Análisis de Estados Financieros

1. FINANZAS 1
Lic. José Mario Ocampo
Estados financieros y su análisis

3. 1. Porque debe interesarle este capítulo
CONTABILIDAD Usted debe comprender el informe para los accionistas y la elaboración de los
cuatro estados financieros clave, cómo las empresas consolidan los estados financieros
internacionales y cómo calcular e interpretar las razones financieras para tomar decisiones.
SISTEMAS DE INFORMACIÓN Usted debe saber qué datos se incluyen en los estados financieros
de la empresa, para diseñar sistemas que proporcionen esos datos tanto al personal que elabora los
estados financieros como a quienes usan esos datos para calcular
las razones financieras.
ADMINISTRACIÓN Usted necesita saber: qué sectores están interesados en el informe para los
accionistas y por qué; cómo los implicados internos y externos de la empresa analizarán los estados
financieros para evaluar diversos aspectos del desempeño; que se debe tener especial cuidado al
usar el análisis de razones financieras; y cómo afectan los estados financieros el valor de la
empresa.

4. 1. Porque debe interesarle este capítulo
MARKETING Usted debe conocer los efectos que tendrán sus decisiones en los estados financieros,
sobre todo en el estado de pérdidas y ganancias y en el estado de flujos de efectivo; y cómo los
análisis de razones financieras, en especial de las que incluyen cifras de ventas, afectarán las
decisiones de la empresa en cuanto a los niveles de inventario, políticas de crédito y decisiones de
precios.
OPERACIONES Usted debe saber cómo se reflejan los costos de las operaciones en los estados
financieros de la empresa y cómo los análisis de razones financieras, en especial de las que incluyen
activos, costos de bienes vendidos o inventario, afectan las solicitudes de equipo o instalaciones
nuevas.
EN SU VIDA PERSONAL Un paso rutinario en la planeación de las finanzas personales consiste en
elaborar y analizar estados financieros personales, de modo que usted pueda supervisar el avance de
sus metas financieras. Usted también necesita comprender y analizar estados financieros corporativos
para diseñar y supervisar su portafolio de inversiones.

5. Informe para los accionistas
Toda corporación da diversos usos a los registros e informes estandarizados de sus
actividades financieras. Se deben elaborar periódicamente informes para los organismos
reguladores, los acreedores (prestamistas), los dueños y la administración.
Los lineamientos que se emplean para elaborar y actualizar los registros e informes
financieros se conocen como Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Estas prácticas y procedimientos contables son autorizados por un organismo regulador de la
profesión contable.

6. Informe para los accionistas
La expectativa de la implementación de normas contables para la emisión de estados
financieros es fomentar la confianza de los inversionistas en la veracidad de los estados
financieros auditados de las empresas de participación pública.

7. La carta a los accionistas es el documento principal de la administración. Describe los
acontecimientos que han producido el mayor efecto en la empresa durante el año.
Además, normalmente analiza la filosofía administrativa, asuntos de gobierno corporativo, las
estrategias y acciones, así como los planes para el año siguiente.
Carta a los accionistas

8. Un juego completo de estados financieros está integrado por:
1. El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados ORI.
2. El estado de situación financiera o balance general.
3. El estado de cambios en el patrimonio de los accionistas.
4. El estado de flujos de efectivo.
5. Notas a los estados financieros.
Un juego completo de estados financieros:

10. El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados proporciona un resumen financiero
de los resultados de operación de la empresa durante un periodo específico.
Los más comunes son los estados de pérdidas y ganancias que cubren un periodo de un año
que termina en una fecha específica, generalmente el 31 de diciembre del año calendario.
Sin embargo, muchas empresas grandes operan en un ciclo financiero de 12 meses, o año
fiscal, que termina en una fecha distinta del 31 de diciembre.
Además, los estados mensuales de pérdidas y ganancias por lo regular se elaboran para uso de
la administración, y los estados trimestrales se entregan a los accionistas de las corporaciones
de participación pública.
Estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados

12. Compañía Modelo ABC, S.A.
(Compañía Hondureña)
Estado del Resultado Integral o Estado del Resultado Integral y Ganancias Acumuladas
Años que terminaron el 31 de diciembre de 20X1 y 20X0
(Expresados en Lempiras Hondureños)
FORMATO "1" (Un único est ado por Función del gast o)
Nota 20X1 20X0
Ingresos de Actividades Ordinarias 19
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Otros ingresos 20
Participación en los resultados de asociadas y subsidiarias 8
Gastos
Gastos de distribución
Gastos administrativos
Gastos de venta
Gastos por intereses 21
Utilidad antes de Impuestos
Gasto por Impuesto Sobre la Renta 22
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
(+/-) Otro Resultado Integral
Diferencias de cambio de negocios en el extranjero - neto de ISR
Ganancias (Pérdidas) Actuariales
Cambio en el Valor Razonable de instrumentos de cobertura - neto de ISR
Otro Resultado Integral del año, neto de impuestos
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO
En el caso de Entidades Controladoras que presentan estados financieros consolidados, el grupo presentaría lo siguiente:

