como se solicitó. Este título es conciso y captura de manera optimizada los temas centrales del documento, que son la macroeconomía y México

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Tarea 1
Agregados macroeconómicos y utilización
de instrumentos de política económica de México
En esta tarea reconocerá los instrumentos que utiliza la macroeconomía para resolver los
problemas económicos, así como su impacto en los diferentes agentes económicos.
La tarea está dividida en tres actividades que van de lo conceptual hacia lo aplicado. Para
responder adecuadamente se sugiere que previamente haya:
 Solucionado los ejercicios
 Realizado las lecturas del libro básico y las lecturas en línea
En esta tarea se pide, además, que utilice su criterio y capacidad reflexiva y los complemente
con revisiones bibliográficas, hemerográficas o de internet que le faciliten contestar de forma
clara y completa lo que se solicita.
La primera actividad tiene una ponderación de 3 puntos, la segunda actividad, 3 puntos y la
tercera actividad vale 4 puntos.
Como primera actividad desarrolle en una cuartilla una reflexión acerca de la utilidad del
estudio de la macroeconomía para resolver o enfrentar los principales problemas económicos
de México. Su trabajo debe considerar:
 El concepto de macroeconomía
 Los objetivos de la macroeconomía
 Elaborar un informe de resultados de su revisión
La segunda actividad consiste en que investigue las principales aportaciones, características
y supuestos de las escuelas de pensamiento en macroeconomía y llene el siguiente cuadro:
En la tercera actividad considere la siguiente nota periodística y resuelva lo que se solicita1
.
Principales puntos del plan anticrisis de México para 2009
Miércoles 12 de noviembre de 2008 21:39
MEXICO DF, nov 12 (Reuters). La Cámara de Diputados aprobó el miércoles el presupuesto de
egresos para el 2009, que incluyó fondos para respaldar un plan que busca amortiguar las
secuelas de la crisis financiera mundial.
A continuación algunos de los puntos del plan anticrisis presentado por el presidente Felipe
Calderón en octubre.
1

 Ampliar el gasto público en materia de infraestructura para poder estimular el crecimiento,
especialmente la construcción de obras del sector energético, carreteras, red ferroviaria,
escuelas y hospitales.
 Cambiar las reglas para agilizar el proceso de ejecución del gasto público en
infraestructura y evitar los subejercicios.
 El inicio de la construcción de una nueva refinería en el país que ayude a reducir las
importaciones de gasolinas.
 El lanzamiento de un programa extraordinario de apoyo a las pequeñas y medianas
empresas, que son las principales generadoras de empleo en México. El gobierno planea
inyectar más recursos en un fondo de apoyo a las empresas y aumentar el otorgamiento
de créditos por parte de la banca de desarrollo.
 La simplificación de trámites al comercio exterior y la operación aduanera para que los
mexicanos tengan acceso a más productos y mejores servicios de importación, y facilitar
el establecimiento de empresas en México.
a. Explique las razones por las cuales el gobierno de México tiene que intervenir ante la
situación de crisis económica mundial.
b. Explique cómo afectaría a la tasa de desempleo y la inversión privada la medida de
ampliar el gasto público en infraestructura.
c. Explique cómo afectaría a la tasa de inflación y la tasa de interés inversión privada la
medida de inyectar más recursos en un fondo de apoyo a las empresas y el aumento en el
otorgamiento de créditos por parte de la banca de desarrollo.
d. Identifique los principales instrumentos de política económica del plan anticrisis.
Tarea 2
Aplicación e importancia de las técnicas de medición y cálculo de la actividad
económica de un país
En esta Tarea analizará el comportamiento de los factores que afectan la actividad productiva
de un país.
La Tarea está dividida en cuatro actividades, que van de lo conceptual hacia lo aplicado. Para
responder adecuadamente, se sugiere que previamente:
 Resuelva los Cuadernos de trabajo
 Elabore las lecturas del libro básico y las lecturas en línea

En esta Tarea se le solicita, además, que utilice su criterio y capacidad reflexiva y los
complemente con revisiones bibliográficas, hemerográficas o de internet que le faciliten
contestar de forma clara y completa lo que se solicita.
Cada una de las cuatro actividades tiene una ponderación de 2.5 puntos.
Primera parte
Como primera actividad, conteste las preguntas que se plantean:
1. Mencione tres razones económicas por las que México debería invertir en ciencia y
tecnología.
2. Mencione tres diferencias principales entre una economía basada en la agricultura (sector
primario) y una economía industrializada.
Explique por qué la inversión en educación e infraestructura puede hacer que un país se
traslade de un crecimiento extensivo hacia uno intensivo en el uso de los recursos con los
que cuenta.
3. Explique por qué el ciclo económico de México está atado al ciclo económico de Estados
Unidos.
Segunda parte
La segunda actividad consiste en que usted investigue acerca de la evolución de la economía
mexicana en 2008 y responda lo siguiente:
1. Resuma cuál fue el comportamiento de la oferta y la demanda agregada de México durante
el 2011.
2. Indique cuál fue el comportamiento de la producción durante el 2011 en el sector:
Primario
Secundario
Terciario
3. Explique las implicaciones económicas de que en la economía mexicana más del 60% del
PIB se deba al sector terciario.
Tercer parte
La tercera actividad consiste en la elaboración de un ensayo de dos cuartillas como máximo
sobre la importancia de la estructura productiva de México. Considere los siguientes aspectos
para su análisis:
– El peso relativo de los sectores económicos de México
– Las actividades con mayor y menor crecimiento económico
El ensayo debe cumplir las siguientes características:
 Claridad en la redacción

 Utilización de fuentes bibliográficas e información diversa
 Coherencia en las ideas
 Originalidad en la redacción
Cuarta parte
La cuarta actividad se basa en el análisis de la siguiente información para resolver las
preguntas al respecto:
Resultados y tendencias de las principales variables macroeconómicas
Se presentan los principales eventos en materia económica y la tendencia de las principales
variables macroeconómicas durante el 2011, de conformidad con la información disponible en
diferentes fuentes oficiales:
 De acuerdo con Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la economía del país
registró un crecimiento real de 3.9% en 2011. Por grandes grupos de actividades, el PIB de
las actividades terciarias se incrementó 4.2% y el de las secundarias 3.8%, mientras que el
de las primarias disminuyó 0.6%. Este crecimiento del PIB de México fue menor al de 2010,
que fue de 5.5%.
 Al considerar cifras desestacionalizadas, el PIB del país disminuyó 0.42% durante el
trimestre octubre-diciembre de 2011 respecto al trimestre inmediato anterior. Por
componentes, las actividades secundarias crecieron 0.67% y las terciarias 0.46%, en tanto
que las primarias descendieron 6.92% durante el cuarto trimestre de 2011 con relación al
trimestre previo.
 Información del Banco de México (Banxico) señala que, durante 2011, la inflación general
anual promedio fue 3.41 por ciento, lo que implicó una reducción respecto al nivel de 4.16
por ciento que presentó en 2010. Ello fue resultado de las menores tasas de crecimiento
anual promedio de los componentes subyacente y no subyacente, las cuales en los
periodos referidos disminuyeron de 3.89 a 3.21 por ciento y de 5.04 a 3.92 por ciento,
respectivamente.
 Registros del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) señalan que, en septiembre de
2011, el total de asalariados cotizantes permanentes inscritos en ese Instituto ascendió a
14 millones 603 mil 925 trabajadores, la cifra histórica más alta de este segmento del
mercado laboral. En los nueve meses transcurridos de 2011, esta población incorporó a
514 mil 337 cotizantes más, lo que representó un crecimiento de 3.7%. En relación con
septiembre del año anterior, también se observa un aumento de la población cotizante en
4.6%, es decir, de 641 mil 908 trabajadores.

 Los resultados trimestrales de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE)
correspondientes al periodo octubre-diciembre de 2011 indican que, en el trimestre de
referencia, la población desocupada en México se situó en 2.4 millones de personas y la
tasa de desocupación correspondiente fue de 4.8% de la PEA; proporción inferior a la de
5.3% que se presentó en el periodo octubre-diciembre de un año antes.
 En los primeros ocho meses de 2011, de acuerdo con el INEGI, el personal ocupado en la
industria manufacturera presentó un incremento de 3.8% y las horas trabajadas de 3.2%
con relación al mismo período de 2010. Por su parte, las remuneraciones medias diarias
de los trabajadores registraron un pequeño aumento, aunque en términos reales
decrecieron 0.3% en igual lapso.
e. Explique por qué en el análisis de la información económica anterior es importante utilizar
tasas de crecimiento o proporciones en lugar de los valores monetarios de las variables.
f. Explique cuál es el problema económico que se refleja en la siguiente situación: “las
remuneraciones medias diarias de los trabajadores registraron un pequeño aumento, aunque
en términos reales decrecieron 0.3% en igual lapso”.
¿Qué significa analizar las variables económicas con cifras desestacionalizadas?
Tarea 3
Impactos económicos del desempleo y la inflación en México
En esta tarea analizará los efectos de los altos niveles de inflación y desempleo en una
economía.
responder adecuadamente, se sugiere que previamente haya:
 Solucionado los ejercicios y ejercicios virtuales.
 Cumplido con las lecturas del libro básico y las lecturas en línea
En esta tarea se pide además que utilice su criterio y capacidad reflexiva y los complemente
Cada una de las tres actividades tiene una ponderación de 3.33 puntos.
Como primera actividad conteste las siguientes preguntas:

4. Explique por qué en México el control de la tasa de inflación y la tasa de desempleo es
prioritario en los objetivos de política económica.
5. Explique por qué el Banco de México decidió cambiar su enfoque de control de la inflación
hacia el esquema de objetivos y los resultados de ese cambio.
6. Fundamente con estadísticas si en México se cumple y en qué momento, lo que plantea la
curva de Phillips: para bajar la tasa de inflación debe aumentarse la tasa de desempleo.
La segunda actividad se basa en el análisis de una nota periodística y la resolución de las
Prevén 57 mil empleos menos para 2009 en México2
Estiman que en 2008 el incremento del número de trabajadores asegurados en el IMSS será de 242 mil
ocupaciones. El próximo año fiscal 2009 se crearán sólo 161 mil fuentes de trabajo, 57 mil menos a las
estimadas.
CIUDAD DE MÉXICO. La crisis económica que afecta a las naciones de todo el mundo ya
muestra estragos para las previsiones de crecimiento de empleos en el país como
consecuencia del bajo crecimiento que se prevé en 2009.
Analistas estiman que para el próximo año fiscal se crearán sólo 161 mil fuentes de trabajo,
es decir, 57 mil menos a las estimadas.
De acuerdo con la encuesta sobre expectativas de crecimiento del Banco de México, estiman
que en 2008 el incremento del número de trabajadores asegurados en el IMSS será de 242 mil
ocupaciones (272 mil en los resultados de la encuesta previa). Además, anticipan que durante
los próximos meses los salarios reales registrarán una disminución.
"En efecto, el 81% de los encuestados consideró que en el segundo semestre del año en curso,
los salarios reales en la economía caerán con relación a sus niveles en el primer semestre.
Asimismo, el 70% de los especialistas prevé que en la primera mitad de 2009 las remuneraciones
reales descenderán frente a los niveles observados en la segunda parte de 2008".
Por su parte, prevén una inflación general anual de 6.27%, tasa que se compara con la captada
por la encuesta de octubre pasado de 5.84%. Por otra parte, se anticipa que la inflación
subyacente cierre este año en 5.45% (5.25% en la encuesta previa).
La estimación acerca de la inflación general mensual registrada en noviembre de 2008 resultó
de 1.09%, y se calcula que en dicho mes la inflación subyacente haya sido de 0.48%.
En cuanto al crecimiento del país, también revisaron a la baja su pronóstico de crecimiento
para este año, de 1.96 a 1.80%, la séptima baja consecutiva mensual.

