Estudio de mercado de la situación del golf en España

2. ÍNDICE
1. OBJETIVO DEL INFORME
2. COYUNTURA GENERAL
3. DEMANDA
4. OFERTA
5. PRECIOS
6. INVERSIÓN
7. CONCLUSIONES

3. 01. Objetivo del Informe

4. 01.
Objetivo del Informe
Análisis de la situación actual de los campos de golf en España con el fin de
realizar un diagnóstico
Organismos oficiales: Encuesta a 103
INE, Turespaña, RFEG campos de golf
exceltur, etc… (25% del total)
Conclusiones principales
Universo heterogéneo (Clubes sociales, resorts turísticos, urbanizaciones)
La rentabilidad del campo en sí no siempre se ha tenido en cuenta
Diseños sin tener en cuenta costes, mantenimiento, etc…
Hay posibilidad de optimizar campos existentes y llevar a cabo proyectos
teniendo en cuenta la oferta y la demanda

5. 01. Coyuntura General

6. 02. Coyuntura General
Evolución PIB
6,0%
5,0%
4,5% 4,7%
3,9% 4,0%
4,0% 3,6% 3,6% 3,6%
3,1% 3,3% 3,1%
2,7%
2,4%
2,0%
0,9% 0,85% 1%
0,0%
-0,10%
-2,0%
-4,0% -3,7%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013 e
Se prevé que en 2011 la economía crezca por debajo del 1%
La previsión para 2013 estima un crecimiento por encima del 3%

7. 02.
Coyuntura General
PIB vs PIB turístico
PIB General vs PIB Turístico (Variación en %)
6,0
4,5 3,2 3,5 3,9
3
3,6 2,7 3,5
3,0 3,3
2,7 3,8
1,5 1,8 1,9
1,7 0,9 1
0,0 -0,1
-0,2
-1,5 -1,6
-3,0
-3,6
-4,5
-6,0
-7,5
-8,3
-9,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PIB General PIB Turístico
El PIB turístico ha crecido en 2010 por encima de la economía

8. 02.
Coyuntura General
Turismo
12,0%
11,6%
11,5%
11,5%
11,1%
11,0% 10,9%
11,0% 10,9% 10,9%
10,8% 10,8%
10,5% 10,5%
10,5% 10,3%
10,0%
9,5%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
La aportación del turismo al PIB se ha recuperado ligeramente en 2010
situándose a niveles de 2008

9. 02.Coyuntura General
Origen de los Viajeros
Viajeros %
55.000.000 70,0%
50.000.000 60,0%
45.000.000 50,0%
40.000.000 40,0%
35.000.000 30,0%
30.000.000 20,0%
25.000.000 10,0%
20.000.000 0,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Viajeros Españoles Viajeros Extranjeros % viajeros españoles % viajeros extranjeros
Mientras que los viajeros nacionales mantienen la tendencia negativa, la
entrada de extranjeros se recupera ligeramente

10. 02. Coyuntura General
Gasto por persona
Euros Crecimiento
100 3,9% 5%
98 4%
96 4%
98,00 €
94 2,7% 3%
92 95,30 €
95,00 € 3%
90 1,4% 2,8%
2%
88 94,00 €
86 90,50 € 2%
84 86,90 € 88,10 € 1%
82 1,1% 1%
0,3%
80 0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Por persona Crecimiento anual
Mientras que el gasto por turista y día en España se situó en 98 €, se estima
que este gasto en caso de turistas de golf supere los 171€

11. 03. Demanda

12. 03. Demanda
Evolución Licencias
400.000
350.000 333.013
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
3.203
-
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Bajada puntual del numero de federados

13. 03. Demanda
Evolución Licencias vs. Población total
400.000 0,71% 0,80%
0,69% 0,72%
0,66%
350.000 0,63% 0,70%
0,59% 0,71%
0,52% 0,56%
300.000 0,60%
0,48%
0,43%
250.000 0,50%
0,38%
0,34%
200.000 0,31% 0,40%
150.000 0,30%
100.000 0,20%
50.000 0,10%
- 0,00%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Nº Federados Nº Federados/población %
Incremento del peso de federados respecto a la población total en más del 0,4%
El ajuste de federados ha generado un decremento de un 0,01%

