Capitulo 02

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA SECCION DE POSGRADO MAESTRIA EN GESTION Y ADMINISTRACION PARA LA CONSTRUCCION FINANZAS PARA LA CONSTRUCCION DOCENTE: MBA. ALFREDO VASQUEZ CAPITULO 02: CONTABILIDAD DE DECLARACIONES Y FLUJO DE CAJA ARQ. L. ENRIQUE RODRIGUEZ MOSQUERA

Contenido ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Fuentes de Información ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

2.1 El Balance ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

El Balance ,[object Object],[object Object]

Análisis del Balance ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Liquidez de la Contabilidad ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

La Deuda Contra la Equidad ,[object Object],[object Object]

El Valor Contra el Costo Bajo ,[object Object],[object Object]

2.2 La Cuenta de Resultados ,[object Object],[object Object],[object Object]

U.S.C.C. Cuenta de Resultados ,[object Object],Total ingresos de operaciones $43 $2,262 - 1,655 - 327 - 90 $190 29 $219 - 49 $170 - 84 $86 Costo de mercaderías vendidas Venta general y gastos administrativos Depreciación Beneficio de explotación Otros beneficios Ingresos antes de interés e impuestos Costo de interés Ingreso antes de impuestos Impuestos Corriente: $71 Diferido: $ 13 Ganancia neta Utilidad retenida: Dividendos: $43

Análisis de Cuenta de Resultados ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Principios Generalmente Aceptados de la Contabilidad ,[object Object],[object Object],[object Object]

Análisis de Cuenta de Resultados ,[object Object],[object Object],[object Object]

2.3 Activo Circulante Neto Activo circulante neto = Activo corriente - responsabilidades corrientes NWC por lo general crece con la empresa.

El Balance General U.S. Composite Corporation U.S COMPOSITE CORPORATION Balance General 20x2 y 20x1 (en millones) Pasivos (deuda) Activos 20X2 20X1 y capital contable 20X2 20X1 Activo circulante $ Efectivo equivalente Cuentas por cobrar Inventarios Otros Activos circulantes totales 140 294 269 58 761 107 270 280 50 707 Pasivo circulante $ Cuentas por pagar Docuemntos por pagar Gastos devengados Pasivos circulantes totales 213 50 223 486 197 53 205 455 Aquí nosotros vemos NWC crecer a 275 millones de dólares en 20X2 de 252 millones de dólares en 20X1. 23 millones de dolares Este aumento de 23 millones de dólares es una inversión de la firma. $252m = $707- $455 $275m = $761m- $486m

2.4 Flujo de Caja Financiero En finanzas, el artículo más importante que puede ser extraído de declaraciones financieras es el flujo de caja real de la firma. Ya que no hay ninguna magia en finanzas, esto debe ser el caso que el dinero efectivo de recibido del activo de la empresa debe igual a los flujos de caja a los acreedores de la firma y accionistas. CF (A) = CF (B) + CF (S)

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $ Operaciones de flujo de caja: EBIT $219 Depreciacion $90 Impuestos ($71) OCF $238

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $ Capital que Gasta (Pasa) Compra de activo fijo $198 Venta de activo fijo $ (25) Capital gasta $173

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $ NWC nació de 275 millones de dólares en 20X2 de 252 millones de dólares en 20X1. Este aumento de 23 millones de dólares es la adición a NWC.

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $ El Flujo de caja de acreedores Interés $49 Retiro de deuda 73 Deuda atiende 122 Beneficios de nuevas ventas de deudas (86) Total 36

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $ Flujo de caja a Accionistas Dividendos $43 Desempeño de acción(reserva) 6 Dinero efectivo a Accionistas 49 Beneficios de nueva publicación (43) Total 6

El Flujo de Caja de la U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],238 (173) (23) 42 36 6 42 $ El dinero efectivo de recibido del activo de la firma debe igualar los flujos de caja a los acreedores de la firma y accionistas:

2.5 Los Balances de Flujo de Efectivo ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Estados de Flujo de Efectivos Consolidados de U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],86 90 13 (24) 11 16 18 (3) (8) 199 Para calcular el flujo de caja de operaciones, comience con la ganancia neta, añada artículos atrás no en efectivo como la depreciación y adáptese para cambios de activos disponibles y responsabilidades (otro dinero efectivo).

Estados de Flujo de Efectivos Consolidados de U.S.C.C. U.S COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],(198) 25 $ (173) El flujo de caja para invertir en actividades implica cambios del activo de capital: adquisición de activo fijo y ventas de activo fijo (p. ej. gastos de capital neto).

Estados de Flujo de Efectivos Consolidados de U.S.C.C. U.S. COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],(73) 86 (43) (6) 43 $ 7 Los flujos de caja de acreedores y propietarios incluyen cambios de la equidad y la deuda.

Estados de Flujo de Efectivos Consolidados de U.S.C.C. U.S. COMPOSITE CORPORATION Flujo de efectivo financiero 20x2 (en millones) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],86 90 13 (24) 11 16 18 (3) (8) 199 ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],(198) 25 $ (173) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],(73) 86 (43) (6) 43 $ 7 $ 33 La declaración de flujos de caja es la adición de flujos de caja de operaciones, flujos de caja de invertir actividades, y flujos de caja de financiar actividades.

Balances de Flujo de Efectivo Contra Flujo de Caja de la Firma Ya que el interés pagado es deducido como un costo cuando la ganancia neta es calculada (y no deducida en la financiación de actividades) hay una diferencia entre el flujo de caja de operaciones y el flujo de caja total a la firma - la diferencia es el costo de interés

2.5 Resumen (Sumario) y Conclusiones Las declaraciones financieras proporcionan la información importante en cuanto al valor de la firma. Usted debería tener presente: Las medidas de rentabilidad no toman el riesgo o el engranaje de distribución de flujos de caja en consideración. Proporciones financieras son vinculadas las unas a las otras.

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