Para el próximo año cayeron los pronósticos de crecimiento económico de 0.99 a sólo 0.38%,
la tasa más baja de los últimos años y que representó la undécima baja consezutiva.
7. La tasa de inflación que Banxico estableció como objetivo fue de 3% más o menos un
punto porcentual para 2008. Si se sabe que la inflación real de 2008 fue de 6.3%, mencione
las consecuencias económicas de que la tasa de inflación en 2008 haya sido mayor a la
esperada por Banxico.
8. Si cada año México debe crear 1.32 millones de empleo para dar entrada a la nueva gente
que se incorpora al mercado laboral, explique las consecuencias económicas de que en el
año 2009 sólo se esperan 161 mil empleos.
La tercera actividad consiste en la elaboración de un esquema sobre la relación e impacto de
la tasa de inflación, con la tasa de desempleo y la disminución del crecimiento económico.
Investigue sobre los siguientes temas*
para la elaboración de su esquema:
 Comportamiento de la tasa de inflación en México durante 2008
 Comportamiento de la tasa de desempleo en México durante 2008
 Crisis económica y financiera mundial de 2008
El esquema debe cumplir con las siguientes características:
 Explicación de los componentes del esquema
 Consulta y cita de fuentes bibliográficas e información diversa
 Coherencia de ideas
 Originalidad
Tarea 3
Impactos económicos del desempleo y la inflación en México
En esta tarea analizará los efectos de los altos niveles de inflación y desempleo en una
economía.
 Solucionado los ejercicios y ejercicios virtuales.
Cada una de las tres actividades tiene una ponderación de 3.33 puntos.
Como primera actividad conteste las siguientes preguntas:
*

9. Explique por qué en México el control de la tasa de inflación y la tasa de desempleo es
prioritario en los objetivos de política económica.
10. Explique por qué el Banco de México decidió cambiar su enfoque de control de la inflación
hacia el esquema de objetivos y los resultados de ese cambio.
11. Fundamente con estadísticas si en México se cumple y en qué momento, lo que plantea la
curva de Phillips: para bajar la tasa de inflación debe aumentarse la tasa de desempleo.
La segunda actividad se basa en el análisis de una nota periodística y la resolución de las
Prevén 57 mil empleos menos para 2009 en México3
Estiman que en 2008 el incremento del número de trabajadores asegurados en el IMSS será de 242 mil
ocupaciones. El próximo año fiscal 2009 se crearán sólo 161 mil fuentes de trabajo, 57 mil menos a las
estimadas.
CIUDAD DE MÉXICO. La crisis económica que afecta a las naciones de todo el mundo ya
muestra estragos para las previsiones de crecimiento de empleos en el país como
consecuencia del bajo crecimiento que se prevé en 2009.
Analistas estiman que para el próximo año fiscal se crearán sólo 161 mil fuentes de trabajo,
es decir, 57 mil menos a las estimadas.
De acuerdo con la encuesta sobre expectativas de crecimiento del Banco de México, estiman
que en 2008 el incremento del número de trabajadores asegurados en el IMSS será de 242 mil
ocupaciones (272 mil en los resultados de la encuesta previa). Además, anticipan que durante
los próximos meses los salarios reales registrarán una disminución.
"En efecto, el 81% de los encuestados consideró que en el segundo semestre del año en curso,
los salarios reales en la economía caerán con relación a sus niveles en el primer semestre.
Asimismo, el 70% de los especialistas prevé que en la primera mitad de 2009 las remuneraciones
reales descenderán frente a los niveles observados en la segunda parte de 2008".
Por su parte, prevén una inflación general anual de 6.27%, tasa que se compara con la captada
por la encuesta de octubre pasado de 5.84%. Por otra parte, se anticipa que la inflación
subyacente cierre este año en 5.45% (5.25% en la encuesta previa).
La estimación acerca de la inflación general mensual registrada en noviembre de 2008 resultó
de 1.09%, y se calcula que en dicho mes la inflación subyacente haya sido de 0.48%.
En cuanto al crecimiento del país, también revisaron a la baja su pronóstico de crecimiento
para este año, de 1.96 a 1.80%, la séptima baja consecutiva mensual.
Para el próximo año cayeron los pronósticos de crecimiento económico de 0.99 a sólo 0.38%,
la tasa más baja de los últimos años y que representó la undécima baja consecutiva.
3

12. La tasa de inflación que Banxico estableció como objetivo fue de 3% más o menos un
punto porcentual para 2008. Si se sabe que la inflación real de 2008 fue de 6.3%, mencione
las consecuencias económicas de que la tasa de inflación en 2008 haya sido mayor a la
esperada por Banxico.
13. Si cada año México debe crear 1.32 millones de empleo para dar entrada a la nueva gente
que se incorpora al mercado laboral, explique las consecuencias económicas de que en el
año 2009 sólo se esperan 161 mil empleos.
La tercera actividad consiste en la elaboración de un esquema sobre la relación e impacto de
la tasa de inflación, con la tasa de desempleo y la disminución del crecimiento económico.
Investigue sobre los siguientes temas*
para la elaboración de su esquema:
 Comportamiento de la tasa de inflación en México durante 2008
 Comportamiento de la tasa de desempleo en México durante 2008
 Crisis económica y financiera mundial de 2008
El esquema debe cumplir con las siguientes características:
 Explicación de los componentes del esquema
 Consulta y cita de fuentes bibliográficas e información diversa
 Coherencia de ideas
 Originalidad
Tarea 5
El mercado de dinero y su impacto en la economía. El caso de México
En esta tarea usted analizará el mercado de dinero en la economía de México y su impacto en
los agentes e indicadores económicos.
 Solucionado los ejercicios y ejercicios virtuales
La primera actividad tiene una ponderación de 2 puntos, la segunda de 4 puntos y la tercera actividad vale 4
puntos.
Como primera actividad conteste lo siguiente:
14. Identifique si es dinero o cuasidinero:

Cetes a 28 días
Cuenta de ahorro
Cuenta de cheques
15. Identifique cuáles son los cuatro intermediarios financieros de mayor importancia en
México y los cuatro de menor importancia por el valor de los activos que manejan.
La segunda actividad consiste en investigar cómo hace el Banco de México para regular la
oferta monetaria y en qué consiste el mecanismo del multiplicador monetario en el caso
mexicano.
16. Elabore un informe de cuatro cuartillas como máximo y mínimo dos con los resultados de
su investigación.
La tercera actividad consiste en la elaboración de un resumen ejecutivo que considere los
siguientes aspectos:
 Cómo hace el Banco de México (BM) para regular la oferta monetaria
 En qué consiste el mecanismo multiplicador monetario en México
 Acciones del BM para influir sobre la evolución de los precios y el control de la inflación
 Tipo y características de los instrumentos de política monetaria aplicados por el BM
 Relación entre tasa de interés y de inflación
 Efecto del control de la inflación sobre el crecimiento económico y la generación de
empleo
Tarea 6
Impacto del comercio internacional en el crecimiento
económico de México: antecedentes, comportamiento y tendencias a futuro
En esta tarea analizará el funcionamiento de la economía internacional y su importancia en el
crecimiento de los países.
La tarea está dividida en cuatro actividades que van de lo conceptual hacia lo aplicado. Para
 Solucionado los ejercicios
La primera y segunda actividad tienen una ponderación de 2 puntos cada una: la tercera y cuarta actividad,
de 3 puntos cada una.

La primera actividad consiste en que identifique las ventajas y desventajas del intercambio comercial por
sector de actividad económica en México:
Cuaderno 3. Cuarta parte
Sujetos del IETU y determinación del pago provisional
El propósito de la siguiente actividad es que usted logre identificar las partes que se
involucran con el impuesto empresarial a tasa única. Y por otro lado, llevarlo a aplicar los
conocimientos procedimentales adquiridos para la determinación del pago provisional.
Por el tema a tratar y su naturaleza, los ejercicios contienen datos que continuamente se modifican.
Por ello, sugerimos que verifique las cifras y artículos aquí mencionados en la legislación vigente
para que en su caso, se modifiquen acorde a ella mediante el enlace sisthemis.
Sujetos del IETU
1. Marque con una X los sujetos del IETU.
Sujeto del IETU
Asalariados
Sindicato
Dentistas
Abogado
Nuevo Wal-Mart de México
Unión de ejidatarios rurales
Teletón
Colegio de Contadores Públicos de México
Partido Acción Nacional
Servicios profesionales de personas físicas
Arrendamiento de inmuebles
Enajenación de aparatos electrodomésticos
Enajenación de locales comerciales
Determinación del pago provisional
2. Efectúe lo que se solicita.
La empresa NUNCA PIERDAS, que se dedica a la prestación de servicios, tiene los siguientes
ingresos acumulables durante 2009:
Ingresos acumulables totales $ 350,000.00
( + ) Intereses devengados 17,000.00
( − ) Ajuste anual por inflación
acumulable
72,000.00
( = ) Ingresos nominales $ 295,000.00
Utilidad fiscal 2009 $ 25,700.00

Deducción inmediata de la
compra de equipo de cómputo
nuevo
20,000.00
Pérdida fiscal de ejercicios
anteriores
3,500.00
a. Determine el coeficiente de utilidad aplicable a los pagos provisionales de 2010.
Coeficiente de utilidad =
Utilidad fiscal
Ingresos nominales
Asimismo, la empresa obtuvo por los siguientes meses los siguientes ingresos
acumulables:
Ingresos acumulables
Enero Febrero Marzo
$ 37,500.00 $ 25,600.00 $ 17,400.00
b. Determine el pago provisional.
Concepto
Enero Febrero Marzo
Ingresos nominales
( x ) Coeficiente de utilidad
( = ) Utilidad Fiscal estimada
( − ) Pérdidas fiscales pendientes
de aplicar de ejercicios
anteriores
( = ) Utilidad fiscal
( x ) Tasa de ISR: 30%
( = ) Impuesto del periodo
( − ) Pagos provisionales
anteriores
( = ) Monto del pago provisional
Cuaderno 4. Segunda parte
Gravados o exentos para la determinación del 2% sobre la nómina
El propósito de la siguiente actividad es que usted identifique los conceptos ocupados dentro
de la ley y qué significan los conceptos gravados y cuáles no son exentos para poder
determinar la base de nómina. Sugerimos que verifique las cifras y artículos aquí
mencionados en la legislación vigente para que en su caso, se modifiquen acorde a ella
mediante el enlace sisthemis.
Instrucciones: Realice lo que se indica a continuación, conforme a la legislación vigente.
1. Con la siguiente información, determine el impuesto a pagar:
Sueldos $ 1’325,000.00
Gratificación anual 275,000.00

Premios 45,000.00
Ayuda de lentes 37,000.00
Pago Día de las madres 156,000.00
Becas a sus hijos 12,500.00
Capacitación 89,000.00
Bono sexenal 690,000.00
Vales de despensa gratuitos 232,000.00
Ayuda de pasajes 34,000.00
Horas extra 123,000.00
Prima vacacional 345,000.00
Impuesto sobre nóminas correspondiente al mes de mayo de 20__:
2. De los siguientes conceptos señale cuáles son gravados y cuáles exentos para efectos de
determinar la base del 2% sobre nóminas de la empresa COMUNICACIONES, S.A.
Descripción Gravable Exento
Sueldo base
Asignaciones por radicación en el extranjero
Honorarios
Compensaciones por servicios de carácter social
Ayuda para titulación
Prima vacacional y dominical
Gratificación de fin de año
Compensaciones por servicios eventuales
Liquidaciones por indemnización y salarios caídos
Remuneraciones por horas extraordinarias
Estímulos al personal
Ayuda de lentes
Ayuda de prótesis
Apoyo deportivo
3. Escriba el concepto que corresponda a cada fracción. Tomen en cuenta la lectura los
artículos 178 y 179 del CFDF.
Fracción Concepto
I
II
III Gastos funerarios
IV
V
VI
VII
VIII
IX Alimentación, habitación y despensas onerosas

