Comercialización de Hidrocarburos

1. Introducción a las operaciones
de Petróleo y Derivados
Comercialización y Transporte de Hidrocarburos
HC525

2. Fuente: Tata Consultancy Services

3. Fuente: Arpel

4. Fuente: Arpel

5. Mercado Petrolero
Fuente: Jose Luis Bernal - Repsol

6. Precios..
Fuente: BP
Expo: Historia Precios

7. Sigue dominando el petróleo..
Fuente: https://www.iea.org/reports/key-world-energy-statistics-2020/final-consumption#abstract

8. China..
Fuente: https://www.iea.org/reports/key-world-energy-statistics-2020/final-consumption#abstract

9. Mercado Petrolero
Fuente: https://www.eia.gov/outlooks/steo/report/global_oil.php

10. Distribución por mercados geográficos
En el Mercado Petrolífero se
han establecido una serie de
Mercados Regionales, bien
por su origen productor o
consumidor, que se han
convertido en Referentes.
Se caracterizan por tener:
- Uniformidad de
Marcadores de Precio
- Uniformidad de Calidades

11. Tipos de Transacciones Internacionales
Transacciones Spot: Acuerdo entre dos compañías para un solo cargamento
Transacciones a Plazo: Acuerdo entre dos compañías para más de un cargamento
Clasificación por Plazo
Transacciones de Suministro o Comercialización: Con origen en una necesidad de
producción o comercial.
Transacciones de “Trading”: Para obtener beneficio comercial por si misma.
Clasificación por Motivación
Entregadas en Puerto de Carga: FOB
Entregadas en Puerto de Descarga: CIF, C&F, DAP (ex DES), …
Clasificación por Modalidad de Entrega
Negociación abierta: Entre comprador y vendedor para concluir la transacción.
Tender: No hay un proceso de negociación. Invitación con condiciones preestablecidas por
la compañía emisora del tender
Clasificación por Tipo de Negociación
http://www4.eppetroecuador.ec/rcp/GCIComercial/invitaciones/terminos/FaxNo00423-COM-CPC-2017.pdf
Ejemplo tender publico

12. Discusión
• https://www.elcomercio.com/actualidad/sobornos-funcionarios-
petroecuador-gunvor-proveedores.html

13. Tipos de Transacciones Internacionales
Términos Comerciales Internacionales
INCOTERMS 2020
❖INCOTERMS 2020 es un estándar internacional de términos comerciales,
desarrollado, mantenido y promovido por la Comisión de Derecho y Práctica Mercantil
de la Cámara de Comercio Internacional (CLP-ICC).
❖ Términos: EXW, FCA, FOB, FAS, CFR, CIF, CPT, CIP, DAF, DAP, DEQ, DDU, DDP
❖Estos 11 términos estandarizados facilitan el comercio internacional, al permitir que
agentes de diversos países se entiendan entre sí. Son términos usados habitualmente
en los contratos internacionales y cuya definición está protegida por copyright de ICC.
(www.iccwbo.org)

14. Tipos de Transacciones Internacionales INCOTERMS 2020
FOB Free on board named port of shipment
Free on Board means that the seller fulfils his obligation to deliver when the goods have passed over the ship rail at the named port of shipment.This
means that the buyer has to bear all costs and risks of loss or damage to the goods from that point.
CFR Cost and freight named port of destination
Cost and Freight means that the seller must pay the costs and freight necessary to bring the goods to the named port of destination but the risk of
loss of or damage to the goods, as well to any additional costs due to events ocurring after the time the goods have been delivered on board of the
vessel, is transferred from the seller to the buyer when the goods pass the ship's rail in the port of shipment.
CIF Cost insurance and freight named port of destination
Cost, Insurance and Freight means that the seller has the same obligations as under the C&F but with the addition that he has to procure marine
insurance against the buyer's risk of loss of or damage to the goods during the carriage. The seller contracts for insurance and pays the insurance
Premium.
Delivered At Place (DAP)
Under the Delivered At Place (DAP) Incoterms rules, the seller is responsible for delivery of the goods, ready for unloading, at the named place of
destination.
The seller assumes all risks involved up to unloading. Unloading is at the buyer’s risk and cost.
DAP can apply to any—and more than one—mode of transport. The buyer and seller should specify and agree upon the precise unloading spot at the
named place of destination.
Unless otherwise agreed between both parties, the seller cannot request renumeration for unloading costs incurred under the contract of carriage.
DAP rules require the seller to clear goods for export, where applicable, without any obligation to clear the goods for import, pay import duty or carry
out import customs formalities.

15. Participantes en Mercados Internacionales
❖Productores
❖Refineros
❖Distribuidores
❖Traders
❖Brokers
❖Bancos y Fondos de Inversión
Concepto previo: Antes de entrar en la descripción de los principales agentes, es importante establecer el concepto de
Posición Larga y Posición Corta.
Posición Larga: Aquella en la que el participante presenta un excedente neto de una determinada mercancía. Consigue
el balance de su posición mediante una venta.
Posición Corta: Una posición corta es por el contrario aquella en la que el participante presenta un déficit neto de una
determinada mercancía. Consigue el balance de su posición mediante una compra.

