Este documento resume conceptos clave de las finanzas como objetivos, empresas, sistema financiero e instrumentos. Las finanzas estudian el flujo del dinero y cómo obtener y administrar fondos. Los objetivos son maximizar la riqueza de los accionistas e incrementar la utilidad. El sistema financiero canaliza el ahorro hacia la inversión a través de instituciones como bancos. Los mercados financieros incluyen mercados monetarios, de capitales y de futuros donde se negocian instrumentos de corto y largo plazo.

1. AUTOR: Ing. Víctor RODRIGUEZ
Estos y otros términos contables y financieros puede encontrarlos en:
http://www.finanzas.com/diccionario/
1

2. Relación de temas
A. ¿QUÉ SON LAS FINANZAS?
B. OBJETIVOS DE LAS FINANZAS
C. CONCEPTO DE EMPRESA
D. MARCO LEGAL Y TRIBUTARIO
E. SISTEMA FINANCIERO
F. ¿QUÉ ES EL INTERÉS
G. ¿QUÉ TIPO DE INTERÉS SE
APLICA?
H. ¿QUÉ ES UNA TASA DE INTERES
I. ¿TIPOS DE TASA DE INTERÉS?
J. ¿QUÉ ES EL PLAZO DE LA
OPERACIÓN O HORIZONTE
K. ¿QUÉ SIGNIFICA EL VALOR DEL
DINERO EN EL TIEMPO?

3. A.- ¿QUÉ SON LAS FINANZAS?
• Las finanzas estudian el proceso de circulación del dinero, es decir
la forma de obtención y administración de fondos.
• ¿Para que el uso del dinero?
• El gerente financiero se enfrenta, a dos problemas básicos, al
problema de invertir o presupuesto de capital de la empresa; y por
ello al problema de cómo financiar dicha inversión. Esto es:
• Problema 1.- ¿Cuánto debería invertir la empresa y en que
activos concretos debe hacerlo?
• Problema 2.- ¿De donde deberían provenir los fondos, para lo
anterior?
• En el Perú, el gerente financiero se encarga de ello.
3

4. B.- OBJETIVO DE LAS FINANZAS
• 1
Decisiones de Financiamiento
Objetivo: Maximizar la riqueza
de los accionistas. Agregar
valor – Evaluar riesgo
Decisiones de Inversión

5. 5
B.- OBJETIVO DE LAS FINANZAS
 INCREMENTAR AL MÁXIMO LA UTILIDAD DE LOS
ACCIONISTAS EN EL CONTEXTO DE VALORACIÓN DE
LOS MERCADOS FINANCIEROS.
 MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA CREANDO
VALOR PARA EL ACCIONISTA
 INDICADOR de VALOR = INGRESO – COSTO
 SE BUSCA RENTABILIDAD

6. RENTABILIDAD
POSIBILIDAD DE GENERAR BENEFICIOS
VALOR DE DINERO EN TIEMPO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
RENTABILIDAD

7. C.- CONCEPTO DE EMPRESA
•CONCEPTO: El ámbito donde se
realizarán y ejecutarán las
operaciones de costos y presupuestos
•DEFINICIÓN: Conjunto de recursos
organizados para crear, producir,
transformar ó distribuir algún bien o
servicio. 7

8. b.1.- MISION DE LA EMPRESA
“Lo que no se mide no se controla y lo que no
se controla, no se administra”:
INDICADOR de VALOR = INGRESO - COSTO
8

9. D.- MARCO LEGAL Y TRIBUTARIO
9

10. E.- SISTEMA FINANCIERO
• Es un conjunto de instituciones, medios y mercados, que canalizan
el ahorro de los agentes económicos con superávit hacia aquellos
con déficit.
• Es un medio de canalización de recursos desde los agentes
superavitarios (personas que gastan menos de lo que ganan) a los
agentes deficitarios (gastan más de lo que ganan).
• Las Instituciones que cumplen con este papel se denominan
“Intermediarios Financieros”.
• LEY 26702
10

11. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
11
• V
Autor: Víctor Rodríguez
Autor: Víctor Rodríguez
Banco Central Reserva del Per
Banco Central Reserva del Perú
ú
(B.C.R.P.)
(B.C.R.P.)
Superintendencia Banca y
Seguros (SBS)
Empresas de
Empresas de
Operaciones Multiples
Operaciones Multiples
Mercado de Dinero
Mercado Financiero
Empresas
financieras
Mercado
Primario
Mercado deCapitales
Banco de
Inversion
Bancaria
Empresas
Empresas
Bancarias
Bancarias
No bancaria
Banco de la
Nación
Entidad desarrollo a
la PYMES
Cajas Municipales
Ahorros y Crédito
COFIDE
COFIDE
Financieras
Empresas de
Servicios y
conexos
Mecanismos
centralizados
negociación
Mercado
Secundario
Rueda de Bolsa
Resto del
Resto del
Mercado
Mercado
extrabursati
extrabursati
Mesa de
Negociación
Otros
Mecanismos
Sistema financiero Nacional
Ministerio de Economía y Finanzas
Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV)
Empresa
Especializada
Emisiones
Societarias
Emisiones
Gobierno
Oferta
Publica
Empresas
de Seguros
Cajas Rurales de
Ahorros Crédito
Cooperativa de
Ahorro y Crédito
AFPs
ESTRUCTURA DEL
SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL
ESTRUCTURA DEL
SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL

