El documento resume los objetivos y contenidos de la Unidad IV sobre el Capítulo de Inversión y Financiamiento de un proyecto. Explica que este capítulo determina los recursos financieros necesarios para el proyecto y su momento de inversión. Se compone de dos subcapítulos: Inversión, que incluye el plan de inversiones y cronogramas, y Financiamiento, que incluye el plan de financiamiento y cálculo del servicio de la deuda. Finalmente, detalla las etapas de cálculo para determinar el servicio de la deuda
3. Objetivos de la Unidad IV
Conocer en que consiste el Capítulo de Inversión y
Financiamiento.
Identificar los objetivos que se persiguen el Capítulo
de Inversión y Financiamiento.
Conocer las Etapas que componen el Subcapítulo
de Inversión.
Conocer las Etapas que componen el Subcapítulo
de Financiamiento.
4. ¿En qué consiste el Subcapítulo de Inversiones?
Nos permite conocer la cantidad de dinero
necesario para la adquisición de bienes de capital que
sirven para producir otros bienes que satisfagan las
necesidades de los consumidores.
5. ¿En qué consiste el Subcapítulo de Financiamiento?
Nos permite conocer la entidad financiera que nos
otorga el crédito, el monto y las condiciones de
financiamiento, además de los intereses y cuotas de
amortización del préstamo recibido por el productor.
6. Objetivos que se persiguen en el Capítulo de
Inversión y Financiamiento
• Determinar los recursos financieros necesarios para la
ejecución del proyecto.
• Determinar el momento en el cual se hará cada inversión.
• Determinar los intereses y la cuota de amortización del
préstamo recibido.
7. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
2.- Cronograma de Actividades.
3.- Cronograma de Inversiones.
1.- Plan de Inversiones.
8. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
1.- Plan de Inversiones.
1.1.- Inversión en Activos Fijos Tangibles.
1.2.- Inversión en Activos Fijos Intangibles.
1.3.- Inversión en Activos Circulantes o Capital de Trabajo
1.4.- Imprevistos.
9. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
1.- Plan de Inversiones.
1.1.- Inversión en Activos Fijos Tangibles.
1.1.1.- Terreno.
1.1.2.- Construcciones e Instalaciones.
1.1.3.- Maquinaria y Equipos.
1.1.4.- Semovientes.
1.1.5.- Cultivos y/o forrajes.
1.1.6.- Otros (vehículos, electricidad, mobiliario).
10. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
1.- Plan de Inversiones.
1.1.- Inversión en Activos Fijos Tangibles.
1.2.- Inversión en Activos Fijos Intangibles.
1.2.1.- Costo de Patentes y/o licencias.
1.2.2.- Costos de Servicios de asesorías y/o
Administrativos.
1.2.3.- Desarrollo del recurso humano (cursos,
capacitación).
11. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
1.- Plan de Inversiones.
1.1.- Inversión en Activos Fijos Tangibles.
1.2.- Inversión en Activos Fijos Intangibles.
1.3.- Inversión en Activos Circulantes o Capital de Trabajo
Una manera práctica de determinar el capital de
trabajo consiste en determinar los gastos en efectivo
por año y adicionarle un porcentaje de imprevistos,
luego estimar los gastos mensuales, y este resultado
multiplicarlo por el tiempo que transcurra desde el
inicio de las actividades hasta el primer cobro.
12. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
1.- Plan de Inversiones.
1.1.- Inversión en Activos Fijos Tangibles.
1.2.- Inversión en Activos Fijos Intangibles.
1.3.- Inversión en Activos Circulantes o Capital de Trabajo
1.4.- Imprevistos.
Generalmente se estima en un 10 % del Total.
13. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
2.- Cronograma de Actividades.
1.- Plan de Inversiones.
Este cronograma nos permitirá el análisis mensual,
semestral y/o anual de la duración de las diferentes
etapas o fases del proyecto y los enlaces que ocurren
entre los mismos, así como facilitar el control posterior
de la ejecución de las partidas de la inversión en cada
periodo respectivo.
14. Etapas del Sub-capítulo de Inversión.
2.- Cronograma de Actividades.
3.- Cronograma de Inversiones.
1.- Plan de Inversiones.
Este cronograma refleja la totalidad de las inversiones
necesarias para la puesta en marcha del proyecto, en el
momento en que ocurren cada una de ellas y pueden
ser mensual, trimestral, semestral y/o anual
dependiendo de la modalidad productiva que se
establezca.
15. Objetivos que se persiguen en el Subcapítulo de
Financiamiento
• Seleccionar la entidad financiera que otorgará el crédito.
• Conocer las condiciones bajo las cuales se obtendrá el
crédito.
• Elaborar el servicio de la deuda del préstamo a recibir.
16. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
2.- Servicio de la Deuda.
1.- Plan de Financiamiento.
17. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
1.- Plan de Financiamiento.
1.1.- Definición.
1.2.- Tipos de Financiamiento.
1.3.- Fuentes de Financiamiento.
18. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
1.- Plan de Financiamiento.
1.1.- Definición.
• Es la acción y efecto de financiar, aportar
dinero para la adquisición de bienes y
servicios que permitirán la puesta en marcha
de un proyecto.
• Es habitual que la financiación se canalice
mediante créditos o prestamos.
19. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
1.- Plan de Financiamiento.
1.1.- Definición.
1.2.- Tipos de Financiamiento.
1.2.1.- De acuerdo al plazo.
1.2.2.- De acuerdo a la procedencia.
20. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
1.- Plan de Financiamiento.
