El documento resume la situación fiscal y perspectivas del Departamento de Antioquia. En 2013 registró déficit fiscal a pesar del crecimiento de los ingresos, debido al mayor incremento en inversión. Los principales retos son monitorear la situación financiera del sector descentralizado y controlar los procesos judiciales. Para mantener la solidez financiera es importante cumplir los límites de gasto y controlar el endeudamiento.

1. Departamento de Antioquia:
Situación fiscal y perspectivas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público

2. Datos Básicos
2013
Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)
Numero de Municipios 125 1.102 11,3%
Area (Km 2) 63.612 1.144.748 5,6%
Población (Censo 2005 - DANE) 6.299.990 47.121.089 13,4%
PIB (Millones de Pesos) - DANE 92.619.144 531.966.420 17,4%
Inversión (Millones de Pesos) 2.425.538 19.286.292 12,6%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 805.132 2.665.102 30,2%
PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 14,7 11,3
Recursos Propios per cápita (Pesos) 263.407 149.191
SGP per cápita (Pesos) 167.602 203.581
Inversión per cápita (Pesos) 385.007 409.292
Deuda Pública per cápita (Pesos) 127.799 56.559
NBI 2005 - DANE 22,95% 27,80%
Categoria Presupuestal ESPECIAL
Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

3. Antecedentes
• Gracias al comportamiento creciente de sus ingresos propios (tributarios y no
tributarios) y especialmente a los asociados a la operación, producción y
comercialización de la Fábrica de Licores de Antioquia, el Departamento generó
resultados positivos en su balance financiero en el periodo 2009-2012 y sostuvo su
solidez financiera.
• En 2012 contabilizó superávit fiscal, cumplió límites de gastos y mantuvo sus niveles
de endeudamiento en instancia autónoma. Gracias a sus indicadores de desempeño
fiscal su calificación de riesgo crediticio fue ratificada al cierre de 2012 como la mejor
entre sus pares en el país.
• Continúan siendo retos importantes de la administración central:
 Monitorear la situación financiera del sector descentralizado.
 Mantener control sobre el creciente número de procesos judiciales en su contra.

4. Evolución Balance
Fiscal
• En 2013 registró déficit fiscal por $202.119
millones revirtiendo la tendencia
superavitaria observada en la vigencia
anterior.
• Este resultado se explicó por los mayores
incrementos en compromisos de inversión
frente a los ingresos recaudados en la
vigencia.
• Los recursos del balance y del crédito
cubrieron la diferencia.
• Al finalizar el primer año del bienio 2013-
2014, el Departamento contaba con
$351.879 millones de recursos SGR para
financiar nuevos compromisos de inversión.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
0,03%
-0,22%
0,13%
0,14%
2012 2013
Balance Fiscal Balance SGR
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.

5. Comportamiento
de los Ingresos
valores en millones de $
Concepto 2012 2013
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Composiciones
• El crecimiento en los ingresos se explica, además del incremento de los recursos propios,
en que el Departamento obtuvo recursos del crédito e ingresos del SGR.
• Los recursos del balance representaron el 11% de los recursos obtenidos en la vigencia.
• El incremento en las disponibilidades de vigencias anteriores denota fallas en la
programación y ejecución presupuestal pendientes de corregir.
• Los recursos del SGR se convierten en una oportunidad para impulsar el desarrollo de
nuevos proyectos de inversión en el Departamento.
Variación Real
2013/2012 2012 2013
Ingresos de Recaudo Propio 1.572.404 1.659.460 4% 45% 41%
Ingresos por Transferencias 1.203.397 1.239.006 1% 34% 31%
Ingresos de Capital 188.960 143.386 -26% 5% 4%
Desembolsos de Crédito 50.939 174.756 237% 1% 4%
Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 371.931 459.672 21% 11% 11%
Ingresos SGR 121.450 351.879 184% 3% 9%
TOTAL INGRESOS 3.509.081 4.028.159 13% 100% 100%

6. Comportamiento
de los Gastos
Composiciones
Variación Real
2013/2012 2012 2013
valores en millones de $
Concepto 2012 2013
Funcionamiento 715.714 756.424 4% 24% 21%
Intereses y Comisiones de Deuda 46.820 40.252 -16% 2% 1%
Gastos Operativos de Inversión 1.284.068 1.421.266 9% 43% 40%
FBKF 808.270 934.981 13% 27% 27%
Amortizaciones de Deuda 19.163 65.554 236% 1% 2%
Otros (*) 86.277 85.003 -3% 3% 2%
Gastos SGR 9.625 219.504 2137% 0% 6%
TOTAL 2.969.937 3.522.984 16% 100% 100%
(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores
Fuente: Cálculos DAF con información de la secretaría de Hacienda.
• En la vigencia 2013 el incremento de los gastos ejecutados por el Departamento fue
impulsado por la inversión, especialmente la FBKF (13%) que se vio positivamente
influenciada por los recursos del SGR.
• Los resultados son consistentes con el ciclo político del presupuesto.
• Los gastos de funcionamiento presentaron un crecimiento moderado consecuente con los
ingresos de recaudo propio con los cuales se financian. Las transferencias, principalmente
para aportes pensionales (mesadas y FONPET), representaron el 51% del funcionamiento.

