instrumentos de mercados financieros para estudiantes
Financiamiento de nuevas empresas
1. WORSHOP DEWORSHOP DE
ACTUALIZACIONACTUALIZACION
TOPICOS ACTUALES ENTOPICOS ACTUALES EN
LA FORMACION DELA FORMACION DE
EMPRENDEDORESEMPRENDEDORES
FINANCIAMIENTO DEFINANCIAMIENTO DE
NUEVAS EMPRESASNUEVAS EMPRESAS
gabriellarretape@outlook.com
2. FINANCIAMIENTO DEFINANCIAMIENTO DE
NUEVAS EMPRESASNUEVAS EMPRESAS
DIFICULTADES DELDIFICULTADES DEL
EMPRENDEDOREMPRENDEDOR
DEL MODELO A LA REALIDADDEL MODELO A LA REALIDAD
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3. ESTRUCTURA DEESTRUCTURA DE
FINANCIAMIENTO DE LAFINANCIAMIENTO DE LA
EMPRESAEMPRESA
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETOACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO
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4. VISION TRADICIONAL DELVISION TRADICIONAL DEL
FINANCIAMIENTO DEFINANCIAMIENTO DE
EMPRESASEMPRESAS
1) APORTES DE FAMILIA Y AMIGOS1) APORTES DE FAMILIA Y AMIGOS
RIESGORIESGO
2) PEQUEÑOS APORTES DE CAPITAL2) PEQUEÑOS APORTES DE CAPITAL
(CAPITAL SEMILLA)(CAPITAL SEMILLA)
3) INVERSORES ANGELES3) INVERSORES ANGELES
4) CAPITAL DE RIESGO4) CAPITAL DE RIESGO
RIESGORIESGO
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5. ALTERNATIVAS PARAALTERNATIVAS PARA
FINANCIAR EL ACTIVOFINANCIAR EL ACTIVO
TOMANDO DEUDATOMANDO DEUDA
BANCARIABANCARIA
-BALANCES, GARANTIAS-BALANCES, GARANTIAS
IMPOSITIVASIMPOSITIVAS
-ASIMETRIA DE LA-ASIMETRIA DE LA
INFORMACIONINFORMACION
-GARANTIZAR EL-GARANTIZAR EL
PRESTAMO CONPRESTAMO CON
ACTIVOSACTIVOS
CEDIENDOCEDIENDO
PARTICIPACIONPARTICIPACION
ACCIONARIAACCIONARIA
-EMISION DE ACCIONES-EMISION DE ACCIONES
-INVERSORES ANGELES-INVERSORES ANGELES
-CAPITAL DE RIESGO-CAPITAL DE RIESGO
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6. QUEQUE BUSCANBUSCAN LASLAS
ENTIDADESENTIDADES FINANCIERASFINANCIERAS
• SEGURIDAD PARA COBRAR SUSSEGURIDAD PARA COBRAR SUS
PRESTAMOSPRESTAMOS
• GARANTIAS PATRIMONIALESGARANTIAS PATRIMONIALES
(COLATERALES)(COLATERALES)
• BALANCES QUE AVALEN A LA EMPRESABALANCES QUE AVALEN A LA EMPRESA
• FLUJOS DE FONDOS QUE ASEGUREN ELFLUJOS DE FONDOS QUE ASEGUREN ELgabriellarretape@outlook.com
7. QUE BUSCAN LOS INVERSORESQUE BUSCAN LOS INVERSORES
ANGELES Y LOS CAPITALES DEANGELES Y LOS CAPITALES DE
RIESGORIESGO
• PRODUCTOS NOVEDOSOS E INNOVADORESPRODUCTOS NOVEDOSOS E INNOVADORES
• ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTOALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO
• CREDIBILIDAD DE LOS FUNDADORESCREDIBILIDAD DE LOS FUNDADORES
• ESTRATEGIAS BIEN DEFINIDAS Y SÓLIDASESTRATEGIAS BIEN DEFINIDAS Y SÓLIDAS
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8. QUE PUEDEN OFRECERQUE PUEDEN OFRECER
LOS NUEVOSLOS NUEVOS
EMPRENDEDORESEMPRENDEDORES
• GENERALMENTE MUY POCO DE TODO ESTOGENERALMENTE MUY POCO DE TODO ESTO
• NO POSEE ESCALANO POSEE ESCALA
• NO POSEE PRODUCTO INNOVADORNO POSEE PRODUCTO INNOVADOR
• NO POSEE GARANTIASNO POSEE GARANTIAS
• NO POSEE UN MANAGEMENT RELEVANTENO POSEE UN MANAGEMENT RELEVANTE
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9. AGREGUEMOS A ESTO…….AGREGUEMOS A ESTO…….
