Analisis Financiero

Universidad Tecnológica de Panamá
Facultad de Ingeniería Industrial
Postgrado en Alta Gerencia
MÓDULO
Administración Financiera
PROFESORA
Olga Lay
TEMA
Proyecto Final: Air, Water & Land Camp
INTEGRANTES
Isabella Kadoch 8-905-2402
David Yángüez 8-878-806
Eloy Montenegro 4-762-1127
Ana Méndez 8-884-2468
Iristdell Camargo 8-740-2367
GRUPO
1P1241
FECHA DE ENTREGA
Lunes 29 de Abril del 2019

Í N D I C E
Nº de pág.
Introducción...........................................................................................................5
1. Turismo Alternativo
¿Qué es el Turismo Alternativo.............................................................................8
¿Cuál es su importancia........................................................................................9
Impacto del Turismo Alternativo en la Economía y la Educación de Panamá......11
Beneficios.............................................................................................................14
Clasificación.........................................................................................................14
2. Proyecto: Air, Water & Land Camp
Planeamiento o Necesidad.................................................................................. 20
Justificación del Proyecto.................................................................................... 21
1. Descripción del Proyecto................................................................................. 21
2. Ubicación..........................................................................................................22
3. Objetivo General...............................................................................................23
4. Objetivos Específicos .......................................................................................23
5. Marco de Referencia.........................................................................................24
6. Estudio de Mercado.......................................................................................... 25
7. Estudio Técnico ................................................................................................35

Í N D I C E
8 Responsabilidad Social Empresarial.................................................................... 39
9. Comercialización de la actividad..........................................................................42
Análisis FODA..........................................................................................................43
Aspectos Financieros...............................................................................................44
1. Gastos de Capital.................................................................................................44
2. Gastos Materia Prima Insumos............................................................................50
3. Gastos Administrativos.........................................................................................54
4. Financiamiento.....................................................................................................57
5. Amortización y Depreciación................................................................................59
6. Costos Totales......................................................................................................61
7. Ingresos – Presupuesto........................................................................................62
8. Estado de Situación..............................................................................................64
9.. Estado de Resultados..........................................................................................65
10. Flujo de Fondos Evaluación................................................................................66
11. Flujo de caja........................................................................................................67
12. Razones Financieras..........................................................................................68
Conclusiones............................................................................................................69
Recomendaciones....................................................................................................70
Bibliografía................................................................................................................72
Nº de pág.

A través de los años Panamá se ha posicionado como uno de los mejores destinos turísticos de la Región
Latinoamericana. Una tierra que desde sus inicios simboliza abundancia de peces, mariposas y árboles
emerge desde los océanos, uniendo dos grandes masas territoriales y refugiando a miles de especies de
flora y fauna. Panamá simboliza un verdadero Edén.
Hoy, nos presentamos al mundo como la mejor opción para vivir experiencias de vida inolvidables y como
un país en el cual el turismo representa un pilar de la economía. Hemos demostrado que es posible
generar ingresos mediante prácticas turísticas que no contaminen ni dañen los ecosistemas.
Es ahí en donde nace Air, Water and Land Camp. Somos una empresa que ha demostrado que se puede
crear un negocio basado en la naturaleza sin tener que afectarla o cambiarla. Una empresa dirigida a
aquel grupo de personas conscientes de que solo tenemos una vida y el tiempo jamás regresará. Al
mismo tiempo que somos conscientes de que nuestra riqueza natural puede llegar a escasear producto
de la contaminación mundial y el cambio climático.
Enfocados en realzar el turismo natural del Valle de Antón, somos una empresa que une en un solo lugar
opciones de alojamiento a bajo costo y experiencias únicas de contacto directo con la naturaleza, al
mismo tiempo que impactamos de forma positiva nuestro entorno y ayudamos al crecimiento cultural de la
provincia en donde operamos y el país al que servimos.
5

A continuación presentamos el producto de mucho esfuerzo y sacrificio; El producto de de innumerables
reuniones, viajes de expedición, búsqueda profunda de información y planeamiento estratégico.
Presentamos el proyecto de turismo alternativo Air, Water and Land Camp, el cual estará enfocado en
dos estilos de turismo, (ecoturismo y el turismo de aventura) con el fin de resaltar, promover y conservar
nuestros recursos naturales de una manera pacífica.
Este informe estará compuesto por las siguientes secciones:
- En la primera, podremos observar desde el concepto del turismo alternativo, su importancia, beneficios
y todo lo que conlleva éste en general.
- Mientras que en la segunda, estará dirigido a la creación y presentación de nuestro proyecto de
turismo alternativo “Air, Water & Land Camp”, donde se podrá apreciar detalladamente los parámetros
optados para la realización de éste.
Culminando de esta manera con cuatro conclusiones, recomendaciones, bibliografía y anexos que
constarán con variedad de fotos reales y de distintas páginas web asociadas al tema a tratar.
Creemos firmemente en que todos los sueños se pueden hacer realidad si tenemos el coraje y la
valentía de ir tras ellos y trabar duro para conseguirlos. Somos una generación que no conoce las
limitaciones mentales y por esto hemos decido emprender en una aventura de negocio que exalte
nuestro país sin afectarlo de manera negativa.
A continuación presentamos ante todos nuestros inversionistas el proyecto Air, Water and Land Camp.6

¿QUÉ ES EL TURISMO
ALTERNATIVO?
El turismo alternativo se define como aquellas experiencias que tienen como objetivo
una recreación directa con la naturaleza y todo lo que representa; guardando siempre
un compromiso por conocer, honrar, participar y disfrutar del cuidado de los recursos
naturales.
8

¿CUÁL ES SU
IMPORTANCIA?
El turismo alternativo tiene una abundante variedad
alternativas que brindan entretenimiento, en particular a los
jóvenes. Este tipo de turismo muestra lo que comunidades
indígenas y campesinas practican en aras a la conservación
del ambiente. Asimismo, hace énfasis en la relevancia de
incluir la educación ambiental a las guías de turismo cultural
para impulsar la cultura de conservación y la recreación.
Este tipo de turismo presenta un valor agregado, producto de
la imaginación y creatividad de los guías. Por ejemplo, la
observación de aves puede resultar algo tedioso para una
persona que no sabe nada sobre ello, pero es muy interesante
cuando se le informa sobre sus ciclos de vida, hábitats y
medidas de supervivencia. Si lo anterior va aunado de otras
actividades, como la fotografía, la curiosidad puede aumentar
significativamente. La desarrollo de este tipo de turismo
demanda un mayor desgaste físico y emotivo.
9

El verdadero turismo alternativo no es una opción más del mercado
tradicional ni una variante de la industria turística; sino una modalidad de
nueva generación, conducida por una serie de condiciones que van mas allá
del turismo convencional de masas. Esto no implica que no se requiera de
soportes como hospedajes, alimentaciones, transportes y otros servicios
complementen la experiencia; por el contrario, el turismo alternativo precisa
de estos soportes para el normal desarrollo de sus operaciones.
10

