Tema # 4 estudio financiero proyectos y presupuestos

2. EN LA PRESENTE UNIDAD SE HAN DADO A CONOCER LOS
CONCEPTOS BÁSICOS DE LA ELABORACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN, TALES COMO: PROYECTO, INVERSIÓN,
FINANCIAMIENTO, RENTABILIDAD, VIDA ECONÓMICA. SE
MENCIONÓ QUE PARA ELABORAR PROYECTOS, PRIMERO HAY QUE
DETECTAR NECESIDADES, LO CUAL SE PUEDE HACER POR MEDIO DE
OBSERVACIÓN O EXPERIMENTALMENTE.

3. OBJETIVO DEL ESTUDIO FINANCIERO
 DETERMINAR LA FACTIBILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO, ES
DECIR, QUE SEA POSIBLE OBTENER LOS RECURSOS
REQUERIDOS PARA LA INVERSIÓN Y OPERACIÓN DEL
PROYECTO.

4. APORTAR EL FLUJO DE FONDOS DEL
PROYECTO CON:
 ORDENAR Y SISTEMATIZAR LA
INFORMACIÓN DE CARÁCTER MONETARIO
QUE PROPORCIONA LOS ESTUDIOS
PREVIOS.
 LOS GASTOS FINANCIEROS O SERVICIO
DE LA DEUDA, EN CUANTO A LAS FUENTES
Y CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO.
 IMPUESTOS A LAS UTILIDADES O
GANANCIAS DE LAS EMPRESAS
DERIVADAS DE LOS RESULTADOS DE
INGRESOS Y COSTOS DEL PROYECTO.

5. A CONTINUACIÓN LA INFORMACIÓN QUE PROPORCIONA CADA
UNO DE LOS ESTUDIOS:
1) ESTUDIO DE MERCADO:
A) INFORMACIÓN DE PRECIOS Y DEMANDA PROYECTADA.
B) ESTIMACIONES DE RENTA DE RESIDUO DE LAS INVERSIONES.

6. 2) ESTUDIO TÉCNICO O TECNOLÓGICO
A) INVERSIONES DE PROYECTOS QUE PUEDEN SER:
 TERRENOS
 OBRAS FÍSICAS
 EQUIPAMIENTO
 CAPITAL DE TRABAJO.
B) INVERSIONES EN AMPLIACIÓN DE INSTALACIONES.
 EDIFICACIÓN
 REPOSICIÓN DE EQUIPAMIENTO
 CAPITAL DE TRABAJO.
 CALENDARIO DE INVERSIONES Y REINVERSIONES.

7. C) VALOR RESIDUAL DE INVERSIONES
VALOR INICIAL DE ACTIVO FIJO - VALOR RESIDUAL
POR EJEMPLO SE COMPRÓ MAQUINARIA CON VALOR DE L.5,000 Y
SU VALOR RESIDUAL DESPUÉS DE 2 AÑOS ES DE L.3,000. CALCULAR
EL VALOR RESIDUAL DE LAS INVERSIONES. (VRI)
VRI = L. 5000.00 - L. 3000.00
2 AÑOS
VRI = L. 2000.00
2 AÑOS
VRI = L.1,000.00 POR AÑO.

8. 3) ESTUDIO ADMINISTRATIVO LEGAL
 REMUNERACIONES DEL PERSONAL EJECUTIVO
 GASTOS EN PATENTES, LICENCIAS, OTRO.
4) ESTUDIO FINANCIERO
 MONTO DE LOS INTERESES
 % DE IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES A PAGAR
 TASA A LAS QUE DEBE DESCONTARSE EL FLUJO DE PROYECTOS.

9. 5) UTILIDAD O GANANCIA ACTUAL DE LA EMPRESA ANTES DE LOS
IMPUESTOS, SE OBTIENE RESTANDO LOS COSTOS DE LOS INGRESOS
PARA CADA AÑO DEL PROYECTO.
PARA ESTIMAR LOS IMPUESTOS A ESA UTILIDAD ANUAL SE LE RESTA
LA DEPRECIACIÓN DE CADA AÑO Y A ESE RESULTADO SE LE APLICA
EL % DE IMPUESTOS.