7. Distribución
de la inversión
Inversión total : $2.423.628 millones.
53%
22%
2% 1%
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• El 9% de la inversión fue financiado con recursos del SGR que beneficiaron
principalmente a otros sectores, vías y educación.
5%
16%
48%
17%
2% 2%
14%
17%
2012 2013

8. Situación de la deuda
• Los recursos del crédito constituyen una
fuente importante de financiamiento para
el Departamento. En 2013 los
desembolsos representaron el 55% de los
ingresos de capital y el 5% de los totales.
Saldo Deuda (% del PIB Departamental)
Perfil de Vencimientos (%)
1,00%
0,90%
0,80%
0,70%
0,60%
0,50%
0,40%
0,30%
0,20%
0,10%
• Al cierre de 2013, el saldo de la deuda
totalizó $805.132 millones (1% del PIB
del Departamento).
• Entre 2014 y 2017 se concentra el 54%
de las amortizaciones de la deuda. Los
periodos más largos de amortización
(2032) corresponden a la deuda
externa.
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
Fuente: Cálculos DAF con información de la DGCPTN - MHCP
0,00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
0%
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
4%
15% 15%
17%
11%
9%
8%
6%
5% 5%
1%
1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0%

9. Indicadores Ley 358/97
Indicador 2012 2013
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97
Indicador de Solvencia 6% 5%
Indicador de Sostenibilidad 43% 47%
Semáforo VERDE VERDE
Capacidad Real de Pago
Solvencia 16% 29%
Sostenibilidad 75% 111%
Semáforo TIENE NO TIENE
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• Con corte al 1° de enero de 2014, el Departamento se ubica en semáforo verde.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y
recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión
recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la
deuda) eleva los indicadores .

10. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD no
superó el límite contemplado por
la ley 617 de 2000 (50%); y ha
mostrado una tendencia
decreciente.
• En los últimos tres años los ICLD
han crecido en términos reales
mientras que los gastos de
funcionamiento han caído.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
46%
47%
44%
42%
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
ICLD GF % GF/ICLD

11. Indicadores Ley 617/00
valores en millones de $
Concepto 2010 2011 2012 2013
% Gasto de Funcionamiento/ICLD 46% 47% 44% 42%
Límite 50% 50% 50% 50%
Diferencia -4% -3% -6% -8%
Transferencias a las Contraloría 23.208 26.129 26.121 29.833
Límite 25.277 25.623 26.887 27.707
Diferencia -2.069 506 -766 2.125
Transferencias a la Asamblea 6.662 6.785 7.452 7.783
Límite 6.799 7.072 7.482 7.783
Diferencia -137 -286 -30 0
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• El Departamento muestra dificultades para cumplir con el límite máximo de
transferencias a la Contraloría. En el periodo 2010-2013 lo superó en dos
ocasiones, incluyendo el 2013.

12. Pasivo Pensional
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Departamento
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• La actualización del cálculo actuarial y el ritmo de crecimiento de los aportes
al FONPET, le han permitido al Departamento aumentar el cubrimiento de su
pasivo pensional.
• En 2013 el porcentaje de cubrimiento fue del 51.8%.
% de Cubrimiento
Total Departamentos
2010 4.705.464 1.194.709 25,4% 21,2%
2011 4.675.944 1.417.285 30,3% 25,7%
2012 4.271.995 1.980.826 46,4% 44,7%
2013 4.281.614 2.215.985 51,8% 46,1%
(e) Estimado

13. Riesgos y Retos
 Los hospitales departamentales (7) generaron déficit en 2013. Solo uno registra indicadores de
liquidez favorables en el corto plazo.
 Tres de las ESE’s del Departamento fueron categorizada en riesgo medio o alto, dos presentaron
Programa de Saneamiento Fiscal y Financiero que se encuentra en proceso de evaluación y
ajuste.
 Los pasivos contingentes por demandas judiciales superan en 44% el total de ingresos de
2013. Aunque la probabilidad de fallo a favor es de 96%, es preciso que el Departamento
fortalezca sus herramientas de defensa frente al constante aumento de procesos en su contra.
 Tomar acciones para cumplir con los límites previstos en la Ley 617 de 2000 para la Contraloría
Departamental.
 Es importante prestar atención a la situación deficitaria y el desmejoramiento de los indicadores
de liquidez y solidez patrimonial de algunas de sus EDS.
 Es preciso que el Departamento esté atento durante la vigencia a la evolución de sus ingresos,
gastos y pasivos de forma que pueda cumplir los indicadores de ley 617/00 y controlar los
niveles de endeudamiento.