IMPACTO DEL TURISMO
ALTERNATIVO EN LA
ECONOMÍA Y EN LA EDUCACIÓN
DE PANAMÁEl turismo alternativo nace de la aproximación a los valores autóctonos y sociales del lugar que
se visita, de igual modo del contacto directo y activo con los pequeños detalles naturales del
mismo. Esta se ha posicionado como una nueva forma de pasar el tiempo libre, disfrutando de
la paz de la naturaleza y los paisajes.
Es por ello que esta alternativa también plantea una relación bastante estrecha con la
naturaleza y las normas sociales del lugar donde se lleva a cabo la actividad turística. Entre
ellas, poner en contacto al turista con las diferentes actividades que se imparten en localidades,
la conservación del ambiente, cercanía con comunidades indígenas, muchas veces se pretende
crear conciencia ambiental, como el cuidado a la flora o a la fauna.
El turismo alternativo ha crecido bastante, se ha convertido en un sector de importancia de la
economía panameña. La Autoridad de Turismo de Panamá (ATP) está desarrollando planes y
proyectos de publicidad para dar a conocer las actividades turísticas y hermosos lugares que
forman parte de nuestro país. Con esta ayuda genera un alto impacto socio económico y
ambiental en Panamá.
11

Con este impulso, se generan una serie de alojamientos, consumo en restaurantes y bares, uso de
transporte, excursiones, visitas a lugares históricos, compra de regalos, entre otros, que son la base de
la actividad económica asociada al turismo. Los que se dedican a satisfacer dicha demanda de bienes
y servicios obtienen unos ingresos, se crean puestos de trabajo. Todo el conjunto de actividades
empresariales que se desarrollan alrededor del turismo, da como resultado una contribución a la
económica en el lugar y al país.
Samuel Moreno, presidente del Colegio de Economistas de Panamá (CEP), recomendó: incentivar el
gasto público, fomentar la atracción de inversiones reforzando la seguridad jurídica y atraer el turismo
con una real política de promoción.
12

Existe evidencia sobre la relación entre educación y
el crecimiento económico; que a un país con más
educación conlleva a mejoras en: la calidad de vida
de las personas, el crecimiento económico, la
distribución de la riqueza y más democracia.
Mayor escolarización en la población activa los
niveles de ingreso de las personas. Además, se
prolonga la expectativa de vida y descienden la
mortalidad materna e infantil. Además, conllevan
mayor involucramiento comunitario y el apoyo de
formas participativas de gobierno.
Como resultado, si el impacto económico es
llamativo y positivo toda la comunidad se beneficia y
se incrementaría el interés en la educación por las
retribuciones han recibido y pueden seguir
consiguiendo.
13

► Fortalece la organización de la comunidad.
► Genera fuentes de empleo.
► Identifica fuentes de financiamiento.
► Conserva los recursos naturales.
► Mejora los servicios y se preservan los valores
comunitarios
BENEFICIOS DEL TURISMO ALTERNATIVO
SE DIVIDE EN 3 GRANDES SEGMENTOS
1. ECOTURISMO: Es un producto turístico, que se direcciona
a aquellos amantes de la historia natural y que desean
involucrarse activamente en la preservación del medio
ambiente.
14

Las actividades realizadas dentro del
ecoturismo se describen a continuación:
 Talleres de educación ambiental
 Observación de ecosistemas
 Observación de fauna
 Observación de fenómenos y atractivos
especiales de la naturaleza
 Observación de flora
 Observación de fósiles
 Observación geológica
 Observación sideral
 Safari fotográfico
 Senderismo interpretativo
 Participación en programas de
rescate de flora y/o fauna.
15

2. TURISMO DE AVENTURA: Dirigido a
aquellos amantes de los desafíos naturales.
Estas actividades se pueden direccionar en
sentido de distintos elementos como el aire,
agua y tierra.
Las actividades que comprenden al turismo de
aventura en tierra se describen a continuación:
 Caminata
 Espeleísmo
 Escalada en roca
 Cañonismo
 Ciclismo de montaña
 Rappel
16

En las actividades de agua
están incluidas las siguientes:
 Buceo autónomo
 Buceo libre
 Descenso de ríos
 Kayaquismo
 Pesca recreativa
Y, por último, las actividades
practicadas en el aire son:
 Paracaidismo
 Vuelo en parapente:
 Vuelo en globo
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3. TURISMO RURAL: Este tipo de turismo tiene
como objetivo convivir e interactuar con una
comunidad rural y empaparse de todas las facetas
sociales, culturales y productivas de la misma. Es
importante destacar que este tipo de turismo ha ido
creciendo en los últimos años.
Se divide en:
 Etnoturismo
 Agroturismo.
 Talleres gastronómicos
 Aprendizaje de dialectos
 Ecoarqueología
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Consideramos que nuestro proyecto será una buena inversión, ya que a pesar de que
existe variedad de sitios turísticos en El Valle de Antón, no se cuenta con un campamento
que se dedique exclusivamente a una gama de actividades de turismo alternativo que
relacionen los elementos del aire, agua y tierra en un solo lugar. (Especialmente el
turismo de aventura – aéreo), por lo que podemos decir que no contamos con una
competencia directa.
A) PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA O NECESIDAD
20

1. Descripción del Proyecto:
En Air, Water & Land Camp, durante la estancia en nuestro campamento, las personas
jóvenes/adultas podrán aprender a realizar más que todo el turismo de aventura y el
ecoturismo de una forma responsable, respetando en todo momento nuestros recursos
naturales.
B) JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO
21

Nuestro Proyecto de Turismo Alternativo, estará localizado en el centro de El Valle de
Antón rodeado de tranquilidad y naturaleza con hermosa vista a las montañas. A pocos
minutos de Restaurantes, tiendas, Iglesia, comercios, etc. Utilizaremos un lote de 5,000 m2
con sistema de agua. Además, consideramos que es un sitio de fácil acceso para los
turistas, donde estos podrán disfrutar de las vacaciones perfectas y salir de la rutina.
2. Ubicación:
22

3. Objetivo General:
Conformar un campamento de turismo alternativo en El
Valle de Antón, que tenga como finalidad dar a conocer los
atractivos naturales, a través de la oferta de actividades y
servicios enfocados hacia la revalorización del patrimonio
excepcional con el que cuenta la región.
4. Objetivos Específicos
 Desarrollar el turismo alternativo como una opción para
el desarrollo local en esta zona.
 La conservación de los recursos naturales a través de
su uso sustentable.
 Incrementar la oferta y la demanda turísticas.
 Mejorar la economía del país con el aumento de
turistas.
 Brindar un buen servicio.
 Contar con variedad de clientes.
 Vender un producto de calidad.
 Gestionar recursos financieros para la construcción de
la infraestructura.
 Capacitar constantemente a nuestros colaboradores. 23

5. Marco de Referencia
► El Valle de Antón cuenta con 7.600 habitantes
aproximadamente y es conocido como el hogar
de la eterna primavera, ya que su situación
extraordinaria le confieren un microclima especial
que le proporciona las características de la
primavera durante todo el año.
► La población local es principalmente
descendiente de la tribu indígena guaymí.
► Muchos visitantes locales y extranjeros se
trasladan a este lugar los fines de semana.
Hoy en día, el lugar atrae a más y más turistas,
los jubilados de los Estados Unidos y turistas de
fin de semana, en particular, de la ciudad de
Panamá, que prefieren un clima moderado y la
plenitud de la naturaleza.
24

