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- 1. INSTRUMENTOS DE DEUDA PÚBLICA: BONOS Y CRIPTOMONEDAS: CASO EL PETRO Alumnas: Nohelimar Peraza 28.268.905 Leimar Aguín 29.556.630 Ana Reinoso 27.277.244 Mairyn Fernández 17.260.605 Nombre de subproyecto: Matemática financiera Profesor: Alirio Aranguren
- 2. Introducción En el siguiente trabajo queremos detallar la importancia y calculo de los bonos, sabiendo que estos son valores de deuda utilizados tanto por entidades privadas como por entidades de gobierno. El bono es una de las formas de materializar los títulos de deuda, de renta fija o variable. Además de esto, la criptomoneda es un medio digital de intercambio que utiliza criptografía fuerte para asegurar las transacciones, controlar la creación de unidades adicionales. Por otro lado, el petro es un token venezolano preminado basado en la tecnología de la cadena de bloques y, según leyes aprobadas por el gobierno de Nicolás Maduro. Teniendo en claro la definición de estos términos, durante el desarrollo de este trabajo observaremos su utilidad, su cálculo y rendimiento.
- 3. Deuda Publica Venezolana La deuda publica son todas las obligaciones insolutas del sector público contraídas en forma directa o a través de sus agentes financieros. Es una herramienta que usa el estado cuando incurre en un déficit público, es decir ha gastado más de lo que ha ingresado y para ello realiza emisiones de activos financieros a través de títulos de deuda (Letras del tesoro, Bonos u obligaciones). Venezuela como Estado mantiene una deuda frente a particulares que pueden ser venezolanos o de otro país. Los principales títulos de deuda pública que existentes actualmente son las Letras del Tesoro, los Bonos del Estado y los Bonos de PDVSA, atendiendo principalmente a su plazo de amortización para febrero de 2017 la deuda equivalía al 97% del Producto Interno Bruto. La deuda pública ascendió en mayo de 2018 al 186% del Producto Interno Bruto muy por encima de la mayoría de países latinos que se encuentran entre el 25% y el 87% del PIB durante el año 2018 Deuda durante los últimos gobiernos de Venezuela: 1998 - 2001 - Hugo Chávez - En 1996 la cifra estaba en el 34,5% del PIB y en 2001 en el 32,6 %. 2001 - 2007 - Hugo Chávez - En 2001 la cifra estaba en el 32,6% del PIB y en 2007 en el 29,1 %. 2007 - 2013 - Hugo Chávez - En 2007 la deuda estaba en el 29,1% del PIB -llegó a su mínimo en 2008 con el 23,1 %- y en 2013 en el 52,1 %. 2013 - 2018 - Nicolás Maduro - En 2013 la cifra estaba en el 52,1% del PIB, en 2015 el 53 % y en el primer trimestre de 2018 alcanzó el 161 % del PIB.
- 4. Instrumento de Deuda Publica Los instrumentos de deuda de mediano y largo plazo son aquellos representativos de deuda, emitidos por empresas, bancos, entidades gubernamentales y el Banco Centra. Sus títulos tienen asociado un interés conocido a un plazo de tiempo determinado que puede ser mediano o largo. Su valor dependerá de la solvencia del emisor, evolución de las tasas de interés del mercado y del plazo de vencimiento del instrumento. Tipos de instrumentos: Dependiendo de la necesidad de la compañía emisora, la deuda puede clasificarse en muchos tipos. Estos tipos se determinan en función de la duración que posea el instrumento de deuda hasta su vencimiento, el esquema de pagos o la preferencia en el mismo, entre otros. Instrumentos de deuda a mediano plazo: Son instrumentos de deuda que se emiten con vencimiento a 12 meses o menos. Es decir, instrumentos que tienen como vencimiento un año o menos. Los más comunes son las letras y los pagarés. Instrumentos de deuda a largo plazo: Son instrumentos de deuda que se emiten con vencimiento a más de 12 meses. Es decir, tienen como vencimiento un año o más. Los más comunes son los bonos. Independientemente de si son empresas o no, los bonos se denominan bonos si se refieren a deuda corporativa y a deuda pública. Es decir, si son de deuda corporativa son bonos corporativos, y si son de deuda pública, emitida por un gobierno, son bonos soberanos.
