Detalles a la hora de salir a buscar inversión con tu startup. Manuel Tanoira, socio y co-fundador de la firma Tanoira Cassagne presenta lo principal a tener en cuenta al momento de salir por inversión de capital. Están listos? Están seguros? Qué necesito tener preparado?

1. Manuel Tanoira
mtanoira@tanoiracassagne.com;
http://www.facebook.com/tanoiracassagne
Twitter: @mtanoira / @TanoiraCassagne
¿Buscando Inversión?
¿Están seguros?
¿Están listos?

2. “PROTEGER LA IDEA!”

3. veamos algunos de nuestros trabajos.
“LA MEJOR BARRERA DE ENTRADA ES LA INNOVACION PERMANENTE”

4. veamos algunos de nuestros trabajos.
¿Dónde hubieras invertido?
¿Y ahora…?

5. “OJO CON LAS SOCIEDADES DE FAMILIARES Y AMIGOS”

6. SOCIOS o AMIGOS?
• Pautas objetivas.
• Compartir Valores.
• Buscar socios que se complementen.
• Experiencia previa en lanzamiento de proyectos.
• Mecanismos de resolución de conflictos.
• Exit.
• Plan de Negocios.

7. “DIVIDIR BIEN EL CAPITAL!!!”

8. LA IDEA
Proyecto + Propiedad
Intelectual
DINERO
$$$$$
MANAGEMENT+
33,33% 33,33% 33,33%
¿Cómo dividir el capital?
+
Organización Jurídica

9. 33,33% 33,33% 33,33%
X
20% 40% 40%
X X
¿Cómo dividir el capital?
LA IDEA
Proyecto + Propiedad
Intelectual
DINERO
$$$$$
MANAGEMENT+ +
Organización Jurídica

10. “INVERTIR EN RRHH!”

11. “INVERTIR EN RRHH!”

12. SOP vs SAR
• Qué es un SOP?
– A quienes se les da?
– Impacto Impositivo y Laboral.
– Como se implementa?
• Que es un SAR?
– A quienes se les da?
– Impacto Impositivo y Laboral
– Cómo se implementa?

13. veamos algunos de nuestros trabajos.
“COMPAÑÍAS QUE NACEN GLOBALES”

14. veamos algunos de nuestros trabajos.
ATENCION A LOS IMPUESTOS! UN BUEN TAX PLANNING ES CLAVE!

15. “CONOCER EL MARCO REGULATORIO DEL NEGOCIO!!”

16. Los infaltables…
• Compañía ordenada que resista
el due diligence.
• Teaser o RNPA (2 a 4 paginas)
• Presentación 25 min.
• Plan de Negocios.
• Pasión! (sino ver un par de
películas antes de la reunión)
Due diligence

17. Para que este joint venture
sea un éxito,
“CONSEGUIR UN INVERSOR LLEVA TIEMPO Y ENERGIA!” NO ESPERAR HASTA TENER
LA SOGA AL CUELLO!

18. Estamos listos para el Due Diligence! ¿Qué
hacemos?
– NDA o Acuerdo de Confidencialidad
(Confidencialidad y Exclusividad por x tiempo)
– Carta de Intención (LOI) o Memorando de
Entendimiento (MOU) (pautas básicas)
– Due Diligence completo.
– Convertible loan / SAFE / Suscripción de
Acciones (cash-in)
– Acuerdo de accionistas. Tag/Drag/First Refusal
– Contratos de Management con los fundadores.

19. El Mercado Inversor en Argentina…
Alternativas…
Due diligence

20. El Venture Capital en Argentina.

21. ¿Quiénes son? ¿Dónde están?
• FFF
• Ángeles
• Incubadoras / Aceleradoras/ Labs
• Crowdfunding. Ideame.
• Super Angeles /Fondos Ángel
• Fondos FIT (Argentina)
• Fondos VC locales (Kaszek) y Ext
• Bancos
• Brasil / Chile / Colombia / USA
Due diligence

22. ALTERNATIVAS PARA FINANCIACIÓN
Due diligence
CONVERTIBLE PROMISSORY NOTE SIMPLE AGREEMENT FOR FUTURE EQUITY
(SAFE)
“Pagaré” convertible. Aporte Irrevocable de Capital.
Es deuda, devengando intereses. No es deuda.
Mayor complejidad del documento, que
debe incluir precisiones en relación a los
derechos que tendrá el inversor,
valuación de la compañía, etc.
Permite mayores flexibilidades en la
negociación de derechos y valuaciones,
fijándose sólo una valuación tope y/o
una tasa de descuento.