6. Estudio de Mercado
Panamá se caracteriza por tener una estructura de población relativamente joven. Para el
2016 en el país, los menores de 15 años representaban el 27.1%. Si analizamos esta
información, podremos deducir que este grupo de la población hoy en día está entrando a la
adultez. De igual forma, basados en el último censo del 2016, la población de 65 y más años
en la República representó el 7.8%.
El Instituto Nacional de Estadística y Censo realizó de igual forma una Encuesta de Mercado
Laboral en el 2018. A continuación revelaremos los datos pertinentes a nuestro mercado.
- Población Económicamente Activa: Comprende este grupo a la población de 15 y más
años de edad que suministra la mano de obra disponible para la producción de bienes y
servicios en el país, clasificada en ocupada y desocupada. 25

Como podemos observar en el cuadro 1, la población perteneciente a las edades de 20 – 29 años ha ido
creciendo de forma más exponencial que otros grupos de edades. Por ejemplo pudiéramos compara estos
grupos con la población entre las edades 5-9 años y 80-84 años, en donde el crecimiento ha sido más lento.26

Población ocupada: Comprende este grupo a las
personas que:
a) Tienen una ocupación o trabajo remunerado en
dinero o en especie, durante el período de
referencia.
b) Trabajan en forma regular en un negocio o
empresa de un miembro de su propia familia, aún
cuando no perciban sueldo o salario (trabajador
familiar).
c) Tienen una ocupación fija remunerada, pero no la
ejercieron ningún día del período de referencia por
una circunstancia transitoria: debido a enfermedad o
accidente; por conflictos de trabajo; por interrupción
transitoria del trabajo o a causa del mal tiempo o
averías en la maquinaria; por estar en uso de
vacaciones, permiso o de licencia.
d) No trabajaron la semana de referencia, pero
trabajan por períodos fijos.
28

Población desocupada: Comprende este grupo a las
personas que:
a) No tenían ocupación o trabajo durante la semana de
referencia de la encuesta, pero habían trabajado antes
y estaban buscando empleo.
b) Nunca habían trabajado y buscaban su primer
empleo (trabajador nuevo).
c) No estaban buscando trabajo en la semana de
referencia, pero buscaron trabajo las cuatro semanas
anteriores a la encuesta.
d) No estaba buscando trabajo en la semana de
referencia porque había conseguido un empleo que
empezaría a ejercer en una fecha posterior.
e) No estaban buscando trabajo en la semana de
referencia, pero han buscado trabajo antes y están
esperando noticias.
f) No estaban buscando trabajo en la semana de
referencia, pero manifiestan que se cansaron de buscar
trabajo.
29

La Población Ocupada en a Agosto de 2018 es 1, 868,602 de personas, agrupada en su
mayoría en el sector Terciario.
La Autoridad de Turismo de Panamá estima que aproximadamente 500mil panameños
realizaron alguna actividad de Turismo interno en el 2018. 30

-Extranjeros en el Turismo Panameño
La Autoridad de Turismo de Panamá registró un total de 2, 517,496 visitantes en el 2017 y
2, 480,190 visitantes en el 2018. De igual forma destaca que en su mayoría estos visitantes
se dirigen a las provincias de Panamá, Coclé, Los Santos, Chiriquí y Bocas del Toro.
Al año 2017 la Autoridad de Turismo de Panamá tenía registrado 32 hostales en la
Provincia de Coclé.
31

Actualmente existe entre 2 y 8 hostales promocionados vía web.
-Hostel World: 4 Hostales
-TripAdvisor: 7 Hostales, cabañas, hospedajes
-Expedia: 1 hostal, 1 Lodge
-Trivago: 8 hostales en toda la provincia de Coclé
33

Pese a la desaceleración económica del 2018, Panamá todavía sigue siendo considerado un destino
turístico predilecto en la región. El uso del dólar americano como moneda local, la gran cantidad de
aerolíneas que operan en el país, la versatilidad de actividades disponibles y escenarios naturales son
grandes atractivos. La inmensa diversidad en flora y fauna que emerge en nuestro Istmo hacen de
Panamá un destino inolvidable.
El Valle de Antón actualmente es un destino promocionado a nivel internacional, pero no cuenta con
muchas opciones de hospedaje económicas y la mayoría de las actividades turísticas deben ser
adquiridas de forma personal por los visitantes.
La idea de tener una opción que una hospedaje, alimentación, transporte y recorridos turísticos es única
y presenta muy poca competencia. Estas características, aunadas a los datos arrojados por nuestra
investigación de mercado nos hacen concluir que es una idea de negocio que contará con una buena
aceptación del mercado nacional y extranjero; al mismo tiempo que seremos una fuente generadora de
empleos locales mientras impactamos la comunidad que nos rodea con educación escolar, seminarios y
recorridos de aprendizaje que impulsen la cultura de toda la región.
NUESTRO PUNTO DE VISTA ACERCA DEL
ESTUDIO DE MERCADO
34

7. Estudio Técnico
Air, Water & Land Camp se estará
proyectando con diferentes zonas seguras
para jóvenes/adultos donde podremos
encontrar:
- Cabañas y tiendas de acampar
- Equipo especializado para observación
astronómica
- Equipo especializado para actividades
aéreas
- Cabaña para administración, baños y
comedor
- Lago artificial
35

Servicios a ofrecer
- Observación de aves y flora: Se ofrecerán
distintas dinámicas de entretenimiento y
descanso para los jóvenes, para que conozcan
las aves y la flora que predominan en esta
región.
- Observación astronómica: Los visitantes podrán
disfrutar de un cielo totalmente despejado donde
podrán observar las estrellas, los planetas
visibles y la luna a través de un potente
telescopio.
- Alojamiento en cabañas o tiendas de acampar:
Tras culminar la observación astronómica,
podrán tener la oportunidad de elegir entre el
alojamiento en una cabaña totalmente equipada
o un acampado en compañía de sus seres
queridos bajo la luz de la luna y las estrellas.
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- Deportes aéreos: A pesar de que en Panamá no es común
la realización de los deportes aéreos, consideramos que
esta es una de las actividades más emocionantes para los
turistas, ya que estos disfrutan de la adrenalina a la vez de
un hermoso paisaje. Este tipo de actividades son ideales
para disfrutar en pareja o en familia.
 Vuelos en parapente: El deporte del parapente es la
forma más sencilla y emocionante de volar y también el
aparato volador más ligero que existe.
 Vuelos en ala delta: Es muy parecido al parapente,
también utiliza la fuerza aerodinámica ascendente para
mantenerse en el aire. La velocidad de esta es mucho
mayor que la del parapente.
 Vuelos en globos aerostáticos: Te llevamos a cruzar el
cielo de El Valle de Antón a bordo de uno de nuestros
globos de fabricación inglesa, piloteados por expertos
acreditados para trasladarte con toda seguridad en esta
emocionante actividad. Duración aproximada: 1 hora y
media.
37

- Concurso de pesca deportiva en lago artificial: Los
visitantes podrán poner a prueba sus destrezas en
compañía de sus amigos al disfrutar de esta actividad
fascinante.
- Kayak en lago artificial: Brindaremos clases de kayak y
también se realizarán carreras en las cuales se ofrecerán
premios a los ganadores.
- Renta y paseos en cuatrimotos: La sensación de libertad,
adrenalina y la naturaleza de El Valle de Antón, harán de
tu actividad una experiencia inolvidable, pasearemos por
el pueblo y nos transportaremos al pasado en una forma
motorizada al subir el Cerro La Cruz y disfrutar de la
maravillosa vista que nos ofrece.
- Servicio fotográfico: El turista podrá capturar sus mejores
momentos durante su estancia en Air, Water & Land
Camp, ya que ofreceremos distintas tomas en todo tipo
de deportes que se realice dentro del campamento.
38