14. 03.
Demanda
Licencias vs Población 2011
1,80%
1,58%
1,60% 1,49%
1,40%
1,20%
0,97% 0,93%
1,00% 0,72% 0,80%
0,80% 0,62% 0,70%
0,61% 0,57%
0,60% 0,49% 0,43% 0,45% 0,44% 0,47%
0,40% 0,33%
0,24% 0,19%
0,20%
0,00%
Mayor peso de federados respecto a población
Cantabria Madrid Asturias País Vasco

15. 03. Demanda
Evolución Licencias por Comunidad Autónoma
120.000
2009 2010 2011
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
-
Descenso del 1,5% del número de federados respecto a 2010
Sólo se han registrado incrementos en Aragón, Asturias, Navarra y Ceuta y Melilla

16. 20
40
60
80
0
100
120
140
160
ANDALUCÍA
ARAGÓN
03.
Demanda
ASTURIAS
BALEARES
CANARIAS
CANTABRIA
CASTILLA LA
MANCHA
CASTILLA Y LEÓN
CATALUÑA
CEUTA Y MELILLA
COMUNIDAD
VALENCIANA
Número de federados por hoyo
EXTREMADURA
GALICIA
LA RIOJA
MADRID
A nivel nacional el ratio de federados por hoyo disponible se sitúa en 42.
NAVARRA
PAIS VASCO
REGIÓN DE
MURCIA

17. 03.
Demanda
Distribución de Jugadores Amateur por Categoría
1% 5%
18%
10% 1ª categoría
2ª categoría
3ª categoría
3%
4ª categoría
14%
5ª categoría
6ª categoría
Sin Handicap
49%
85% de los federados tiene handicap superior a 18,5 o no tienen handicap
Conclusión: Campos más sencillos

18. 03.
Demanda
Evolución Licencias por edades
31%
3%
2%
Seniors
2%
2% Mayores
4% Juniors
Cadetes
Infantiles
Alevines
Benjamines
56%
Más del 85% de los federados son mayores de 18 años
Conclusión: Potenciar el deporte base

19. 03. Demanda
Comparativa Europea (jugadores por campo)
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
-
Holanda Finlandia Suecia España Alemania Suiza Dinamarca
España es el 4º país europeo en jugadores por campo de golf, precedido por
Holanda, Finlandia y Suecia.

20. 03.
Demanda
Turismo de Golf
España es el 2º país del Mundo en Representa el 35% de cuota de
recepción de turismo de golf Mercado de Europa
1.000.000 jugadores extranjeros
al año
Gasto: 1.200 MM € / año

21. 03.
Demanda
Turismo de Golf
CARACTERÍSTICAS DEL TURISTA DE GOLF
Tipología Gasto medio Gasto medio
Estancia media
establecimiento estancia diario
Hoteles 4 y 5
7 días 1200 € 171,4 €
estrellas
Se trata de una tipología de turista de elevado poder adquisitivo

22. 03. Demanda
Turismo de Golf
80
70
60
50
40
30
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Temporada alta turística Temporada alta golf
Se rompe la estacionalidad

23. 03.
Demanda
Turismo de Golf
Turismo de Golf por CCAA
•28 % de la oferta española
Andalucía
•Ingresos anuales de 400 MM €
•5 % de la oferta española
I. Canarias
•Ingresos anuales de 177 MM €
•6 % de la oferta española
I. Baleares
•Ingresos anuales de 161 MM €
•10 % de la oferta española
C. Valenciana
•Ingresos anuales de 144 MM €
Motivos principales: Oferta, clima y tradición turística

24. 04. Oferta

25. 04. Oferta
Evolución Histórica de los Clubs de Golf en España
700
600
500
400
300
200
100
0
1891
1910
1916
1922
1928
1932
1945
1956
1959
1962
1965
1967
1969
1970
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1986
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2010
El primer club de golf se inauguró en Las Palmas en 1891
Actualmente existen en España 590 instalaciones de golf, teniendo en cuenta
todas sus tipologías incluso clubs sin campo
El número total de campos es 422

