1. 1
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2. Unidad 1 Formulación y evaluación
de proyectos de inversión
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1.1 Importancia, definición y origen de los proyectos.
1.2 Los estudios de Inversión.
1.3 Clasificación de los proyectos.
1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto
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1.5 Contenido del proyecto.

3. 1.1 Importancia, definición y origen de los proyectos.
Importancia
• En países en vías de desarrollo, en donde por cuestiones
culturales sobre todo en los pequeños inversionistas la
gran cantidad de empresas que inicia no llegan a una vida
promedio de dos años, lo cual es un indicador de los
problemas por los que atraviesa dicho sector y la cantidad
de negocios que han desaparecido.
Por lo tanto para que esto no suceda se
debe analizar bien el mercado meta, para
elaborar un plan de negocio.
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4. 1.1 Importancia, definición y origen de los proyectos.
Definición:
• Un proyecto de inversión es la guía para la toma de
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decisiones acerca de la creación de una futura inversión
que muestra el diseño comercial, técnico-
organizacional, económico y financiero de la misma. En
caso de resultar viable el proyecto, este documento se
convierte en un plan que guía la realización del mismo.
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5. 1.2 Los estudios de Inversión .
• Los objetivos del estudio de mercado
son: Ratificar la existencia de una
necesidad insatisfecha en el mercado;
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determinar la cantidad de bienes o
servicios provenientes de una nueva
unidad de producción que la
comunidad estaría dispuesta a
adquirir a determinados precios;
conocer cuáles son los medios que se
emplean para hacer llegar los bienes
y servicios a los usuarios, en donde
de ser insostenible cualquiera de
estos aspectos a nuestros objetivos,
de entrada se tronaría la factibilidad 5
del proyecto en cuestión.

6. 1.2 Los estudios de Inversión.
Estudio de Mercado
Es útil para prever una política
adecuada de precios, estudiar la mejor
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forma de comercializar el producto y
contestar a la siguiente pregunta
¿Existe un mercado viable para el
producto que se pretende elaborar? Si
la respuesta es positiva, el estudio
continúa.
Si la respuesta es negativa, puede
replantearse la posibilidad de un nuevo
estudio más preciso y confiable; si el
estudio hecho ya tiene esas
características, lo recomendable sería 6
detener la investigación.

7. 1.3 Clasificación de los proyectos.
Clasificación de las Inversiones
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Existen diferentes criterios para definir la tipología de las
inversiones, no obstante cada vez con más frecuencia se
utiliza para ello la clasificación de Joel Deán, el cual define
las inversiones en cuatro grupos, a saber:
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8. 1.3 Clasificación de los proyectos.
Clasificación según la corriente de cobros y pagos:
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• Inversiones con un sólo pago o input y un sólo cobro u
output.
• Inversiones con varios pagos o inputs y un sólo cobro u
output.
• Inversiones con un sólo pago o input y varios cobros u
outputs.
• Inversiones con varios inputs y varios outputs.
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9. 1.3 Clasificación de los proyectos.
• Inversiones de renovación o reemplazo, que se llevan a
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cabo con el objeto de sustituir un equipo o elemento
productivo antiguo por otro nuevo.
• Inversiones de expansión, que son las que se efectúan
para hacer frente a una demanda creciente.
• Inversiones de modernización o innovación, que son las
que se hacen para mejorar los productos existentes o para
la puesta a punto y lanzamiento de productos nuevos.
• Inversiones estratégicas, que son aquellas que tratan de
reafirmar la empresa en el mercado, reduciendo los
riesgos que resultan del progreso técnico y de la
competencia. 9