8. Responsabilidad Social Empresarial
Con el fin de contribuir al medio ambiente y a la
sociedad, también llevaremos a cabo actividades
enfocadas a la Responsabilidad Social como las
siguientes:
A. Talleres de educación ambiental para niños
en las escuelas : Este proyecto apoyará en lo
didáctico y pedagógico a los niños en las escuelas,
quienes serán acompañados en un viaje de
conocimientos, creando conciencia respecto al
medio ambiente, al valor por la vida del hombre,
así como a las amenazas que afrontan y las
soluciones que deben ponerse en práctica para
asegurar su preservación. Asimismo, pretende
inculcar en ellos una posición crítica frente a las
conductas del hombre que ponen en riesgo la
preservación y el equilibrio de la naturaleza.
39

40
B. Promover el uso de energías renovables.
Con esto queremos que el impacto medio
ambiental sea poco que las energías
convencionales. De igual modo, las
inversiones en las energías renovables, tiene
en un principio materiales y mano de obra que
se deben desembolsar llevándolo a generar
empleo local y dinamiza la economía.
C. Promover una filosofía de intercambio
socio-cultural. Donde aprendo de la
comunidad que visito y al mismo tiempo
contribuyo para mejorarla, estaremos
practicando el llamado “capitalismo creativo”.
Los aspectos del capitalismo que sirven a los
ricos tendrían que servir también a los pobres»,
Bill Gates apostó por la responsabilidad social.

41
D. Manejo adecuado de los residuos y el uso de plástico. Crear conciencia para la reducción
y la reutilización de residuos, contribuir de manera general a la conciencia ecológica de la
población total y los visitantes. Incentivando sobre los siguientes temas, como, por ejemplo:
E. Quita los chicles de tu vida. La mayoría de los chicles actuales contienen plástico en su
composición. Evitar la goma de mascar puede ser beneficioso para tu salud. O comprar chicles
100% naturales y ecológicos.
-Tipo de Envases. Uso de envases de cristal o acero inoxidable, utensilios de cocina de
madera, bambú, pinzas de la ropa de madera.
-Uso de cápsulas de café. Mejor utilizar una cafetera, ya que el residuo sirve para el jardín.

9. Comercialización de la actividad
- Ofrecer el proyecto “Air, Water & Land Camp”
con calidad en el servicio, higiene y sobre todo
buenos precios.
- Satisfacer la necesidad de esparcimiento familiar
y de amistad de los visitantes.
- Brindar una imagen de sustentabilidad.
- Utilizar variedad de materiales de reciclaje para
la construcción del proyecto.
- Ofrecer e incrementar los productos creativos.
- Promover la generación de empleos en El Valle
de Antón.
- Realizar una buena promoción del lugar a través
de medios como: Vallas publicitarias, revistas,
periódicos y redes sociales (Instagram,
Facebook y Twitter). 42

Concepto Valor
Total Inversion Fija 127,794.86B/.
Total Inversion Fija Intangible 1,596.30B/.
Total Capital de Trabajo 147,553.28B/.
Inversion inicial 276,944.44B/.
TABLA NRO. 1
Inversión Total
ASPECTOS FINANCIEROS
1. GASTOS DE CAPITAL
Descripción Valor Total
Terreno 51,000.00B/.
Infraestructura 36,414.00B/.
Vehículo 23,660.00B/.
Equipamiento de Cabañas 11,985.00B/.
Herramientas y equipo 2,354.16B/.
Muebles y Enseres 2,381.70B/.
Total 127,794.86B/.
TABLA NRO. 2
Inversion Fija
44

Descripción U. de Medida Cantidad Valor Unitario Valor Total
Terreno m² 5000 10.00B/. 50,000.00B/.
50,000.00B/.
1,000.00B/.
51,000.00B/.
TABLA NRO. 3
Subtotal
Imprevistos 2%
Total
Terreno
Descripción U. De Medida Cantidad Valor Unitario Valor Total Anual
Cabañas (10) m² 200 12.00B/. 24,000.00B/.
Oficinas m² 100 45.00B/. 4,500.00B/.
Senderos m² 300 24.00B/. 7,200.00B/.
35,700.00B/.
714.00B/.
36,414.00B/.
TABLA NRO. 4
Infraestructura
Subtotal
Imprevistos 2%
Total
45

Descripción U. De Medida Cantidad Valor Unitario Valor Total
Camioneta 4x4 U 1 23,186.80B/. 23,196.08B/.
23,196.08B/.
463.92B/.
23,660.00B/.
TABLA NRO. 5
Vehículos
Subtotal
Imprevistos (2%)
TOTAL
Descripción Cantidad Valor Unitario Valor Total
Camas 3/4 20 150.00B/. 3,000.00B/.
Aires acondicionados 10 350.00B/. 3,500.00B/.
Mesitas (Comedor) 10 75.00B/. 750.00B/.
Estufas pequeñas 10 50.00B/. 500.00B/.
Refrigeradoras pequeñas 10 150.00B/. 1,500.00B/.
Televisores 10 250.00B/. 2,500.00B/.
11,750.00B/.
235.00B/.
11,985.00B/.
Subtotal
Imprevistos 2%
Total
TABLA NRO. 50
Equipamiento de Cabañas
46

Descripción U. de Medida Cantidad Valor Unitario Valor Total
Brújula U 2 32.00B/. 64.00B/.
Poncho de aguas U 2 19.00B/. 38.00B/.
Botiquín U 2 20.00B/. 40.00B/.
Cuerdas U 2 8.00B/. 16.00B/.
Linternas U 2 10.00B/. 20.00B/.
Estufa U 1 300.00B/. 300.00B/.
Nevera U 1 500.00B/. 500.00B/.
Refrigeradora U 1 400.00B/. 400.00B/.
Utensilios U 1 200.00B/. 200.00B/.
Microondas U 1 125.00B/. 125.00B/.
Licuadora U 1 25.00B/. 25.00B/.
Congelador U 1 470.00B/. 470.00B/.
Extractor U 1 110.00B/. 110.00B/.
2,308.00B/.
46.16B/.
2,354.16B/.
Subtotal
Imprevistos (2%)
TOTAL
Equipos para guías
Equipos de cocina
Herramientas y equipo
TABLA NRO. 52
47

Descripción U. De Medida Cantidad Valor Unitario Valor Total
Escritorios U 3 85.00B/. 255.00B/.
Computadoras U 3 600.00B/. 1,800.00B/.
Impresoras U 1 100.00B/. 100.00B/.
Tinta U 2 80.00B/. 160.00B/.
Papeleria U 5 4.00B/. 20.00B/.
2,335.00B/.
46.70B/.
2,381.70B/.TOTAL
Subtotal
Imprevistos (2%)
Muebles y Enseres
TABLA NRO. 53
Descripción Valor Total
Gastos Organizacionales 600.00B/.
Gastos Legales 165.00B/.
Otros Gastos 100.00B/.
Registros y permisos 200.00B/.
Estudio de factibilidad 500.00B/.
Subtotal 1,565.00B/.
Imprevistos (2%) 31.30B/.
Total 1,596.30B/.
Inversion Fija Intangible
TABLA NRO. 54
48

