Contiene los tipos de instrumentos financieros a usarse

1. 6-1
Tipos de Instrumentos
Financieros

2. 6-2
Los Estados Financieros
como instrumentos claves
del
análisis financiero
 Balance General: Refleja los
ACTIVOS; los PASIVOS y el
PATRIMONIO.
 El Estado de Resultados: Refleja las
Ventas y los Egresos.
 El Flujo de Caja: Refleja los Ingresos y
las salidas de efectivo.

3. 6-3
Quienes son los usuarios
de la información
contable?
 Inversionistas de deuda y de
patrimonio
 Gobierno (Impuestos y entes
reguladores)
 Público en general (Sindicatos,
Grupos de interés)
 Gerentes toma de decisiones

4. 6-4
PROCESO CONTABLE
El ciclo contable empieza
desde el análisis de una
transacción pasando por el
registro de las operaciones
y una serie de
procedimientos hasta llegar

5. 6-5
DOCUMENTOS
RESPALDO
LIBRO
DIARIO
AJUSTES Y
CIERRES
BALANCE DE
COMPROBACIÓN
LIBRO MAYOR
• BALANCE GENERAL
• BALANCE DE RESULTADOS
• FLUJO DE CAJA
PROCESO CONTABLE

6. 6-6

7. 6-7
Balance General
 Representa la situación financiera de la
empresa reflejada desde los libros
contables
 Se define como un estado tabular o
resumen de los saldos como resultado
real del cierre de los libros de cuentas que
se llevan conforme a los principios
contables

8. 6-8
 Muestra la situación financiera a la fecha
de una empresa; en el que se puede
apreciar bienes y derechos de una
empresa (activo) así como obligaciones y
deudas que tiene con terceras personas y
con propietarios (pasivo y capital)
 De donde obtuvo recursos para su
funcionamiento y en que los invirtió y que
adquirió

9. 6-9
Ecuación contable
Activo = Pasivo + Capital
Activo > Pasivo = Ganancia
Activo < Pasivo = Perdida

10. 6-10
ACTIVOS …..
 Representa todos los valores que son de
propiedad de la empresa o valores a su
favor; se anotaran conforme la celeridad
con que se puedan transformar en
efectivo
Activos Corriente
Activos fijos
Activos diferidos

11. 6-11
PASIVO……..
Aquellos valores que se debe y esta en contra
de la empresa; también deben ser anotados
en forma decreciente; es decir primero
anotarse las deudas que se deben pagar
mas pronto
 Circulante:
 Fijo :
 Diferido:

12. 6-12
CAPITAL…...
 Obligaciones que mantiene la empresa con
sus propietarios; los derechos que tienen
los dueños sobre ella
DETALLE

13. 6-13
Balance de la Cía. ABC
(Columna del Activo)
a. Cómo se encuentra la
empresa en una fecha
específica.
b. Que posee la Cía. ABC
c. Los valores adeudados por
los clientes.
d. Gastos Futuros de artículos
ya pagados.
e. Caja/como circulante de
efectivo dentro de 1 año.
f. Cantidad original ya pagada.
g. Acumulación de deducibles
por el desgaste.
Efectivo $ 90
Cuentas Por Cobrarc 394
Inventarios 696
Gastos Prepagadosd 5
Acum. de Imp. Prep. 10
Activos Corrientes e$1,195
Activos Fijos (@Costo)f 1030
Menos:Depr. Acum. g (329)
Total de Activos Fijos $ 701
Inversiones, 50
Otros Activos 223
Total Activosb $2,169
El Balance de ABC (en miles) A Dic. 31, 19X3a

14. 6-14
Balance de la Cía. ABC
(Columna del Pasivo)
a. Nota: Activos =
Pasivos + Patrimonio.
b. Lo que adeuda la Cía. ABC
y las propiedades.
c. Deudas con proveedores
por artículos y servicios.
d. Salarios por pagar,
salarios, etc.
e. Deudas por pagar < 1 año.
f. Cuentas por pagar > 1 año.
g. Inversión Original.
h. Ganancias reinvertidas.
Doc. por Pagar $ 290
Cuentas por pagar c 94
Imp. Acumulados. d 16
Otros Pasivos Acum. d 100
Pasivo Corriente. e $ 500
Cuentas a largo plazo f 530
Patrimonio de los Accionistas
Acc. Ord.($1nom.) g 200
Capital pagado Ad. h 729
Util. no distribuidas 210
Total Patrimonio$1,139
Total Pasivo/Patrimonioa,b $2,169
Balance de la Cia. ABC (en miles) Dic. 31, 19X3

