El documento analiza el futuro de la banca privada tras la crisis financiera. Se discuten tres puntos clave: 1) la globalización y crisis financieras recientes afectaron la confianza en los gestores; 2) la banca privada debe enfocarse en la transparencia, imparcialidad y necesidades del cliente; 3) las EAFI representan una oportunidad para recuperar la confianza mediante una gestión independiente y menos compleja.

1. EAFI,
¿El futuro de la Banca Privada?
E A F I , ¿ E L F U T U R O D E L A B A N C A P R I V A D A? INSTITUTO DE ESTUDIOS CAJASOL MÓDULO FINAL GRUPO 3

2. 1000%
500%
0%
Sociedades de ahorros y Banca Japonesa (1990-99) Banca Asiática (1998-99) "Subprime" (2007-actualidad)
préstamos en EE.UU (1986-95)
Fuente: AEB, elaboración propia
I. GLOBALIZACIÓN 2

3. Efecto colateral España
mMM $ Nuevas %Subpri
hipotecas me
subprime s/total
1996 96,5 12,3%
1997 125 14,6%
1998 150 10,5%
1999 160 12,5%
2000 138 13,2%
2001 173 8,2%
2002 241 8,7%
2003 335 8,5%
2004 540 18,5%
2005 625 20,0%
2006 600 20,1%
Media 25
crecimiento
Fuente: Inside Mortgage Finance y 2007
Mortgage Statistical Annual.
Fuente: Bloomberg
I. GLOBALIZACIÓN 3

4. Santander Banif Inmobiliario 4.167
4.042
Evolución patrimonio (MM €) 3.308 3.409 3.266
2.484
1.866
1.564
890 1.136
637
17 20 59 231
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fase de liquidación
Fuente: Expansión, elaboración propia
I. GLOBALIZACIÓN 4

5. Evolución Fondos Garantizados R. Variable a nivel Internacional
(datos en MM €)
50.000 45.870
44.091
45.000 42.010
39.609
40.000 36.659
35.000 30.834
30.000 26.826
25.154 24.026 23.676
25.000 23.012
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 abr-10
Fuente: Inverco, elaboración propia
I. GLOBALIZACIÓN 5

6. Patrimonio de los Hedge Fund:
2009/enero 2010 (datos en MM €)
479,5 479,9
463,4
456,1
442
415,2
407,8
388,4 388,5
381,6
373,2 367,6
ene feb mar abr may jun ago sep oct nov dic ene-10
Fuente: Expansión, elaboración propia
I. GLOBALIZACIÓN 6

7. (miles de MM $)
11,7
11,3
10,2 9,1
8,9
8,6 10,7
10,1
8,3
9,4
9,3
8,5
9,4
8,4 7,4
7,6
6,6 7,1
6,2 5,8
4,2 5,1
3,4 3,7
0,8 1 1,3 1,4 1,7 1,4
0,6 0,7 0,8 0,9 1 0,8
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Africa Oriente Medio Latinoamérica Asia Pacífico Europa Norteamérica
Fuente: Cap Gemini y Merryl Lynch
I. GLOBALIZACIÓN Elaboración propia 7

8. Banif
Credit Suisse
Popular BP
BNP Paribas 2007= 187,5 MM €,
2009 = 39,3 MM €
Altae
Fibanc
UBS
-30 -10 10 30 50 70 90 110
UBS Fibanc Altae BNP Paribas Popular BP Credit Suisse Banif
2007 18 4,7 9,6 9,1 14,1 8,5 92,6
2008 -6,9 -4,2 1 5,8 4 16,2 40,8
2009 -24,83 -3,15 0,7 2,5 5,73 6,24 38,77
Fuente: Banif
II. ANNUS HORRIBILIS 8

9. Subprime
Lehman
Brothers
Madoff
¿Confianza? Hacia un nuevo
Modelo Financiero
REFLEXIONES 9

10. Asesorar
Regulado Elaborar
EAFI
MIFID informes
Registro Agentes
CNMV exclusivos
III. EAFI 10

11. Diciembre Febrero 29 Junio 4 Enero
2008 2009 2009 2010
CNMV: Publicación CNMV: Fecha límite Pocas solicitudes por Sólo 13 inscritas en
Manual solicitud EAFI solicitud de EAFI por transformación. CNMV
transformación
50 solicitudes de Proceso lento
nueva creación. regulador
EAFI Transformación:
A partir de esta fecha
C.Social mín: 50.000 €
cese de actividad de
Póliza respons. Civil:
las no transformadas CONCLUSIÓN:
cobertura 1,5 MM €
Existe desinformación por parte del sector.
EAFI Nueva creación:
Miedo al regulador
C. Social mín: No
Póliza respons. Civil: Banca no facilita contrato de retrocesión “no
Regulada por LMV exclusivo”
cobertura 1,5 MM €
R. Decreto 217/2008
Ejercicio de actividad de “forma encubierta”,
facturando por otro concepto.
III. EAFI 11