Descripción V. Mensual V. Anual
Mano de Obra Directa 4,080.00B/. 48,960.00B/.
Materia Prima 1,259.34B/. 15,112.05B/.
Materiales Indirectos 204.00B/. 3,264.00B/.
Mantenimiento y Reparación 37.87B/. 454.48B/.
Insumos 704.82B/. 8,457.84B/.
Seguros 29.78B/. 357.30B/.
Gastos Administrativos 4,947.00B/. 59,364.00B/.
Gastos Generales 153.00B/. 1,836.00B/.
Gastos de Venta 571.20B/. 6,854.40B/.
Subtotal 11,987.01B/. 144,660.08B/.
Imprevistos 2% 239.74B/. 2,893.20B/.
Total 12,226.75B/. 147,553.28B/.
TABLA NRO. 55
Capital de Trabajo
49

2. GASTOS MATERIA PRIMA INSUMOS
Recurso Humano N. Per Sueldo
Costo Empresa
Mensual Total
Costo Empresa
Anual Total
Guía turística/Fotografo 1 B/. 600.00 B/. 600.00 B/. 7,200.00
Chofer 1 B/. 700.00 B/. 700.00 B/. 8,400.00
Chef 1 B/. 850.00 B/. 850.00 B/. 10,200.00
Asistente de Chef 1 B/. 750.00 B/. 750.00 B/. 9,000.00
Aseador 2 B/. 550.00 B/. 1,100.00 B/. 13,200.00
Subtotal 6 B/. 3,450.00 B/. 4,000.00 B/. 48,000.00
B/. 80.00 B/. 960.00
B/. 4,080.00 B/. 48,960.00
Imprevistos 2%
Personal de turismo
Personal de cocina
TABLA NRO.58
Total
Nómina Mano de Obra del Año 1
50

Componente Unidadde Medida Cantidad V. Unitario V. Mensual V. Anual
Alimentos secos Quintales 13 28.00B/. B/. 364.00 B/. 4,368.00
Alimentos frescos
Quintales 1000
0.35B/.
B/. 350.00 B/. 4,200.00
Carnes Kilos 263 0.13B/. B/. 32.88 B/. 394.50
Lácteos Litros 19 0.63B/. B/. 11.97 B/. 143.64
Refrescos Cajas 52 5.15B/. B/. 267.80 B/. 3,213.60
Frutas Quintales 8 5.00B/. B/. 40.00 B/. 480.00
Cervezas Cajas 30 5.60B/. B/. 168.00 B/. 2,016.00
B/. 1,234.65 B/. 14,815.74
B/. 24.69 B/. 296.31
B/. 1,259.34 B/. 15,112.05
Subtotal
Imprevistos 2%
TOTAL
Materia Prima
TABLA NRO.59
51

Agua potable B/. 35.00 B/. 420.00
Energía eléctrica B/. 500.00 B/. 6,000.00
Combustible B/. 156.00 B/. 1,872.00
Subtotal B/. 691.00 B/. 8,292.00
Imprevistos 2% B/. 13.82 B/. 165.84
TOTAL B/. 704.82 B/. 8,457.84
TABLA NRO.60
Insumos
Descripción U. De Medida Cantidad V. Unitario V. Mensual V. Anual
Utencilios de cocina U - - - B/. 160.00
Utencilios de limpieza U - - - B/. 160.00
Decoración U - - - B/. 480.00
Suministros de
Bar/Restaurante
U 1 B/. 200.00 B/. 200.00 B/. 2,400.00
B/. 200.00 B/. 3,200.00
B/. 4.00 B/. 64.00
B/. 204.00 B/. 3,264.00
Subtotal
Imprevistos 2%
TOTAL
TABLA NRO.61
Materiales Indirectos
52

Descripción Valor % V. Mensual V. Anual
Infraestructura B/. 36,414.00 0.50% B/. 15.17 B/. 182.07
Vehículo B/. 23,660.00 0.52% B/. 10.25 B/. 123.03
Equipamiento de
Cabañas
B/. 11,985.00 1.00% B/. 9.99 B/. 119.85
Herramientas y equipo B/. 2,354.16 0.37% B/. 0.73 B/. 8.71
Muebles y Enseres B/. 2,381.70 0.50% B/. 0.99 B/. 11.91
B/. 37.13 B/. 445.57
B/. 0.74 B/. 8.91
B/. 37.87 B/. 454.48
TABLA NRO.62
Mantenimiento y Reparación
Imprevistos 2%
Subtotal
Total
Descripción Valor %
V. Unitario
Mensual
V. Anual
Infraestructura B/. 36,414.00 0.10% B/. 3.03 B/. 36.41
Vehículo B/. 23,660.00 0.72% B/. 14.20 B/. 170.35
Equipamiento de
Cabañas
B/. 11,985.00 1.00% B/. 9.99 B/. 119.85
Herramientas y equipo B/. 2,354.16 0.50% B/. 0.98 B/. 11.77
Muebles y Enseres B/. 2,381.70 0.50% B/. 0.99 B/. 11.91
B/. 29.19 B/. 350.30
B/. 0.58 B/. 7.01
B/. 29.78 B/. 357.30
Subtotal
Imprevistos 2%
Total
TABLA NRO.63
Seguros
53

3. GASTOS ADMINISTRATIVOS
RECURSO HUMANO N. PER SUELDO
COSTO
EMPRESA
ANUAL TOTAL
Gerente 1 B/. 1,800.00 B/. 21,600.00
Administradora 1 B/. 900.00 B/. 10,800.00
Secretaria 1 B/. 750.00 B/. 9,000.00
Contador 1 B/. 850.00 B/. 10,200.00
Seguridad 1 B/. 550.00 B/. 6,600.00
Subtotal 5 B/. 4,850.00 B/. 58,200.00
B/. 97.00 B/. 1,164.00
B/. 4,947.00 B/. 59,364.00
TABLA NRO.67
Imprevistos 2%
TOTAL
Nómina Personal Administrativo del Año 1
54

Teléfono 100 1200
Internet 50 600
Subtotal B/. 150.00 B/. 1,800.00
Imprevistos 2% B/. 3.00 B/. 36.00
Total B/. 153.00 B/. 1,836.00
TABLA NRO.68
Gastos Generales
Vallas publicitarias B/. 100.00 B/. 1,200.00
Redes Sociales B/. 100.00 B/. 1,200.00
Television B/. 300.00 B/. 3,600.00
Periodico B/. 60.00 B/. 720.00
Subtotal B/. 560.00 B/. 6,720.00
Imprevistos 2% B/. 11.20 B/. 134.40
TOTAL B/. 571.20 B/. 6,854.40
TABLA NRO. 69
Gastos de Ventas
55

PERÍODO INTERÉS
1 B/. 692.36
2 B/. 555.04
3 B/. 417.14
4 B/. 278.67
5 B/. 139.63
TOTAL B/. 2,082.84
TABLA NRO. 70
Gastos Financieros
Rubro Valor Anual
Mantenimiento B/. 454.48
Seguros B/. 357.30
Depreciación B/. 8,766.24
Amortización B/. 319.26
Total B/. 9,897.29
TABLA NRO. 71
Costos Totales Indirectos de
Rubro Valor Anual
Sueldo Personal B/. 48,960.00
Gastos Generales B/. 1,836.00
Total B/. 50,796.00
TABLA NRO. 72
Costos de Administración
56