X
XI
XII
XIII PTU
XIV
4. Con la siguiente información, determine el impuesto a pagar:
Sueldos $ 1’325,000.00
Gratificación anual 275,000.00
Premios 45,000.00
Ayuda de lentes 37,000.00
Pago Día de las madres 156,000.00
Becas a sus hijos 12,500.00
Capacitación 89,000.00
Bono sexenal 690,000.00
Vales de despensa gratuitos 232,000.00
Ayuda de pasajes 34,000.00
Horas extra 123,000.00
Prima vacacional 345,000.00
Impuesto sobre nóminas correspondiente al mes de mayo de 20__:
Cuaderno 5. Segunda parte
Determinación del pago provisional del ISR, IETU e IVA de una persona física
El siguiente ejercicio aplicará los pagos provisionales de una persona física.
Instrucciones: Resuelva el siguiente caso práctico considerando los datos que a
continuación se presentan. Sugerimos que verifique las cifras y artículos
mencionados aquí en la legislación vigente para que en su caso, se
modifiquen acorde a ella mediante el enlace sisthemis.
El Sr. Luis Rosales, presta sus servicios profesionales en la empresa EL MAYORAZGO, recibe
ingresos en enero de 2009 por $12,500.00; también recibe por arrendamiento de un local
comercial por $10,000.00 y obtiene otros por la enajenación de un equipo de cómputo por
$5,400.00. Con base en esta información determinaremos los impuestos a cargo y
verificaremos el efecto fiscal del cobro de estos ingresos.
Es importante considerar que en el caso de personas físicas, los ingresos se acumulan hasta
el momento en que efectivamente se han cobrado los ingresos.
Datos:
Periodo Ingresos Deducciones
Pérdidas fiscales de
ejercicios
anteriores
Retención
ISR
Retención
IVA

Diciembre 2009 $ 7,498.00
Enero $ 12,500.00 $ 15,400.00 $ 0.00 $ 0.00
Febrero
Marzo
Periodo
IVA
trasladado
IVA
acreditable
Enero $ 2,000.00 $ 2,464.00
Febrero
Marzo
Determinación:
– Ingresos:
Ingresos Enero Febrero Marzo
Del mes $ 12,500.00
( + ) Mes anterior 0.00
( = ) Acumulables 12,500.00
– Deducciones autorizadas:
Deducciones Enero Febrero Marzo
Del mes $ 15,400.00
( + ) Mes anterior 0.00
( = ) Autorizadas 15,400.00
– Determinación de impuestos:
ISR:
Concepto Enero Febrero Marzo
Ingresos acumulables $ 12,500.00
( - ) Deducciones autorizadas 15,400.00
Ingresos gravables 0.00
( - ) Pérdidas fiscales pendientes de
aplicar
7,498.00
( = ) Base gravable 0.00
( - ) Límite inferior
( = ) Excedente s/ L .I. 0.00
( X ) % s/excedente L .I.
( = ) Impuesto marginal 0.00
( + ) Cuota fija
( = ) Impuesto 0.00
( - ) P. P. anteriores
( - ) Retenciones
( = ) Impuesto a cargo 0.00

Tarifa 2010
Pagos provisionales mensuales
Límite
inferior
(1)
Límite
superior
(2)
Cuota fija
(3)
% s/excedente
(4)
$ 0.01 $ 496.07 $ 0.00 1.92
496.08 4,210.41 9.52 6.40
4,210.42 7,399.42 247.23 10.88
7,399.43 8,601.50 594.24 16.00
8,601.51 10,298.35 786.55 17.92
10,298.36 20,770.29 1,090.62 21.36
20,770.30 32,736.83 3,327.42 23.52
32,736.84 En adelante 6,141.95 30.00
IETU:
Concepto Enero Febrero Marzo
Ingresos acumulables $ 12,500.00
( - ) Deducciones autorizadas 15,400.00
Ingresos gravables 0.00
( x ) Tasa
( = ) IETU determinado 0.00
( - ) Créditos fiscales
( - ) Pagos provisionales
( - ) Retenciones ISR
( - ) Acreditamiento P. P. ISR
( + ) IETU a cargo (a favor) 0.00
IVA:
IVA Enero Febrero Marzo
Trasladado $ 2,000.00
( - ) Acreditable 2,464.00
( =) Determinado 0.00
( - ) Retenido
( - ) A favor periodos anteriores
( =) Por pagar (a favor)
Cuaderno 6. Tercera parte
Tasa efectiva de impuestos
(Effective tax rate)
El propósito de los siguientes ejercicios es que calcule la tasa efectiva de impuestos, de
impuestos pagados e impuestos causado y pagado a partir de los estados de resultados
presentados.
Instrucciones: Realice lo que se le solicita considerando el estado de resultados que se le
proporciona en cada caso.
1. Ejercicio 1. Desperdicios Industriales.

La compañía Desperdicios Industriales, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio
correspondiente al año 2010, el siguiente resultado:
ESTADO DE RESULTADOS 2010
Ventas Netas
Costo de lo Vendido
Utilidad Bruta
Gastos de Operación
Venta
Publicidad
Administración
Utilidad de Operación
Gastos por intereses
Ganancia cambiaria
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto Sobre la Renta causado
Utilidad Neta
$ 12,999,259
7,275,344
$ 5,723,915
340,278
520,222
1,234,456
$ 2,094,956
$ 3,628,959
433,000
45,000
$ 3,150,959
1,197,700
$ 1,953,259
a. Con base en la información anterior, realice lo siguiente:
 Calcule la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analice y comente la tasa efectiva para el año 2010 desde un punto de vista de
negocios.
2. Ejercicio 2. La Comercial.
La compañía La Comercial, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio correspondiente al
año 2010, el siguiente resultado:
Ventas Netas
Costo de lo Vendido
Utilidad Bruta
Venta
Publicidad
Administración
Ganancia cambiaria
Utilidad Neta
$24,333,333
12,330,487
$ 12,002,846
1,322,678
524,600
2,344,560
4,191,838
$ 7,811,008
1,324,592
99,123
$ 6,387,293
1,000,333
$ 5,386,960

a. Con base en la información anterior, realice lo siguiente:
 Calcule la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analice y comente la tasa efectiva para el año 2010 desde un punto de vista de
negocios.
3. Ejercicio 3. Distribuidora de Hoy.
La compañía Distribuidora de Hoy, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio
Ventas Netas
Costo de lo Vendido
Utilidad Bruta
Venta
Publicidad
Administración
Ganancia cambiaria
Utilidad Neta
$ 4,504,365
2,340,123
$ 2,164,242
322,000
125,000
234,456
$ 681,456
$ 1,482,786
56,000
1,240
$ 1,425,546
476,651
$ 948,894
Con base en lo anterior Distribuidora de Hoy, S.A. de C.V., pagó los siguientes impuestos
durante el año 2010:
 ISR del año 2009 pagado en Marzo 2010 por $890,000.00
 Otras contribuciones locales por $97,233.00
a. Con base en la información presentada, realice lo siguiente:
 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analizar y comentar la tasa efectiva de impuesto pagado para el año 2010 desde un
punto de vista de negocios.
4. Ejercicio 4. Transportes Nacionales.
La compañía Trasportes Nacionales, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio

Ventas Netas
Costo de lo Vendido
Utilidad Bruta
Venta
Publicidad
Administración
Ganancia cambiaria
Utilidad Neta
$ 34,926,329
18,932,653
$ 15,993,676
4,234,985
1,345,972
1,332,455
$ 6,913,412
$ 9,080,264
1,200,000
234,803
$ 7,645,461
977,419
$ 6,668,042
 Otras contribuciones locales por $54,934.00
 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta pagado para el año 2010.
 Analizar y comentar la tasa efectiva de impuesto pagado para el año 2010 desde un
punto de vista de negocios.
5. Ejercicio 5. Transportes Internacionales.
La compañía Trasportes Internacionales, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio
Ventas Netas
Costo de lo Vendido
Utilidad Bruta
Venta
Publicidad
Administración
Ganancia cambiaria
Utilidad Neta
$ 11,780,900
6,890,760
$ 4,890,140
1,411,661
448,657 444,151
$ 2,304,469
2,585,671
400,000
78,267
$ 2,107,404
977,419
$ 1,129,985

 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta pagado para el año 2010.
 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analizar y comentar la tasa efectiva de impuesto pagado y tasa efectiva de
impuesto para el año 2010 desde un punto de vista de negocios y analizar la
diferencia entre ambas tasas.
Cuaderno 2
Técnicas de porcientos integrales en el análisis financiero
El objetivo de este ejercicio es que practique las técnicas de porcientos integrales en el
análisis financiero de una empresa.
Instrucciones: Lea con atención y realice lo que se le indica, considere para ello lo estudiado
en la unidad.
1. El Director General de la empresa Hilados y Teñido de Estambre Acrílico, S.A. de C.V., ha
solicitado su colaboración para obtener el análisis financiero de la empresa con base en
el método de por cientos integrales total por los años 207Y y 208Z.
Recuerde que el procedimiento de porcentajes integrales consiste en la separación del contenido
de los estados financieros a una misma fecha o a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrantes, con el fin de poder determinar la proporción que guarda una de ellas en relación con
el todo. Se basa en el axioma matemático y todo es igual a la suma de sus partes, de donde al
todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un porcentaje relativo.
Utilice Excel para realizar lo que se le indica.
a. Elabore el análisis financiero de la empresa.
b. Indique cuáles son los principales rubros en donde se invierte y cuáles son las principales
fuentes de financiamiento.
c. Elabore una conclusión respecto a la situación financiera del negocio.

Los datos con los que se cuenta son los siguientes:
Hilados y Teñido de Estambre Acrílico, S.A. de C.V.
Estados financieros en base común
207Y 207Y 208Z 208Z
Efectivo $ 195 2.43% $ 80 0.84%
Inversiones temporales 0 0
Cuentas por cobrar 1,472 1,834
Inventarios 1,969 24.54% 2,479 26.05%
Otros activos circulantes 185 155
Total de activos circulantes 3,821 4,548
Activo fijos, netos 3,547 4,187
Otros activos 657 782
Total de activos $ 8,025 100.00% $ 9,517
207Y 207Y 208Z 208Z
Doctos. por pagar al banco $ 933 $ 2,079
Vencimiento de la deuda a L.P. 707 300
Cuentas por pagar 1,139 14.19% 1,868 19.63%
Otros pasivos de corto plazo 91 87
Total de pasivos circulantes 2,870 4,334
Deuda bancaria a largo plazo 4,877 4,533
Capital contribuido:
Capital social común 1,919 1,919
Capital común pagado en
exceso
6,374 6,373
Capital ganado:
Utilidades retenidas (8,015) -99.88% (7,642) -80.30%
Capital contable 278 650
Total de pasivo y capital $ 8,025 $ 9,517 100.00%
Hilados y Teñido de Estambre Acrílico, S.A. de C.V.
Estado de resultados para el año terminado en diciembre de:
207Y 207Y 208Z 208Z
Ventas $ 13,678 100.00% $ 15,217
Costo de ventas 7,777 56.86% 9,236 60.70%

Utilidad bruta 5,901 5,981
Gastos de operación 2,128 2,320
Resultado antes de intereses 3,773 3,661
Gastos financieros 789 800
Resultado antes de impuestos 2,984 2,861
Impuestos 1,300 1,369
Resultado neto $ 1,684 12.31% $ 1,492 9.80%
2. El Director General de la empresa Hilados y Teñido de Estambre Acrílico, S.A. de C.V., ha
solicitado nuevamente su colaboración para obtener el análisis financiero de la empresa
con base en el método de por cientos integrales parcial por los años 207Y y 208Z de las
siguientes cuentas.
Recuerde que en el análisis de por ciento integral parcial, el 100% lo representa un
subtotal de la información financiera y sobre esa base determinamos los porcentajes,
como en el siguiente ejemplo:
207Y 207Y 208Z 208Z
Efectivo $ 195.00 5.10% $ 80.00 1.75%
Inversiones temporales 0.00 0.00% 0.00 0.00%
Cuentas por cobrar 1,472.00 38.52% 1,834.00 40.33%
Inventarios 1,969.00 51.53% 2,479.00 54.51%
Otros activos circulantes 185.00 4.85% 155.00 3.41%
Total de activos circulantes $ 3,821.00 100.00% $ 4,548.00 100.00%
En este caso el 100% corresponde al total del activo circulante, ya que para el analista es de
interés, por el objetivo del análisis, estudiar las cuentas de inversión de operación de la
empresa.
Utilice Excel para realizar lo que se le indica.
a. Realice el análisis de por ciento integral parcial de las cuentas de fuentes de
financiamiento externas de la empresa.
207Y 207Y 208Z 208Z
Documentos por pagar al
banco
$ 933.00 $ 2,079.00
Vencimiento de la deuda a
L.P.
707.00 300.00
Cuentas por pagar 1,139.00 14.70% 1,868.00 21.07%

