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Rescates bancarios pdf

  1. 1. CONCEPTO Y METODO DE LA ECONOMIA 1
  2. 2. CONCEPTO Y METODO DE LA ECONOMIA 2
  3. 3. RESCATES BANCARIOS 3
  4. 4. RESCATES BANCARIOS COMO HAN SIDO HASTA AHORA Y COMO SERAN EN EL FUTURO RESCATES BANCARIOS 4
  5. 5. LA GRAN CRISIS GLOBAL… • ARRASTRÓ AL SECTOR BANCARIO A UNA CRISIS SECTORIAL SIN PRECEDENTES • PRIMERO EN ESTADOS UNIDOS • LUEGO EN EUROPA • Y EN ESPAÑA SE UNIÓ AL ESTALLIDO DE LA BURBUJA INMOBILIARIA • CASI UN 20%, EN CIFRA DE ACTIVOS, DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL HA QUEBRADO. RESCATES BANCARIOS 5
  6. 6. SITUACIÓN LÍMITE • Y llegará un momento en que el coste prohibiSvo de la financiación en los países periféricos se susStuirá por algo peor • La incapacidad de endeudarse más • EL CIERRE DE LOS MERCADOS PRIVADOS • Apelando a Bruselas: LOS RESCATES LA GRAN CRISIS GLOBAL 6
  7. 7. 7 RESCATES GRECIA(2): 2010 Y 2012 IRLANDA: 2010 PORTUGAL: 2011 CHIPRE: 2013
  8. 8. En España • 42.000 MM de Bruselas • Otros 20.000 del FROB • Hasta los 100.000 en garanbas adicionales RESCATES BANCARIOS 8
  9. 9. Un avance: En la Unión Europea LA GRAN CRISIS GLOBAL 9 • Debido a la crisis, la deuda pública en los 27 de la UE ha pasado del 60% del PIB en 2007 al 80%. (España 100% en 2014). • Los países de la UE han dedicado € 4.6 billones al rescate del sector financiero, el 39% del PIB en 2009
  10. 10. Rescate del sistema bancario español • 100.000 MM euros en condiciones preferenciales e irrepeSbles(42.000 dispuestos) • Concedido por el MEDE • Supervisado por la TROIKA • Sujeto a condicionalidad • MOU LA GRAN CRISIS GLOBAL 10
  11. 11. ¿Quién paga los rescates? • Al estar financiados con deuda, los rescates son pagados por LOS CONTRIBUYENTES. • Ni siquiera esta financiado por un fondo ‘patronal’ del sector. • Y solo en una pequeña parte por los acreedores y propietarios de las enSdades RESCATES BANCARIOS 11
  12. 12. De hecho en la crisis bancaria española… • Como ha sido una crisis de CAJAS estas han perdido los Fondos propios, pero como no son de nadie nadie ha sufrido perdidas • Banco de Valencia • Se ha hecho quita de una parte de los llamados instrumentos ‘hibridos’ entre los que destacan las acciones o parScipaciones preferentes(LAS PREFERENTES) RESCATES BANCARIOS 12
  13. 13. O SEA QUE… • EN LA CRISIS BANCARIA ESPAÑOLA LOS ACREEDORES BANCARIOS APENAS HAN SUFRIDO… • Y LA CARGA HA RECAIDO EN TODOS LOS CONTRIBUYENTES. RESCATES BANCARIOS 13
  14. 14. ¿QUÉ ALTERNATIVAS HAY A ESTE SISTEMA DE RESCATE CON CARGO A LOS CONTRIBUYENTES? RESCATES BANCARIOS 14
  15. 15. 1. EL QUE PROPONEN LOS CLASICOS(LIBERALES). • ¡DEJE VD. TRANQUILAMENTE QUE EL BANCO QUIEBRE! • LO CUAL ES UNA ALTERNATIVA CUANDO EL BANCO SEA RELATIVAMENTE PEQUEÑO…. • Y NO SEA SISTEMICO…. • Y NOS IMPORTE POCO(SOCIALMENTE)LA SUERTE DE LOS DEPOSITANTES…. RESCATES BANCARIOS 15
  16. 16. PARA DIMENSIONAR ESTO… • ANALICEMOS EL BALANCE DE UN BANCO • SUS ACTIVOS • Y SUS PASIVOS • Y RECORDEMOS QUE UN BANCO(COMO CUALQUIER EMPRESA O FAMILIA) ESTÁ EN QUIEBRA CUANDO • SUS PASIVOS EXIGIBLES SON MAYORES QUE SUS ACTIVOS REALIZABLES. RESCATES BANCARIOS 16
