Riesgos en las Actividades Empresariales

1. nu
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y
CIENCIAS ECONOMICAS
 ASIGNATURA: Gestión Integral de Riesgo
 TEMA: Riesgos en las Actividades Empresariales
 ALUMNO: Yanet Bustinso Barrios
SEMESTRE ACADEMICO – 2016 – III

2. TRABAJO ACADEMICO:
PRINCIPALES RIESGOS
EN LAS
ACTIVIDADES
EMPRESARIALES

3. INDICE
Introducción
Riesgo empresarial
Tipología de Riesgo
La Gestión del Riesgo
La Medida del Riesgo
Riesgo Financiero
Conclusión
Referencia

4. INTRODUCCION
Decimos que una acción determinada tiene riesgo, o es arriesgada,
cuando no conocemos con certeza el resultado de la misma. Como éste
último tiene lugar en un momento futuro del tiempo, prácticamente todas
las acciones que realicemos tendentes a conseguir un objetivo
determinado son, más o menos, arriesgadas. Sólo el pasado carece de
riesgo. Por tanto, las decisiones empresariales, en cuanto pretenden
conseguir unos objetivos (resultados) determinados en el futuro están
sometidas al riesgo. Por cierto, ¿qué es el riesgo?, pues no es más que la
posibilidad de que obtengamos un resultado distinto al que pretendíamos
conseguir con nuestra acción. Pero, ¡cuidado , aunque la palabra riesgo
parece indicar algo malo, no hay que perder de vista que sólo significa que
el resultado obtenido puede ser distinto (mayor o menor) del previsto.
Así que, el mero hecho de que no estemos seguros de cuál va a ser el
rendimiento proporcionado por una inversión nos hace decir que ésta es
arriesgada y cuanto más incierto más amplio el rango de posibles valores
sea dicho rendimiento esperado mayor será el riesgo del proyecto, y
viceversa
.
Esa incertidumbre asociada a los flujos de caja de una inversión se debe a
muchos factores como, por ejemplo, a que los directivos de una empresa

5. acuerden reducir el dividendo de las acciones ordinarias; o a que una
empresa se declare en suspensión de pagos y no haga frente al servicio de
su deuda; o a que se produzca un aumento inesperado de la inflación que
impulse al alza a los tipos de interés provocando una caída de los precios
de los bonos y de las acciones; o a que el aumento de la competencia nos
obligue a bajar los precios de nuestros productos o servicios con lo
que descenderán los flujos de caja esperados, o a un cambio de los
gustos de los consumidores, a una variación en la tecnología, etcétera.
RIESGO EMPRESARIAL
Los directivos de las empresas necesitan una valoración precisa del riesgo, de modo
que puedan compararlo con el coste de las medidas que lo mitigan y de esta manera
poder decidirse por realizar inversiones o asumir dicho riesgo. Los factores de riesgo se
encuentran con independencia de la percepción que de dichos factores se tenga.
¿Cómo podemos valorar que un empleado/directivo clave deje la empresa para ir a la
competencia? Para ello deberíamos valorar previamente la probabilidad de ocurrencia
y el coste o impacto económico una vez producida la “fuga de talento”. Como veremos
más adelante, ambas cosas son posibles de determinar con un margen de error (o
intervalo de confianza) más o menos amplio. Así pues, la Dirección decide cual es la
estrategia de la organización y como debe implementarse dicha estrategia. Dicho de
otra forma, la Dirección sabe, o cree saber, lo que es estratégico para la empresa y por
lo tanto lo que es o no importante.
En el esquema siguiente se establece de una manera global, el razonamiento intuitivo
que puede seguirse en cualquier organización, que gestionar el riesgo:

6. Los Directivos están interesados en saber el grado de cumplimiento de su estrategia,
así como los factores que pudieran impedir su progreso. Cuando no hay entendimiento
entre la Dirección y el Gestor de Riesgos, se tiende a recurrir a la cuenta de resultados
como único medio preciso y exento de ambigüedad y confusión. Sin embargo, de este
modo se puede incurrir en imprecisiones generadas por el intento desesperado de los
gestores de riesgos en medir el impacto de las incidencias en las cuentas de resultados,
traduciendo daños de imagen en euros, rupturas de negociación de fusión en euros,
etc.
Los objetivos empresariales y sus indicadores eximen al analista de riesgos de la tarea
anterior, pudiendo dedicar su trabajo a la identificación de los riesgos, sus impactos
directos en los objetivos definidos y el modo de reducir en el futuro dicho impacto.
TIPOLOGIA DE RIESGOS
Podemos establecer varias clasificaciones, categorías o tipologías de riesgos, según
enfaticemos en sus aspectos económicos, financieros, patrimoniales, etc. Baste por el
momento establecer, al menos, las siguientes tipologías:
 Riesgo Económico: conjunto de circunstancias que pueden disminuir el
beneficio.
 Riesgos Bancarios: cualquier evento que pueda afectar negativamente a los
resultados de una institución financiera.

7.  Riesgos Financieros: La familia de riesgos financieros comprende un conjunto
de riesgos, cada uno de los cuales se encuentra relacionado con determinadas
variables:
 Riesgo Operacional: deriva de la existencia de anomalías en la infraestructura
tecnológica (riesgos tecnológicos), de fallos de procesos cometidos por errores
humanos (riesgos de ejecución), o de fraudes internos o externos que puedan
provocar pérdidas directas o indirectas sobre el patrimonio de la entidad.
 Riesgo de liquidez: se materializa en las pérdidas ante la existencia de una
contrapartida para deshacer una posición de mercado. También podemos
definirlo como el causado por los incrementos de precio no previstos debidos a
necesidades anormales de compra o venta de instrumentos financieros.
 Riesgo de crédito: se refiere al riesgo en el que se incurre ante la posibilidad de
incumplimiento de las obligaciones contractuales entre las partes de una
operación financiera, ya sea antes de la fecha de vencimiento (presettlement
risk) o a dicha fecha (settlement risk).
 Riesgo de mercado: refleja la incidencia de un cambio adverso en las variables
de precio, tipo de interés, volatilidades, precio de mercancías, índice de bolsas
y tipo de cambio sobre posiciones abiertas en los mercados financieros.
 Riesgo específico: causado por la variación de precios de las acciones en la
cartera respecto al índice de bolsa.
 Riesgo de negocio: es el causado por la estructura del negocio, ya que un
descenso en la actividad no puede traducirse automáticamente en un descenso
de costes de la organización y, por tanto, se producen pérdidas.
 Riesgo Legal: causado por los errores cometidos en la redacción de los
contratos de operaciones financieras.

8. LA GESTION DEL RIESGO
La gestión del riesgo ha ido evolucionando con el tiempo. En los años setenta la
gestión se realizaba básicamente la evaluación de riesgos de crédito, en los noventa
fue, de modo principal, la evaluación de riesgos de mercado. Actualmente la tendencia
es la evaluación integral de todos los riesgos, completando una visión global de las
incertidumbres a las que está sometida una empresa. Las empresas financieras, a
partir de Basilea II, además de integrar la gestión de los riesgos de crédito y mercado,
se incorpora la necesidad de evaluar, cuantificar, gestionar y mitigar los riesgos
operacionales.
El concepto de gestión del riesgo tiene diferentes enfoques, para los reguladores
locales (bancos centrales) es una actividad de control del sistema financiero frente a
crisis o perturbaciones no deseadas. Para un trader de una mesa de tesorería o divisas
la gestión del riesgo se entiende como la cobertura de los riesgos que su actividad
negociadora ocasiona. Para un gestor de riesgos, la gestión de riesgos significa el
proceso de asignación de capital de la empresa, con objeto de controlar y optimizar el
perfil de riesgo/rendimiento de las inversiones de la misma.
Los objetivos que pretenden cada uno de estos agentes son también diferentes. Para
un Banco Central el objetivo es proteger el sistema financiero de crisis o cambios que
puedan alterar su normal funcionamiento. El trader pretende obtener una
rentabilidad/riesgo de sus inversiones que le permitan maximizar sus ingresos con el
máximo control de las pérdidas potenciales. El gestor de riesgos tiene como objetivo
garantizar el cumplimiento de las regulaciones que los supervisores imponen, obtener
un buen rating par su empresa contra eventos desfavorables y la optimización del
intercambio entre el riesgo y rendimiento de la cartera.

