1. FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS.
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD.
ASIGNATURA: ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
DOCENTE: CPCC. FELIX RUBINA
CICLO ACADEMICO: VIII
ESTUDIANTE: ZUBIETA PAULINO BIBIANA OLIVIA.
2. APLICACIÓN PRACTICA N° 14
A continuacion se presentan los estados financieros de la empresa industrial LOS
GRANDES DEL OESTE S.A con la finalidad de analizarlo e interpretrarlo de acuerdo a los
siguientes indices financieros propuestos por la CONASEV Y S.M.V.
1.- Liquidez corriente.
2.- prueba acida.
3.- prueba defensiva.
4.- velocidad de caja.
5.- rotacion de caja.
6.- rotacion de ventas.
7.- rotacion de cobro.
8.- rotacion de inventario.
9.- inmovolizacion de inventario.
10.- rotacion de activo fijo.
11.- rotacion del activo total.
12.- razon de endeudamiento total.
13.- endeudamiento a largo plazo.
14.- endeudamiento del activo.
15.- endeudamiento del activo corriente.
16.- respaldo de endeudamiento.
17.- rentabilidad neta del patrimonio.
18.- rentabilidad de ventas netas.
19.- rentabilidad del margen bruto o ganancia bruta.
20.- rentabilidad de ganancia operativa.
3. PERIODO:
RUC:
EMPRESA COMERCIAL : LOS GRANDES DEL OESTE S.A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2014, 2013, 2012
(EXPRESADO EN NUEVO SOLES)
ESTRUCTURA DE INVERSIONES ESTRUCTURA DE CAPITALES
2014 2013 2012
variación
importe
2014 2013 2012
importe
variacion
IMPORT
E %
IMPOR
TE %
IMPOR
TE %
IMPO
RTE %
IMPOR
TE %
IMPOR
TE %
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE CORRIENTE
Efectivo y equival. de
efectivo 2,640 11.58 600.00 2.58 480.00 2.14 2,040 Cuentas por pagar comerc. 3,840 16.84 4,440 19.07 5,040 22.46 -600.00
Cuentas por cobrar comerc. 9,600 42.11 10,200 43.81 10,200 45.45 -600 otras cuentas por pagar 3,360 14.74 4,440 19.07 4,920 21.93 -1,080.00
existencias(Neto) 3,360 14.74 3,840 16.49 3,360 14.97 -480 TOTAL CORRIENTE 7,200 31.58 8,880 38.14 9,960 44.39 -1,680.00
Gastos pagados por antic. 840.00 3.68 720.00 3.09 720.00 3.21 120 NO CORRIENTE
TOTAL CORRIENTE 16,440 72.11 15,360 65.98 14,760 65.78 1,080 otras cuentas por pagar (l/p) 3,600 15.79 1,200 5.15 120 0.53 2,400.00
NO CORRIENTE TOTAL NO CORRIENTE 3,600 15.79 1,200 5.155 120 0.53 2,400.00
Inmuebles, maq. y equipo 5,880 25.79 7,800 33.51 7,680 34.22 -1,920 TOTAL PASIVO 10,800 47.37 10,080 43.30 10,080 44.92 720.00
Activos intangibles (neto) 480.00 2.11 120.00 0.52 0.00 0.00 360
PATRIMONIO NETO
TOTAL NO CORRIENTES 6,360 27.89 7,920 34.02 7,680 34.22 -1,560 capital 10,680 46.84 11,040 47.42 10,800 48.13 -360.00
resultados acumulados 1,320 5.79 2,160 9.28 1,560 6.95 -840.00
TOTAL PATRIMONIO NETO 12,000 52.63 13,200 56.70 12,360 55.08 -1,200.00
TOTAL ACTIVOS 22,800 100 23,280 100 22,440 100 -480
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 22,800 100 23,280 100 22,440 100 -480.00
4. EMPRESA LOS GRANDES DEL OESTE S.A