Otros pasivos de corto plazo 91.00 87.00
Total de pasivos circulantes 2,870.00 4,334.00
Deuda bancaria a largo plazo 4,877.00 62.95% 4,533.00 51.12%
Total pasivo $ 7,747.00 $ 8,867.00
b. Elabore una conclusión sobre las principales inversiones.
3. Retome el balance y estado de resultados del ejercicio 1 y con base en ellos determine la
tendencia.
a. Realice el análisis de los resultados obtenidos.
Relación entre la estructura financiera de la empresa y los factores externos
del entorno
La estructura financiera de las empresas en ocasiones se ve modificada por factores
externos del entorno en que interactúa, situaciones que la organización no puede
controlar ni influir. Veamos los siguientes ejemplos y ejercicios:
Ejemplo 1
La empresa “Z”, que se dedica a la compra y venta de prendas de vestir, actualmente tiene una
política de venta de 80% de contado y 20% a crédito, a 30 días, de las ventas registradas, por lo
que su estructura de inversión de operación se vería de la siguiente manera:
Efectivo $ 53,000.00 69.74%
Cuentas por cobrar a clientes 15,000.00 19.74
Inventarios 8,000.00 10.52
Total activo circulante $ 76,000.00 100.00%
Una política gubernamental hace que se pueda importar prendas de vestir de China con una
reducción de aranceles en forma importante, tal situación provoca que la empresa tenga
que replantear su política de venta para no salirse del mercado, por lo que una medida a
establecer es el otorgamiento de mayor crédito a sus clientes, es decir, el impulsar sus ventas
a través del crédito, lo que hace que su estructura de inversión de operación se modifique
para el siguiente cierre de ejercicio, como se muestra a continuación:
Efectivo $ 13,000.00 17.11%
Total activo circulante $ 76,000.00 100.00%
Como se observa, la empresa ahora mantiene una concentración de recursos de
operación en sus cuentas por cobrar, y no así en el efectivo, como era antes de la política
gubernamental; esto provoca un seguimiento puntual de su cartera, que puede llegar
hasta el punto de conformar un departamento de crédito y cobranza con una mayor
inversión en recursos humanos e infraestructura, ya que puede caer en incobrabilidades
por parte de los clientes y tener impactos importantes en la generación de sus utilidades.

4. La empresa “Z”, que se dedica a la compra y venta de prendas de vestir, actualmente tiene
una política de venta de 80% de contado y 20% a crédito, a 30 días, de las ventas
registradas, por lo que su estructura de inversión de operación se vería de la siguiente
manera:
Efectivo $53,000.00 69.74%
Total activo circulante $76,000.00 100.00%
El proveedor de sus inventarios ofrece durante un largo tiempo una política agresiva de
descuento por pronto pago, de tal suerte que, el no aprovecharla repercutiría en costos
para la empresa con una disminución importante de la utilidad.
De las siguientes dos estructuras de inversión de operación que se muestran a
continuación, cuál cree usted que sería un reflejo de la situación anteriormente señalada.
Justifique su elección.
Cuenta Estructura 1 Estructura 2
Efectivo $ 33.000 43.42% $ 50,000 65.79%
Cuentas por cobrar a
clientes
20,000 26.32% 20,000 26.32%
Inventarios 23,000 30.26% 6,000 7.89%
Total $ 76,000 100.00% $ 76,000 100.00%
Ejemplo 2
La empresa “Y”, dedicada a la distribución de medicamentos para infecciones virales,
muestra los resultados de su último ejercicio terminado con un porcentaje de operación
instalada del 60%:
Ventas $135,000.00 100.00%
Costo de ventas 94,500.00 70.00
Gastos operativos 20,000.00 14.81
Resultado neto $ 20,500.00 15.19%
Una epidemia de gripe provoca un incremento considerable en la demanda de sus
productos, de tal suerte que la empresa tiene que trabajar a un 100% de capacidad
instalada y mantiene constantes sus gastos operativos, por lo que al mostrar sus
resultados obtenidos después del incremento en sus ventas al cierre de ejercicio, se tiene
lo siguiente:
Ventas $225,000.00 100.00%
Resultado neto $ 47,500.00 21.11%
Como se aprecia, sus resultados fueron modificados considerablemente por un factor
externo, permitiendo un incremento de sus utilidades netas en más del 100% y
modificando su estructura de resultados en forma positiva.

5. La empresa “Y”, dedicada a la distribución de medicamentos para infecciones virales,
muestra los resultados de su último ejercicio terminado con un porcentaje de operación
instalada del 60%:
Ventas $135,000.00 100.00%
Resultado neto $ 20,500.00 15.19%
Resultado de un incremento en la materia prima de sus productos, el proveedor anuncia
un incremento en sus precios del 20%, aumento que se considera generalizado por
tratarse de una materia prima cuyo precio se cotiza a nivel mundial. Por su parte, la
empresa no puede trasladar el mismo porcentaje de incremento a sus productos, ya que
provocaría una caída fuerte en sus ventas, por lo que decide absorber parte del
incremento sacrificando utilidades, con el fin de seguir con su participación actual en el
mercado.
De las siguientes dos estructuras de costos y gastos derivada de la situación anterior,
cuál cree usted que representaría la decisión tomada por la empresa en relación con la
estructura mostrada al cierre de ejercicio. Justifique su elección.
Cuenta Estructura 1 Estructura 2
Ventas $ 162.000.000 100.00% $ 162,000.00 100.00%
Costo de ventas 136,000.00 83.95% 97,200.00 60.00%
Gastos operativos 23,000.00 14.20% 24,000.00 14.81%
Resultado neto $ 3,000.00 1.85% $ 40,800.00 25.19%
Cuaderno 3
Mano de obra
Muebles para el hogar, S.A., fabrica roperos y cómodas, durante el mes de noviembre de 20XX
procesa las siguientes órdenes:
ORDEN CONCEPTO CANTIDAD
B-800 Ropero 20 piezas
B-801 Cómoda 35 piezas
I. Se cuenta con dos obreros que laboran de lunes a sábado.
Carpintero sueldo diario $ 72.00
Barnizador sueldo diario $ 86.40
Durante el mes no hubo faltas
II. Los reportes de tiempo informan lo siguiente:

Orden 80 Orden 81
Carpintero
90 horas
78 horas 3 horas
extraordinarias
Barnizador 105 horas 45 minutos, 4 horas extras
en un día
62 horas 15 minutos
Cada uno de los obreros utiliza una hora diaria en preparar material y limpiar máquinas. (Para
uniformidad de solución considere un mes de cuatro semanas)
III. Se pagan los sueldos administrativos de la fabrica, mensuales por un total de $5 000.00
Con base en la información concerniente a mano de obra, efectúe lo que se solicita:
1) Formule el asiento por los sueldos devengados del mes.
2) Valúe la mano de obra de acuerdo a la información proporcionada por los reportes de
tiempo.
3) Formule el asiento de diario por la aplicación de la mano de obra.
4) Pase la mano de obra directa a las hojas maestras de costo.
5) Pase la mano de obra indirecta al auxiliar de indirectos.
6) Pase a esquemas de mayor el asiento de diario.
7) Verifique que la cuenta de mano de obra por aplicar queda saldada.
8) Formule el asiento de diario por el pago de los sueldos del personal administrativo de la
fábrica.
9) Pase al auxiliar de indirectos el importe de los sueldos administrativos de la fábrica.
11) Totalice en cada hoja maestra de costos la mano de obra.
12) Pase el total de la mano de obra a la sección de resumen de cada hoja maestra de costos.
Cuaderno 4. Primera parte
Cargos indirectos

IV. Se pagaron con cheque (suponga un saldo X en el banco) las erogaciones de la fábrica
por $750.00, teléfono, luz, etcétera.
V. La maquinaria tiene un valor original de $10,200.00, a depreciar en 10 años.
VI. Los gastos de instalación son por $10,800 amortizables en 20 años.
VII. Aplicación de la prima de seguros pagados por anticipado de la fábrica que son por
$2,340.00 anuales.
VIII. Para la aplicación de los cargos indirectos (prorrateo final), se toma el valor de la materia
prima.
IX. Se terminan las dos órdenes.
Con base en la información concerniente a cargos indirectos, efectúe lo que se solicita:
13) Formule los asientos de diario de las operaciones VII, VIII y IX.
14) Para las operaciones referentes a la depreciación, amortización y aplicación de
los pagos anticipados, no olvide que el registro es mensual.
15) Pase los asientos al auxiliar de indirectos.
16) Pase al mayor, los asientos anteriores.
17) Calcule el saldo de la cuenta de cargos indirectos a fin de obtener la totalidad del tercer
elemento del costo, como base para proceder al prorrateo final.
18) Formule el prorrateo final.
19) Formule el asiento de diario por el prorrateo final.
20) Pase el registro anterior al auxiliar de indirectos.
21) Pase la información de la asignación de indirectos, a las hojas maestras de costos.
22) Calcule el costo de cada orden.
23) Calcule el costo unitario de cada artículo.

24) Formule el asiento de diario por el traspaso al almacén de artículos terminados.
25) Pase al mayor, el asiento anterior.
26) Calcule el saldo de la cuenta Almacén de artículos terminados.
27) Calcule el precio de venta de cada ropero y cómoda, considerando una utilidad del 65%
sobre el costo.
Actividad 1. Interpretación de las condiciones económicas de la empresa. En
esta actividad realizarás un organizador grafico tipo rueda de atributos que describa los pasos
del diagnóstico financiero y mencione su importancia para la PyME.
1. Elabora un organizador grafico tipo rueda de atributos que describa lo siguiente:
Los atributos y características del diagnóstico financiero.
Pasos del diagnóstico financiero.
Mencionar su importancia para la PyME.
2. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura GAIF_U3_A1_XXYZ y
envíalo a tu facilitador a la sección de tareas.
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte III En la
evidencia de aprendizaje, aplicarás todos los conocimientos de la unidad, a partir del análisis
de los estados financieros de la empresa Los emprendedores del año 2011.
1. Utiliza la información de la empresa Los emprendedores de las unidades anteriores.
2. Realiza un diagnóstico en el cual plasmes la interpretación económica financiera de la PyME
y describa lo siguiente:
El comportamiento de sus activos y pasivos mediante el análisis del estado de situación
financiera.
La capacidad para generar utilidades de la empresa mediante el análisis del estado de
resultados.
La cantidad de liquidez o efectivo disponible al final de las operaciones de la empresa
mediante el análisis del estado de cambios en la situación financiera.
El respaldo financiero con el que cuenta la empresa para hacer frente a sus compromisos
y operaciones mediante el estado de cambios en el capital contable.
3. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura GAIF_U3_EA_XXYZ y
envíalo y espera retroalimentación de tu facilitador(a).
Anualidades vencidas
Actividad 4
1. Una tienda departamental vende hornos de microondas a crédito, sin enganche y 40 pagos
semanales de $85 cada uno. Si se carga 48% de interés, capitalizable cada semana, obtenga el precio
de contado, el interés que se paga por comprar a crédito y la cantidad pagada por el horno.