4. FINANCIAMIENTO
Porcentaje Valor Porcentaje Valor
Terreno B/. 51,000.00 60% B/. 30,600.00 40% B/. 20,400.00
Infraestructura B/. 36,414.00 60% B/. 21,848.40 40% B/. 14,565.60
Vehículo B/. 23,660.00 60% B/. 14,196.00 40% B/. 9,464.00
Equipamiento de
Cabañas
B/. 11,985.00 60% B/. 7,191.00 40% B/. 4,794.00
Herramientas y equipo B/. 2,354.16 60% B/. 1,412.50 40% B/. 941.66
Muebles y Enseres B/. 2,381.70 60% B/. 1,429.02 40% B/. 952.68
Activo Fijo Intangible B/. 1,596.30 60% B/. 957.78 40% B/. 638.52
Capital de Trabajo B/. 147,553.28 60% B/. 88,531.97 40% B/. 59,021.31
Total B/. 276,944.44 60% B/. 166,166.66 40% B/. 110,777.78
TABLA NRO. 56
Cuadro de Fuentes y Usos
Concepto Valor
Préstamo Recursos Propios
57

MONEDA DOLARES MONTO EN USD B/. 166,166.66 PLAZO 60
AMORTIZACION CADA Mes TASA DE INTERES 5.00% GRACIA 0
Número de períodos FECHA DE INICIO 30-jun-20
No. Pago VENCIMIENTO CAPITAL INTERES PAGO A CAPITAL SALDO
0 B/. 166,166.66
1 30-jun-21 B/. 166,166.66 B/. 692.36 B/. 32,957.54 B/. 133,209.12
2 1-jul-21 B/. 133,209.12 B/. 555.04 B/. 33,094.86 B/. 100,114.26
3 2-jul-21 B/. 100,114.26 B/. 417.14 B/. 33,232.76 B/. 66,881.50
4 3-jul-21 B/. 66,881.50 B/. 278.67 B/. 33,371.23 B/. 33,510.28
5 4-jul-21 B/. 33,510.28 B/. 139.63 B/. 33,510.28 B/. -
B/. 2,082.84 B/. 166,166.66 B/. 333,715.16
Tabla de Amortización
TABLA NRO. 57
CALCULO DE LA ANUALIDAD
A = P{ i (1 + i) ^ n / (1 + i) ^ n - 1}
n= 5
i= 5.00%
valor presente= 166,166.66B/.
Letra Mensual B/.33,649.90 58

5. AMORTIZACIÓN Y DEPRECIACIÓN
Descripción Inversión Vida Útil %
V. Unitario
Mensual
V. Anual
Infraestructura B/. 36,414.00 20 5% B/. 151.73 B/. 1,820.70
Vehículo B/. 23,660.00 5 20% B/. 394.33 B/. 4,732.00
Equipamiento de
Cabañas
B/. 11,985.00 10 10% B/. 99.88 B/. 1,198.50
Herramientas y equipo B/. 2,354.16 3 33% B/. 64.74 B/. 776.87
Muebles y Enseres B/. 2,381.70 10 10% B/. 19.85 B/. 238.17
Total Depreciación B/. 730.52 B/. 8,766.24
Activos Diferidos B/. 1,596.30 5 20% B/. 26.61 B/. 319.26
B/. 757.13 B/. 9,085.50
Depreciación y Amortización
Total Depreciación y Amortización
TABLA NRO.64
59

AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
VALOR DE
SALVAMENTO
Infraestructura B/. 1,820.70 B/. 1,820.70 B/. 1,820.70 B/. 1,820.70 B/. 1,820.70 B/. 9,103.50
Vehículo B/. 4,732.00 B/. 4,732.00 B/. 4,732.00 B/. 4,732.00 B/. 4,732.00 B/. -
Equipamiento de Cabañas B/. 1,198.50 B/. 1,198.50 B/. 1,198.50 B/. 1,198.50 B/. 1,198.50 B/. -
Herramientas y equipo B/. 776.87 B/. 776.87 B/. 776.87 B/. -
Muebles y Enseres B/. 238.17 B/. 238.17 B/. 238.17 B/. 238.17 B/. 238.17 B/. -
TOTAL B/. 8,766.24 B/. 8,766.24 B/. 8,766.24 B/. 7,989.37 B/. 7,989.37
COSTOTOTAL DEPRECIACIÓN B/. 9,103.50
Depreciaciones
TABLA NRO.65
60

6. COSTOS TOTALES
COSTOS DIRECTOS 1 2 3 4 5
Mano de Obra Directa B/. 48,960.00 B/. 50,232.96 B/. 50,735.29 B/. 51,242.64 B/. 51,755.07
Materia Prima B/. 15,112.05 B/. 15,504.97 B/. 15,660.02 B/. 15,816.62 B/. 15,974.78
Materiales Indirectos B/. 3,264.00 B/. 3,348.86 B/. 3,382.35 B/. 3,416.18 B/. 3,450.34
Insumos B/. 8,457.84 B/. 8,677.74 B/. 8,764.52 B/. 8,852.17 B/. 8,940.69
Mantenimiento y Rep. B/. 454.48 B/. 466.30 B/. 470.96 B/. 475.67 B/. 480.43
Seguros B/. 357.30 B/. 366.59 B/. 370.26 B/. 373.96 B/. 377.70
Depreciaciones B/. 8,766.24 B/. 8,994.17 B/. 9,084.11 B/. 9,174.95 B/. 9,266.70
Amortizaciones B/. 319.26 B/. 319.26 B/. 319.26 B/. 319.26 B/. 319.26
Total Costos de
Producción
B/. 85,691.18 B/. 87,910.85 B/. 88,786.77 B/. 89,671.44 B/. 90,564.96
Gastos Administrativos B/. 59,364.00 B/. 60,907.46 B/. 61,516.54 B/. 62,131.70 B/. 62,753.02
Gastos Generales B/. 1,836.00 B/. 1,883.74 B/. 1,902.57 B/. 1,921.60 B/. 1,940.82
Gastos Ventas B/. 6,854.40 B/. 7,032.61 B/. 7,102.94 B/. 7,173.97 B/. 7,245.71
Gastos Financieros B/. 692.36 B/. 555.04 B/. 417.14 B/. 278.67 B/. 139.63
TOTAL B/. 154,437.94 B/. 158,289.70 B/. 159,725.96 B/. 161,177.39 B/. 162,644.14
Año
Costos Totales del Proyecto
TABLA NRO. 74
61

7. INGRESOS - PRESUPUESTO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ingreso por servicios B/. 138,480.00 B/. 142,080.480 B/. 145,774.572 B/. 149,564.711 B/. 153,453.394
Ingreso por restaurante B/. 42,000.00 B/. 43,092.000 B/. 44,212.392 B/. 45,361.914 B/. 46,541.324
Ingresos Anuales B/. 180,480.00 B/. 185,172.48 B/. 189,986.96 B/. 194,926.63 B/. 199,994.72
Ingresos del Proyecto
TABLA NRO. 75
62