15. 6-15
HOSTERIA "XYZ"
BALANCE GENERAL AL 2007 (EN MILLONES)
Activos Pasivos Circulantes
Activos Circulantes Cuentas por pagar 197
Efectivo o equivalentes 107 Dctos por pagar 53
cuentas por cobrar 270 Otras deudas 205
inventarios 280 Pasivos Circu. Totales 455
Otros 50 Pasivos a largo Plazo
Activos Circulantes Totales 707 Impuestos diferidos 104
Activos Fijos Deuda a largo plazo 458
Propiedades, plantas equipos 1274 Tota Pasi. Larg. Pla 562
depreciacion acumulada -460 Capital Contable
propiedad neta 814 Acciones comunes 51
activos intangibles 221 utilidades retenidas 347
Activos Fijos Totales 1035 Excedentes de capital 327
Capital Total 725
Activos Totales 1742 total pasivos y capital cont. 1742

16. 6-16
El Estado de Resultados o
de Perdidas y Ganancias
 Tiene por finalidad demostrar claramente
el resultado obtenido en un periodo
económico; es un estado que refleja
actividad.
 Proporciona información de un periodo
concluido; al 31 de diciembre

17. 6-17
El Estado de Pérdidas y Ganancias
de la Cía. ABC
a. Utilidad del Ejercicio de un
período de tiempo.
b. Por recibir, o por cobrar, de
los clientes.
c. Ventas, salarios por
anticipado de los Jefes, etc.
d. Utilidad de Operación.
e. Costo de fondos prestados.
f. Impuestos sobre los
ingresos.
g. Cantidad que se ganó para
los accionistas.
Ventas Netas $ 2,211
Costo Prod.Vend. B 1,599
Util. bruta $ 612
SG&A Gastos c 402
EBITd $ 210
Gasto de Interése 59
EBT f $ 151
Imp. de Utilid. 60
EATg $ 91
Dividendos Efectivo 38
Incremento $ 53
El Estado de Ganancias de la Cía. ABC (en miles) A fines
de Diciembre 31 , 19X3a

18. 6-18
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CUADRO N° 48
1. INGRESOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas 34445,19 37309,82 40441,19 43880,96 47625,15
Valor Residual 14914,66
TOTAL INGRESOS 34445,19 37309,82 40441,19 43880,96 62539,81
2. EGRESOS
Costo de Producción 18101,44 19545,75 21117,91 22829,79 24694,43
Costo de Operación 13212,38 14372,27 15646,82 17061,99 18601,16
TOTAL EGRESOS 31313,81 33918,02 36764,72 39891,78 43295,59
(1-2) Ganancias Gravables 3131,38 3391,80 3676,47 3989,18 19244,22
(-)15% Trabajadores 469,71 508,77 551,47 598,38 2886,63
(=)Utilidad antes de Impuestos 2661,67 2883,03 3125,00 3390,80 16357,59
(-)25% Impuesto a la Renta 665,42 720,76 781,25 847,70 4089,40
(=)Utilidad antes de Reserva L. 1996,26 2162,27 2343,75 2543,10 12268,19
(-)10% Reserva Legal 199,63 216,23 234,38 254,31 1226,82
(=) Utilidad Líquida 1796,63 1946,05 2109,38 2288,79 11041,37
Elaborado: El Autor

19. 6-19
EMPRESA "XYZ"
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
DEL 11 DE ENERO DEL 2007 AL 31 DE DICIMBRE DEL 2007
Ventas Brutas 303.570,00
menos devoluciones sobre ventas 2.400,00
descuentos sobre ventas 2.760,00
otros ingresos 4.200,00
ventas netas 302.610,00
Costo de producción
inventario inicial 22.400,00
costos de fabricación 210.255,00
inventario final - 20.000,00
COSTO 212.655,00
UTILIDAD BRUTA 89.955,00
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gastos de ventas 41.900,00
gastos generales y administracion 22.200,00
otros gastos 2.100,00
total gastos de operación 66.200,00
UTILIDAD DE OPERACIÓN o UAII 23.755,00
iintereses 11.400,00
Utilidad despues de impuestos 12.355,00

20. 6-20
El Flujo de Caja
 Reporta los ingresos y salidas de efectivo
en un período.
 Es el resultado de la interacción del
Balance General entre dos períodos y el
Estado de Resultados del último período.
 Se descompone en Flujo de Caja
Operativo, Flujo de actividades
financiamiento y Flujo de actividades de
inversión.