2. Ricardo tiene estudios de licenciatura en física y consiguió una beca para estudiar en EU durante 2
años una maestría en mecánica cuántica. Por tal motivo renta su casa por dos años en $6,300 por
mes vencidos. Si una persona desea rentarla pagando por adelantado el alquiler por 2 años, ¿Cuánto
tendrá que pagar suponiendo que el valor del dinero es de 13 % anual capitalizable cada mes?
3. ¿Cuánto se tiene que depositar al final de cada bimestre en una cuenta que paga 14% anual con
capitalización bimestral para acumular 500,000 pesos al termino de 9 años y 10 meses?
4. Una persona compra un departamento que cuesta de contado $1315000. Da un anticipo de 25% y
el saldo se liquidará en 25 años mediante abonos mensuales. Calcule el pago mensual y el interés
total a pagar si la tasa de interés es de 16% capitalizable cada mes.
5. Una compañía constructora vende un conjunto de casas en $870,000 cada una. A crédito, se da un
pago inicial de 25% y el resto se paga en abonos mensuales iguales. La tasa de interés es de 13.9%
anual capitalizable cada mes y el plazo de 10 años.
a) ¿Cuál es el pago mensual requerido?
b) ¿Cuál es el importe total de los pagos?
c) ¿Cuánto se pagará por intereses?
d) ¿Cuál es el costo total de la casa?
6. Karla puede ahorrar $300 quincenales. Si los invierte en una cuenta de ahorros que paga 7.12 %
capitalizable cada quincena, ¿en cuánto tiempo logrará ahorrar $20028?
7. Un departamento se vende en $725,000, precio de contado. Una familia lo compra a crédito dando
30% de enganche y el resto en mensualidades de $7500 que incluyen un interés de 1.4% mensual.
¿Cuántos pagos completos de $7500 deberán hacerse y cuál será el valor del pago complementario?
8. Encuentre la tasa nominal anual convertible cada trimestre mediante la cual, depósitos trimestrales
de 625 dólares acumularán un monto de $25,329.39 dólares en 7.
9. Un e Reader (lector electrónico de libros y revistas) puede adquirirse en $4,625 de contado o
mediante 36 pagos quincenales vencidos de $173.77. Calcule la tasa nominal anual de interés y la
tasa efectiva que cobrará por el crédito.
10. Dos tiendas departamentales ofrecen a crédito una cámara de video. En la tienda El Norte se
requiere un pago inicial de $1000 y 13 mensualidades vencidas de $1058.42 cada una. En la tienda El
Sur no se da enganche y 18 mensualidades vencidas de $947 cada una. Si la tasa de interés usada por
ambas tiendas es de 32% capitalizable cada mes, ¿en cuál tienda conviene comprar una cámara?
11. Una familia desea empezar a ahorrar para un viaje a Hawai, el cual se tiene pensado realizarlo
dentro de 2 años. Con este fin se depositan $3500 cada fin de quincena en una cuenta que genera
intereses a una tasa de 1.31% mensual capitalizable cada quincena. Calcule el monto y los intereses
ganados.
12. ¿Qué cantidad se acumulará en 15 meses si se depositan $500 al finalizar cada semana en una
cuenta bancaria que paga 10% capitalizable cada semana?

Parte 2
1. El 14 de octubre María compró a crédito una aspiradora que cuesta $ 850.00 de
contado. La liquida el 3 de diciembre con $ 997.00. ¿Qué tasa de interés anual pagó María?
Utiliza año civil.
2. Calcula el saldo promedio que se obtuvo en cierto periodo de 31 días para una
cuenta de nómina con tarjeta de débito que pagó $ 146.73 de intereses, sabiendo que la
tasa de interés en ese periodo fue de 12.4%. de la siguiente forma:
Una deuda de $
3,000.00 se
amortizará
mediante 5 pagos
mensuales, de la
Pago mensual
Amortización
1 $ 350.00
2 $ 500.00
3 $ 600.00
4 $ 750.00
5 $ 800.00
El pago mensual debe incluir los intereses del saldo insoluto. Si la tasa de interés es de
2.34% mensual, llena la tabla de amortización correspondiente.
3. Una empresa invirtió $ 2,000,000.00 en Cetes a 28 días de plazo y 3.54% de tasa de
descuento. Calcula la ganancia total obtenida y tasa de rendimiento anual.
4. Al cabo de seis meses, Banco Santander ha ingresado en una cuenta de ahorro del
Sr. David Amozurritia, por concepto de intereses la cantidad de $1350 pesos. La tasa de
interés de una cuenta de ahorro es del 2 %. ¿Cuál es el capital que el Sr. Amozurrutia
mantuvo en la cuenta en ese año?
5. Se obtuvo un préstamo de $200,000 para liquidarse con pagos mensuales vencidos de
$11,300 cada uno. Los intereses se liquidan al 2.75% mensual. Calcule el número de pagos
que se deben efectuar, se ajusta el resultado a la parte entera próxima

Anualidades anticipadas
1. ¿Cuál es el monto y el interés ganado por el señor Moreno si realiza 50 depósitos semanales
anticipados de $750 cada uno, los cuales ganan un interés de 9.16% capitalizable cada
semana?
2. Obtenga el precio de contado de cierta pieza de maquinaria por la que se hicieron 10 pagos
mensuales consecutivos de $3 559.80 cada uno. El primer pago fue de inmediato y la tasa de
interés de la operación fue de 25.44% capitalizable cada mes. ¿Cuánto se pagó de intereses?
3. El ingeniero Uribe deposita $1 450 al inicio de cada mes en una cuenta de ahorros. Si la tasa
de interés es de 9.36% anual capitalizable cada mes, ¿En cuánto tiempo logrará ahorrar $ 172
479.35?
4. Un reloj que cuesta $ 14 700 de contado se compra a crédito mediante seis pagos quincenales
iguales, realizándose de inmediato el primer pago. Si la tasa de interés es de 34.8%
compuesto cada quincena, obtenga el valor del pago quincenal así como el interés total que se
paga.
5. Calcule el pago trimestral anticipado que se debe hacer para amortizar un adeudo de $ 12
230. La tasa de interés es de 29.25% anual y el adeudo se liquidará mediante 22 pagos
trimestrales.
6. ¿Qué cantidad se debe depositar al inicio de cada bimestre durante 10 años para cumular
100 000 dólares, si la tasa de interés es de 7.44% anual capitalizable cada bimestre? ¿Qué
cantidad de interés se gana?
7. En Muebles Típicos se vende un juego completo de sala y comedor en $ 32 000 al contado o mediante
pagos mensuales anticipados de $ 2 195. Si el interés es de 30% convertible cada mes, ¿cuántos
pagos es necesario hacer? En caso de que el número de pagos no sea entero
a) ¿Cuál será el pago mensual, si el resultado se redondea al entero más cercano?
b) ¿Cuál será el valor del pago complementario?
8. ¿Cuál es la tasa de interés anual que se paga en la compra de un reproductor Blu-ray que se ofrece
mediante 24 pagos quincenales anticipados de $ 200 si tiene un valor de contado de $ 4 125?
9. ¿Cuánto puede retirar cada bimestre por tiempo indefinido el señor Rizo, si deposita $1 000 000 en
un fondo de inversión que paga un interés de 12% anual capitalizable cada bimestre?
10. ¿Qué cantidad de dinero es necesario depositar en un fideicomiso con el fin de otorgar una beca por
tiempo indefinido para estudios de maestría que cuesta $76 000 al semestre, suponiendo una tasa de
interés de 10.2% anual capitalizable cada semestre?

11. La fundación Arriba México donó $2 000 000 a una institución de beneficencia. El dinero se
depositó en una cuenta que paga una tasa de interés de 14% anual capitalizable cada mes.
¿Cuánto podrá retirar la institución cada mes, si el retiro es anticipado y se desea que éstos
sean por tiempo indefinido?
12. Un agricultor compró un tractor en $495 000. ¿Qué cantidad necesita invertir, con el fin de
contar con una renta perpetua de $23 000 anuales para el mantenimiento del tractor? La tasa
de interés es de 8.75% anual capitalizable cada mes.
Parte 2
1. ¿Con cuantas rentas mensuales anticipadas de 875 se acumula un monto de 14,000
si la tasa de interés es del 9.72% anual capitalizable por meses?
2. Natalia ha realizado depósitos semestrales anticipados de $ 9,000.00, durante 5
años en un fondo de ahorro que paga una tasa de interés de 8.15% capitalizable
cada semestre.
Con base en la información responde lo se solicita:
¿Cuánto habrá acumulado en forma total en el fondo?
 Fase 1 - Amortización con interés simple
 Acciones
1. Lee el tema 4.3 Amortización con interés simple en el libro Matemáticas
financieras.
2. Accede a banorte.com, captura en la pantalla los siguientes datos e imprime la
tabla de amortización:
- Tipo de persona: física, con actividad empresarial
- Monto: $30,000
- Frecuencia de la amortización: mensual
- Número de quincenas (plazo) : 24
- Periodos de gracia: 0
- IVA del municipio en que radicas: no frontera
- Fecha del primer pago: el día 1 del mes actual
- Garantía Hipotecaria: no
3. Revisa la tabla de amortización y contesta lo que a continuación se solicita:
 Verifica el importe del pago nivelado en el esquema de amortizaciones
crecientes utilizando la fórmula estudiada para obtener pagos iguales
(reserva el cálculo realizado para entregar la actividad)

 Verifica el importe de la amortización constante utilizando la fórmula
estudiada para obtener amortizaciones a capital constantes (reserva el
cálculo realizado para entregar la actividad)
 Calcula la tasa global equivalente a la tasa de interés simple sobre
saldos insolutos ofrecida por el banco
4. Busca información en una institución financiera que brinde préstamos a
personas físicas por la cantidad de $50,000 y en otra que ofrezca el mismo
financiamiento a través de una tarjeta de crédito; compáralos con los
resultados del punto anterior y realiza lo siguiente:
 Cuadro comparativo de las opciones de financiamiento
 Fase 5 - Promociones diferidas
 Acciones
1. Retoma la propuesta seleccionada en la fase 3 (crédito hipotecario con
anualidades), considerando que la primera anualidad se va a liquidar 6
meses después de haber contratado el crédito y con la generación de
los intereses respectivos a la misma tasa pactada en el crédito.
2. Determina lo siguiente con la información anterior:
 ¿De qué cantidad serían las anualidades entregadas?
 ¿Cuáles son los intereses generados en el periodo de gracia?
 ¿Cuáles son los intereses totales generados?
 ¿Es conveniente ejercer la propuesta bajo la modalidad de
anualidades diferidas? Desde el punto de vista de liquidez y
ahorro de intereses. Justifica tu respuesta
 Conclusiones del caso
3. Busca información en tiendas departamentales sobre las condiciones
establecidas en un crédito para la adquisición de mercancías con
promociones tales como: “Compra hoy y empieza a pagar dentro de 6
meses”, “Compra hoy y empieza a pagar en marzo del próximo año”, en
la que se establezca un periodo de gracia sin intereses y realiza lo
siguiente:

 Un cuadro con las especificaciones del crédito investigado,
indicando el precio de contado del producto
 Un diagrama de tiempo en el que se señale el valor del crédito
diferido
 La tabla de amortización correspondiente en hoja de cálculo
 El importe total de los intereses generados
 Las ventajas y desventajas de ejercer el crédito diferido con
respecto al pago de contado
 Conclusiones
Entregable
4. Hoja de cálculo con:
 Respuestas y conclusiones del punto 2 con la explicación de
respaldo
 Cuadro de especificaciones del crédito departamental
 Diagrama de tiempo con el valor del crédito diferido
 Tabla de amortización y el importe total de los intereses
generados
 Comparación entre el crédito diferido y el pago de contado
 Conclusiones del punto anterior
tema: método simplex
libro: fundamentos de investigación de operaciones para administración
autor Juan Manuel Izar Landeta
1. Armazón S.A., fabrica dos clases de máquinas, de lujo y estándar, cada una requiere una
técnica diferente de fabricación. La máquina de lujo requiere 18 horas de mano de obra, 9
horas de prueba y produce una utilidad de $400. La máquina estándar requiere de 3 horas
de mano de obra, 4 horas de prueba y produce una utilidad de $100. Se dispone de 900
horas para mano de obra y 600 para prueba de cada mes. Se ha pronosticado que la
demanda mensual para el modelo estándar es a lo más de 120.
¿Cuántas máquinas de cada clase deberá producirse para maximizar la utilidad total?