9. Para gestionar adecuadamente el riesgo, debemos tener en cuenta tanto el tamaño de
los riesgos relevantes como la naturaleza de los mismos. El proceso de gestión se
puede establecer en:
 Definición de las orígenes del riesgo
 Medida de la incertidumbre
 Cobertura de los riesgos
 Optimización de los riesgos (mitigación)
Un aspecto importante que conviene destacar aquí es que a través de la gestión del
riesgo se crea valor para el accionista. Es conocido que en mercados de capitales
imperfectos las coberturas añaden valor. El valor de la cobertura es la suma de los
beneficios obtenidos para realizarla, menos los costes de gestión y administración.
Los beneficios pueden provenir de alguna de las siguientes categorías:
 Resultados menos volátiles de las inversiones actuales,
 Reducción de la probabilidad de fallido, y en consecuencia de los costes
asociados al evento.
 Aumento de la capacidad de endeudamiento.
 Ventajas en el mercado de activos, pudiendo aprovechar oportunidades de
inversión en tiempos difíciles, que los competidores no pueden abordar.
La gestión del riesgo debería formar parte de los planes estratégicos de inversión y
gestión de activos de cualquier empresa.
LA MEDIDA DEL RIESGO
La evaluación del riesgo no se puede deslindar de su naturaleza, y su medición no se
puede limitar a la métrica matemática. El componente subjetivo está siempre presente
en su evaluación.
Actualmente hay procedimientos de autoevaluación como los “workshops” que sirven
para medir e identificar riesgos de menor complejidad técnica pero de mayor
complejidad empresarial, y también para establecer prioridades, evaluando
probabilidades e impactos. Asimismo estas evaluaciones permiten analizar los

10. controles existentes, desarrollar planes de acción, asignar responsabilidades y
monitorizar progresos.
La medición del riesgo nunca puede dejarse en manos de una fórmula matemática. La
evaluación del posible impacto de un riesgo, de su severidad y la correspondiente
probabilidad de que ocurra el evento se hace utilizando parámetros consistentes que
permitan construir un mapa de riesgos priorizados.
COMO MEDIR EL RIESGO
Los indicadores de riesgo pueden medir las pérdidas potenciales de la empresa
mediante herramientas cuantitativas enfocadas a evaluar distintos parámetros:
 Retorno de capital
 Riesgo relacionado con capital
 Beneficio-riesgo
 Valor y riesgo
 Valor actual neto
 Histórico de pérdidas
 Volatilidad del cash flor
RIESGO FINANCIERO
En finanzas, el concepto de riesgo se relaciona con el grado de incertidumbre sobre los
rendimientos esperados en el futuro. Su medición cuantitativa implica una
probabilidad asociada a una pérdida potencial.

12. Riesgo Operacional:
Es el riesgo de pérdida ocasionado por una falla humana, de un proceso o de un
sistema dentro de la organización
Riesgos de Mercado:
Es el riesgo de pérdida en el valor de mis activos o pasivos, o en margen esperado,
cuando los precios de los factores de mercado varían
Riesgo de Liquidez:
Es el riesgo de que un banco se quede corto de dinero al momento que necesite
cumplir con sus obligaciones
Riesgo de Crédito:
Es el riesgo de pérdida por incumplimiento del pago de una obligación en los términos
acordados.
CONCLUSION
El riesgo es parte inevitable en los procesos de toma de decisiones.
Los riesgos empresariales son la exposición a la posibilidad de ocurrencia de ciertas
cosas y tales como pérdidas o ganancias económicas que surgen como una
consecuencia de la ocurrencia de un evento dado
Como mecanismos de alertas de crisis se han formulado metodologías que permitan
controlar la incertidumbre originada por un evento no controlado que puedan alterar
las utilidades de las organizaciones o la posibilidad de la existencia de pérdidas no
previstas en las diferentes áreas financieras y no financieras, para lo cual se han
diseñado estrategias que facilite el manejo de la administración de riesgos, las cuales
permiten identificar, medir, gestionar y controlar los riesgos de manera integral en las
instituciones financieras y en las grandes empresas.

13. REFERENCIAS
http://www.gestiopolis.com/los-riesgos-financieros/
http://www.riesgooperacional.com/docs/19%20ERM%20Paper.pdf
http://www.monografias.com/trabajos36/riesgos-empresariales/riesgos-
empresariales2.shtml
http://www.redalyc.org/pdf/206/20605206.pdf