12. Tipo de
asesoramiento Asesoramiento
estructura
capital
Carteras
Profesionales Comisiones
Fiscal certificados retrocesión
EAFI
Inmobiliario
Institucional Costes
Comisiones
elaboración
asesoramiento
informes
III. EAFI 12

13. Clientes potenciales Volumen potencial
399.304 386.100 MM €
4.342 136.000 MM €
> 10.000.000 €
Entre 10.000.000 € y 55.000 MM €
14.656
2.400.000 €
Madrid
Entre 2.400.000 € y
41.152 58.000 MM € Cataluña
1.000.000 €
Entre 1.000.000 € y Valencia
137.100
300.000 € 339.154 MM € País Vasco y
Navarra
Triángulo de oro
Fuente: Banif, elaboración propia
IV. CLIENTES 13

14. (% aprobación/desaprobación ante la pregunta:
"¿Ha bajado su confianza en los gestores de su patrimonio?)
2%
10%
15%
29%
• Ausencia de
transparencia
Banca informativa
Privada • Asesoramiento
parcial
45%
Muy de acuerdo De acuerdo
Ni de acuerdo ni en desacuerdo En desacuerdo
No sabe
Fuente: Banif, elaboración propia
V. CRISIS DE CONFIANZA 14

15. > Aumentan las salidas de capital de los Fondos Españoles
evolución mensual de reembolsos netos, en MM €
Deuda Depósitos Nuevo
¿? soberana bancarios Impuesto
Fuente: Inverco, elaboración propia
V. CRISIS DE CONFIANZA 15

16. 1%
3% 4%
8% 8% 3% 7%
2% 14%
15%
9%
22%
18% 50%
26%
76%
93% 9%
81%
70%
64%
59%
41%
12%
5%
FRANCIA ALEMANIA ITALIA SUECIA ESPAÑA SUIZA INGLATERRA
ENTIDADES BANCARIAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS INDEPENDIENTES OTROS
Fuente: Inversis, elaboración propia
VI. BANCARIZACIÓN 16

17. 2005 2007 2009
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Banca tradicional B.Privada integrada en B.Privada especializada Otros modelos (eafi,
redes agentes fros..)
Fuente: Banif
VI. BANCARIZACIÓN 17

18. PRODUCTOS
MENOS
COMPLEJOS
AJUSTE A LAS
NECESIDADES TRANSPARENCIA
REALES
CLIENTE
GESTIÓN
CONFIANZA
IMPARCIAL
VII. RETOS Y OPORTUNIDADES 18

19. ●Retrocesión comisiones ●Ahorro de costes y de
FORTALEZAS
DEBILIDADES
pérdidas
●Restricción de
operaciones ●Exigentes
requisitos de la
CNMV, mayor Fiabilidad
●Independencia de
Entidades Bancarias
●Aumentan la competencia
●Arquitectura abierta
VII. RETOS Y OPORTUNIDADES 19

20. ●Expectativas generadas ●Redimensionamiento
AMENAZAS
OPORTUNIDADES
●Lentitud regulatoria ●Recuperar confianza
●Segmentación menos
acusada que en B.Privada
Evitar chiringuitos
●Potencial de crecimiento
financieros
●Escasa cultura financiera
●Incidencia impositiva
VII. RETOS Y OPORTUNIDADES 20

21. Productos Vs.
Personas
Éxito en países Nuevo modelo
vecinos Asesoramiento
Llega la hora de ponerse a trabajar….
VIII. CONCLUSIONES 21

22. “Confianza es el sentimiento de poder creer a una persona
incluso cuando sabemos que nosotros mentiríamos en su
lugar”
HENRY - LOUIS MENCKEN. PERIODISTA Y ESCRITOR ESTADOUNIDENSE
Agradeciendo vuestra atención, se despiden:
Albacete Navarro, José Remigio
De la Torre Gutiérrez, Natalia
García Redondo, Raúl
Mateos Martín, Manuel Pedro
HASTA SIEMPRE… 22