La gestión discrecional de carteras es un servicio de inversión en el que el cliente autoriza a una entidad a gestionar su patrimonio de forma profesional. La entidad asesora al cliente para maximizar la rentabilidad de acuerdo a su perfil de riesgo. El cliente especifica sus preferencias de inversión y nivel de riesgo durante la firma del contrato. La entidad invierte el patrimonio del cliente en diferentes instrumentos financieros como acciones, bonos y fondos de inversión de acuerdo a la política de inversión establecida.
3. La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a la entidad para gestionar su patrimonio en su nombre . La entidad, se compromete a asesorar y gestionar profesional, fiel y responsablemente el patrimonio puesto a su disposición por el cliente con el objetivo de maximizar su rentabilidad financiero-fiscal en base a un perfil de riesgo preestablecido. La Gestión discrecional de carteras es un producto de productos . DEFINICIÓN.
5. La mayor parte de las ventajas que ofrece la gestión discrecional de carteras, se derivan de sus propias características. Aún así podemos resaltar tres de ellas que son las que le confieren su principal atractivo: VENTAJAS. El cliente contará en todo momento con asesoramiento e información fiscal sobre el patrimonio gestionado. El cliente puede especificar el nivel de riesgo que esta dispuesto a asumir, sin tener que renunciar a una gestión global y personalizada. El cliente recibirá cumplida información de todos y cada uno de los hechos que afecten al patrimonio gestionado de una forma global, homogénea e integrada.
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7. INTERVINIENTES. El cliente o clientes autorizan a nuestra entidad a gestionar el patrimonio aportado al amparo de lo establecido en la firma del contrato. La entidad prestataria del servicio que invertirá el patrimonio puesto a su disposición por el cliente de forma profesional y responsable, de acuerdo con los criterios establecidos en el contrato.
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9. COMISIONES. La Gestión discrecional de carteras es un servicio de pago, y como tal devengará una comisión de gestión. El cliente podrá elegir entre la aplicación de una comisión fija, una comisión variable o de éxito o una combinación de ambas. Comisión Fija. Se devengará trimestralmente y será percibida por la Entidad por trimestres naturales vencidos sobre el valor medio diario del patrimonio mas el saldo real disponible en la cuenta corriente especial abierta a estos efectos, teniendo en cuenta aportaciones y retiros tanto de valores como de efectivo. Comisión Variable. Se devenga y se cobra anualmente calculándose como un porcentaje del beneficio obtenido por la cartera en el periodo, entendiéndose éste como el incremento patrimonial sufrido por la cartera en un año teniendo en cuenta aportaciones y retiradas de valores y efectivo. Comisión Mixta. Combinación de las anteriores. El cobro de dichas tarifas y comisiones se realizará mediante cargo a la cuenta administrada.
10. Al tratarse de un producto compuesto a su vez por otros productos, existen infinidad de instrumentos financieros en el mercado, tanto de ámbito local, como internacional susceptibles de ser contratados. Aquí vamos a tratar de mostrar una breve selección: INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN.
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13. RELACIÓN RENTABILIDAD – RIESGO POR TIPOS DE ACTIVO FINANCIERO (A igualdad de divisa y mercado) ACTIVOS MONETARIOS DEUDA PÚBLICA DEUDA DE LAS ADM. PÚBLICAS RENTA FIJA PRIVADA RENTA VARIABLE PRODUCTOS DERIVADOS Mayor Rentabilidad Mayor Riesgo La clasificación de las IIC estará condicionada por su filosofía inversora.
14. La gestión discrecional de carteras, tiene implicaciones fiscales para el cliente tanto a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas como a efectos del impuesto sobre el patrimonio o el impuesto de sociedades según se trate de una persona física o jurídica. A diferencia de otros productos de inversión, la gestión discrecional de carteras no tiene un tratamiento fiscal global sino que será la fiscalidad de cada uno de los activos que la componen la que se aplique sobre el cliente. FISCALIDAD DEL PRODUCTO.
21. 2. POLÍTICA INVERSORA. En base a la información recogida en la primera parte del proceso se determinan las diferentes políticas inversoras: conservadora, moderada, arriesgada y muy arriesgada. El carácter implícito de cada cartera con respecto al riesgo y el horizonte temporal de la inversión, determinará el tipo y clase de activos financieros que la constituirán, los mercados en los que cotizarán y la divisa en la que estarán denominados : "Asset Allocation".
22. 3. ASIGNACIÓN DE ACTIVOS. El tercer y último paso consiste en la asignación de activos por carteras, para cada una de las políticas de inversión definidas. Para todas las carteras, se establecen límites máximos de inversión en renta variable, divisas y productos derivados. LÍMITES MÁXIMOS
24. CARTERAS MODELO. Para cada perfil de riesgo se elaboran con carácter mensual cuatro carteras modelo. Los pesos asignados por tipo de activo, divisa, y área geográfica en cada cartera se elaboran en base a las directrices de carácter estratégico adoptadas en el comité de inversiones y dependerán de nuestra visión del mercado en cada momento. A cada cliente se le asignará una cartera en función de su perfil de riesgo.
25. MODALIDADES DE CARTERA. CARTERAS PERFIL DESCRIPCIÓN CONSERVADORA Conservador Cartera global que invierte en todo tipo de activos con un máximo del 20% en Renta Variable MODERADA Moderado Cartera global que invierte en todo tipo de activos con un máximo del 40% en Renta Variable ARRIESGADA Arriesgado Cartera global que invierte en todo tipo de activos con un máximo del 70% en Renta Variable MUY ARRIESGADA Muy Arriesgado Cartera global que invierte en todo tipo de activos con un máximo del 100% en Renta Variable ACTIVA Muy Arriesgado Cartera que invierte exclusivamente en acciones de renta variable del mercado continuo español, tratando de maximizar la rentabilidad mediante una adecuada selección y rotación de activos RENTA FIJA Conservador Cartera que invierte exclusivamente en bonos de renta fija principalmente privada, con el objetivo de superar la rentabilidad del precio oficial del dinero. DIVIDENDO Muy Arriesgado Cartera que invierte exclusivamente en acciones de renta variable tanto del mercado continuo español como de las bolsas europeas, con el objetivo de participar activamente del crecimiento de las compañías en las que se invierte mediante la percepción de una parte de los beneficios anuales a través del cobro de dividendos
26. MODALIDADES DE CARTERA. CARTERAS PERFIL DESCRIPCIÓN DE FONDOS CONSERVADORA Conservador Cartera global que invierte en fondos de inversión con un máximo del 20% en renta variable con el objetivo de beneficiarse de las ventajas fiscales que ofrecen estos instrumentos. DE FONDOS MODERADA Moderado Cartera global que invierte en fondos de inversión con un máximo del 40% en renta variable con el objetivo de beneficiarse de las ventajas fiscales que ofrecen estos instrumentos. DE FONDOS DECIDIDA Arriesgado Cartera global que invierte en fondos de inversión con un máximo del 70% en renta variable con el objetivo de beneficiarse de las ventajas fiscales que ofrecen estos instrumentos. DE FONDOS AGRESIVA Muy Arriesgado Cartera global que invierte en fondos de inversión con un máximo del 100% en renta variable con el objetivo de beneficiarse de las ventajas fiscales que ofrecen estos instrumentos.