10. FINALMENTE A LA UTILIDAD O GANANCIA ANUAL ANTES DEL
IMPUESTO, SE LE RESTA EL MONTO DE LOS IMPUESTOS,
OBTENIÉNDOSE ASÍ LOS FLUJOS ANUALES DE BENEFICIOS NETOS.
INVERSIÓN FIJA NECESARIA
INVERSIÓN
ADQUISICIÓN POR PARTE DE UN INDIVIDUO, UNA EMPRESA O
UNA COLECTIVIDAD DE BIENES DE CAPITAL PARA AUMENTAR LA
PRODUCCIÓN.

11. DETERMINACIÓN DE LA INVERSIÓN :
PARA QUE SE PONGA EN MARCHA EL PROYECTO SE NECESITA DE
UNA INVERSIÓN.
CANTIDAD DE RECURSOS MONETARIOS QUE SE PUEDEN
AGRUPAR EN DOS GRANDES RUBROS.
LOS QUE SE QUIEREN PARA LA ADQUISICIÓN E INSTALACIÓN DE
UNA PLANTA.
LOS REQUERIDOS PARA LA OPERACIÓN DE LA EMPRESA.

12. CAPITAL DE TRABAJO
DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE, ESTE CAPITAL SE DEFINE
COMO LA DIFERENCIA ARITMÉTICA ENTRE EL ACTIVO CIRCULANTE Y
EL PASIVO CIRCULANTE. DESDE EL PUNTO DE VISTA PRÁCTICO, ESTÁ
REPRESENTADO POR EL CAPITAL ADICIONAL, CON QUE HAY QUE
CONTAR PARA QUE EMPIECE A FUNCIONAR UNA EMPRESA.

13. ESTO ES, HAY QUE FINANCIAR LA PRIMERA PRODUCCIÓN ANTES
DE RECIBIR INGRESOS, ENTONCES DEBE COMPRARSE MATERIA
PRIMA, PAGAR MANO DE OBRA DIRECTA QUE LA TRANSFORME,
OTORGAR CRÉDITO EN LAS PRIMERAS VENTAS Y CONTAR CON
CIERTA CANTIDAD EN EFECTIVO PARA SUFRAGAR LOS GASTOS
DIARIOS DE LA EMPRESA.

14. LOS PRESUPUESTOS:
DOCUMENTO CONTABLE QUE PRESENTA LA ESTIMACIÓN
ANTICIPADA DE LOS INGRESOS Y GASTOS RELATIVOS A UNA
DETERMINADA ACTIVIDAD U ORGANISMO POR CIERTO PERÍODO
DE TIEMPO. PARA DETERMINAR LA FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO
DE INVERSIÓN SE REQUIERE CALCULAR UN PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y OTRO DE EGRESOS.

15. PRESUPUESTO DE INGRESOS:
ES NECESARIO TENER INFORMACIÓN DEL MERCADO DE
CONSUMO, DONDE SE OBTIENEN PROYECCIONES DEL VOLUMEN
DE VENTAS DEL PRODUCTO O PRODUCTOS. A CONTINUACIÓN
PUEDE APRECIAR UN MODELO DE PRESUPUESTO DE VENTA:

16. Presupuesto de Ingresos para una fábrica de pilas
Año
Pronóstico
de Venta
Precio de
Venta
Ingresos por
Venta
2000 250 L.235.00 L.58,750.00
2001 300 L.245.00 L.73,500.00
2002 350 L.260.00 L.91,000.00
2003 400 L.275.00 L.110,000.00
2004 450 L.290.00 L.130,500.00
2005 500 L.305.00 L.152,500.00

17. PRESUPUESTO DE EGRESOS:
ENTRE OTROS DEBE INCLUIR COSTOS FIJOS, SUELDOS FIJOS
COSTOS VARIABLES Y MATERIAS PRIMAS.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO:
SON LOS LUGARES DONDE SE SOLICITARÁ FINANCIAMIENTO O
RECURSOS FINANCIEROS.
FINANCIAR:
SUFRAGAR LOS GASTOS DE UNA ACTIVIDAD, EMPRESA O
PROYECTO.

18. LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO PUEDEN SER
INTERNAS O EXTERNAS.
 FUENTES INTERNAS COMO: AHORROS Y CAPITAL DEL
EMPRESARIO, RESERVAS DE DEPRECIACIÓN Y PRESTACIONES
LEGALES.
 FUENTES EXTERNAS COMO: PRÉSTAMOS, CRÉDITOS DE
PROVEEDORES, ANTICIPOS SOBRE VENTAS, ETC.

19. INTEGRACIÓN DE COSTOS
COSTO:
CANTIDAD QUE REPRESENTA LO QUE SE PAGA POR LA
ELABORACIÓN DE ALGO.
COSTO DE PRODUCCIÓN:
CONJUNTO DE REMUNERACIONES PAGADAS EN EL PROCESO
DE PRODUCCIÓN.

20. COSTOS FIJOS:
RUBROS QUE LA EMPRESA TIENE QUE PAGAR MENSUALES TALES
COMO SUELDOS. SIN IMPORTAR EL VOLUMEN MENSUALMENTE
PARA EL BUEN DE PRODUCCIÓN O VENTAS SIEMPRE SE
DESENVOLVIMIENTO. MANTIENEN. EJEMPLO:ALQUILERES, ENERGÍA
ELÉCTRICA, AGUA.
GASTOS FIJOS:
SON AQUELLOS DESEMBOLSOS QUE LA EMPRESA TIENE QUE REALIZAR

21. Años
CONCEPTO 2000 2001 2002 2003 2004
VOLUMEN DE
PRODUCCIÓN
L.1,000.00 L.1,300.00 L.1,500.00 L.1,700.00 L.2,000.00
MATERIA PRIMA L.10,000.00 L.12,000.00 L.14,000.00 L.16,000.00 L.18,000.00
MANO DE OBRA L.15,000.00 L.20,000.00 L.22,000.00 L.24,000.00 L.26,000.00
ELECTRICIDAD L. 3,600.00 L. 3,800.00 L. 4,000.00 L. 4,200.00 L. 4,400.00
OTROS MATERIALES L. 1,000.00 L. 1,200.00 L. 1,300.00 L. 1,500.00 L. 1,700.00
COSTOS DIRECTOS L.29,600.00 L. 37,000.00 L.41,300.00 L.45,700.00 L.50,100.00
MANTENIMIENTO L. 1,000.00 L. 1,200.00 L. 1,400.00 L. 1,600.00 L. 1,800.00
DEPRECIACIÓN L. 1,200.00 L. 1,200.00 L.1,200.00 L. 1,200.00 L. 1,200.00
ADMINISTRATIVOS L. 5,000.00 L. 7,000.00 L. 9,000.00 L. 11,000.00 L. 13,000.00
SEGUROS E
IMPUESTOS
L. 1,000.00 L. 1,200.00 L. 1,300.00 L. 1,500.00 L. 1,700.00
COSTOS INDIRECTOS L. 8,200.00 L.10,600.00 L.12,900.00 L.15,300.00 L.17,700.00
COSTO DE
PRODUCCIÓN
L.37,800.00 L.47,600.00 L.54,200.00 L.61,000.00 L.67,800.00
COSTO UNITARIO L.37.80 L.36.61 L.36.13 L.35.88 L.33.90
PRESUPUESTO DE EGRESOS PARA UN TALLER DE COSTURA
FABRICACIÓN DE PLAYERAS

22. COSTO DE PRODUCCIÓN = COSTOS DIRECTOS + COSTOS INDIRECTOS.

23. COSTO UNITARIO = COSTO DE PRODUCCIÓN / VOLUMEN DE PRODUCCIÓN

24. DIFERENCIA ENTRE COSTOS FIJOS Y GASTOS FIJOS
LOS COSTOS SON REMUNERACIONES PAGADAS RECUPERABLES,
MIENTRAS LOS GASTOS, SON DESEMBOLSOS REALIZADOS SIN
RECUPERACIÓN, POR EJEMPLO
 EL COSTO DE PRODUCIR UN PAR DE ZAPATOS.
 GASTOS EN ENERGÍA, TELÉFONO, ELECTRICIDAD, ETC.

