Este documento proporciona información sobre los diferentes tipos de inversores para startups, incluyendo ángeles, aceleradoras y fondos de capital de riesgo. Explica las características de cada tipo de inversor, como el monto de inversión típico, los objetivos y las expectativas. También ofrece consejos sobre cómo prepararse para atraer inversores, como tener una demostración lista y participar en el ecosistema emprendedor.

1. ITBAF 2012
EDUARDO AMADEO

2. 2

3. ES CLAVE ENTENDER QUE ANALIZAN,
QUÉ LES GUSTA Y QUE ESTÁN
BUSCANDO LOS POTENCIALES
INVERSORES DE MI NEGOCIO
3

4. NO PODEMOS PERDER TIEMPO
BUSCANDO DONDE NO VAMOS A
ENCONTRAR

5. ETAPA ESTAMOS PARA
BUSCAR LOS INVERSORES
ADECUADOS

6. ETAPA ESTAMOS PARA
BUSCAR LOS INVERSORES
ADECUADOS

7. • Aceleradoras
• Ángeles (individuales o en grupos)
• Venture Capital

8. • Invierten su propio dinero (de 25k a 200k)
• Proveén su propio tiempo, Contactos y
Experiencia en la industria
• No tienen estructura propia
• Se llega a ellos por relaciones.
• Muchas veces entran en grupo, con
amigos
• Tienen q tener conexión emocional

9. • Invierten en Startups con ideas no probadas,
donde hay mucho por desarrollar y aprender
(15k a 50k)
• Se fijan mucho en el potencial de los equipos
• Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco
margen para negociar
• Contactos y Mentoreo
• El objetivo es llegar a un Demo Day
• Hacen Follow On

11. • Invierten el dinero de otras personas /
instituciones
• Proveen contactos y sinergias dentro de
su portfolio
• Tienen estructura para hacer seguimiento
y reclutamiento
• Si el proyecto prospera, querrán seguir
invirtiendo

12. • Mercados muy grandes, Globales o
Continentales
• Ventajas Competitivas reveladas
• Time to Market acorde a la estrategia
• Ventas Recurrentes
• Economías de Escala
• Mínima inversión en capital

14. • Estrategia de Portafolio en la cual se estima
que el 90% fracasará
• Normalmente solo invierten un 30% del total
al principio, el resto son Follow Ons
• No les interesan los startups con mediano
potencial. Buscan potenciales Golazos
• 1 o 2 compañías debieran pagar por todo
el fondo

15. CADA CUAL TIENE DISTINTAS
PREFERENCIAS Y HAY QUE
ENTENDER QUE ES LO QUE SE
VALORA EN CADA CASO PARA
ELEGIR
15

16. ¿QUE PESA MÁS?

19. ALGUNAS IDEAS PARA
AYUDAR A ENTENDER

22. • Potencial de Crecimiento
• Tamaño del Mercado
• Temperatura del Mercado
• Número de Competidores
• Dinero que la compañía necesita hoy
• Cuánto dinero se va a necesitar en el futuro
• % accionario de los anteriores inversores
• % requerido por los futuros inversores

23. HAY ESTAR PREPARADO
PARA QUE TE CONOZCAN
DE LA MEJOR MANERA

24. • Titular – One Liner
• Presentación oral de 3 minutos
• Presentación de una página - Teaser
• Presentación de Power Point (12 slides)
• Información Financiera

25. NO HAGAN UN PLAN,
seguro no se va a cumplir

26. SI TENGAN UNA DEMO
LISTA PARA MOSTRAR

27. • COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”
• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS /
CLIENTES (METRICAS DE ENGAGEMENT)
• VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE –
LIFETIME VALUE / “ARPU”
EL RESTO ES RUIDO

28. MUY IMPORTANTE!

29. PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA
(sino nadie los va a conocer)

30. PARA LLEGAR AL OBJETIVO
HAY QUE RESPETAR LOS
TIEMPOS Y LAS ETAPAS
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31. • Introducción vía Mail
• Envío de Teaser
• Reunión presencial o vía Skype
• Firma de Acuerdo de Confidencialidad /
Revisión de Información Financiera
• Due Diligence
• Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”
• Firma de Term Sheet / Nota Convertible

32. CUANDO NOS DICEN QUE
QUIEREN QUE AVANZAR,
TENEMOS QUE TENER TODO
LO NECESARIO

33. • Entidad legal constituida
• Cuenta Bancaria
• Acuerdo de Accionistas
• Abogado
• Contador
• Patentes y Marcas Presentadas (no
siempre)

34. AÚN DESPUES DE
CERRAR, NO SIEMPRE
ES NECESARIO
CASARSE AL
INSTANTE, SIEMPRE
HAY ETAPAS
INTERMEDIAS
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35. • Valuación previa a la inversión
• Compra de nuevas acciones emitidas
• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas
• Protección de Minorías
• Asientos en el Directorio

36. • No es necesario acordar una valuación
• Se estipula una deuda limitada en el
tiempo
• Puede o no convertirse en acciones en
una futura ronda
• Se define un tope de valuación (cap),
una tasa de interés, una tasa de
descuento y una fecha de expiración

37. LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A
LOS INVERSORES CORRECTOS ES
QUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.
LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN,
NO EN LA PERSISTENCIA
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38. • FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS
• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE
LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES
REGIONALES O GLOBALES
• PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN
NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO
• BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES
• 5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS,
VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO,
DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA
GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2
ONGS PARA EMPRENDEDORES
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39. VANESA EDUARDO FELIPE ALAN SANTIAGO
KOLODZIEJ AMADEO HENRIQUEZ FARCAS CANIGGIA
MEYER BENGOLEA
MANAGING PARTNER PARTNER PARTNER PARTNER PARTNER
Estrategia Dealflow Expansion Asuntos Públicos Asuntos Corporativos