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014, 2013, 2012
EXPRESADO NUEVO SOLES
ESTRUCTURA DE RESULTADOS
DETALLE
AÑO 2014 AÑO 2013 2012 VARIACION
IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE %
ventas Neta (ingresos operacionales) 29,040.00 100 29,400.00 100 29,880.00 100 -360.00 100
TOTAL INGRESOS BRUTOS 29,040.00 29,400.00 29,880.00 -360.00
costo de ventas -20,280.00
-
69.83 -20,640.00
-
70.20 -21,600.00
-
72.29 360.00
-
100.00
UTILIDAD BRUTA 8,760.00 30.17 8,760.00 29.80 8,280.00 27.71 0.00 0.00
gastos de ventas -5,160.00
-
17.77 -5,280.00
-
17.96 -5,520.00
-
18.47 120.00 -33.33
gastos administrativos -2,760.00 -9.50 -2,880.00 -9.80 -3,240.00
-
10.84 120.00 -33.33
UTILIDAD OPERATIVA 840.00 2.89 600.00 2.04 -480.00 -1.61 240.00 -66.67
otros ingresos (egresos)
ingresos financieros 1,200.00 4.13 1,080.00 3.67 48.00 0.16 120.00
gastos financieros -1,080.00 -3.72 -1,320.00 -4.49 -1,200.00 -4.02 240.00 -66.67
RESULTADO ANTES PART. E IMPUESTOS 960.00 3.31 360.00 1.22 -1,632.00 -5.46 600.00
-
166.67
impuesto a la renta 30% -360.00 -1.24 -240.00 -0.82 0.00 0.00 -120.00 33.33
UTILIDAD NETA 600.00 2.07 120.00 0.41 -1,632.00 -5.46 480.00
-
133.33
5. 1.- Liquidez corriente.
INDICE DE LIQUIDEZ AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
ACTIVO CORRIENTE 16,440.00
2.28
15,360.00
1.73
14,760.00
1.48
PASIVO CORRIENTE 7,200.00 8,880.00 9,960.00
INTERPRETACION: se tiene para el año 2014 de 2.28 , y para el año 2013 el 1.73 , para
el año 2012, es de 1.48 para cubrir cada sol del pasivo corriente, en compracacion con los
años 2012 y 2013 para el año 2014 ha tenido un aumento significativo.
2.- prueba acida.
PRUEBA ACIDA AÑO 2014 %
AÑO
2013 % AÑO 2012 %
act. Cte. - existencia - gastos pagados por
adelantado 9,720.00 1.35 10,800.00 1.22 10,680.00 1.07
PASIVO CORRIENTE 7,200.00 8,880.00 9,960.00
INTERPRETACION: la prueba acuda muestra como la empresa cubre sus deudas a corto
plazo que en el año 2014 sufre un ligero aumento de 1.35 por cada sol se mantiene una
favorable una liquides promedio de la prueba acida.
3.- prueba defensiva.
PRUEBA DEFENSIVA AÑO 2014 %
AÑO
2013 %
AÑO
2012 %
efec. Equiv. Efect. + inversiones financiera 2,640.00
0.37
600.00
0.068
480.00
0.05
pasivo corriente 7,200.00 8,880.00 9,960.00
INTERPRETACION: mide la capacidad de la empresa para operar con sus activos, para
el año 2014 es de 0.37 en comparacion los los otros años es mas veneficioso para que la
empresa de una mayor capacidad de respuesta frente a los imprevistos pagos.
4.- velocidad de caja.
VELOCIDAD DE CAJA AÑO 2014 %
AÑO
2013 % AÑO 2012 %
ventas netas 29,040.00
11.00
29,400.00
49
29,880.00
62.25
efec. Equiv. Efect. + inversiones financiera 2,640.00 600.00 480.00
INTERPRETACION: Este radio mide la velocidad de caja es decir en cuantos días se demora
para poder recuperar el dinero invertido con respecto a las ventas se observa que es regular.
6. 5.- rotacion de caja.
