El documento provee antecedentes sobre la minería en Argentina, incluyendo su historia desde la época precolombina y la creación de leyes mineras en el siglo XIX. Luego resume el panorama actual de la minería en el país, destacando que las exportaciones mineras aumentaron un 6.4% en 2021 y que la industria se adaptó a los desafíos de la pandemia con nuevos protocolos. Finalmente, analiza específicamente la situación de la minería de litio en Jujuy, incluyendo detalles sobre los principales proyect

1. ECONOMIA
M I N E R A
R E P U B L I C A A R G E N T I N A

2. AntecedentesdelaMineríaenArgentina
PrimerosnegociosMineros
• La minería argentina tiene sus orígenes en la época precolombina.
• Labores en la zona de Paramillos de Uspallata (Mendoza) 1648-1672.
• En el siglo XV, comienzan las labores de explotación de plata en el distrito minero de
Famatina, mina de oro y plata ubicada en La Rioja.
• 1822-Bernardino Rivadavia. Se promovió el asunto de las minas en Londres. “Sociedad
de Minas del Río de La Plata”.
• 1880 se crearon condiciones políticas internas de mayor seguridad para el desarrollo
económico del país y para la organización de las explotaciones mineras.
• 1886 el Congreso Nacional sanciono la Ley N° 1.919 que aprobó el Código de Minería,
el cual entro en vigencia en 1887.

3. Años90
• En 1941 se creó la Dirección General de
Fabricaciones Militares.
• “Plan Cordillerano”(1963 a 1968)
• El principal destino de lo producido era el
mercado interno, y se trataba de minerales no
metalíferos y rocas de aplicación.
• En 1997, durante el gobierno del Dr. Carlos
Menem. Llegaría la primera gran inversión, “La
Alumbrera”.
• “Primera generación” de proyectos sentó las bases
para el auge de la minería, incremento de los
flujos de capital.

4. Despuésdelos90
El potencial geológico y el nuevo marco normativo
le permitieron a la Argentina sumarse al grupo de
los países más atractivos para las inversiones.
El sostenido flujo de inversiones hacia el país ha permitido
la puesta en valor de sus recursos, aumentando
significativamente su dotación de reservas probadas.

5. AnálisisFODASectorMinero
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
• Diversidad de minerales que hacen al país
indemne frente cambios parciales de algunos
productos mineros.
• Un catastro minero unificado actualizado y
dinámico.
• Disponibilidad de puertos para el mercado.
• Salida a puerto de aguas profundas del pacífico
(jama) y por ende a mercado asiático.
• La existencia de infraestructura de energía instal
ada (proyectos de gasoducto) que favorecerían a
numerosos proyectos mineros cercanos a los
mismos.
• Creciente demanda internacional de productos
mineros. Ej. Boratos, Litio, Potasio, Oro, Plata, Co
bre, Uranio.
• Gran potencial geológico minero para atraer
nuevas inversiones.
• La existencia de minerales que podrían ser
insumos para la misma industria evitando altos
valores de compra y bajando costos. (Na₂CO₃
para la industria del Litio, Azufre para crear
H₂SO₄ para la industria de los Me y B, CaCO₃ para
la producción de Cal para la industria del Oro y
del Litio, etc).
• Interés del gobierno nacional por promover el
desarrollo de la actividad minera en el país.

6. AnálisisFODASectorMinero
DEBILIDADES AMENAZAS
• La insuficiente infraestructura eleva los costos
de producción.
• La falta de exploración minera.
• Una comunidad que poco conoce sobre la
actividad minera actual y por lo tanto con
muchos miedos principalmente en lo ambiental
y tributaciones.
• La falta de conocimiento del negocio minero
implica que los capitales de inversión sean
mayormente externos.
• Poco Valor agregado en la industrialización
minera de la materia prima.
• Los cambios en las reglas de juego que alteren
la estabilidad y previsibilidad a largo plazo
• Cambios en los precios de los mercados interna
cionales de los productos mineros
• Sectores que se oponen a la industria minera d
e forma ideológica sobre una actividad donde
la minería de gran potencial es incipiente.
• Economía inestable del país. Crisis económica
que desemboca en un riesgo de país alto e
impide las inversiones extranjeras.

7. PANORAMAACTUAL
DELAMINERIA
El año 2020 nos desafió a todos a partir de la
emergencia nacional y mundial por el COVID-19.