• LOS TEMORES DEL PROPIOLOS TEMORES DEL PROPIO
EMPRENDEDOR A ENDEUDARSEEMPRENDEDOR A ENDEUDARSE
• LA RETICENCIA DEL PROPIOLA RETICENCIA DEL PROPIO
EMPRENDEDOR A CEDER PARTICIPACIONEMPRENDEDOR A CEDER PARTICIPACION
EN EL PROYECTOEN EL PROYECTO
• LA DIFICULTAD NATURAL DE LOS NUEVOSLA DIFICULTAD NATURAL DE LOS NUEVOS
EMPRENDEDORES A PENSAR EN “LARGOEMPRENDEDORES A PENSAR EN “LARGO
PLAZO” FUNDAMENTAL EN ESTE TIPO DEPLAZO” FUNDAMENTAL EN ESTE TIPO DE
FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
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10. ENEN
CONSECUENCIA……….CONSECUENCIA……….
ES MUY DIFICIL QUE UN NUEVOES MUY DIFICIL QUE UN NUEVO
EMPRENDEDOR LOGRE FINANCIAREMPRENDEDOR LOGRE FINANCIAR
SUS PROYECTOS MEDIANTESUS PROYECTOS MEDIANTE
FUENTES CONVENCIONALES.FUENTES CONVENCIONALES.
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12. CADA ALTERNATIVA PARACADA ALTERNATIVA PARA
CADA NECESIDADCADA NECESIDAD
- MICROSOFT- MICROSOFT
(GATES)(GATES)
AHORROS PROPIOSAHORROS PROPIOS
- ALFREDO- ALFREDO
CASEROSCASEROS
CROWDFUNDINGCROWDFUNDING
- LOTUS (KAPOR)- LOTUS (KAPOR)
CAPITAL DE RIESGOCAPITAL DE RIESGO
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14. LA RESPUESTA……….LA RESPUESTA……….
FONDOSFONDOS
PRESTAMOS DE BANCOSPRESTAMOS DE BANCOS
APORTES DE CAPITALAPORTES DE CAPITAL
AHORROS PERSONALESAHORROS PERSONALES
PRESTAMOS DE FAMILIARES Y AMIGOSPRESTAMOS DE FAMILIARES Y AMIGOS
TARJETAS DE CREDITOTARJETAS DE CREDITO
HIPOTECASHIPOTECAS
DIFERIMIENTO DE PAGO DE IMPUESTOSDIFERIMIENTO DE PAGO DE IMPUESTOS
RECURSOSRECURSOS
TODO LO ANTERIOR MAS…TODO LO ANTERIOR MAS…
ACUERDOS ESTRATEGICOS CON CLIENTESACUERDOS ESTRATEGICOS CON CLIENTES
ACUERDOS ESTRATEGICOS CON PROVEEDORESACUERDOS ESTRATEGICOS CON PROVEEDORES
POTENCIALES SOCIOSPOTENCIALES SOCIOS
DOMICILIOSDOMICILIOS
EMPLEADOS DE LA FAMILIAEMPLEADOS DE LA FAMILIA
NO RETIRAR SUELDOSNO RETIRAR SUELDOS
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15. PERO SI LOS NUEVOSPERO SI LOS NUEVOS
EMPRENDIMIENTOS:EMPRENDIMIENTOS:
• NO CALIFICAN PARA ACCEDER A LOSNO CALIFICAN PARA ACCEDER A LOS
BANCOS.BANCOS.
• NO CALIFICAN PARA QUE UNNO CALIFICAN PARA QUE UN
INVERSOR ANGEL ANALICE NUESTROINVERSOR ANGEL ANALICE NUESTRO
NEGOCIO.NEGOCIO.
• OBVIAMENTE NO TIENEN ESCALA YOBVIAMENTE NO TIENEN ESCALA Y
MANAGEMENT PARA CALIFICAR ANTEMANAGEMENT PARA CALIFICAR ANTE
EMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGO.EMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGO.
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16. ¿PIERDEN LA¿PIERDEN LA
OPORTUNIDAD DEOPORTUNIDAD DE
NEGOCIO?NEGOCIO?
NONO
SIEMPRE EXISTENSIEMPRE EXISTEN
ALTERNATIVASALTERNATIVAS
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17. EL AUTOFINANCIAMIENTOEL AUTOFINANCIAMIENTO
NO COMO REINVERSION DENO COMO REINVERSION DE
UTILIDADES RETENIDAS YA QUEUTILIDADES RETENIDAS YA QUE
MUY PROBABLENTE NO SEA UNAMUY PROBABLENTE NO SEA UNA
EMPRESA EN MARCHA.EMPRESA EN MARCHA.
