera el documento básico
para explicar un proyecto con precisión y claridad.
De su correcta elaboración depende vender la
idea para obtener el financiamiento de un banco,
la llegada de socios y la operación de una
empresa después de su puesta en marcha.
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14. LOS REPORTES FINANCIEROS
Se refieren principalmente al Balance General, el
Estado de Ganancias y Pérdidas y el Estado de
Flujos de Efectivo.
Los inversionistas potenciales tienen que
entender las dinámicas financieras de su
proyecto, y esto lo hace al producir tres reportes
financieros y proyecciones ilustrativas de estos
mismos:
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15. Balance General.- Es un documento contable que refleja la
situación financiera de la empresa, a una fecha determinada
y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma;
incluye el activo, el pasivo y el capital contable.
Estado de Pérdidas y Ganancias (Estado de Resultados).- Esta
es una declaración de la posición actual de la empresa en
términos de los productos, rendimientos, ingresos, rentas,
utilidades, ganancias, costos, gastos y pérdidas
correspondientes a un periodo determinado, con el objeto de
computar la utilidad neta o la pérdida líquida obtenida
durante dicho periodo
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16. Estado de Flujos de Efectivo - Muestra las salidas
y entradas en efectivo que se darán en una
empresa durante un periodo determinado, para
detectar el monto y duración de los faltantes o
sobrantes de efectivo.
Estos tres reportes interactúan para proveer una
visión total del proyecto y sus dimensiones
financieras.
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17. LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
El análisis financiero nos va a permitir estudiar y diagnosticar
los distintos aspectos que van a definir la rentabilidad y
viabilidad del proyecto, fin último de nuestro plan de
empresa, para definir las debilidades y fortalezas de la idea de
negocios planteada desde el principio.
El análisis se realiza a través de ratios. A continuación, se
detallan los principales ratios financieros.
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18. ANÁLISIS FINANCIERO DEL BALANCE
Análisis por Ratios
a) Capital de Trabajo: Activo Corriente - Pasivo Corriente
377,916 - 617,048 = (239,132)
La empresa tiene un capital de trabajo negativo, de (239,132)
es decir, la empresa no cuenta con recursos suficientes para
que pueda operar en el corto plazo (fondo de maniobra).
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19. b) Ratio de Endeudamiento (Solvencia): Total
Pasivo / Total Activo
1’253,976/ 2’236,036 = 0.56
Este tipo de ratio nos indica que los Activos de la
empresa están comprendidos en un 56 % con
deuda, por lo que esto implica una situación
favorable, debido a que está demostrando
solvencia financiera.
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20. RATIOS DE SOLVENCIA ECONÓMICA
a) Razón de Endeudamiento a Corto Plazo :
Pasivo Corriente / Patrimonio Neto
617,048 / 982,060 = 0,63
Las deudas a corto plazo representan el 63% del patrimonio
Neto.
b) Razón de Endeudamiento a Largo Plazo:
Pasivo No Corriente / Patrimonio Neto
636,928 / 982,060 = 0.65
Las deudas a largo plazo representan el 65% del patrimonio
Neto
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21. c) Razón de Endeudamiento Total :
Pasivo Total/ Patrimonio Neto
1,253,976 / 982,060 = 1.28
El Pasivo Total de la empresa representa el 128% del
patrimonio Neto.
d) Razón de Endeudamiento del Activo Fijo:
Pasivo No Corriente a L. P. / Activo Fijo Neto
636,928 / 1’858,120 = 0.34
El 34% del Activo Fijo ha sido financiado con Pasivo a L. P.
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22. e) Razón de Endeudamiento del Activo Neto:
Pasivo Total / Activo Total
1,253,976 / 2,236,036 = 0.56
La empresa ha financiado el 56% de sus activos con aportes
de Terceros o Pasivos.
f) Respaldo del Endeudamiento:
Activo Fijo Neto / Patrimonio Neto
1’858,120 / 982,060 = 1.89
La empresa tiene un respaldo del 189% en términos de Activo
Fijo (Solvencia financiera).
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23. ANÁLISIS FINANCIERO DEL ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS
Ratios de Rentabilidad
a) Rentabilidad Bruta sobre Ventas:
Utilidad Bruta / Ventas
1,903,619 / 4,382,331 = 0.43
La empresa por cada 100 soles que vende tiene una
rentabilidad bruta de 43 soles; representando al margen bruto
el 43% de las ventas.
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24. b) Rentabilidad Neta sobre Ventas
Utilidad Neta / Ventas
439,690 / 4,382,331 = 0.10
La empresa por cada 100 soles que vende tiene una
rentabilidad neta de 10 soles; representando la utilidad Neta
el 10% de las ventas.
c) Rentabilidad Neta del Patrimonio
Utilidad Neta Después de Impuestos / Patrimonio Neto
439,690 / 982,060 = 0.45
Los accionistas de la empresa por cada 100 soles que invierten
reciben 45 soles de la utilidad. Siendo así que la Utilidad de la
empresa representa el 45% de su patrimonio neto.
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