ROTACION DE CAJA AÑO 2014 %
AÑO
2013 % AÑO 2012 %
efec. Equiv. Efect. + inversiones financiera 2,640.00
0.09
600.00
0.02
480.00
0.02
ventas netas 29,040.00 29,400.00 29,880.00
INTERPRETACION: Este índice mide la rotación de caja con respecto a las ventas netas, es
decir la recuperación del dinero en caja que se invirtió, se observa que es mala en los años 2013 y
2012, en cuanto al año 2014 es buena.
6.- rotacion de ventas.
ROTACION DE VENTAS AÑO 2014 % AÑO 2013 %
AÑO
2012 %
ventas netas 29,040.00
3.03
29,400.00
2.882
29,880.00
2.93
ctas. Por cobrar comerciales 9,600.00 10,200.00 10,200.00
INTERPRETACION. Este radio mide las veces que rotaron las ventas al año en tal sentido
tenemos que para el año 2014, ha tenido una rotación de 3 veces al año, de igual forma para los años
2013 y 2012 se mantuvieron en una rotación de 2 veces al año. Lo que quiere decir que estuvo
regular.
7.- rotacion de cobro.
ROTACION DE COBRO AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
ctas. Por cobrar comerc. X 360 dias 3,456,000.00
119.01
3,672,000.00
124.9
3,672,000.00
122.89
ventas netas 29,040.00 29,400.00 29,880.00
INTERPRETACION: Este índice nos permite saber en cuantos días se realizó la cobranza por la
venta a corto plazo, así podemos observar que para el año 2014 es de 119 días y para el año 2013 es
de 124 días se considera mala ya que en el año 2012 fue de 122 días fue regular.
8.- rotacion de inventario.
ROTACION DE INVENTARIO AÑO 2014 %
AÑO
2013 % AÑO 2012 %
costo de ventas 20,280.00
6.04
20,640.00
5.38
21,600.00
6.43
promedio de inventario 3,360.00 3,840.00 3,360.00
INTERPRETACION: rotacion de inventarios nos muestra el numero de veces que rotan
las mercadeerias. Este indice es una medida de eficiencia en la politica de ventas y compras
de mercaderias en una empresa, el numero para el año 2012 es de 6.43 , para el año 2013 es
de 5.38 y para el año 2014 es de 6.04 .
7. 9.- inmovolizacion de inventario.
INMOVILIZACION DE INVENTARIO AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
promedio de inventario x 360 1,209,600.00
59.64
1,382,400.00
67
1,209,600.00
56.00
costo de ventas 20,280.00 -20,640.00 21,600.00
INTERPRETACION: Este ratio mide las veces que no rotaron las mercaderías para el año 2014
fue de 59 días , así como para el año 2012 fue de 67 días , en cuanto al año 2013 fue de 56 días , se
considera mala.
10.- rotacion de activo fijo.
ROTACION DE ACTIVO FIJO AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
VENTAS 29,040.00
4.94
29,400.00
3.769
29,880.00
3.89
ACTIVO FIJO 5,880.00 7,800.00 7,680.00
INTERPRETACION: este undice muestra la utilizacion del activo fijo y presenta un grado
de actualidad o rendimientos de estos activos. Mide la eficiencia de losa activos fijos con
respecto a las operaciones de la empresa. La rotacion del activo fijo para el 2014 fue de 5
veces al año y para el 2013 y 2012 fue de 4 veces.
11.- rotacion del activo total.
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
ventas netas 29,0400.00
1.27
29,400.00
1.263
29,880.00
1.33
activo total 22,800.00 23,280.00 22,440.00
INTERPRETACION: Este índice nos muestra que para el año 2014 es de 1.27 mientras que
2013 fue de 1.26 así como para el año el 2012 es 1.33 lo cual indica que la inversión en activos no ha
sido eficiente.
12.- razon de endeudamiento patrimonial.
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
pasivo total x 100 1,080,000.00
90.00
1,008,000.00
76.36
1,008,000.00
81.55
patrimonio 12,000.00 13,200.00 12,360.00
INTERPRETACION: Mide el grado de independencia o dependencia financiera de una
empresa. El endeudamiento patrimonial en el año 2014 es de 90%, para el año 2013 fue de 76% y en
el año 2012 fue de 82% se considera mala.