26. 04. Oferta
Comparativa Europea (Nº de Campos)
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
-
Reino Unido* Alemania Francia Suecia Irlanda España Italia
La mayor dotación de campos de golf la encontramos en Reino Unido con
2.576 instalaciones, seguido de Alemania con 700

27. 04.
Oferta
Tipo de Campo
98,06%
1,94%
Completo Par 3
Las instalaciones exclusivamente de pares 3 sólo no llegan al 2% del total

28. 04.
Oferta
Tipo de Explotación
Pay & Play 8,25%
La tipología de
Privados 18,56%
explotación más popular
es la “Comercial”
Semiprivados 31,96%
Sólo el 8,25% de los
campos tienen formato
41,24% Pay & Play
Comerciales

29. 04.
Oferta
Propiedad
84,47%
15,53%
Privada Pública
El numero de campos público sigue siendo muy inferior a los de iniciativa privada
En el Reino Unido la dotación de instalaciones públicas es prácticamente igual a la
de campos de iniciativa privada

30. 04.
Oferta
Número de hoyos
60,00%
49,70%
50,00%
40,00% 35,09%
30,00%
20,00%
8,32%
10,00%
2,84% 1,01% 2,43%
0,61%
0,00%
9 18 27 36 45 54 otros
Sólo el 12% de los campos superan los 18 hoyos
El 0,61% de los campos analizados cuentan con 3 recorridos completos

31. 04. Oferta
Instalaciones Adicionales y Catering
85,44% 47,57%
14,56% 52,43%
Si No Propio Contratado
Más del 85% de los campos de golf tienen instalaciones adicionales
Los servicios de catering son subcontratados en el 47,57 % de las
instalaciones encuestadas

32. 04.
Oferta
Desarrollo Inmobiliario
47,12%
52,88%
Si No
De los campos encuestados sólo el 47,12% no han sido construidos al amparo de un
desarrollo inmobiliario

33. 04.
Oferta
Empleados / Hoyo
47,42%
50,00%
40,00% 34,02%
30,00%
20,00%
12,37%
10,00%
3,09% 3,09%
0,00%
<1 1- 2 2-3 3-4 >4
El promedio de empleados por hoyo en los campos analizados es de 1,43
El 80% de los campos tiene menos de 2 empleados por hoyo

34. 04.
Oferta
Socios
24,19%
24,19%
24,19%
4,84%
22,58%
< 100 100 -500 500 -1.000 1.000 - 5.000 > 5.000
El 72% de los campos de golf analizados tiene menos de 1.000 socios
Los campos analizados cuentan con un promedio de 1.400 socios

35. 04.
Oferta
Abonados
37,29%
45,76%
1,69%
6,78% 8,47%
< 100 100 -500 500 -1.000 1.000 - 5.000 > 5.000
El 86% de los campos de golf analizados tiene menos de 500 abonados
Los campos analizados cuentan con un promedio de 764 abonados

36. 05. Precios

37. 05. Precios
Precio Acción
25,00% 23,08%
19,23%
20,00%
17,31% 17,31%
15,00%
10,00%
7,69%
5,77% 5,77%
5,00% 3,85%
0,00%
Mercado
10.000 €-
20.000 €-
Sólo reventa
<1.000 €
10.000 €
>40.000 €
1.000 € -
5.000 € -
20.000 €
40.000 €
5.000 €
El precio medio de la acción de los campos analizados es 17.400 €

38. 05. Precios
Precio Abono
50,00%
44,07%
40,00%
30,00%
22,03%
20,00% 15,25%
8,47% 10,17%
10,00%
0,00%
<500 €
>5.000 €
2.000 €-
1.000 €
1.000 € -
500 € -
5.000 €
2.000 €
El precio medio del abono de los campos analizados es 3.200 €

39. 05.
Precios
Precio “Greenfee” Socio
47,73%
36,36%
11,36%
4,55%
<5€ 5 € - 10 € 10 € - 50 € >50 €
El precio medio del “greenfee” para socios de los campos analizados es 5,67 €

40. 05.
Precios
Precio “Greenfee” Abonado
37,50%
32,50%
5,00%
25,00%
<5€ 5 € - 10 € 10 € - 50 € >50 €
El precio medio del “greenfee” para abonados de los campos analizados es 7,23 €

