Presentación al púbico inversionista

1. Gobierno del Distrito Federal Junio 2003 Certificados Bursátiles

5. Porcentajes de participación en el PIB en 2001 Distrito Federal 22% Jalisco 6% México 11% Nuevo León 7% Otros 54% Fuente: INEGI

6. 0.0 10,000.0 20,000.0 30,000.0 40,000.0 50,000.0 60,000.0 70,000.0 80,000.0 millones 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 año Ingresos Totales del Distrito Federal Millones de pesos constantes propios participaciones transferencias extraordinarios

7. Evolución de los principales ingresos propios del Distrito Federal Tenencia Nóminas Agua ISAI (Millones de pesos)

8. Esfuerzo recaudatorio del Gobierno del Distrito Federal: Recaudación del impuesto a la propiedad inmobiliaria y tasa promedio anual de crecimiento del PIB : 1996-2002 A pesar de la fuerte caída en la actividad económica del país, el Gobierno del Distrito Federal ha incrementado su recaudación Es un reflejo de la lucha contra la corrupción, de la eficiencia administrativa lograda y de las acciones de modernización emprendidas en 2001 (Cifras anuales) 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

9. Incremento en la recaudación de los impuestos a la propiedad inmobiliaria del Distrito Federal, 2000-2002 Incremento en recaudación DF Recaudación de Predial y accesorios en 2001 (17 entidades) 1,628 1,458 Aguascalientes Baja California Sur Campeche Chiapas Coahuila Colima Durango Guerrero Hidalgo Michoacán Nayarit Oaxaca SLP Tabasco Tlaxcala Yucatán Zacatecas (Millones de pesos)

10. Recaudación de Impuesto Predial en Distrito Federal y Predial con accesorios en las 31 entidades restantes 2001 DF 6,125 5,207 Edo. Mex. Jalisco Otros 1,316 705 Proporción del DF en el total Nacional 45 % (Millones de pesos)

11. Ingresos presupuestados para el año fiscal 2003 (Millones de pesos)

12. - 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0 5,000.0 6,000.0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 . año original modificada Cambio en perfil de amortización con el programa de la deuda del Distrito Federal Con el nuevo perfil de deuda, el plazo promedio cambió de 7.3 a 10 años (Millones de pesos)

13. Relación entre el Costo Financiero e Ingresos Totales 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0% 10.0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002

14. Relación entre el Servicio Financiero e Ingresos Totales

15. Crecimiento Real del Saldo de la Deuda

16. Crecimiento Promedio Anual de la Deuda del Distrito Federal

22. Esquema de la Estructura Fideicomiso Emisor M E R C A D O GOBIERNO FEDERAL 1 $$$ Otorga Crédito 1 Contrato De Crédito 6 $$$ Transfiere Recursos 6 Contrato Derivación Fondos Fideicomiso Admon. y Pago 5 $$$ Liquida Cesión 2 Cesión De Crédito 4 $$$ Liquida Emisión 3 Emite e n Mercado 8 Servicio de Deuda 9 Exceso de Participaciones Federales sobre Servicio Deuda GDF 7 Participaciones Federales del GDF (XX% Ramo 28) Afecta Participaciones Crédito

23. Desarrollo Normal del Financiamiento Reserva Reserva Fideicomiso Admon. Y Pago Principal Intereses Rep. Común 3 cupones Fideicomiso Emisor Tenedores SUBCUENTAS 1 $$$ Participaciones Fideicomitidas GDF Mensualmente 2 Calcula Cantidades Requeridas para c/Cta. Mensualmente 3 $$$ 1/6 de Cupón Mensualmente 6 $$$ 1/6 de Amortización Mensualmente Conforme a Calendario Amortización 4 $$$ Remanente Mensualmente 8 $$$ Reserva + Remanentes de Todas las Ctas. A vencimiento Flujo de Dinero Flujo de Informaci ón Instrucción Instrucción 7 $$$ Principal En fecha de Amortización 5 $$$ Cupón Semestralmente

24. Mecanismos de Protección Incumplimiento Mayor • Servicio de Deuda: (Principal + Intereses) / participaciones es menor al XX% Obligaciones financieras • La calificación baja en 4 niveles (De AAA a A+) • GDF o la Federación tengan la intención de invalidar el fideicomiso • Durante dos meses las participaciones son menores a 2 veces la cantidad requerida • Se incumplen los reportes a la BMV y CNBV sobre finanzas públicas y obra pública Efecto: Capturan 100% de participaciones fideicomitidas al GDF Detonantes: Eventos • La transacción no es registrada en el Registro de Incumplimiento Menor Obligs. y Empréstitos de Entidades Federativas • La transacción no es registrada en el Registro de • El GDF se exceda el límite de endeudamiento • GDF intente que la Federación entregue las participaciones a una cuenta diferente La cantidad de aforo se conservará en los fondos de Pago de Capital