8. La actividad minera resultó
afectada, como otras actividades
productivas.
Se vio obligada a adaptar los trabajos
con nuevos protocolos de
bioseguridad.
Causando principalmente demoras
e inconvenientes relacionados a
temas logísticos y de trabajos.

9. PanoramaActual
delaMinería
El monto acumulado de exportaciones mineras totales de los
primeros 4 meses del año representa una suba del 0,2%
respecto del mismo período en el 2020.
Las exportaciones mineras mostraron un incremento del
6,4% respecto al valor registrado del mismo mes del año
anterior.
FUENTE: Secretaria de Minería en base a Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC)

10. Regimendela
ActividadMinera
La estabilidad fiscal garantiza que no se modificarán las reglas
iniciales debido a que posee características que la diferencian de
otras actividades, como ser: su acotada vida útil, elevado riesgo
exploratorio, grandes inversiones para poner en marcha los
proyectos (regiones de escasa infraestructura), entre otros.
FUENTE: Secretaria de Minería Argentina: Ley de Inversiones Mineras. Dic 20’.

11. Característicasdel
régimenArgentino
A la actividad minera le son aplicables las mismas
disposiciones del Régimen Tributario General, con las
modificaciones que establece la Ley de Inversiones Mineras
(Ley 24.196).
FUENTE: Secretaria de Minería Argentina: Ley de Inversiones Mineras. Dic 20’.

12. ¿Qué impuestos paga la minería a gran
escala?

13. Estabilidad
Fiscal
A través de la Ley de Inversiones Mineras, los
proyectos mineros adquieren el beneficio de no ver
vulnerada la carga tributaria total (art.8) en términos
porcentuales desde el momento de presentación de la
factibilidad económica del proyecto, por 30 años.
La carga tributaria argentina se encuentra entre las
más elevadas en comparación con otros países

14. ExplotaciónyEstimacióndelPBI
FUENTE: Fuente: DNIAF, Ministerio de Hacienda https://www.argentina.gob.ar/economia/ingresospublicos/gastostributarios

15. PanoramaMundialLitio

16. FUENTE: Expo Litio. “Oportunidad. Estado de situación Mercado. Perspectivas”. 2017
EldelLitioes,porahora,unmercadopequeño

17. FUENTE: Expo Litio. “Oportunidad. Estado de situación Mercado. Perspectivas”. 2017
LaEstructuradelaDemandavariadeformamuydinámica

18. FuentespotencialesconocidasysudistribuciónenelMundo
FUENTE: Expo Litio. “Oportunidad. Estado de situación Mercado. Perspectivas”. 2017

19. ProducciónMundial2016
FUENTE: Expo Litio. “Oportunidad. Estado de situación Mercado. Perspectivas”. 2017

20. ComposiciónquímicadeSalares:Livs Mg/Li
FUENTE: Expo Litio. “Oportunidad. Estado de situación Mercado. Perspectivas”. 2017

21. PanoramaNacionaldelLitio

22. FUENTE :Cartera de Proyectos Mineros Metalíferos, Litio y Uranio de la República Argentina. Subsecretaria de Desarrollo Minero Secretaria de Política Minera. Octubre 2019
• Recursos identificados: 93 millones de toneladas
• Capacidad explotable: 4.300 millones de USD

23. Principales Empresas inversoras

24. Principales Empresas inversoras

25. > 40 Proyectos Tempranos en exploración

26. ProyectosdeLitioArgentina–Capacidadproyectada
Fuente: Información pública de las propias compañías

27. Destino de
exportación del Litio
Fuente: Elaboración propia con base en Contrade
Exportaciones de Litio (millones
de USD y toneladas)
Fuente: Elaboración propia con base en INDEC

28. FUENTE: Impacto económico de la actividad minera. Secretaria de Política Minera. Ministerio de Producción y Trabajo NOVIEMBRE DE 2019
Principales
Minasy
Proyectos
Minerosenla
Provincia
ResumenactualizadomineríaJujuy

29. Proyectos
Mineros
OLAROZ
En PRODUCCION
• Nombre del Proyecto: Operación Minera Salar de Olaroz
• Empresa Inversora: Orocobre Limited (66,5%), Toyota Tsusho Corporation
(25%), Jujuy Energia y Mineria del Estado JEMSE (8,5%)
• Empresa Operadora: Sales de Jujuy S.A.
• Origen de la Empresa: Australia, Japon y Argentina

30. Proyectos
Mineros
OLAROZ
En PRODUCCION
• Cuenta con una planta con capacidad de producción de 17.500 t de
carbonato de litio.
• El recurso estimado medido e indicado por la empresa Orocobre fue de
1.752 millones de metros cúbicos de salmuera a 825 mg/l de litio, 5.730
mg/l de potasio y 1.050 mg/l de boro lo que equivale a 6,4 millones de
toneladas de carbonato de litio y 19,3 millones de toneladas de cloruro
de potasio.