2. Diseño S.A., fabrica carros compactos y subcompactos. La producción de cada carro
requiere una cierta cantidad de materia prima y mano de obra, como se especifica en la
siguiente tabla:
Materia prima
cantidad
Mano de obra
(horas)
Ganancia
$
Compactos 50 20 4,500
Subcompactos 10 20 5,500
Total disponible 15,000 9,000
Se dispone de 15,000 unidades de materia prima y 9,000 horas de mano de obra; y se ha
estimado que pueden venderse a lo más 300 carros subcompactos.
Determina la cantidad de carros a fabricar de cada tipo para maximizar la ganancia total.
ACTIVIDAD 2
Lee el siguiente caso:
Considera el caso de una empresa que realizó ventas
en el ejercicio por
40,000 unidades
En ese mismo año, se realizaron pedidos especiales
por
10,000 unidades
Se prevé un cambio en los métodos de venta que
originarán un aumento de
5,000 unidades
Crecimiento del sector por 3,000 unidades
Los efectos económicos tendrán un impacto de
5% de manera
positiva
Mientras que los administradores tendrán una
influencia que impactará a las ventas en
7%
Con base en lo anterior, determina el presupuesto de ventas para 2014, empleando los
elementos del análisis FODA y responde:
¿A cuánto ascenderá el presupuesto de ventas e IVA causado para 2014, si el precio de
venta pronosticado es de $20.00 por cada unidad y se cobran al contado?
ACTIVIDAD 3
Teniendo en cuenta los datos del ejercicio anterior (actividad 2), elabora el presupuesto
de producción,

Considerando un inventario inicial de producción
terminada de
5,000 unidades
Y un inventario final de 500 unidades
Asimismo, elabora los siguientes presupuestos:
Materia prima.- No hay inventarios y la compra es al contado.
Sueldos y Salarios.- Ascienden a $0.50 por unidad producida.
Los gastos indirectos.- Ascienden a $ 0.30 por unidad producida
Por último responde, ¿a cuánto asciende la utilidad presupuestada?
Cuaderno 1
Describiendo los elementos y sistemas de los costos,
y elaborando el estado de costo de producción y ventas
La finalidad de este Cuaderno de trabajo es que usted recupere de forma teórica y práctica los
conocimientos adquiridos en la Unidad 1 y Unidad 2, desde sus conceptos, registros y
elaboración de estados financieros.
Instrucciones: Escriba en el espacio correspondiente lo que se solicita. Considere dentro
de sus respuestas los conceptos estudiados en la unidad.
1. La empresa Defsa, S.A., le proporciona la siguiente información relativa al mes de
___________ de 20XX.
Concepto inventarios iniciales Inventarios finales
Materia prima $ 35,000.00 $15,000.00
Producción en proceso 18,000.00 10,000.00
Productos terminados 60,000.00 50,000.00
Concepto Importe
Compras locales $ 250,000.00
Compras foráneas 80,000.00
Gastos de compra 15,000.00
Rebajas sobre compras 7,000.00
Devoluciones sobre compras 4,500.00
Materiales indirectos 8,000.00
Sueldos totales 95,000.00
Mano de obra indirecta 5,000.00
Pagos varios fabriles 112,000.00
Depreciación 6,000.00
Amortización 4,750,00

Seguros devengados 7,500.00
Con base en lo anterior, elabore Estado de costo de producción y ventas por el mes de
__________de 20XX.

2. La empresa Alaska, S.A., le proporciona los siguientes saldos de sus cuentas de mayor:
1100 Efectivo $ 130,000.00
1144 Seguros pagados por anticipado* 12,000.00
* Los seguros cubren 8 meses
Información adicional
I. Se compran materias primas a crédito por $59,000.00
II. Se pagan fletes por la compra anterior por $750.00
III. Se devuelven materias primas por $2,500.00
IV. Se recibe nota de crédito del proveedor por error en el precio por un total de
$800.00
V. El departamento de producción solicitó materiales por un monto de $120,000.00, de
los cuales $95,000.00 representaban materia prima directa y $25,000.00 materiales
indirectos
VI. Las nóminas del período que se liquidaron ascendieron a $45,000.00, de los cuales
$40,000.00 eran de carácter directo
VII. Las erogaciones del período por conceptos como luz, teléfono, agua, etc.
Importaron $27,000.00
VIII. Los ajustes de fin de mes:
Depreciación al 10% anual
Amortización de patentes de producción $560,00
Seguros devengados
IX. La producción terminada tenía un valor de $200,000.00
X. Se tienen ventas a crédito por $350,000.00, con un costo de $250,000.00
XI. Se cobra la totalidad de los adeudos del período anterior
XII. Se pagan $60,000.00 a los proveedores
XII. Los gastos de operación fueron por $37,000.00 ($20,000.00 de gastos de
administración y $17,000.00 de gastos de venta
Con base en lo anterior, calcule el importe de lo siguiente:
a) Compras netas
b) Costo primo
c) Costo de transformación
d) Producción procesada disponible
e) Costo de producción
f) Costo de lo vendido
No. de
cuenta
Cuenta Importe
1110 Cuentas por cobrar 135,000.00
1140 Almacén de materias primas 117,500.00
1141 Producción en proceso 110,900.00
1142 Almacén de productos terminados 122,000.00
1240 Inmuebles, maquinaria y equipo 800,000.00
1241 Depreciación acumulada 200,000.00
1242 Patentes de producción 70,000.00
2120 Cuentas por pagar 90,000.00
3100 Capital social 1’000,000.00
3130 Utilidades acumuladas 207,400.00

g) Inventario final de materias primas
h) Tercer elemento del costo
3. La empresa Kanada, S.A., le proporciona los siguientes saldos de sus cuentas de mayor,
correspondientes al mes de ___________ de 20XX.
No. de cuenta Cuenta Importe
1100 Efectivo $52,500.00
1110 Cuentas por cobrar 43,750.00
1140 Almacén de materias primas 21,875.00
1141 Producción en proceso 14,875.00
1142 Almacén de productos terminados 26,250.00
1240 Activos fijos 63,750.00
1241 Depreciación acumulada 18,750.00
1242 Activos amortizables 20,000.00
1243 Amortización acumulada 10,000.00
2120 Cuentas por pagar 45,000.00
3100 Capital social 150,000.00
3130 Utilidades acumuladas 9,250.00

Durante el mes de junio realizaron las siguientes transacciones:
I. Compra de materia prima a crédito por $35,000.00
II. Salidas de materiales por $41,125.00 de los cuales $40,000.00 se consideran
directos.
III. Las nóminas que se liquidaron ascendieron a $18,000.00, reteniendo $1,500.00 por
concepto de impuestos. Se considera que $13,500.00 tienen carácter de directo y
el resto indirecto.
IV. Las diferentes erogaciones mensuales ascendieron a $1,750.00, que se pagaron.
V. El activo se deprecia en 10 años.
VI. El activo amortizable se amortiza en 15 años
VII. El importe de la producción terminada fue de $57,500.00
VIII. Las ventas del mes, a crédito, ascendieron a $123,000.00 con un costo de
$70,000.00
IX. Se cobraron $150,000.00 de clientes
X. Se liquidaron $45,000.00 a los proveedores.
XI. Los gastos operativos ascendieron a $25,000.00 correspondiendo al departamento de
administración $18,000.00 y $7,000.00 al departamento de ventas, los cuales se
pagaron.
Con base en lo anterior,
a) Registre en esquemas de mayor las operaciones correspondientes por el mes de
________ de 20XX.
b) Elabore los siguientes estados financieros:
b1. Estado de costo de producción y ventas
b2. Estado de resultados, considerando una tasa impositiva actual.
b3. Estado de situación financiera.
Ejercicio complementario: A continuación llene el siguiente cuadro sinóptico con base en la
clasificación de costos que se hace en su libro Contabilidad de Costos de la página 4 a 10
Este ejercicio le será de utilidad para resumir u organizar la información.
Cuaderno 2
Materia prima

Cada artículo requiere el siguiente material para su fabricación:
 Ropero:
13.50 metros de madera de pino
12 metros de triplay
9 litros de barniz
Utiliza herrajes por $62.15 cada ropero
 Cómoda:
7.50 metros de pino
6 metros de triplay
6 litros de barniz
Utiliza herrajes por $44.50 cada cómoda
Nota: en la industria de muebles de madera, se conoce como herrajes a los clavos, tornillos,
etcétera.
Al iniciar el ejercicio se cuenta con las siguientes existencias en el almacén:
CANTIDAD UNIDAD CONCEPTO COSTO UNITARIO
150 tablas 1.50 metros Pino $13.50 tabla
60 tablas 3 metros Triplay $60.70 tabla
2 galones 4 litros Barniz $24.00 galón
Se tienen herrajes por $1,200.00.
Los precios que nos ofrecen los proveedores son los siguientes:
 1 tabla de 1.50 metros de pino a $14.00
 1 tabla de 3 metros de triplay a $62.00
 1 galón de barniz a $24.00
Información:
X. El 2 de noviembre se compra al proveedor el material necesario para la producción, más un
20% para existencia. Y se recibe nota de cargo, por fletes de la compra del barniz por
$30.00 pesos en total.
XI. Almacén hace las siguientes entregas de material a producción:

Nov. 4 madera para la orden B-800
Nov. 6 madera para la orden B-801
Nov. 15 barniz para las dos órdenes
Nov. 23 herrajes para las dos órdenes
MANO DE OBRA
XII. Se cuenta con dos obreros que laboran de lunes a sábado.
XIII. Los reportes de tiempo informan lo siguiente:
Orden B800 Orden B801
Carpintero
90 horas
78 horas 3 horas
extraordinarias
Barnizador 105 horas 45 minutos,
4 horas extras en un día
62 horas 15 minutos
Cada uno de los obreros utiliza una hora diaria en preparar material y limpiar máquinas.
(Para uniformidad de solución considere un mes de cuatro semanas)
XIV. Se pagan los sueldos administrativos de la fabrica, mensuales por un
total de $5 000.00
CARGOS INDIRECTOS
XV. Se pagaron con cheque (suponga un saldo X en el banco) las erogaciones de la fábrica
por $750.00, teléfono, luz, etcétera.
XVI. La maquinaria tiene un valor original de $10,200.00, a depreciar en 10 años.
XVII. Los gastos de instalación son por $10,800 amortizables en 20 años.
XVIII.Aplicación de la prima de seguros pagados por anticipado de la fábrica que son por
$2,340.00 anuales.
XIX. Para la aplicación de los cargos indirectos (prorrateo final), se toma el valor de la materia
prima.
XX. Se terminan las dos órdenes.
Con base en la información concerniente a materia prima, efectúe lo que se solicita:

28) Abra las hojas maestras de costos, una por orden de trabajo.
29) Calcule lo que se necesita de materiales para la producción de las dos órdenes.
30) Abra las tarjetas de almacén, una para cada material.
31) Abra la cuenta de Almacén de materias primas (por la suma de los saldos de las tarjetas
de almacén).
32) Calcule lo que se necesita comprar, no olvide considerar el 20% adicional para tener un
stock de existencias.
33) Formule las requisiciones de compra.
34) Formule los pedidos.
35) Formule las notas de entrada al almacén.
36) Registre en las tarjetas de almacén las compras de materias primas.
37) Formule la concentración de compras, como base para el registro de la compra de
materias primas.
38) Registre en mayor el asiento por la compra de materias primas.
39) De acuerdo a lo calculado en el inciso (2), formule las notas de salida de materiales para
la producción.
40) Las notas de salida las deberá de valuar, dando de baja en las tarjetas de almacén los
materiales requeridos, para la cual deberá de utilizar el método de UEPS.
41) Con las notas de salida, debidamente valuadas, deberá de registrar la materia prima directa en
las hojas de costo, en la sección correspondiente a “costo de materia prima”, por lo
que respecta a la materia prima indirecta la deberá de registrar en el auxiliar de indirectos.
42) Formule la concentración de las salidas de materiales, como base para el asiento por la
salida de materia prima a producción.
43) Pase a esquemas de mayor el asiento formulado en el inciso anterior.
44) Sume todos los saldos de las tarjetas de almacén y el resultado deberá de coincidir con
el saldo de la cuenta Almacén de materias primas.
45) Totalice la sección de materia prima, en cada hoja maestra de costos.
46) Pase el total de la materia prima a la sección de resumen, de cada hoja maestra de
costos.
Cuaderno 3
Mano de obra

XXI. Se cuenta con dos obreros que laboran de lunes a sábado.
XXII. Los reportes de tiempo informan lo siguiente:
Orden 80 Orden 81
Carpintero
90 horas
78 horas 3 horas
extraordinarias
Barnizador 105 horas 45 minutos, 4 horas extras
en un día
62 horas 15 minutos
Cada uno de los obreros utiliza una hora diaria en preparar material y limpiar máquinas. (Para
uniformidad de solución considere un mes de cuatro semanas)
XXIII. Se pagan los sueldos administrativos de la fabrica, mensuales por un
total de $5 000.00
Con base en la información concerniente a mano de obra, efectúe lo que se solicita:
47) Formule el asiento por los sueldos devengados del mes.
48) Valúe la mano de obra de acuerdo a la información proporcionada por los reportes de
tiempo.
49) Formule el asiento de diario por la aplicación de la mano de obra.
50) Pase la mano de obra directa a las hojas maestras de costo.
51) Pase la mano de obra indirecta al auxiliar de indirectos.