25. COSTOS VARIABLES:
SON AQUELLOS RUBROS QUE ESTÁN CLARAMENTE ASIGNABLES A CADA
ORDEN DE TRABAJO Y TIENEN QUE VER CON EL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN,
MATERIAS PRIMAS, MATERIALES Y MANO DE OBRA. VARÍAN CON LOS
VOLÚMENES DE PRODUCCIÓN. VER INTEGRACIÓN DE COSTOS PARA UN
PROCESO DE PRODUCCIÓN Y CÁLCULO DEL COSTO UNITARIO.
OTRAS HERRAMIENTAS UTILIZADAS EN EL ESTUDIO FINANCIERO SON: EL
INVENTARIO, EL BALANCE GENERAL Y EL ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS.

26. ESTUDIO DE BENEFICIO SOCIAL
DEFINICIÓN REPRESENTA TODOS LOS BENEFICIOS QUE LA
COMUNIDAD VA A RECIBIR COMO RESULTADO DE QUE LA
EMPRESA O PROYECTO SE UBIQUE EN LA COMUNIDAD O LUGAR.
OBJETIVOS
 DETERMINAR LA FACTIBILIDAD ECONÓMICA O DE BENEFICIO
SOCIAL DEL PROYECTO.
 ESTABLECER LOS BENEFICIOS QUE LA COMUNIDAD RECIBE POR EL
PROYECTO.

27. EJEMPLO DE BENEFICIOS:
 GENERACIÓN DE EMPLEO.
 CAPACITACIÓN Y EDUCACIÓN DE PERSONAS.
 PLUSVALÍA DE LAS CASAS.
 PAVIMENTACIÓN DE ACCESOS.
 APOYO ESCOLAR
 SURGIMIENTO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
 MAYOR SEGURIDAD
 APOYO PARA ACTIVIDADES CULTURALES
 CONVIVENCIA FAMILIAR
 SERVICIOS MÉDICOS.
 ALUMBRAMIENTO, ETC.

28. POSTERIORMENTE ES NECESARIO GENERAR UNA SERIE DE IDEAS
CON EL OBJETIVO DE SELECCIONAR LO MEJOR PARA LA EJECUCIÓN
DEL PROYECTO.
SEGUIDAMENTE LA ELABORACIÓN DE UN PERFIL, NOS PERMITE SIN
PROFUNDIZAR, MUCHO TENER UN BOSQUEJO DEL PROYECTO Y DE
SUS PRINCIPALES ELEMENTOS. EL ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD SERÁ
UN POCO MÁS A DETALLE Y EL DE FACTIBILIDAD

29. HOJA DE INTEGRACIÓN DE COSTOS VARIABLES
Fecha: 15/04/2000
Costo variable anterior:
Nombre del Producto: Pan
Materias
Primas
Unidad de
medida
precio de
compra
medida utilizada Costo L.
Harina Quintal L. 138.00 quintal L. 138.00
Levadura Libra L. 16.00 libra L. 16.00
Manteca Libra L. 20.00 5 libra L. 100.00
Jarabe Litro L. 40.00 litro. L. 40.00
Mano de
Obra
Pago por
unidad.
sub-total 1 L. 294.00
2 panaderos L. 50.00 L. 100.00
1 hornero L. 80.00
sub-total 2
L. 80.00
L. 180.00
Total L. 474.00
Costo variable unitario =
L.474.00/4000 subtotal 1 + subtotal 2
Costo variable unitario diario = L. 0.12

30. HOJA DE INTEGRACIÓN DE COSTOS FIJO
Período del : 1 al 30 de Abril
Costo
Anterior:
Producción del mes: 120,000 panes
Descripción Valores
Alquiler L. 500.00
Luz y Agua L. 300.00
Teléfono L. 50.00
Papelería L. 150.00
Combustibles L. 25.00
Depreciación de Vehículo L. 300.00
Depreciación de mobiliario L. 50.00
Sueldos de Administración L. 700.00
Sueldos de Ventas L. 1,500.00
Vacaciones L. 200.00
Indemnizaciones L. 1,000.00
Otros L. 200.00
Total L. 4,975.00
Costo fijo diario = L. 4,975.00 / 30
Días
Costo total = Costo fijo + Costo
variable
Costo fijo diario = L. 165.83 Costo total = L. 474.00 + L. 165.83
Costo variable = L. 474.00 Costo
unitario = L. 639.83 / 4000
panes diarios
Costo unitario = L. 0.16
Costo total = L. 639.83