8. 13.- endeudamiento a largo plazo.
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO AÑO 2014 % AÑO 2013 %
AÑO
2012 %
pasivo no corriente x 100 360,000.00
30.00
120,000.00
9.091
12,000.00
0.97
patrimonio 12,000.00 13,200.00 12,360.00
INTERPRETACION: Este índice mide el endeudamiento del patrimonio con relación a las
deudas a largo plazo indicando la proporción que está comprometido con las deudas. La solvencia
patrimonial a largo plazo para el año 2014 es de 30% y par los años 2013 y 2014 fue de 9% y 1%.
14.- endeudamiento del activo.
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
pasivo total x100 1,080,000.00
47.37
1,008,000.00
43.3
1,008,000.00
44.92
activo total 22,800.00 23,280.00 22,440.00
INTERPRETACION: Este índice mide el endeudamiento del activo que posee la empresa para
afrontar las deudas el año 2014 es de 47%, para el año 2013 fue de 43% y para el año 2012 fue de
45% indica que se obtuvo en el año 2014.
15.- endeudamiento patrimonial corriente.
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
CORRIENTE AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
pasivo cte. X 100 720.000,00
60,00
888.000,00
67,27
996.000,00
80,58
patrimonio 12.000,00 13.200,00 12.360,00
INTERPRTACION: Este índice mide el grado de endeudamiento patrimonial que tiene la
empresa para el año 2014 es de 60%, para el año 2013 es de 67 % y para el año 2012 fue de 81%.
16.- respaldo de endeudamiento.
RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
activo fijo neto x 100 588.000,00
49,00
780.000,00
59,09
768.000,00
62,14
patrimonio 12.000,00 13.200,00 12.360,00
INTERPRETACION: Este índice mide el respaldo que tiene la empresa para poder afrontar sus
obligaciones tenemos para el año 2014 es de 49%, en el año 2013 es de 59% y para el año 2012
62% se considera buena.
17.- rentabilidad neta del patrimonio.
RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO AÑO 2014 %
AÑO
2013 %
AÑO
2012 %
ganancia neta x 100 600,00
0,05
120,00
0,009
1.632,00
0,13
patrimonio 12.000,00 13.200,00 12.360,00
9. INTERPRETACION: Este índice nos indica la rentabilidad del patrimonio. Mide la
productividad de los capitales propios de la empresa. La rentabilidad patrimonial para el año 2014 es
de 50% y para el año 2012 es de 13%.
18.- rentabilidad de ventas netas.
RENTABILIDAD DE VENTAS NETAS AÑO 2014 % AÑO 2013 % AÑO 2012 %
ganancia neta x 100 60.000,00
2,07
12.000,00
0,408
163.200,00
5,46
ventas netas 29.040,00 29.400,00 29.880,00
INTERPRETACION: Este índice nos muestra la rentabilidad de ganancia neta que esperaría la empresa
por una venta realizada. El margen de ganancia neta en el año 2014 es de 2%, para el año 2013 de
4% y para el año 2012 de 5%.
19.- rentabilidad del margen bruto o ganancia bruta.
RENTABILIDAD DEL MARGEN BRUTO O
GANANCIA BRUTA AÑO 2014 %
AÑO
2013 % AÑO 2012 %
margen bruto x 100 96.000,00
3,31
36.000,00
1,224
163.200,00
5,46
ventas netas 29.040,00 29.400,00 29.880,00
INTERPRETACION: Este índice nos indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente
de la administración o venta de la empresa. El margen de ganancia bruta para el año 2014 es de 3%,
para el año 2013 es de 1% y para el 2012 es 5%.
20.- rentabilidad de ganancia operativa.
RENTABILIDAD DE GANANCIA OPERATIVA AÑO 2014 %
AÑO
2013 % AÑO 2012 %
ganancia operativa x 100 84.000,00
2,89
60.000,00
2,041
48.000,00
1,61
ventas netas 29.040,00 29.400,00 29.880,00
INTERPRETACION: Este índice nos muestra el saldo de la ganancia disponible para hacer
frente a las operaciones o venta de la empresa. El margen de ganancia operativa para el año 2014 es
de 3%, para el año 2013 es de 2% y para el 2012 es 2%.