53) Verifique que la cuenta de mano de obra por aplicar queda saldada.
54) Formule el asiento de diario por el pago de los sueldos del personal administrativo de la
fábrica.
55) Pase al auxiliar de indirectos el importe de los sueldos administrativos de la fábrica.
57) Totalice en cada hoja maestra de costos la mano de obra.
58) Pase el total de la mano de obra a la sección de resumen de cada hoja maestra de costos.
Cargos indirectos
XXIV. Se pagaron con cheque (suponga un saldo X en el banco) las erogaciones
de la fábrica por $750.00, teléfono, luz, etcétera.
XXV. La maquinaria tiene un valor original de $10,200.00, a depreciar en 10 años.
XXVI. Los gastos de instalación son por $10,800 amortizables en 20 años.
XXVII. Aplicación de la prima de seguros pagados por anticipado de la fábrica
que son por $2,340.00 anuales.
XXVIII. Para la aplicación de los cargos indirectos (prorrateo final), se toma el
valor de la materia prima.
XXIX. Se terminan las dos órdenes.
Con base en la información concerniente a cargos indirectos, efectúe lo que se solicita:
59) Formule los asientos de diario de las operaciones VII, VIII y IX.

60) Para las operaciones referentes a la depreciación, amortización y aplicación de
los pagos anticipados, no olvide que el registro es mensual.
61) Pase los asientos al auxiliar de indirectos.
62) Pase al mayor, los asientos anteriores.
63) Calcule el saldo de la cuenta de cargos indirectos a fin de obtener la totalidad del tercer
elemento del costo, como base para proceder al prorrateo final.
64) Formule el prorrateo final.
65) Formule el asiento de diario por el prorrateo final.
66) Pase el registro anterior al auxiliar de indirectos.
67) Pase la información de la asignación de indirectos, a las hojas maestras de costos.
68) Calcule el costo de cada orden.
69) Calcule el costo unitario de cada artículo.
70) Formule el asiento de diario por el traspaso al almacén de artículos terminados.
71) Pase al mayor, el asiento anterior.
72) Calcule el saldo de la cuenta Almacén de artículos terminados.
73) Calcule el precio de venta de cada ropero y cómoda, considerando una utilidad del 65%
sobre el costo.
Costos por procesos
Costos por procesos en uno o varios procesos
consecutivos sin inventarios finales
La finalidad de esta actividad es que usted ejercite el cálculo del costo unitario y registro de
las operaciones de una empresa ficticia, esto con base en un sistema de costos por procesos;
en uno y varios procesos consecutivos sin inventarios finales.
Instrucciones: Resuelva los ejercicios que a continuación se presentan, considere lo
estudiado en su libro de texto y Notas. Sistema de procesos de fabricación
en uno y varios procesos sin inventarios finales. .
1. La fábrica Gama, S.A., elabora el artículo “Soldado XP” en un solo proceso, durante el mes de________
de 20XX, trabajó lo siguiente:
Materia prima $ 9,000.00

Mano de obra 8,000.00
Indirectos 6,000.00
En volumen de producción entraron en proceso 500 unidades, las cuales se terminaron y
se enviaron al almacén de artículos terminados.
Con base en lo anterior, se solicita:
a) Registre las operaciones en esquemas de mayor.
b) Calcule el costo unitario.
c) Elabore el Estado de costo de producción.
Nota: Para realizar sus cálculos despliegue una hoja nueva.
Costos por procesos
Costos por procesos en uno o varios procesos
consecutivos sin inventarios finales
La finalidad de esta actividad es que usted ejercite el cálculo del costo unitario y registro de
las operaciones de una empresa ficticia, esto con base en un sistema de costos por procesos;
en uno y varios procesos consecutivos sin inventarios finales.
Instrucciones: Resuelva los ejercicios que a continuación se presentan, considere lo
estudiado en su libro de texto y Notas. Sistema de procesos de fabricación
en uno y varios procesos sin inventarios finales. .
2. La fábrica Gama, S.A., elabora el artículo “Soldado XP” en un solo proceso, durante el mes de________
de 20XX, trabajó lo siguiente:
Materia prima $ 9,000.00
Mano de obra 8,000.00
Indirectos 6,000.00
En volumen de producción entraron en proceso 500 unidades, las cuales se terminaron y
se enviaron al almacén de artículos terminados.
Con base en lo anterior, se solicita:
d) Registre las operaciones en esquemas de mayor.
e) Calcule el costo unitario.
f) Elabore el Estado de costo de producción.
Nota: Para realizar sus cálculos despliegue una hoja nueva
Realice la Tarea 2

UNIDAD 2
Tarea 2. El tipo de cambio y las tasas de interés
La finalidad de esta actividad es que identifique como se determina el tipo de cambio y la
reación que existe entre éste y las tasas de interés.
Instrucciones:
1. Realice una reflexión acerca de la forma en que el Banco de México interviene en la
determinación del tipo de cambio.
2. Investigue una noticia en el periódico relacionada con tipos de cambio y tasas de
interés.
3. Realice una reflexión en la que destaque la importancia que tienen las tasas de
interés en un mercado financiero y la forma en que pueden afectarlo.
1.
4. Envíe sus resultados al docente/asesor y atienda la retroalimentación.
Realice la Tarea 4.
UNIDAD 3
Tarea 4. Mercado de divisas y especulación y cobertura en el mercado cambiario.
La finalidad de esta actividad es que identifique la función del mercado de divisas para las
instituciones financieras y los elementos financieros que influyen en el mercado
cambiario.
Instrucciones:
1. Realice una reflexión sobre la influencia de las empresas, bancos centrales,
bancos comerciales y casas de cambio en el mercado de divisas.
2. Destaque la importancia y funcionalidad que el mercado de divisas tiene en la
actualidad con un mundo globalizado.
1.
3. Investigue sobre la importancia de la especulación y cobertura en el mercado
cambiario.
1.
4. Elija una empresa de las que fueron afectadas por la crisis subprime y determine
las ventajas y desventajas de la especulación y el arbitraje para las actividades de
la misma.
1.
5. Envíe sus resultados al docente/asesor y atendienda la retroalimentación.
Tarea 1
¿Qué es un mercado financiero internacional?

La economía de un país no sólo depende del consumo, producción e inversión que realice en
su territorio, sino también del manejo que hace de estos aspectos con otros países, es aquí
donde los mercados financieros internacionales cobran relevancia.
Frecuentemente escuchamos o leemos la paridad del tipo de cambio del peso mexicano
respecto al dólar o del euro vs. el dólar, así como si la Bolsa Mexicana de Valores, el NASDAQ
u otros mercados bursátiles cerraron a la alza o a la baja. Todas estas noticias son algunos
ejemplos de indicadores financieros internacionales que rigen los mercados.
El objetivo de esta tarea es que defina el mercado financiero internacional por medio del
análisis de noticias económicas-financieras recientes, publicadas en distintos medios de
comunicación electrónicos e impresos.
Instrucciones: Realice lo que se le solicita a continuación.
1. Investigue, en tres fuentes diferentes, la definición de mercado financiero. Mencione las
fuentes consultadas.
2. Busque una noticia reciente, que no tenga más de 3 meses de antigüedad, en el periódico
o Internet cuya información esté relacionada con los mercados financieros
internacionales. La noticia puede tratar acerca de tópicos como: divisas, acuerdos
comercio entre países, comportamiento de mercados bursátiles, indicadores financieros
internacionales o de cualquier otro tema relevante que involucre a dos o más naciones en
el aspecto económico. Mencione la fuente.
Título
Fecha
Fuente
3. Realice un breve resumen de la noticia previamente seleccionada.
Título
Resumen
4. Explique por qué cree que la noticia tiene relevancia con los mercados financieros
internacionales.
Relevancia de la
noticia con los
mercados

financieros
internacionales
5. Construya, con base en la información obtenida en el inciso 1 y la noticia seleccionada, su
propia definición de mercado financiero internacional.
Definición propia de mercado financiero internacional
6. Realice un breve ensayo sobre las principales áreas de oportunidad del mercado
financiero mexicano en comparación con los mercados internacionales más importantes.
Tarea 3
Riesgo cambiario y de mercado
En esta unidad se estudió el tema riesgo y rentabilidad, así como el riesgo del tipo de cambio.
A continuación encontrará dos casos en las que podrá poner en práctica lo aprendido en la
unidad.
El objetivo de esta tarea es que analice el riesgo inherente existente en una inversión que se
realiza en una moneda diferente al peso mexicano, de tal forma que sea capaz de comprender
la relación entre riesgo y rendimiento del mercado cambiario.
Antes de comenzar con esta tarea investigue los conceptos riesgo-volatilidad y rentabilidad.
Posteriormente, realice un análisis comparativo de los conceptos investigados y compártalo con sus
compañeros y docente/asesor.
Instrucciones: Lea cuidadosamente los planteamientos que se realizan a continuación y
responda lo que se solicita en cada uno de ellos.
Nota: Para dar respuesta a los casos, considere el marco teórico estudiado en la unidad, identifique los
temas aplicables de manera analítica y crítica. Puede complementar su análisis con información de
fuentes electrónicas o documentales que fundamenten sus respuestas.
Caso 1
La crisis económica en el sector automotriz
En enero de 2007 la empresa automotriz mundial General Motors, luego de un exhaustivo
análisis de expansión, consistente en el establecimiento de una planta de ensamblaje de
vehículos al sur de la República Mexicana, manifestó entrar en la peor crisis que se haya
presentado en el sector automotriz durante la crisis económica mundial de 2008- 2009.
El costo de capital estimado de la operación fue de 65 billones de dólares. El objetivo del
establecimiento de la planta en México era obtener costos de ensamblaje menores, sin
enfoque en el mercado de venta en México del sector automotriz, pues la intención era
exportarlos a Estados Unidos. La construcción de la planta tardó alrededor de un año y generó
empleo a más de 1,000 mexicanos; la planta fue inaugurada a principios de 2008. En promedio