Unidad de
medida
Cantidad
Mensual
Precio
Unitario
V. Mensual V. Anual
Alquiler diario de cabañas (Lunes-Jueves) Noches 208 15.00B/. B/. 3,120.00 B/. 37,440.00
Alquiler diario de cabañas (Viernes-Domingo) Noches 156 20.00B/. B/. 3,120.00 B/. 37,440.00
Sevicio fotográfico Foto 50 3.00B/. B/. 150.00 B/. 1,800.00
2 canchas de mini golf para niños y adultos Juego 60 2.00B/. B/. 120.00 B/. 1,440.00
Juego de billar (2 mesas) Juego 60 0.50B/. B/. 30.00 B/. 360.00
Excursiones Tipo 1 (Observacion de Aves) Paquetes 25 50.00B/. B/. 1,250.00 B/. 15,000.00
Excursiones Tipo 1 (Observacion Astronómica) Paquetes 25 50.00B/. B/. 1,250.00 B/. 15,000.00
Actividades de Tipo 1 (Deportes aéreos) Paquetes 25 50.00B/. B/. 1,250.00 B/. 15,000.00
Actividades de Tipo 2 (Kayak,Pesca) Paquetes 25 50.00B/. B/. 1,250.00 B/. 15,000.00
11,540.00B/. 138,480.00B/.
Desayuno Platos 150 4.00B/. B/. 600.00 B/. 7,200.00
Almuerzo Platos 150 6.00B/. B/. 900.00 B/. 10,800.00
Bar Unidades 500 4.00B/. B/. 2,000.00 B/. 24,000.00
3,500.00B/. 42,000.00B/.
TOTAL B/. 15,040.00 B/. 180,480.00
Sub total
Servicios ofrecidos
TABLA NRO. 76
Servicios turisticos
Servicio de restaurante
Sub total
1 año = 52 Semanas
Noches de Lunes -
Jueves de la semana
4
208
Noches de Viernes-
Domingo de la semana
3
156
63

8. ESTADO DE SITUACIÓN
B/. 147,553.28 B/. 166,166.66
Capital de trabajo B/. 147,553.28
Préstamo largo
plazo
B/. 166,166.66
B/. 127,794.86 B/. 166,166.66
Terreno B/. 51,000.00
Construcciones B/. 36,414.00
Vehículo B/. 23,660.00 Capital B/. 110,777.78
Maq. Y Equipo B/. 11,985.00
Equipo de Computo B/. 2,354.16 B/. 110,777.78
Muebles y Enseres B/. 2,381.70
B/. 1,596.30
B/. 276,944.44 B/. 276,944.44
TABLA NRO. 77
TOTAL PATRIMONIO
Estado Financiero
PASIVOS
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVOS
ACTIVO FIJO
PASIVO A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVOS
64

9. ESTADO DE RESULTADOS
1 2 3 4 5
Total ventas B/. 180,480.00 B/. 185,172.48 B/. 189,986.96 B/. 194,926.63 B/. 199,994.72
Total costo de ventas B/. 85,691.18 B/. 87,910.85 B/. 88,786.77 B/. 89,671.44 B/. 90,564.96
UTILIDAD BRUTA B/. 94,788.82 B/. 97,261.63 B/. 101,200.20 B/. 105,255.18 B/. 109,429.75
Gastos administrativos B/. 59,364.00 B/. 60,907.46 B/. 61,516.54 B/. 62,131.70 B/. 62,753.02
Gastos generales B/. 1,836.00 B/. 1,883.74 B/. 1,902.57 B/. 1,921.60 B/. 1,940.82
Gastos de ventas B/. 6,854.40 B/. 7,032.61 B/. 7,102.94 B/. 7,173.97 B/. 7,245.71
UTILIDAD OPERACIONAL B/. 26,734.42 B/. 27,437.81 B/. 30,678.14 B/. 34,027.91 B/. 37,490.21
Gastos financieros B/. 692.36 B/. 555.04 B/. 417.14 B/. 278.67 B/. 139.63
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS B/. 27,426.78 B/. 27,992.85 B/. 31,095.29 B/. 34,306.58 B/. 37,629.83
25% Impuesto renta B/. 6,856.69 B/. 6,998.21 B/. 7,773.82 B/. 8,576.65 B/. 9,407.46
UTILIDAD NETA B/. 20,570.08 B/. 20,994.64 B/. 23,321.47 B/. 25,729.94 B/. 28,222.38
DESCRIPCIÓN
Estado de Pérdidas y Ganancias
TABLA NRO. 78
AÑOS
65

10. FLUJO DE FONDOS EVALUACIÓN
CUENTAS
INVERSION
"AÑO 0"
FUENTE DE FONDOS
Ingresos por venta B/. 180,480.00 B/. 185,172.48 B/. 189,986.96 B/. 194,926.63 B/. 199,994.72
Valor de rescate B/. 9,103.50
TOTAL DE FUENTES B/. 180,480.00 B/. 185,172.48 B/. 189,986.96 B/. 194,926.63 B/. 209,098.22
USOS DE FONDOS
Inversiones B/. 276,944.44 B/. (32,957.54) B/. (33,094.86) B/. (33,232.76) B/. (33,371.23) B/. (33,510.28)
Activos Fijos B/. 127,794.86 B/. (32,957.54) B/. (33,094.86) B/. (33,232.76) B/. (33,371.23) B/. (33,510.28)
Activos Nominales B/. 1,596.30
Capital de trabajo B/. 147,553.28
Costos de operaciones B/. 144,660.08 B/. 148,421.24 B/. 149,905.45 B/. 151,404.51 B/. 152,918.55
Costos de produccion 1/ B/. 76,605.68 B/. 78,597.43 B/. 79,383.40 B/. 80,177.23 B/. 80,979.01
Gastos Administrativos y generales B/. 68,054.40 B/. 69,823.81 B/. 70,522.05 B/. 71,227.27 B/. 71,939.55
Impuesto sobre la renta B/. 6,856.69 B/. 6,998.21 B/. 7,773.82 B/. 8,576.65 B/. 9,407.46
TOTAL DE USOS B/. 276,944.44 B/. 118,559.23 B/. 122,324.59 B/. 124,446.52 B/. 126,609.92 B/. 128,815.74
FLUJOS DE FONDOS NETOS B/. (276,944.44) B/. 61,920.77 B/. 62,847.89 B/. 65,540.45 B/. 68,316.70 B/. 80,282.48
FLUJO ACUMULADO B/. (276,944.44) B/. (215,023.67) B/. (152,175.78) B/. (86,635.34) B/. (18,318.64) B/. 61,963.85
PARAMETROS
(Costo de oportunidad 12%)
TIR 7%
VPN/VAN 35,934.76-B/.
Relación B/C (12%) 4.07
TABLA NRO. 79
Flujo de Caja
66