13. 20X1 20X0
Ganancias atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total
20X1 20X0
Resultado integral total atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total

14. FORMATO "2" (Dos Est ados por Función del gast o)
Estado del Resultado Nota 20X1 20X0
Ingresos de Actividades Ordinarias 15
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Otros ingresos y gastos, neto 17
Participación en los resultados de asociadas y subsidiarias 8
Gastos
Gastos de distribución
Gastos administrativos
Gastos de venta
Gastos por intereses 18
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto Sobre la Renta 19
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
Ganancias atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Estado del Resultado Integral
Ganancia del año
Otro Resultado Integral
Diferencias de cambio de negocios en el extranjero - neto de ISR
Ganancias (Pérdidas) Actuariales
Participación de otro resultado integral de asociadas
Cambio en el Valor Razonable de instrumentos de cobertura - neto de ISR
Otro Resultado Integral del año, neto de impuestos
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO
20X1 20X0
Resultado integral total atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total
En el caso de Entidades Controladoras que presentan estados financieros consolidados, el grupo presentaría lo
siguiente:

15. FORMATO "5" (Un único est ado de result ados y ganancias acumuladas por Función del gast o)
Este se presenta si los únicos cambios no proceden de partidas integrales (P 3.18)
Nota 20X1 20X0
Ingresos de Actividades Ordinarias 15
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Otros ingresos y gastos, neto 17
Participación en los resultados de asociadas y subsidiarias 8
Gastos
Gastos de distribución
Gastos administrativos
Gastos de venta
Gastos por intereses 18
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto Sobre la Renta 19
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
Ganancias acumuladas al comienzo del año
Dividendos
Ganancias acumuladas al final del año
En el caso de Entidades Controladoras que presentan estados financieros consolidados, el grupo presentaría lo siguiente:
20X1 20X0
Ganancias atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total

16. Jan y Jon Smith, una pareja casada, sin
hijos y cuyas edades oscilan alrededor de
los 35 años, elaboraron un estado de
pérdidas y ganancias personales, el cual es
similar a un estado de pérdidas y ganancias
corporativo. A continuación se presenta una
versión resumida de su estado de pérdidas y
ganancias.

17. Estado resumido de la situación financiera de la empresa en un momento específico.
Balance general
Activos corrientes
Activos a corto plazo que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo de un año o menos.
Pasivos corrientes
Pasivos a corto plazo que se espera que sean pagados en un periodo de un año o
menos.
Deuda a largo plazo
Deuda cuyo pago no se vence en el año en curso.

18. Estado resumido de la situación financiera de la empresa en un momento específico.
Balance general
Capital pagado en exceso del valor a la par
Monto por arriba del valor a la par recibido a partir de la venta original de las acciones
comunes.
Ganancias retenidas
Total acumulado de todas las ganancias, netas de dividendos, que se han retenido y reinvertido en la
empresa desde sus inicios.

19. Como es costumbre, los activos se registran del más líquido
(efectivo) al menos líquido. Los valores negociables son inversiones
muy líquidas a corto plazo (Por ejemplo: Los certificados de depósito
C/P 3M que mantiene la empresa. Puesto que son altamente
líquidos, los valores negociables se consideran como una forma de
efectivo (“casi efectivo”).
Las cuentas por cobrar representan el dinero total que los clientes
deben a la empresa por las ventas a crédito.
Los inventarios incluyen las MP, PP y PT que conserva la empresa.
El rubro de activos fijos brutos corresponde al costo original de todos
los activos fijos (a largo plazo) que posee la empresa.

20. Compañía Modelo ABC, S.A.
(Compañía Hondureña)
Balances Generales
31 de diciembre de 20X1 y 20X0
Act ivo Nota 20X1 20X0
Referencia
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 3
Valore negociables 4
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 5
Inventarios 6
Documentos o préstamos por cobrar
Total Activo Corriente
Activo no corriente
Docuementos y cuentas por cobara a largo plazo 5
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 7
Inversiones dispobibles para la venta 7
Inversiones en asociadas y subsidiarias 8
Activos intangibles 9
Inmuebles, panta y equipo 10
Activos por impuestos diferidos 11
Total Activo No Corriente
Total Activos
Pasivos y pat rimonio
Pasivo corriente
Préstamos y otas obligaciones financieras a corto plazo 12
Porción correinte de la deuda a largo plazo 12
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 13
Dividendos por pagar 18
Impuesto sobre la renta por pagar
Provisión para obligaciones por garantías 14
Obligaciones a corto plazo por beneficios a los empleados 15
Obligaciones a corto plazo por arrendamientos financieros 16
Total Pasivo Corriente
Pasivo no corrientes
Préstamos y otras oblifaciones financieras a largo plazo 12
Provisión para prestaciones legales 13
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivos
Pat rimonio 18
Capital social
Superávit por recaluación de activos
Utilidades retenidas y otras reservas
Total Patrimonio
Total Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

21. El siguiente balance general personal
de Jan y Jon Smith (la pareja de la que
hablamos anteriormente, que están
casados, tienen alrededor de 35 años y
no tienen hijos) es parecido a un
balance general corporativo.