41. 05.
Precios
Precio “Greenfee” Externo
43,43%
1,01% 42,42%
13,13%
<50€ 50 € - 100 € 100 € - 200 € >200 €
El precio medio del “greenfee” para externos de los campos analizados es 70,4 €

42. 05. Precios
Venta de “Greefees” por hoyo disponible
50,00% 46,67%
40,00%
30,00% 25,00% 25,00%
20,00%
10,00%
3,33%
0,00%
<500 500 - 1.000 1.000 - 2.000 >2.000
Los campos analizados registran un promedio de salidas por hoyo al año de
en torno a 1.490
Sólo el 3,33% de los campos venden menos de 500 “greenfees” al año por
hoyo disponible

43. 05.
Precios
Distribución de los “Greenfees”
Del total de salidas
“Greenfees” Externos 45,69 % registradas anualmente
en los campos
analizados, las
realizadas por socios y
abonados superan en a
“Greenfees” Socios y abonados 54,31%
las externas en un
8,62%

44. 06. Inversión

45. 06.
Inversión
Mercado de Inversión
CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO DE INVERSIÓN
Se trata de un mercado incipiente en España
Los campos de golf no se consideran rentables en sí mismos
No existe un volumen representativo de transacciones
CLAVE: OPTIMIZAR LOS CAMPOS EN FUNCIONAMIENTO Y ANALIZAR LOS PROYECTOS
FUTUROS

46. 06. Inversión
Business Case
CAMPO A
Flujos de caja
Nº Socios 1.400
Precio Acción 6.000 € NEGATIVOS
Precio cuota anual 1.100 €
“Greenfees “socios y abonados / año 36.000
“Greenfees” externos / año 4.000 TIR desapalancada
Precio “greenfe” socio y abonado 5€
Precio “greenfee” externo 55 € NEGATIVA
Superficie terreno (m²) 600.000
Superficie terreno (HA) 60
Recorrido (hoyos) 18
Precio suelo 9.000.000 €
Precio unitario m² 15,0 €
Precio unitario HA 150.000 €
INVERSIÓN NO RENTABLE
Costes construcción 5.972.000 €
Costes construcción / hoyo 331.778 €
Costes operativos anuales 1.200.000 €

47. 06.
Inversión
Business Case
OPTIMIZACIÓN DE COSTES
Adquisición del terreno • Terrenos en calificación urbana que abarate el coste
• Amoldar el diseño a la morfología del terreno
Costes de construcción • Incluir flora local y evitar el exceso de obstáculos de arena
• Reducción de los costes de material y honorarios profesionales
• Reducción del riego en calles en invierno
Gastos operativos
• Subcontratar servicios adicionales – Reducción personal

48. 06. Inversión
Business Case
CAMPO B
Flujos de caja
Nº Socios 1.400
Precio Acción 6.000 € POSITIVOS
Precio cuota anual 1.100 €
“Greenfees “socios y abonados / año 36.000
“Greenfees” externos / año 4.000 TIR desapalancada
Precio “greenfe” socio y abonado 5€
Precio “greenfee” externo 55 € 25%
Superficie terreno (m²) 600.000
Superficie terreno (HA) 60
Recorrido (hoyos) 18
Precio suelo 900.000 €
Precio unitario m² 1,5 €
Precio unitario HA 15.000 €
INVERSIÓN RENTABLE
Costes construcción 2.000.000 €
Costes construcción / hoyo 111.111 €
Costes operativos anuales 1.000.000 €

49. 07. Conclusiones

50. 06.
Conclusiones
CONCLUSIONES
CONSEGUIR QUE LOS CAMPOS DE GOLF SEAN RENTABLES NO SOLO ASOCIADOS A
OTRO TIPO DE DESARROLLOS
OPTIMIZACIÓN DE LOS CAMPOS
•Costes
Soluciones de mejora •Marketing
Campo en
funcionamiento •Usos complementarios
Socios y financiación
Análisis de mercado (Oferta, demanda, etc…)
Proyectos Diseño (adecuado al terreno y sostenible)
Tener en cuenta los futuros costes de mantenimiento
Analizar la oferta y la demanda antes de tomar decisiones

51. MUCHAS
GRACIAS Y
HASTA PRONTO