1.1.- Definición.
1.2.- Tipos de Financiamiento.
1.2.1.- De acuerdo al plazo.
- corto plazo (menos de un año).
- mediano plazo (de 1 a 5 años).
- largo plazo (más de 5 Años).
1.2.2.- De acuerdo a la procedencia.
- interno
- externo
21. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
1.- Plan de Financiamiento.
1.1.- Definición.
1.2.- Tipos de Financiamiento.
1.3.- Fuentes de Financiamiento.
- Aportes propios.
- Bancos.
- Cooperativas.
- Empresas de capital de inversión.
- Organismos del Estado.
- Amigos y parientes.
- Acciones.
- Hipoteca.
- Bonos.
22. Etapas del Capítulo de Financiamiento.
2.- Servicio de la Deuda.
1.- Plan de Financiamiento.
23. CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Ejemplo:
Un agricultor adquiere un crédito de $ 80.000,oo con una tasa de
10% anual y un plazo de 5 años, con pagos de cuotas
anuales.
¿Calcular el monto de las cuotas, los interés, la amortización,
y el monto total a cancelar al final del crédito?
24. CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Saldo: 80.000,00 Dólares.
Plazo: 5 años.
Periodo de Gracia: 0
Tasa: 10 %
Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
0 2019 80.000,00
1 2020 21.103,80 8.000,00 13.103,80 66.896,20
2 2021 21.103,80 6.689,62 14.414,18 52.482,02
3 2022 21.103,80 5.248,20 15.855,60 36.626,42
4 2023 21.103,80 3.662,64 17.441,16 19.185,26
5 2024 21.103,80 1.918,54 19.185,26 0,00
TOTAL 105.519,00 25.519,00 80.000,00
25. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Primer paso:
- Colocar el número de cuotas siempre comenzando en “0”.
- Colocar las fechas desde el año que se otorga el crédito.
- Colocar el monto total del crédito.
26. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Segundo paso: Calcular el monto de la cuota
Monto de Cuota (MC) = Saldo x i x (1 + i)n
(1 + i)n - 1
Donde:
Saldo = es el monto del crédito recibido.
i = tasa de interés fijada por la institución financiera.
n = número de pagos o cuotas a cancelar.
27. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
Monto de Cuota (MC) = 80.000,oo x 0,1 x (1 + 0,1)5
(1 + 0,1)5 - 1
MC = 80.000,oo x 0,2638 =
21.103,80
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Segundo paso: Calcular el monto de la cuota
21.103,80 Dólares
28. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
- Como el monto de la cuota es constante, se debe repetir
en todas las celdas de la columna.
Segundo paso: Calcular el monto de la cuota
29. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
Interés = Saldo x i
Interés = 80.000,oo x 0,1 =
8.000,00
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Tercer paso: Calcular el Interés
8.000,oo Dólares
30. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
Amortización = Monto de Cuota – Interés
Amortización = 21.103,80 – 8.000,oo
13.103,80
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Cuarto paso: Calcular la Amortización
Amortización = 13.103,80 Dólares
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
31. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
Saldo restante = 80.000,oo – 13.103,80
66.896,20
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Quinto paso: Calcular el Saldo Restante
Saldo restante = 66.896,20 Dólares
Saldo restante = Saldo anterior – Amortización
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80
32. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00 66.896,20
- Se repiten los pasos 3, 4 y 5 consecutivamente hasta
completar todas las celdas y finalmente debe dar “0”
como resultado en la última celda del saldo.
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Sexto paso:
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80
33. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
Interés = Saldo x i
6.689,62
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Sexto paso: Se repiten los pasos 3, 4 y 5
Interés = 66.896,20 x 0,1 = 6.689,62 Dólares
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80 66.896,20
34. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
6.689,62
Amortización = Monto de Cuota – Interés
Amortización = 21.103,88 – 6.689,62
14.414,18
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Sexto paso: Se repiten los pasos 3, 4 y 5
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80 66.896,20
Amortización = 14.414,18 Dólares
35. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
14.414,18
Saldo restante = Saldo anterior – Amortización
Saldo restante = 66.896,20 – 14.414,18
52.482,02
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Sexto paso: Se repiten los pasos 3, 4 y 5
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80 66.896,20
6.689,62
Saldo restante = 52.482,02 Dólares
36. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
52.482,02
5.248,20
3.662,64
1.918,54
15.855,60
17.441,16
19.185,26
36.626,42
19.185,26
0,00
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
- Se repiten los pasos 3, 4 y 5 consecutivamente hasta
completar todas las celdas y finalmente debe dar “0”
como resultado en la última celda del saldo.
Sexto paso: Se repiten los pasos 3, 4 y 5
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80
6.689,62 14.414,18
66.896,20
37. Nº FECHA MONTO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO
Saldo: 80.000,00 Dólares. Plazo: 5 años. Periodo de Gracia: 0 Tasa: 10 %
0
1
2
3
4
5
2019
2020
2021
2022
2023
2024
TOTAL
80.000,00
8.000,00
52.482,02
25.519,00 80.000,00
105.519,00
CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
Séptimo paso:
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
21.103,80
13.103,80 66.896,20
6.689,62 14.414,18
5.248,20
3.662,64
1.918,54
15.855,60
17.441,16
19.185,26
36.626,42
19.185,26
0,00
- Se suman las columnas de monto cuota, intereses y
amortización para conocer el total de cada uno de esos
renglones.
- La suma del total de intereses más el total amortización
debe ser igual a la sumatoria total del monto cuota.