  17. 17. BALANCE DE UNA ENTIDAD FINANCIERA ACTIVO PASIVO INMUEBLES CAPITAL (Acciones) CRÉDITOS CLIENTES -­‐ Solventes -­‐ Dudosos -­‐ Insolventes ACREEDORES -­‐ Depósitos vista Clientes -­‐ Depósitos a plazo Clientes -­‐ Depósitos BANCOS -­‐ Bonos garanNzados -­‐ Obligaciones ‘Senior’ -­‐ Obligaciones ‘Subordinadas’ -­‐ Preferentes -­‐ Otros pasivos ‘híbridos’ -­‐ Líneas ‘Oficiales’ -­‐ OBLIGACIONES LABORALES -­‐ OBLIGACIONES FISCALES -­‐ OTRAS OBLIGACIONES LIQUIDEZ (CAJA Y BANCOS) PARTICIPACIONES EMPRESAS RESCATES BANCARIOS 17
  18. 18. EL ORDEN DE PRELACION CONCURSAL EN UNA QUIEBRA • SI NO HAY PARA TODOS, EL ORDEN DE COBRO ES EL SIGUIENTE: • Nóminas • Obligaciones públicas • Depositantes(por ley 100.000 euros) • Resto depositantes • Deuda Senior • Capitales híbridos • Los accionistas RESCATES BANCARIOS 18
  19. 19. Y ahora nos preguntamos: • Si los pasivos superan a los acSvos y se deja ir el Banco a la quiebra • Siempre en ‘ORDEN CONCURSAL’ • ¿QUIÉN PIERDE? • ¿EL BANCO O LOS ACREEDORES? • ¿A quien se protege? RESCATES BANCARIOS 19
  20. 20. Y el elemento sistémico… • Si se toca… • O la población ve peligro de que se toquen… • Los depósitos… • En una quiebra se producen efectos cruzados • Cunde el pánico • ‘Bankrun’>>todo el mundo a sacar los depósitos • CORRALITO RESCATES BANCARIOS 20
  21. 21. POR ESO SE HAN RESCATADO LOS BANCOS CON FONDOS PUBLICOS • PARA PROTEGER A LOS DEPOSITANTES Y • PARA ATENUAR EL RIESGO SISTEMICO DEL CONTAGIO Y DEL PANICO RESCATES BANCARIOS 21
  22. 22. 2. LO QUE PROPONE EUROPA • DENTRO DEL PROGRAMA DE ESTABLECIMIENTO DE UNA UNION BANCARIA HABRÁ UN MECANISMO EUROPEO DE RESOLUCION BANCARIA. • LA FILOSOFIA ES QUE LOS CONTRIBUYENTES PAGUEN LO MINIMO DE LOS RESCATES • PERO ESO EXIGE VIGILAR MAS QUE NUNCA DONDE COLOCAMOS LOS AHORROS… RESCATES BANCARIOS 22
  23. 23. NOTA: EN PROYECTO EL FONDO COMUN DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS. RESCATES BANCARIOS 23
  24. 24. YA SE HA UTILIZADO EN CHIPRE • Con la quiebra del sistema financiero chipriota en marzo de 2013 se introducen medidas de rescate interno (Bail-­‐in) que afectaban a los depósitos bancarios superiores a 100.000 euros, • Requisito indispensable para tener acceso a los 13.000 millones de rescate(Bail-­‐out) por parte del MEDE, el Mecanismo Europeo de Estabilidad. RESCATES BANCARIOS 24
  25. 25. En el futuro… • la políSca oficial de salvamento de enSdades financ ieras en Europa descansará prioritariamente en los diversos acreedores que figuran en los pasivos de los balances bancarios, minimizando los rescates públicos, y en cualquier caso los públicos de origen europeo (MEDE), lo que equivale a minimizar la parScipación de los contribuyentes en las pérdidas inherentes a las insolvencias bancarias RESCATES BANCARIOS 25
  26. 26. MORALEJA: 1.-­‐LO QUE SE HA HECHO NO HA SIDO POR AMOR A LOS BANCOS. 2.-­‐RESCATES Y ACCION SOCIAL NO SON EXCLUYENTES O ALTERNATIVAS. RESCATES BANCARIOS 26
  27. 27. CONCEPTO Y METODO DE LA ECONOMIA 27

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