- 5. ¿Qué son Bonos? Un bono es un título de deuda, el emisor puede ser un Gobierno (Nacional, Provincial o Municipal) o una empresa y asumen el compromiso de devolver la cantidad de dinero solicitada más un interés en un plazo determinado. Suelen ser colocados a nombre del portador y negociados en un mercado o bolsa de valores, existen para obtener fondos del mercado financiero. Al momento de la emisión de un bono, ya se especifica el monto, la moneda, el tipo de interés que devengarán (fija o variable), la forma y fecha de pago de esos intereses, como también las condiciones y fechas en la que se abonará el capital. Por este motivo es que se conocen a los bonos como instrumentos de renta fija. Los bonos poseen tres partes especificas: Principal: es el monto que se indica en el bono, es decir su valor nominal este se puede expresar en pesos, en moneda extranjera o en cualquier unidad de cuenta autorizada, como unidades ajustadas por inflación, que generalmente se encuentra denominado en múltiplos de 100 o 1.000. Cupón: representa la tasa de interés del bono. Plazo: es el período de vigencia de bono, estos pueden ser un año o incluso 100 años. Para poder hacer oferta pública, las emisiones de bonos deben estar inscriptas en el regulador del país de emisión. Los bonos pueden ser o no reajustables, y el plazo de la emisión debe ser superior a un año. Si se quiere vender el bono antes de su vencimiento, esto se puede realizar en el mercado bursátil, al igual que una compra, todo bono presenta también un porcentaje de riesgo asociado, bien sea por variación en el interés del mercado, incapacidad de pago del emisor o por devaluación de la moneda (inflación).
- 6. Actualmente, los principales Bonos Públicos del Estado Venezolano en el mercado de valores son: • Letras del Tesoro • Bonos de Deuda Pública Nacional (DPN) • Bonos del Sur • Bonos Soberanos • Bonos Globales • Bonos de PDVSA • Euro Bonos • Bonos Venezolanos • Vebonos • Bonos Globales • Bonos Brady • Bonos Cero Cupón Tipos de bonos emitidos por la RBV:
- 7. Cálculo de rendimento de bonos: Calcular el rendimiento actual es sencillo. El rendimiento actual de tu título valor es equivalente al interés anual dividido por el precio del bono.Para que sea mejor entendido, llevemoslo a un ejemplo, si el precio de un bono se sitúa en Bs.S 42,500 y paga un cupón anual de Bs.S 3,000, el próximo paso sería dividir Bs.S 3,000 por Bs.S 42,500, lo que genera un rendimiento de 7.05%. Ejemplo de un bono *Bono del Estado Supongamos que el gobierno nacional ha emitido bonos de deuda a 5 años con un cupón (interés) anual del 3% para financiar la construcción de una autopista. Una persona puede decidir invertir 10.000 bolívares en esos bonos, esperando recibir al término de cada año los intereses correspondientes y, a su vencimiento, el total del capital aportado: Año 0: Bs.S 10.000 (inversión inicial). Año 1 a 4: Bs.S 300 (cupón del 3%). Año 5: Bs.S 10.300 (cupón del 3% + capital).
- 8. Las Criptomonedas La Criptomoneda, también llamada moneda virtual o criptodivisa, es dinero digital. Eso significa que no hay monedas ni billetes físicos — todo es en línea. Usted puede transferirle una Criptomoneda a alguien en internet sin un intermediario, como un banco. Las Criptomonedas más conocidas son Bitcoin y Ether, pero se continúan creando nuevas cripto-monedas. La gente podría usar Criptomonedas para hacer pagos rápidos y para evitar los cargos de transacción. Algunas personas podrían adquirir Criptomonedas como una inversión, con la esperanza de que aumente su valor. Las cripto-monedas se pueden comprar con una tarjeta de crédito o, en algunos casos, a través de un proceso llamado “minería”. Las Criptomonedas se almacenan en un monedero o cartera digital, ya sea en línea, en su computadora o en otro soporte físico. Existe controversia respecto a que las Criptomonedas tienen que ser de control descentralizado o monedas centralizadas por los bancos centrales u otra entidad. El control de cada moneda funciona a través de una base de datos descentralizada, usualmente una cadena de bloques (en inglés blockchain), que sirve como una base de datos de transacciones financieras pública. La primera Criptomoneda que empezó a operar fue Bitcoin en 2009, y desde entonces han aparecido otras con diferentes características como Litecoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Dogecoin.
- 9. Las principales características de las Criptomonedas son: Criptografía: Utilizan técnicas de cifrado para realizar cobros y pagos seguros. Descentralización: No necesitan ser controladas por ninguna institución. No hay posibilidad de falsificación o duplicación: Un sistema criptográfico protege a los usuarios. No hay intermediarios: Contacto directo persona a persona. Las transacciones son irreversibles: Una vez se efectúe el pago, no hay posibilidad de cancelación. Se pueden intercambiar por otras divisas. Privacidad de uso: No es necesario revelar tu identidad al hacer negocios. Las ventajas principales que caracterizan a la Criptomoneda son: Bajos costes de transacción, como consecuencia de la no presencia de intermediarios. Seguridad, pues cada moneda pertenece solo a su dueño. Transparencia, ya que las transacciones se incorporan en un registro de acceso libre. Se acumula en un espacio ínfimo como es un USB. Por su parte, las desventajas son: Volatilidad de sus precios. Falta de aceptación actual por algunas empresas. Al no necesitar un regulador como el Gobierno o el Banco Central y proporcionar privacidad pueden ser utilizadas para transacciones ilegales.