21. 6-21
Descomposición del Flujo
de Caja
 Flujo de Caja Operativo: Flujo generado o
utilizado por la empresa en el proceso de
producción y venta de productos y servicios.
 Flujo de Caja de Inversión: Flujo generado o
utilizado para la compra o venta de bienes de
capital.
 Flujo de Caja de Actividades Financieras: Se
refiere al flujo relacionado con la estructura
del pasivo y patrimonio de la empresa.

22. 6-22
CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO
DE CAJA POR EL MÉTODO DIRECTO
(a-b) = Flujo neto de ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
a) = Flujo de entrada de efectivo (+):
+ Por venta de bienes o servicios
+ Por intereses y dividendos ganados
b) = Flujo de salida de efectivo (-):
- Por pago a los proveedores por compra de inventario
- Por pago de sueldos de empleados
- Por pago de intereses a prestamistas
- Por pago de impuestos al gobierno
- Por pago a otros proveedores de bienes o servicios

23. 6-23
(c-d)= FLUJO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN
c) = Flujo de entrada de efectivo (+):
+ Por la venta de activos fijos
+ Por la venta de deuda o valores de capital en acciones
comunes
de otras entidades
d) = Flujo de salida de efectivo (-):
- Por la adquisición de activos fijos
- Por la compra de deuda o valores de capital en acciones
comunes
de otras entidades
CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO
DE CAJA POR EL MÉTODO DIRECTO

24. 6-24
CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO
DE CAJA POR EL MÉTODO DIRECTO
(e-f)= FLUJO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO:
e) = Flujo de entrada de efectivo (+):
+ Por préstamos adquiridos
+ Por la venta de valores de capital en acciones comunes
de la propia empresa
d) = Flujo de salida de efectivo (-):
- Por pago de capital de préstamos contratados
- Por la compra de valores de capital en acciones comunes
de la propia empresa
- Por pago de dividendos a los accionistas de la empresa

25. 6-25
Operaciones
Utilidad neta 86
Depreciacion 90
Impuestos diferidos 13
Cambios en activos y pasivos
cuentas por cobrar -24
Inventarios 11
Ctas. Por pagar 16
Gastos devengados 18
documentos por pagar -3
Otros -8
Flujo de efectivo de las operaciones 199
Inversion
Adquisicion de Activos fijos -198
Ventas de activos fijos 25
Flujo de efectivo activi de inversion -173
Financiamiento
Retiro de la deuda -73
deuda a largo Plazo 86
Dividendos -43
recompra de acciones -6
nuevas acciones 43
flujo de inversion 7
flujo total de efectivo 33
HOSTERIA “XYZ”
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2007 (EN MILLONES)

26. 6-26
¿QUÉ ES LA PLANEACIÓN FINANCIERA?
Constituyelaestimacióndelcomportamientofuturodelosmovimientosfinancierosdeuna
empresaatravésdeladeterminacióndelossaldosquealcanzaránlasdistintascuentas que
sehallanagrupadasenelbalancegeneralyderesultados.

27. 6-27
IMPORTANCIADELASPROYECCIONESFINANCIERAS:
· Ayudan a disminuir los efectos negativos ocasionados por la improvisación –las
necesidades de crédito requieren ser satisfechas con anticipación, no el momento que
ocurren,puedeserdemasiadotarde-.
· Proveen información relacionadaa lossaldosfuturosquetendrán las cuentaspresentes
en el balance general y de resultados. Por ende en el comportamiento de los índices
financieros.
· Ayudanaconocerla estructurafuturade laempresaencuantoainversiones–activos-y
afuentesdefinanciamientodeesasinversiones–pasivosypatrimonio-.

28. 6-28
· Sirvendebaseparatomardecisionesrelacionadasalaconvenienciaonodeemprender
ciertotipodeproyectos–ampliacióndelacapacidaddeproducción,entradaaunnuevo
mercadogeográfico,lanzamientodeunnuevoproducto,etc.-
· Permiten conocer la capacidad de pago de la empresa para atender sus necesidades
operativas.