se estimaba vender en el mercado Estadounidense 5 mil unidades, por lo que en la planta de
General Motors Villahermosa se ensamblaban alrededor de 7 mil unidades al mes.
El CEO de la planta Fernando Gutiérrez, al ver el amplio mercado que podría encontrar en
países como Argentina y Brasil, decidió acelerar la producción y ensamblaje de vehículos, de
tal forma que el inventario siempre excedía a la demanda de los mismos al menos 30%, el
pretexto era estar preparados para la sobredemanda a la que se enfrentarían cuando se
tomara la decisión de reforzar su presencia en dichos países sudamericanos.
Para julio de 2008, los administradores de General Motors, conscientes de que la economía de
Estados Unidos comenzaba a colapsarse y los mercados a contraerse ante la gran
incertidumbre que se vivía, consideraron que era poco probable que la primera potencia
mundial no pudiera controlar y salvaguardar la economía de la nación, así que decidieron
enfrentar el riesgo y mantener funcionando todas sus plantas operativas, inclusive la de
reciente creación en México. Para octubre de 2009, se anunció la peor crisis de la industria
automotriz, el CEO de General Motors solicitaba ayuda al gobierno de los Estados Unidos para
no ir a la quiebra. La empresa tuvo que reducir casi un 40% sus plantas de ensamblaje en
México y alrededor de 30% en el resto del mundo y las que aún estaban funcionando
ensamblaban apenas un 10% de la producción mundial. Ante la crisis, las personas y empresas
dejaron de comprar vehículos, mismos que se ofrecían a precios con descuento de hasta 50%
para incentivar la economía y lograr vender el inventario que se tenía almacenado. El gobierno de
Estados Unidos, con objeto de salvar a la mejor compañía de vehículos a nivel mundial,
decidió inyectar capital de aproximadamente 30 mil billones de pesos, en aras de evitar la
quiebra de la corporación y que más de un millón de estadounidenses se quedaran sin
empleo. Aunque General Motors ha logrado subsistir después de la crisis financiera, los
administradores se preguntan ¿cómo habrían podido cubrirse del riesgo de los estragos de la
crisis? ¿Cómo habrían previsto la reacción del mercado y tener un plan financiero de acción para
periodos futuros?
Conteste lo siguiente:
1. Realice una breve descripción del caso
a. Indique la problemática a la que se enfrentó la compañía.
b. Plantee al menos dos propuestas de solución a la problemática del caso.
c. Analice cada una de las alternativas de solución que recomendó y establezca ventajas y
desventajas.
d. Seleccione y justifique la que es la mejor alternativa de solución según su opinión.
e. Realice una breve conclusión del caso, en la que destaque la importancia de:
 Considerar el riesgo en cualquier inversión de diferente divisa.
 Determinar y/o medir el riesgo mediante el análisis de factores macroeconómicos.
f. Realice una recomendación de cómo las empresas pueden minimizar el riesgo cambiario.
Caso 2
Desarrollos inmobiliarios turísticos en la Isla del Padre
En 2008, comenzó el proyecto más ambicioso de la empresa Desarrollo Inmobiliarios Turísticos,
empresa mexicana localizada en Puerto Vallarta, Jalisco, dedicada al desarrollo de bienes raíces
en el ámbito hotelero. El proyecto consistía en la construcción de un Hotel de lujo en la Isla del
Padre, formado por 100 departamentos de 120m2
cada uno, los cuales serían vendidos como
tiempo compartido en 300 mil dólares. La venta sería para el público en general, y se ofrecía como
beneficio, además del goce anual de 15 días en el paradisiaco hotel, una participación del 20% del
ingreso cuando el departamento fuera rentado el resto del año. La construcción se llevaría a cabo
en 3 partes como sigue:

1. En enero 2008, se iniciaría la construcción del primer condominio de 5 pisos y 34 habitaciones. Esta
obra llevaría 6 meses en obra gris y 5 meses para acabados. La preventa se empezaría a realizar
con descuento de 15% en pagos de contado al tercer mes de iniciada la construcción, para opción a
crédito se tendría que tener el respaldo de un banco estadounidense. Esta opción contemplaba un
crédito por un plazo de 5 años.
2. En junio de 2008, se llevaría a cabo la construcción del segundo condominio con 33 departamentos.
Al igual que la primera parte del proyecto, la obra gris llevaría 6 meses y 5 para acabados. Aplicaban
las mismas condiciones de preventa para los departamentos.
3. La fase tres iniciaría en agosto, el tercer condominio consistiría de 33 habitaciones, la obra gris
llevaría 8 meses y los acabados 4 meses, debido a que esta fase también incluía la construcción de
áreas de uso común: 4 albercas, 1 cancha de golf, 3 de tenis, 2 de futbol, gimnasio y áreas verdes.
Todo parecía estar perfectamente soportado y controlado financieramente, el Ing. Carlos
Rodríguez era el líder del proyecto, sin embargo la inversión inicial del mismo demandaba 11
millones de dólares, monto que la empresa no podría cubrir, por lo que se invitó a inversionistas
privados a adentrarse en el proyecto ofreciendo una TIR (Tasa Interna de Retorno) del 45%.
Como el proyecto les pareció muy atractivo financieramente, cinco inversionistas y la
Inmobiliaria echaron a andar el proyecto a principios de 2008; los inversionistas
proporcionaron 1.5 millones de dólares cada uno y el resto fue cubierto por la inmobiliaria.
Sin embargo, después de la segunda mitad del año de 2008, la economía estadounidense
comenzó a dar señales de debilidad comenzando la crisis económica mundial. El proyecto se
encontraba terminando su primera fase y la preventa solo había logrado vender 20
departamentos (5 al contado y 15 a crédito), los costos de los insumos se empezaron a
encarecer, la gente dejó de invertir y era necesario inyectar más capital al proyecto pues
según lo planeado la preventa del primer edificio lograría financiar la fase 2 en su totalidad. El
Ing. Carlos Rodríguez comunicó la situación a los inversionistas, mencionando que su TIR
había bajado de 45% a 3% (rendimiento incluso por debajo de una inversión en Banco
Comercial), los inversionistas, alarmados, y previendo el riesgo de pérdida, sólo solicitaban el
reembolso de su inversión inicial, sin interés, sin embargo, las cláusulas convenio del
proyecto no lo permitían. El Ing. Rodríguez comentó las siguientes opciones:
 Solicitar financiamiento al banco estadounidense: opción que tenía poca probabilidad de
materializarse, pues ante la crisis los bancos triplicaron sus requisitos para otorgamiento de
créditos a proyectos de inversión, estipulando incluso intereses elevados así como voz y voto en el
proyecto.
 Que el proyecto se paralizara esperando a que pasara a la crisis, el tiempo sería incierto y, por ende,
influiría en el rendimiento del accionista.
 Vender el proyecto a otra empresa de bienes raíces. Sin embargo, según el estudio realizado por el
Ing. Rodríguez, se vendería a 40% por debajo de su inversión inicial. El proyecto apenas había
consumido en la primera etapa la mitad de la inversión inicial. La otra parte se encontraba invertido
en Bank Of America.
En agosto de 2008, el consejo de administración del proyecto, integrado por inversionistas del
mismo, decidió traspasarlo, y, por ende, aceptar recibir tan solo 60% de lo invertido y gastado

en el proyecto, retirando del Bank of America la parte que no había sido utilizada para el
proyecto.
El proyecto logró venderse por marzo de 2009. Los inversionistas tenían la idea de que era
mejor recuperar algo en lugar de perderlo todo. Sin embargo, el Ing. Rodríguez se sigue
cuestionando si ésta fue la mejor decisión, él considera que los inversionistas no supieron
manejar el riesgo, pues simplemente con la apreciación del dólar contra el peso, de
aproximadamente 30% a finales de 2009, habrían logrado un rendimiento adicional, puesto que
la inversión inicial fue realizada en dólares.
Conteste lo siguiente:
1. Indique la problemática del caso.
2. Plantee al menos dos propuestas de solución a la problemática del caso.
3. Analice cada una de las alternativas de solución que recomendó, establezca ventajas y desventajas
de las mismas
4. Seleccione y justifique la que es la mejor alternativa de solución según su opinión.
5. Realice una breve conclusión del caso en la que destaque:
a. La relación entre el riesgo y rendimiento.
b. Las posibles formas de minimizarlo.
c. Emita una recomendación sobre cómo las empresas pueden obtener ganancias de tipo de
cambio en una inversión en otra divisa.
Tarea 5
En esta tarea se resolverán ejercicios de tipo de cambio directo y cruzado, especulación,
operación y arbitraje en el mercado cambiario, de tal forma que aplique los conceptos
comprendidos hasta el momento en la unidad sobre el mercado internacional de divisas.
Mercado internacional de divisas
Durante la unidad se han estudiado los conceptos de tipo de cambio directo, cruzado y
especulación. Esta sección de la tarea pone en práctica estos conceptos mediante ejercicios
que le permitirán reforzar su conocimiento.
El objetivo de esta sección es que aplique los diferentes tipos de cambio existentes
identificando las ventajas de tomar decisiones de inversión y financiamiento que pueden
provocar riesgos en el mercado cambiario y generar ganancias a consecuencia del arbitraje o
la especulación.
Instrucciones: Lea los planteamientos que se realizan a continuación y responda lo que se
solicita en cada uno de ellos.
Nota: Demuestre todo el procedimiento de cálculo.
1. El Licenciado Eduardo Chávez, consultor en el mercado de divisas, tiene como actividad laboral
realizar una conversión de tipos de cambios que actualmente tiene expresados con respecto al
peso mexicano (MXP) y el dólar (USD). Él necesita conocer la equivalencia de estas dos monedas

en distintas divisas, pues sus clientes suelen llamarle para preguntar el valor tanto del USD como
del MXP con respecto a su moneda, para que puedan tomar decisiones de inversión en el mercado
de divisas correctamente. Usted trabaja como analista de mercados financieros y su jefe, el Lic.
Chávez, le ha pedido ayuda con esta conversión, por lo que le solicita reportar en la siguiente tabla
el desarrollo y resultado de cada divisa.
Tipo de cambio Conversión de divisa
a. 13.15748 MXP/USD
USD/MXP
b. 16.7362 MXP/€
€/MXP
c. 19.7341 MXP/£ £/MXP
d. 0.1462 MXP/¥ MXP/¥
e. 1.3062 USD/€
€/ USD
f. 0.01178 USD/¥ ¥/USD
g. 0.1913 USD/DKK
DKK/USD
2. El Lic. Carlos Alanís se encuentra analizando la volatilidad del mercado de divisas y ha encontrado
que se puede obtener el valor de una divisa conociendo el tipo de cambio de dos monedas o más
en las que aparezcan tanto la moneda doméstica como extranjera de la divisa que se está
buscando.
Tarea 6
Tipos de cambios y derivados de divisas
El tipo de cambio es más volátil en épocas de crisis económica: generalmente las divisas
sufren depreciaciones que pueden ser traducidas en pérdidas por tipo de cambio de empresas
que tienen inversiones o realizan comercio en el exterior. Una alternativa para cubrir el riesgo
cambiario son los instrumentos derivados de divisas como los futuros y forwards.
Esta Tarea tiene como objetivo que analice los instrumentos derivados de divisas que las
empresas utilizan como instrumentos de cobertura de riesgo cambiario. Los derivados de
divisas incluyen futuros y forwards.
Instrucciones: Realice lo que se le solicita a continuación, considera la información que
trabajó durante la unidad.

1. Realice un análisis comparativo de los derivados sobre las divisas, los cuales son utilizados como
instrumentos de cobertura cambiaria: futuros y forwards.
El análisis debe abordar los siguientes puntos:
a. Definición de cada tipo de derivado sobre divisas
b. Características de cada instrumento derivado
 Dónde se comercializan
 Ventajas y desventajas
 Cuáles son los roles de ambas partes (emisor y contraparte)
 Cuándo se recomienda hacer uso de ellos
c. Conclusión, en la cual exprese su opinión: ¿cuál sería el mejor derivado que puede
utilizar una empresa mexicana para cubrirse del tipo de cambio?
2. Cite un ejemplo en el que se pueda utilizar cada uno de los instrumentos derivados como cobertura
de riesgo cambiario en las empresas, apoyándose del análisis que realizó.
Coloque la información en la siguiente tabla.
Derivados de
divisas
Ejemplo de uso
Futuros
Swaps
Al concluir la Tarea habrá identificado a fondo las características que distinguen a los
instrumentos derivados forwards y futuros, lo que le permitirá establecer diferencias y
similitudes entre ambas así como tener un conocimiento amplio sobre cómo es su dinámica
operativa para las empresas que hacen uso de ellos como medio para cubrir su riesgo
cambiario.
Parte 2
En esta tarea se resolverán ejercicios de los diferentes tipos de cambio existentes en el
mercado internacional de divisas (Forex), así como de los principales factores que influyen en
su determinación. Adicionalmente, esta tercera parte incluye ejercicios prácticos de
instrumentos derivados (forwards y futuros) como medios de cobertura de riesgo cambiario.
Tipos de cambio

como se solicitó. Este título es conciso y captura de manera optimizada los temas centrales del documento, que son la macroeconomía y México

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