12. MERCADOS FINANCIEROS
Estructura Del Sistema Financiero Nacional
Mercados Financieros
Estructura Del Sistema Financiero Nacional
Estructura Del Sistema Financiero Nacional
Mercados Financieros
Mercados Financieros
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADOS
MERCADOS
MONETARIOS
MONETARIOS
En los mercados monetarios se
En los mercados monetarios se
compra y vende instrumentos de
compra y vende instrumentos de
cr
cré
édito a corto plazo como pagares,
dito a corto plazo como pagares,
papeles comerciales, certificados
papeles comerciales, certificados
Bancarios, etc.
Bancarios, etc.
MERCADOS
MERCADOS
DE FUTUROS
DE FUTUROS
Y DERIVADOS
Y DERIVADOS
MERCADOS
MERCADOS
DE CAPITAL
DE CAPITAL
Los mercados de Capitales compran y
Los mercados de Capitales compran y
venden instrumentos de cr
venden instrumentos de cré
éditos a largo
ditos a largo
plazo, bonos y acciones. Ejm: Bonos de
plazo, bonos y acciones. Ejm: Bonos de
Arrendamiento Financiero, Bonos
Arrendamiento Financiero, Bonos
Subordinados, Bonos Corporativos,
Subordinados, Bonos Corporativos, etc
etc
Contrato de naturaleza financiera,
Contrato de naturaleza financiera,
ejecuci
ejecució
ón futura con condiciones
n futura con condiciones
fijadas al inicio. Los contratos mas
fijadas al inicio. Los contratos mas
comunes son Forward, Futuros,
comunes son Forward, Futuros,
Swaps, opciones.
Swaps, opciones.
Instrumentos de Financiaci
Instrumentos de Financiació
ón
n

13. INSTITUCIONES DE REGULACIÓN,
SUPERVISIÓN, CONTROL Y FISCALIZACIÓN
MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS
SUNAD
Controla y fiscaliza operaciones de
aduanas
SUNAT
Controla y fiscaliza tributos e
impuestos
Banco Central de Reserva del
Perú
Superintendencia de Banca y
Seguros
CONASEV
Órgano regulador de políticas
monetarias y Circulante del
Sistema Financiero
Fiscaliza y controla Empresas y entidades
que pertenecen al Sistema Financiero,
principalmente Bancos, AFP, Empresas de
Seguros y otras entidades crediticias del
sector.
Supervisa y controla a las Empresas
privadas en aspectos de resultados
económicos, también supervisa y
controla a la Bolsa de Valores

14. F.- ¿QUÉ ES EL INTERÉS
•El interés es el costo por las
transacciones de dinero.
•Es el pago por el uso del dinero, el dinero
entendido como un bien o producto.
•Tiene profundo arraigo en el sistema
económico y financiero, tiene importancia
fundamental en nuestra civilización, sin el
no seria sostenible, ni sustentable el
sistema financiero. 14

15. G.- ¿QUÉ TIPO DE INTERÉS SE APLICA?
•El interés puede ser
1. Simple: Si el calculo del interés es
sobre el capital inicial o principal
2. Compuesto: Si el calculo del interés
es sobre el capital inicial aumentado
en los intereses acumulados por
cada periodo.
15
:
:
:

16. H.- ¿QUÉ ES UNA TASA DE INTERES
La tasa de interés es el porcentaje al que crece un
capital por cada unidad de tiempo o periodo.
La tasa de interés es fijada por el Banco central de
cada país a los otros bancos y estos, a su vez, la fijan a
las personas por los préstamos otorgados.
Una tasa de interés alta incentiva al ahorro y una tasa
de interés baja incentiva al consumo.
16

17. • CAPITAL es la plata: 10000
• INTERÉS es el pago por su uso: 1000
• TASA DE INTERÉS es el % de crecimiento
por unidad de tiempo.
17

18. I.- ¿TIPOS DE TASA DE INTERÉS?
• DE ACUERDO AL VDT
•Si el interés es simple: la tasa en estudio se llama
nominal o proporcional al tiempo de uso
•Si el interés es compuesto: se llama efectiva.
• SI SE COMPARA CON LA COMPRA INICIAL DE BIENES
•Si se compara con la compra inicial de bienes se
llama real
•Si no, se la llama nominal
18

19. J.- ¿QUÉ ES EL PLAZO DE LA OPERACIÓN
O HORIZONTE
•Es el tiempo acordado para el termino
de ella
•Dentro de el, tenemos los llamados
periodos, los cuales están relacionados
con el valor de la tasa por el principio de
homogeneidad entre periodos y tasas.
19

20. 20
Un dólar de hoy vale mas que OTRO
mañana…
¿Por qué?

21. COSTO DE OPORTUNIDAD
El costo de oportunidad de cualquier acción es la alternativa de más
alto valor a la que se renuncia
•Las decisiones de una empresa responden al costo de oportunidad y al
beneficio económico.
•Para una empresa, el costo de oportunidad de la producción es el valor que
ella le asigna al mejor uso alternativo de los recursos, usualmente medido en
soles.
•El costo de oportunidad incluye:
 Los costos explícitos
 Los costos implícitos

22. K. ¿QUÉ SIGNIFICA EL VALOR DEL
DINERO EN EL TIEMPO?
• ¿Qué es costo de oportunidad del dinero?
• Es la forma de valuación del costo de oportunidad del dinero.
• Es el pago por el uso del dinero entendido como un bien.
22

23. •GRACIAS