SI NOSI NO
COMO……………………………COMO……………………………
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19. DONDE ENFOCAR EL
ESFUERZO
• NO DESPERDICIAR TIEMPO Y ESFUERZONO DESPERDICIAR TIEMPO Y ESFUERZO
MENTAL EN LA OBTENCION DEMENTAL EN LA OBTENCION DE
FINANCIAMIENTO TRADICIONALFINANCIAMIENTO TRADICIONAL
• ESTE LLEGARA SOLO EN OTRO MOMENTOESTE LLEGARA SOLO EN OTRO MOMENTO
• UTILIZAR TODA LA CAPACIDAD DELUTILIZAR TODA LA CAPACIDAD DEL
EMPRENDEDOR PARA CREAR Y HACEREMPRENDEDOR PARA CREAR Y HACER
CRECER EL NEGOCIOCRECER EL NEGOCIO
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20. FUNDAMENTAL EN ELFUNDAMENTAL EN EL
BOOSTRAPBOOSTRAP
• ALCANZAR EL NIVEL OPERATIVO RAPIDAMENTEALCANZAR EL NIVEL OPERATIVO RAPIDAMENTE
• BUSCAR PROYECTOS QUE ALCANCEN RENTABILIDAD YBUSCAR PROYECTOS QUE ALCANCEN RENTABILIDAD Y
GENEREN FONDOS RAPIDAMENTEGENEREN FONDOS RAPIDAMENTE
• OFRECER PRODUCTOS O SERVICIOS DE ELEVADO VALOROFRECER PRODUCTOS O SERVICIOS DE ELEVADO VALOR
QUE PUEDAN MANTENER LA VENTA DIRECTA PERSONALQUE PUEDAN MANTENER LA VENTA DIRECTA PERSONAL
• OLVIDARSE DEL EQUIPO ESTRELLAOLVIDARSE DEL EQUIPO ESTRELLA
• MANTENER CONTROLADO EL CRECIMIENTOMANTENER CONTROLADO EL CRECIMIENTO
• CENTRARSE EN LA TESORERIACENTRARSE EN LA TESORERIA
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21. LOS EMPRENDEDORES QUE
DECIDAN VALERSE DE
RECURSOS AUTOGENERADOS
PARA GENERAR SUS
NEGOCIOS DEBEN TENER LA
CAPACIDAD DE RECONOCER
QUE LAS VARIABLES SERAN
MUY DIFERENTES A LAS DE
EMPRESAS FINANCIADAS CON
GRANDES SUMAS DE DINERO
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23. ¿CAMBIO DE
PARADIGMA?
• APRENDEMOS A ANDAR ENAPRENDEMOS A ANDAR EN
BICICLETA CAYENDO Y VOLVIENDOLOBICICLETA CAYENDO Y VOLVIENDOLO
A INTENTAR.A INTENTAR.
• ¿LOS PILOTOS DE AERONAVES¿LOS PILOTOS DE AERONAVES
APRENDEN DE LA MISMA FORMA?APRENDEN DE LA MISMA FORMA?
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24. ¿Sigue siendo el modelo de las¿Sigue siendo el modelo de las
Finanzas Corporativas aplicable alFinanzas Corporativas aplicable al
Emprendedorismo?Emprendedorismo?
¿O habrá que adaptarlo?¿O habrá que adaptarlo?
¿O en realidad estamos hablando de¿O en realidad estamos hablando de
un nuevo Modelo que nos permitaun nuevo Modelo que nos permita
aprovechar buenas oportunidades yaprovechar buenas oportunidades y
no descartarlas por elno descartarlas por el
financiamiento?financiamiento?
CONTINUARA………………….CONTINUARA………………….
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25. FUENTES YFUENTES Y
BIBLIOGRAFIABIBLIOGRAFIA
• ““El financiamiento de pequeñas y medianas empresas”. Colin MasonEl financiamiento de pequeñas y medianas empresas”. Colin Mason
• ““Financiación Autogenerada: el arte de las empresas de nuevaFinanciación Autogenerada: el arte de las empresas de nueva
generación”, Amar Bhidegeneración”, Amar Bhide
• ““Origen y Evolucion de Nuevas Empresas”, Amar BhideOrigen y Evolucion de Nuevas Empresas”, Amar Bhide
• ““Bootstrap Finance”, Dr. Lynn NeeleBootstrap Finance”, Dr. Lynn Neele
• ““Principios de Finanzas Corporativas”, Richard A. Brealey, Stewart MyersPrincipios de Finanzas Corporativas”, Richard A. Brealey, Stewart Myers
• ““Administracion Financiera”, James C. Van HorneAdministracion Financiera”, James C. Van Horne
• ““Emprenautas”, Miguel Angel NuñezEmprenautas”, Miguel Angel Nuñez
• www.emprenautas.netwww.emprenautas.net
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