29. 6-29
¿QUÉ RELACIÓN TIENE CON
LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
EMPRESARIAL ?

30. 6-30
EL PASO FINAL DEL
PROCESO DE PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA ES LA
ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO
DE NECESIDADES DE RECURSOS
FINANCIEROS Y DE LA
DEFINICIÓN Y ESTIMACIÓN
DE LAS POSIBLES FUENTES
DE FINANCIAMIENTO

31. 6-31
¿QUÉ ES UN PRESUPUESTO FINANCIERO?
Directamente relacionado a las proyecciones financieras se halla el concepto de
presupuesto, que no es más que la expresión monetaria de los planes de una empresa. Los
presupuestos por logeneral sonelaborados para períodos anuales,perodependiendo delas
necesidades de la gerencia éstos pueden elaborarse para períodos más cortos –semestre,
trimestre, mes,etc.-.

32. 6-32
PRINCIPALES PROYECCIONES
FINANCIERAS:
• Flujo de efectivo presupuestado.
· Balance General presupuestado.
· Balance de Resultados presupuestado.

33. 6-33
VARIABLESFUNDAMENTALESA CONSIDERAR:
· Resultadosfinancierospasados–índicesfinancieros,análisishorizontalyevrtical de
balances,estados defuentesyusos-.
· Planestratégico, planesoperativos,políticasgeneralesyespecíficasdelaempresa.
· Comportamientodelaofertaydemandademercado
· %departicipaciónenelmercado.
· Estacionalidaddelasventas.

34. 6-34
· Laspolíticasdelosproveedores.
· Aspectos técnicos sobre uso de los factores de la producción y sobre capacidad
instalada.
· Aspectoslegales–tributarios,laborales-
· Variablesmacroeconómicascomolainflación,lastasasdeinterésyladevaluación.

35. 6-35
RECOMENDACIONESPARA PROYECTARBALANCES:
· Disponer delos balances deperíodosanteriores.
· Tomar en cuenta que cualquier variación que se produzca en una cuenta debe tener su
respectiva contrapartida en una o más cuentas. Ejm: si se prevé incrementar activos
fijos, la pregunta es: con qué se van a financiar?. Si estimo realizar cierto gasto la
preguntaes:quepartelopagarédecontado.
· Es prudente ir revisando la forma como se llegó al saldo de cada cuenta. Siempre
recordando quedebeprevalecer el principio de la partida doble encualquierestimación
realizada.

36. 6-36
· La cuenta cajajuegaunrol importantealahoradecuadrarel BG proyectado:
- Si existe un saldo mínimo predefinido decajayelsaldo final esinferior. Paranivelar se
incrementarán los pasivos. Caso contrario aparecerá una cuenta de inversión
equivalenteal excedente.
- Si noseexigeun saldo mínimo decajalasopcionesniveladorasserán:
- Si espositivo el saldo finaldecaja, aparecerádirectamente enelbalance.
- Si es negativo deberá compensarse con un pasivo –esto significa que la empresa
necesitafinanciamiento paracubriresedéficitdecaja-.

37. 6-37
¿ CÓMO AFECTAN LOS PLANES
DE LAS DIFERENTES ÁREAS
DE ACTIVIDAD EMPRESARIAL
A LAS CUENTAS DE LOS
BALANCES ?

38. 6-38
Los principales grupos de cuentas que forman parte del balance de
resultados son:
Ventas
-Costo de ventas
= Utilidad bruta en ventas
-Gastos operacionales
+ Gastos de administración
+ Gastos de ventas
= Utilidad en operación
- Gastos financieros
= Utilidad después de financiamiento
+ Ingresos extraordinarios
- Egresos extraordinarios
= Utilidad del ejercicio antes de participación trabajadores
- Participación trabajadores
= Utilidad antes del impuesto a la renta
- Impuesto a la renta
= Utilidad neta

39. 6-39
Los principales grupos de cuentas que forman parte del balance
general son :
1. Activos
1.1. Circulante o corriente o de corto plazo
1.2. Fijo o de largo plazo.
1.3. Diferidos
1.4. Otros
2. Pasivos
2.1. Circulante o corriente o de largo plazo
2.2. Fijo o de largo plazo
2.3. Diferidos.
· Patrimonio
o Capital social
o Reservas legales
o Reservas extraordinarias
o Utilidades no distribuidas.

40. 6-40