10. LOS GRANDES DEL OESTE S.A.
INFORME Nº 027 – 2015 - GF/ZPB
A : GERENTE GENERAL
DE : GERENTE FINANCIERO
Zubieta Paulino Bibiana
ASUNTO: ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA.
FECHA : HUARAZ, 26 DE JUNIO DEL 2015.
Mediante el presente me dirijo a usted para hacer de su conocimiento sobre la situación financiera de
la empresa LOS GRANDES DE OESTE S.A. los principales aspectos financieros que se derivan del
comportamiento de la empresa son los siguientes:
1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA: Para los periodos comparativos la empresa cubrirá
la totalidad de sus obligaciones corrientes, al término del año 2014 el indicador de la liquidez total
fue de 2%, para el ejercicio 2013 de 1.73% y para el año 2012 de 1.48% este aumento se explica por
qué el activo corriente se mantuvo estable, mientras que el pasivo corriente se contrajo un aumento
en 15%. El capital de trabajo aumento en 15% al termino del 2014 el capital de trabajo fue de
S/9,240.00 para el año 2013 de S/.6,840.00 y para el año 2012 S/.4,800.00. La empresa de un
periodo a otro ha disminuido el apalancamiento financiero al termino del ejercicio 2014, la relación
del pasivo total sobre el patrimonio fue de 0.75%, mientras que para el año 2013 fue de 0.77%, dicha
disminución se explica por la variación del pasivo total.
2. ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL DEL PERIODO: Al término de ejercicio 2014 la
empresa LOS GRANDES DEL OESTE S.A., alcanzo un nivel de ventas de S/.29,040.00, sufriendo
una disminución al periodo anterior. El costo de ventas para el ejercicio analizado fue de 20,280.00,
el cual representa el 69% de las ventas netas. Al 31 de Diciembre del 2014 los mayores gastos
operativos iniciaron que la utilidad operativa fuera de S/840.00, representando el 2.89% de las
ventas.
EL rubro de ingresos y egresos fue negativo en el periodo a analizar, ya que al 31 de diciembre del
2014 dicho concepto totalizado fue de S/1,200.00, representando el 4.13% del total de las ventas
netas.
El pago de impuesto a la renta fue de S/.360.00, el cual dio como resultado una utilidad neta por el
ejercicio terminado al 31 de Diciembre del 2014 representado el 1.24% del total de las ventas netas.
11. CONCLUSIONES:
1. La estructura de corto plazo se encuentra debilitado por la rotación lenta en el sistema de cobros
empleado por la empresa, originando que la empresa no pueda cumplir sus obligaciones.
2. La capacidad de endeudamiento se ve respaldada dado que en este periodo se ha hecho efectivo el
cumplimiento de sus obligaciones para los terceros lo cual indica que la empresa muestra
independencia financiera frente a terceros.
3. En términos generales la rentabilidad de la empresa ha decaído en este último periodo como
consecuencia de una lenta rotación de las mercaderías así como en el incremento en los gastos
operativos.
4.- en el rubro de efectivo y equivalente de efectivo ha incrementado por que hay una aumento, de
s/. 2,040.00 lo cual nos indica que puede pagar sus obligaciones puntualmente.
5.- en el rubro de cuentas por cobrar comerciales hay una disminución de 600 soles lo cual significa
que la política de cobranzas no es buena.
RECOMENDACIONES:
1. Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el periodo de crédito,
realizando una serie de descuentos, promociones para tratar de disminuir a tiempo de la
cobrabilidad.
2. Restaurar la política de cobranzas para así incrementar la rotación de las mercaderías y
obtener mayor rentabilidad.
3. Elaborar el flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contraídas a corto
plazo y luego tratar de financiar algunas deudas que todavía no han vencido.
4. Finalmente recomendamos incentivar las ventas mediante publicidad y tomar nuevas
decisiones en cuanto a la política de ventas, aunque la financiera es favorable pero se puede
mejorar.