CUENTAS
INVERSION
"AÑO 0"
FUENTE DE EFECTIVO
Ingresos de capital B/. 276,944.44 B/. - B/. - B/. - B/. - B/. -
Aporte de los socios B/. 110,777.78
Prestamo bancario B/. 166,166.66
Ingresos corrientes B/. - B/. 222,480.00 B/. 228,264.48 B/. 234,199.36 B/. 240,288.54 B/. 246,536.04
Producto principal B/. 180,480.00 B/. 185,172.48 B/. 189,986.96 B/. 194,926.63 B/. 199,994.72
Sub producto B/. 42,000.00 B/. 43,092.00 B/. 44,212.39 B/. 45,361.91 B/. 46,541.32
TOTAL DE FUENTE B/. 276,944.44 B/. 222,480.00 B/. 228,264.48 B/. 234,199.36 B/. 240,288.54 B/. 246,536.04
USO DE EFECTIVO
Desembolsos de capital B/. 129,391.16 B/. - B/. - B/. - B/. - B/. -
Inversion: B/. 129,391.16
Activos Fijos B/. 127,794.86 B/. (32,957.54) B/. (33,094.86) B/. (33,232.76) B/. (33,371.23) B/. (33,510.28)
Activos Nominales B/. 1,596.30
Desembolsos de operaciones B/. - B/. 68,054.40 B/. 69,823.81 B/. 77,378.75 B/. 78,225.49 B/. 79,713.37
Costos y gastos Operativos B/. 68,054.40 B/. 69,823.81 B/. 70,522.05 B/. 71,227.27 B/. 71,939.55
Impuesto sobre la renta B/. - B/. 6,856.69 B/. 6,998.21 B/. 7,773.82
Servicio de la deuda B/. - B/. 166,859.03 B/. 133,764.16 B/. 100,531.40 B/. 67,160.18 B/. 33,649.90
Amort. Del prestamo bancario B/. 166,166.66 B/. 133,209.12 B/. 100,114.26 B/. 66,881.50 B/. 33,510.28
Intereses sobre préstamo bancario B/. 692.36 B/. 555.04 B/. 417.14 B/. 278.67 B/. 139.63
TOTAL DE USOS B/. 129,391.16 B/. 234,913.43 B/. 203,587.98 B/. 177,910.15 B/. 145,385.66 B/. 113,363.27
CAMBIO EN CAJA B/. (147,553.28) B/. 12,433.43 B/. (24,676.50) B/. (56,289.20) B/. (94,902.88) B/. (133,172.77)
SALDO EN CAJA B/. (147,553.28) B/. (135,119.85) B/. (159,796.36) B/. (216,085.56) B/. (310,988.44) B/. (444,161.21)
Flujo de Caja
TABLA NRO. 79
11. FLUJO DE CAJA
67

Clasificacion 2016
Margen Neto 11.40%
Margen Bruto 52.52%
Margen Operativo 15.20%
Rendimiento Sobre Pat. (ROE) 18.57%
Rendimiento Sobre Act. (ROA) 7.24%
Rendimiento Sobre Inv. (ROI) 7.43%
Razones de Actividad
Rotacion del Activo Total 1.539
Rotacion del Activo Fijo Neto 4.095
Dias Acumulados en CXC 42.78
Rotacion de Inventario 2.74
Dias Acumulados en Inventario 133.13
Dias Acumulados en CXP 68.934
Ciclo de efectivo 106.970
Razones de Liquidez y Solvencia
Capital de Trabajo Neto B/. 53,097,743.00
Razon Circulante 1.566
Razon Circulante' 1.565
Razon Acida 0.662
Razon Acida' 0.661
Razon de Apalancamiento 60%
Cobertura de Cargos Fijos 0.21
Indice DUPONT 2012
Rendimiento Sobre Ventas 11%
Rotacion del Activo Total 1.5393
Razon de Apalancamiento 2.7350
ROE DUPONT 47.98%
Razones de Rentabilidad
Razones de Apalancamiento
12. RAZONES FINANCIERAS
68

• Actualmente existen proyectos reales con muy buenas intenciones, pero que no han podido ser
desarrollados en su totalidad: por falta de financiamiento, de apoyo de las instituciones, de
infraestructuras, etc.
• La realización de un proyecto turístico alternativo es una opción un poco difícil, ya que debemos
tener mucho cuidado a medida que vamos planteando distintas propuestas, porque siempre
debemos tener presente que cada uno de los servicios y productos que brindemos, deben respetar
al medio ambiente en todos los aspectos.
• También es importante recordar que el turismo responsable no solo depende de las personas que
crean y ofrecen un proyecto turístico, sino también de cada una de las personas que estarán
presentes en este, pues, siempre que aportemos de manera individual, ayudaremos a realizar un
cambio de gran magnitud en nuestros recursos naturales.
• Consideramos que la ejecución de un proyecto como este, traería consigo fuentes adicionales de
generación de recursos para los habitantes de la zona; así como la posibilidad de futuras
inversiones que beneficiarán al país y a sus inversionistas tanto en lo económico como en lo social.
69

Recomendaciones para algunas instituciones:
• ANAM Y ATP: Hacer evaluaciones periódicas de protección al ecosistema y que se
estén cumpliendo las leyes aplicando severas sanciones a los que violen dichas
disposiciones (llámese talas de árboles, quemas indiscriminadas, falta de control en los
desechos).
• IDAAN: En lugares altos propensos a la escasez del agua, instalar tanques adecuados
para el abastecimiento del líquido para el área.
• MOP: Mantener el acceso a las áreas turísticas en buenas condiciones y las
señalizaciones respectivas del área.
• MINSA: Establecer centros de salud suficientes para la atención de los panameños y
extranjeros en el lugar.
• SINAPROC: Tener una oficina central representativa del SINAPROC; de manera que
puedan ofrecer un servicio eficaz y esmerado en caso de una emergencia.
70

Recomendaciones dirigidas a los que deseen desarrollar el turismo alternativo:
• Sean innovadores.
• Contraten siempre un buen personal.
• Sean responsables y comprometidos.
• Tengan capacidad y conocimiento técnico a la hora de desarrollar un proyecto en
específico.
• Utilice los recursos naturales, como el agua y la energía, con moderación. Recuerde que
son bienes escasos.
• Cuando tenga que deshacerse de un residuo, hágalo de la manera más limpia que le
facilite su lugar de destino.
• Lleven siempre sus documentos de pertenencias al día y sus medicamentos si sufren de
alguna enfermedad o si son alérgicos cuando practiquen turismo.
• Nunca se alejen del grupo
71

ZAMORANO, Francisco TURISMO ALTERNATIVO: SERVICIOS TURÍSTICOS
DIFERENCIADOS. Editorial Trillas. México. 2007.
KRUMHOLZ, Daniel TURISMO Y DESARROLLO SOSTENIBLE.
Edit.Universidad Externado de Colombia. Colombia.
2002.
RIVAS, Jesús - MAGADÁN, Marta PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN SOSTENIBLE DEL
TURISMO. Septem Ediciones. España. 2008.
1. FUENTES BIBLIOGRÁFICAS
72

2. INFOGRAFÍA
-Revistas y Folletos
• Conceptualización de Turismo Alternativo (PDF)
-Páginas de Internet
• http://www.entornoturistico.com/que-es-el-turismo-rural-y-actividades- que-se-practican/
• https://www.freelibros.org/libros/guia-para-el-diseno-y-operacion-de-senderos-interpretativos.html
• https://sites.google.com/site/turismosostenibleitc2017/unidad-3-turismo-alternativo/3-2-
clasificacion-del-turismo/3-2-3-turismo-rural
• https://www.panamaamerica.com.pa/opinion/el-turismo-en-panama-y-su-impacto-economico-
1116121
• https://elcapitalfinanciero.com/crecimiento-de-panama-en-el-2019-sera-superior-al-5/
73

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