22. Muestra todas las transacciones de las cuentas patrimoniales que ocurren durante un año específico.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Estado de ganancias retenidas
Reconcilia el ingreso neto ganado durante un año específico, y cualquier dividendo pagado en efectivo, con
el cambio en las ganancias retenidas entre el inicio y el fin de ese año. Es una forma abreviada del estado
del patrimonio de los accionistas.

23. Objetivo.
Estado de Cambios en el Patrimonio
El estado de cambios en el patrimonio presenta el resultado del periodo sobre el que se informa de una
entidad, las partidas de ingresos y gastos reconocidas en el otro resultado integral para el periodo, los
efectos de los cambios en políticas contables y las correcciones de errores reconocidos en el periodo, y los
importes de las inversiones hechas, y los dividendos y otras distribuciones recibidas, durante el periodo por
los inversores en patrimonio.

24. Información a presentar en el estado de cambios en el patrimonio
Estado de Cambios en el Patrimonio
a) El resultado integral total del periodo, mostrando de forma separada los importes totales atribuibles a los
propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras.
b) Para cada componente de patrimonio, los efectos de la aplicación retroactiva o la re-expresión retroactiva
reconocidos según la Sección 10 Políticas Contables, Estimaciones y Errores.
c) Para cada componente del patrimonio, una conciliación entre los importes en libros, al comienzo y al final
del periodo, revelando por separado los cambios procedentes de:
i. El resultado del periodo.
ii. Cada partida de otro resultado integral.
iii. Los importes de las inversiones por los propietarios y de los dividendos y otras distribuciones
hechas a éstos, mostrando por separado las emisiones de acciones, las transacciones de acciones
propias en cartera, los dividendos y otras distribuciones a los propietarios, y los cambios en las
participaciones en la propiedad en subsidiarias que no den lugar a una pérdida de control.

25. Estado de Cambios en el Patrimonio
Capital en acciones Ganancias
acumuladas
Coberturas del riesgo
de tasa de cambio en
transacciiones
previstas
Cobertura del riesgo
de precio de materia
prima cotizada en
transacciones
previstas
Atribuible a los
propietarios de la
controladora
Participacciones no
controladoras
Patrimonio neto
Balance al inicio del año L500,000.00 L256,000.00 -L4,000.00 L2,000.00 L754,000.00 L83,778.00 L837,778.00
Corrección de error de periodo
anterior
L5,000.00 L5,000.00 L500.00 L5,500.00
Cambio en políticas contables L5,500.00 L5,500.00 L667.00 L6,167.00
Resultado del periodo L60,000.00 L60,000.00 L6,000.00 L66,000.00
Conversión negocios extranjero L6,400.00 L6,400.00 L2,110.00 L8,510.00
Pérdidas actuariales -L2,400.00 -L2,400.00 -L999.00 -L3,399.00
Cambios en el VR
(Instrumentos de covertura
neto de ISR)
L3,000.00 -L2,000.00 L1,000.00 L1,000.00
Reclasificados a resultados -L400.00 L900.00 L500.00 L500.00
Transacciones con propietarios
(DIVIDENDOS)
-L8,000.00 -L8,000.00 -L889.00 -L8,889.00
Balance al final del año L500,000.00 L322,500.00 -L1,400.00 L900.00 L822,000.00 L91,167.00 L913,167.00

26. Notas a los estados financieros

27. NOTAS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Notas explicativas que detallan la información sobre políticas contables, procedimientos, cálculos y
transacciones subyacentes en los rubros de los estados financieros.
Dentro de los estados financieros publicados hay notas explicativas relacionadas con las cuentas
relevantes de los estados.
Los asuntos habituales a los que se refieren estas notas son: el reconocimiento de ingresos, los
impuestos sobre la renta, los desgloses de las cuentas de activos fijos, las condiciones de deuda y
arrendamiento, y las contingencias. La Ley Sarbanes-Oxley requiere que los estados financieros
incluyan también algunos detalles acerca del cumplimiento de esta ley.
Los analistas profesionales de valores usan los datos y las notas de estos estados para hacer
estimaciones del valor de los títulos que la empresa emite; estos cálculos influyen en las decisiones
de los inversionistas y, por lo tanto, en el valor de las acciones de la empresa.

28. Gracias