10. 1.3 Clasificación de los proyectos.
Clasificación según los objetivos de la empresa
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• La naturaleza de los recursos escasos requeridos para la
inversión.
• El monto de cada recurso escaso que debe comprometerse
con el proyecto.
• La naturaleza de los beneficios esperados del proyecto.
• La forma como se generará los beneficios esperados.
• El grado de necesidad del proyecto.
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11. 1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto.
Modelo Pragmático del Proceso de Inversión
ETAPAS FASE DE FINALIDAD CONTENIDO RESULTADO NIVEL DE TIPO DE
DESARROLLO ESTUDIOS ESTUDIOS
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Identificación Detectar necesidades y Diagnóstico, Las estrategias y Gran visión Regional
P recursos para buscar su Pronostico e imagen lineamientos de Sectorial
R satisfacción y objetivo acción Programa de inversión
E aprovechamiento
Eficiente
I
N Formulación y evaluación Generar y Análisis y evaluación La opción óptima y su Perfil Mercado
V seleccionar de opciones viabilidad técnica, Prefactibilidad Técnico
E opciones y económica y Factibilidad Tecnológico
R determinar las mas financiera Financiero
S eficiente para satisfacer una Evaluación
I necesidad especifica o Organización
Ó aprovechar un recurso
N
Ingeniería del Proyecto Contar con los elementos de Desarrollo de la Memorias de cálculo y Proyecto definitivo de Ingeniería
diseño, construcción y Ingeniería básica y de de diseño Ingeniería básica
especificaciones necesarios. detalle especificaciones y Ingeniería de detalle
planos
Decisión Gestión de los recursos Definir el tipo de agrupación Negociaciones La capacidad jurídica y Asesoría Financiero
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social, formalizarla y obtener jurídicas, financieras y los recursos Jurídico
los recursos laborales requeridos por la Laboral
inversión

12. 1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto
Inversión Ejecución y puesta en Disponer de los recursos Programas de La infraestructura física, Plan de ejecución Programa:
marcha humanos, físicos y financieros construcción, laboral y directiva; y
instalación y montaje; ajustes de maquinaria y Construcción instalación
reclutamiento, equipo y montaje
selección y formación
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de los recursos Adquisiciones
humanos. Pruebas de
maquinaria y equipo Formación de recursos
Financiero
Puesta en marcha
Recuperación Operación y dirección Generar eficientemente beneficios Planeación La producción de Optimización Eficiencia del proceso de
económicos y sociales organización, dirección satisfactores eficaces Aseguramiento de
evaluación y control Calidad Sist. Y Proc.
Desarrollo Org.
Planeación Fin.
Mercadotecnia
Planeación
Estratégica
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13. 1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto.
Idea del proyecto
Esquemáticamente se tiene: Análisis del entorno
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Perfil o gran visión o
Identificación del
Proyecto
Detección de necesidades
Análisis de oportunidades
Para satisfacer necesidades
Definición conceptual del Proyecto
Estudio del Proyecto e ingeniería de proyecto
Factibilidad del Proyecto
o formulación y
Evaluación del Proyecto
evaluación
Decisión sobre el Proyecto
Gestión de recursos y Realización del Proyecto Proyecto definitivo
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14. 1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto.
Mapa conceptual de las etapas FORMUALACIÓN Y
EVALUACIÓN DE
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PROYECTOS
DEFINICIÓN DE
OBJETIVOS
ESTUDIO DE ESTUDIO TECNICO ESTUDIO ESTUDIO
MERCADO OPERATIVO ECONOMICO FINACIERO
RETROALIMENTACIÓN RESUMEN Y CONCLUSIONES
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DECISIÓN SOBRE EL
PROYECTO

15. 1.5 Contenido del proyecto.
• El proyecto supone la indicación de los medios
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necesarios para la realización y la adecuación de esos
medios a los resultados que se persiguen. Su
realización supone la realización de una inversión, es
decir la utilización de recursos, con postergación del
consumo inmediato de algún bien o servicio, para obtener
un consumo incrementado de los mismos u otros bienes o
servicios, que se producirán con esa inversión.
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16. 1.5 Contenido del proyecto.
El concepto de proyecto lleva implícitas 5 características
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fundamentales:
• Existencia de un “ENTE” promotor
• La intención de REALIZAR ALGO, de lograr un objetivo,
en el futuro
• La necesidad de realizar INVERSIONES
• Una situación de RIESGO o incertidumbre
• La conveniencia de llevar a cabo ESTUDIOS para
minimizar el riesgo y obtener el mejor resultado posible
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17. Referencias bibliográficas
• [1]Espinoza, Alibel. Importancia del Análisis
Instituto Tecnológico Superior de Coatzacoalcos
Estratégico en los Estudios Preliminares de un
Proyecto de Inversión. Universidad de los Andes
http://www.saber.ula.ve/bitstream/123456789/25100/2/
articulo4.pdf
• [2]Abreu, Martín. Formulación y evaluación de
proyectos de Inversión en México. Universidad
Autónoma Metropolitana.
http://www.colparmex.org/Revista/Art5/24.pdf
• [3]Quintero, Julio. Planificación de Inversiones
Financieras.
http://www.eumed.net/ce/2009b/jcqp5.htm 17