31. ProduccióndeLitio
SalardeOlaroz
FUENTE: Secretaria de Política Minera. Noviembre 2018

32. Proyectos
Mineros
CAUCHARI
OLAROZ
En CONSTRUCCION
• Nombre del Proyecto: Cauchari Olaroz
• Empresa Inversora: Lithium Americas Corporation
• Empresa Operadora: Minera Exar S.A (JV entre
Lithium Americas 40,75%, Gangeng Lithium 40,75%
y JEMSE 8,5%)
• Origen de la Empresa: Canada, China y Argentina

33. Proyectos
Mineros
CAUCHARI
OLAROZ
En CONSTRUCCION
• La empresa prevé iniciar la producción comercial en 2021 con una capacidad
proyectada de 40.000 ton LCE.
• 380 empleados en la fase de operaciones.
• Una inversión que alcanzará los U$S 565 millones.
• La inversión se encuentra ejecutada en más del 30% y la plena capacidad proyectada
podría alcanzarse hacia 2024.
FUENTE: Impacto económico de la actividad minera. Secretaria de Política Minera. Ministerio de Producción y Trabajo NOVIEMBRE DE 2019

34. ExportacionesminerasdelaProvincia
FUENTE: Impacto económico de la actividad minera. Secretaria de Política Minera. Ministerio de Producción y Trabajo NOVIEMBRE DE 2019

35. Aportes Nacionalesy
ProvincialesdelaActividad
MineraJujeña(U$S)
Regalías MinerasJujeñaspor
Proyectos(U$S)
Fuente: Elaboración propia en base a balances de empresas mineras

36. InversionesenconstruccionesdegrandesProyectosMineros
Fuente: Elaboración propia en base a información de las empresas. Noviembre de 2019.

37. Estudiodecaso:AmpliacióndelproyectoOlaroz
La Empresa minera de sales de Jujuy que se dedica a la explotación de l
itio está pensando la posibilidad de ampliar su explotación en el pro
yecto. Para ello, ha previsto un desembolso de 600.000 USD y los sigui
entes cobros y pagos que se generarían durante la vida de la inversi
ón, que es de 4 años con una tasa de interes al 10%:

38. T
abladecobrosypagosenmilesdedolares
FlujodecajaenmilesdeU$S
Año Cobro Pago
1 500 100
2 200 100
3 400 50
4 600 200
Año 0 1 2 3 4
Inversión 600
Ingreso 500 200 400 600
Egreso 100 100 50 150
Flujo de Caja -600 400 100 350 450

39. • CALCULO DEL van con tasa de interés del 10%
𝑉𝐴𝑁 = −𝐼˳ +
𝑡=1
𝑛
𝐹𝑁𝐸𝑡
(1 + 𝑖)ᵀ
𝑉𝐴𝑁 = −600 +
400
(1 + 0,1)¹
+
100
(1 + 0,1)²
+
350
(1 + 0,1)³
+
450
(1 + 0,1)⁴
𝑉𝐴𝑁 = 460,6
• CALCULO DE LA TIR
0 = −𝐼˳ +
𝑡=1
𝑛
𝐹𝑁𝐸𝑡
1 + 𝑇𝐼𝑅 ᵀ
• UTILIZANDO PLANILLA EXCEL
Flujo de Caja -600 400 100 350 450 TIR 38%

40. ConrespectoalaTIR
• Esto nos esta indicando que comparado con la tasa de interés del 10%,
obtenemos una TIR= 38% por encima de la mínima exigible.
• La rentabilidad del proyecto es superior al mínimo aceptable.
• El proyecto de ampliación debería ser aceptado.
• Devolver el capital invertido
• Pagarnos el 10% de interés
• Proporcionar un excedente del $USD 460,6 mil de dólares.
• La inversión produciría ganancia por encima de la rentabilidad exigida,
aumentando el capital de la empresa.
• Nos genera rentabilidad es decir que genera un beneficio del 460,6 mil
de dólares mas que la mejor alternativa posible.
Esteresultadonosindica
queelproyectoescapaz
de:}

41. GRACIAS