- 10. Papel que juegan las Criptomonedas en la economía de un país Tiene su origen cuando estalló la crisis de 2008,por ello aparecieron las famosas Criptomonedas, en concreto, fue la Bitcoin la que abrió las puertas de un mundo completamente desconocido para nosotros hasta el momento. Se presentaba entonces como un alternativa a las monedas tradicionales, que se habían devaluado bastante debido a la crisis financiera y comenzaba a expandirse un nuevo sistema digital, con el que poder salvaguardar nuestro capital y no vernos afectados por las consecuencias que produjo esta situación tan grave. Con la llegada de la Bitcoin y posteriormente otras Criptomonedas, la economía mundial comenzó a cambiar, en la actualidad, las divisas digitales les están echando un pulso a las tradicionales, impactando así en el sistema global financiero y presentándose como las posibles monedas del futuro. Básicamente lo que hemos vivido durante los últimos años, las divisas de los diferentes países se fueron devaluando, algunas incluso cayeron en picadas y por consiguiente, nuestro capital y nuestras inversiones también perdieron su valor correspondiente.
- 11. Dentro de este escenario, aparecieron las Criptomonedas como una alternativa fantástica: El valor de las mismas estaba totalmente desvinculado con cualquier banco, se mueven en base a la oferta y la demanda. Las monedas virtuales dependen de ellas mismas y de los usuarios. Ellos mismos son un banco y el dinero que tengan lo pueden mover a su antojo, según las transacciones que quieran realizar en cada momento. Así, poco a poco, las Criptomonedas se hicieron un hueco en la sociedad y hoy en día, son muchos los usuarios que hacen uso de estas divisas para mantener su propio capital y evitarse así de posibles contratiempos que puedan ir surgiendo dentro del sistema económico mundial. A parte de todo esto, también hay que tener en cuenta que las Criptomonedas presentan múltiples beneficios con respecto a las divisas tradicionales. Entre otras cosas, hay que destacar que siempre que vayamos a hacer cualquier tipo de transacción con una moneda digital, la podremos hacer directamente a nuestro receptor gracias al sistema de peer- to -peer. Lo que quiere decir, que no estamos sujetos a ningún tipo de comisión, que es lo que suelen hacer los bancos para poder llevar a cabo las transferencias. Por tanto, con estas divisas digitales, no necesitaremos ningún tipo de intermediario, lo que facilita el poder realizar cualquier movimiento. Por todo ello, es evidente que las Criptomonedas han causado un gran impacto dentro de la economía mundial echándole un pulso a las moneda tradicionales y al sistema establecido.
- 12. Que es el petro Es una moneda digital, que tuvo su originalidad por el presidente Nicolás Maduro, se encuentra avalada por las reservas de recursos naturales tales como: diamante, gas y petróleo, su finalidad es la de poder pagar algún servicio y al momento de hacerlo solo colocamos la huella dactilar. Como se determina su rendimiento Su rendimiento se da debido a que, el petro tiene como valor 60$ esto se calcula con las referencias de BCV, es decir, el valor de 60$ equivale en Bs 74.044.684,20, si tenemos en nuestra billetera o,020 petros cada vez que el dólar sube este va adquirir mas valor.
- 13. • Impacto de la implementación del petro en la economía de Venezuela. • Debido a la crisis que se esta viviendo en nuestro país, este petro no ha servido de nada, aun nosotros nos estamos familiarizados con esta moneda, no la tenemos en uso para nada nos parece obsoleta, para nosotros no tiene ningún valor, una de las causas: • Al momento de crear esta moneda el sueldo mínimo fue anclado al petro con el valor de 0,50, lo que en la actualidad eso no sirve de nada un sueldo mínimo equivale a 1.200.000 Bs. Y esto es uno de los motivos para que el petro no tenga ningún impacto.
- 14. Conclusión En Venezuela a aumenta la deuda publica de manera exponencial ubicándose muy por encima de la mayoría de países latinos, y ha utilizando como títulos de deuda publica principales las Letras del Tesoro, los Bonos del Estado y los bonos de PDVSA. Entendiendo por bonos Los bonos son una de las principales fuentes de financiación de las grandes empresas y las Administraciones públicas, principalmente de los Gobiernos, que mediante la emisión de bonos materializan la deuda, entregando a sus prestamistas un activo financiero. Las Criptomonedas son un tipo de moneda digital, que son aquellas que no existen de forma física, pero que sirven como moneda de intercambio, permitiendo transacciones instantáneas a través de Internet y sin importar las fronteras. Otros tipos de moneda digital son las monedas virtuales (normalmente controlada por los desarrolladores), dinero electrónico y cupones de Internet. En nuestros días, han aparecido más Criptomonedas basadas en la pionera Bitcoin, que se conocen como altcoin, algunas de ellas son Namecoin (2011), Litecoin (2011) o Peercoin (2012).