16. Participantes en Mercados Internacionales
❖ Productores: Representan el origen de la cadena de valor, proporcionan la materia prima base de la
industria y presentan un perfil netamente vendedor. Su posición es larga en crudo y su exposición al
riesgo es negativa a descensos de precios de esta mercancía. A igualdad de otros factores, un
descenso del precio del crudo implicará un descenso de sus ingresos y tendrá un efecto negativo en
sus resultados
❖ Refineros: Representan el eslabón de fabricación. Compradores de materia prima para el proceso de
refino y vendedores de productos finales o intermedios. Su posición es corta en crudo y larga en
productos. Su exposición al riesgo es inversa en cuanto a crudo y a productos. En iguales condiciones
obtendrán mejores resultados con valores altos de la relación precio de productos versus precio de
crudo
❖ Distribuidores: El eslabón final de la cadena de valor, dentro de los límites marcados en esta
presentación. Son compradores netos de productos al por mayor y vendedores al detalle. Su posición
es corta en productos. Si asumimos además ciertas rigideces en el traslado de los incrementos de
precios a los consumidores finales, su riesgo, en igualdad de otros factores, será el de una subida de
precios de los productos. Sus resultados tienden a ser peores en los momentos de subida de los
precios de los productos. Este mismo posicionamiento puede ser aplicado también a los clientes
industriales.

17. Participantes en Mercados Internacionales
❖ Traders: Compañías sin activos, generalmente, en la cadena de valor, pero que intermedian entre los distintos
participantes, tanto en crudos como en productos. Al no tener usualmente activos, su posición dependerá, en cada
momento, de las transacciones que realicen y no tienen una posición fija derivada de su estructura.
❖ Brokers: Son intermediarios a comisión; su participación en este mercado consiste en poner en contacto a
compradores y vendedores. No actúan como principales en los contratos y la remuneración de su servicio se hace a
través del pago de una comisión. Por definición su posición de riesgo es cero. Como en cualquier negocio en el que
existe una fuerte segmentación, su papel es el de la intermediación y en algunos casos (mercados de futuros) su
presencia es absolutamente imprescindible.
❖ Bancos: Participantes que tampoco poseen activos en la cadena de valor. Los consideramos aquí por su intervención
en los mercados de futuros, ya que representan una parte importante en la construcción del entramado que permite el
funcionamiento de los mercados de derivados, en la medida que son tomadores de riesgos de otros participantes de la
cadena de valor.
❖ Fondos de inversión: Estos agentes participan exclusivamente en los mercados de futuros. Son absolutamente
ajenos a la cadena de valor y su ligazón a este mercado proviene de su fuerte participación en mercados organizados.
Su presencia depende de la volatilidad del mercado. Son optimizadores de rendimientos financieros.

18. ❖ Información en línea sobre futuros (Reuters)
▪ The International Petroleum Exchange (IPE)
▪ New York Mercantile Exchange (NYMEX)
❖ Información económica y política
❖ Publicaciones especialistas de referencia
▪ Platt´s, Argus, Icis, …
❖ Estadísticas, análisis y estimaciones
▪ OPEC, IEA, DOE…
❖Contactos personales.
Fuentes de Información
En un mercado tan fragmentado, sofisticado y de tan elevado volumen como el de las transacciones
internacionales, la Información y su procesamiento adecuado son la clave del éxito.
Fuentes de Información

19. Gestión de una operación internacional

20. Condiciones de Evaluaciones
Entregables
- 1 articulo o paper. 1 hoja en pdf. Rec hacer gráficos. Referencias bibliog.
- Presentación power point. Max 5 hojas. Min texto. No leer.
- Se evalúa presentación personal. Verificar que su cámara funcione. Tiempo max 10-15 min. Entre
expo y preguntas.
- Todos exponen porque es practica calificada.
- Copias de internet o recursos que se detecte sin vincular referencias, resta puntaje incluso puede
ocasionar desaprobación.
- Empieza jueves 30 de setiembre.

21. Blibliografia
La historia del petróleo (“The prize”) – Yergin, Daniel – Barcelona: Plaza & Janés, 1992
· A century in oil: The Shell Transport and Trading Company 1897-1997 – Howarth, Stephen – Londres: The Orion Publishing Group, 1997
· Fundamentals of Petroleum Trading –Razavi, Hossein y Fesharaki, Fereidun – Nueva York: Praeger Publishers, 1991
· Aramco and its world.: Arabia and the Middle East – Nawwab, Ismail y otros autores, Washington: Arabian American Oil Co., 1981
· The International Crude Oil Market Handbook 2003-2004 – Londres: The Energy Intelligence Group, 2004
· The market for North Sea crude oil – Mabro, Robert y otros autores – Oxford: Oxford University Press, 1986
· International Crude Oil and Product Prices – F.R. Parra Associates – Chipre: Middle East Petroleum and Economic Publications, 2004
· Energy Futures – Jachimczyk, Jane – Washington: McGraw-Hill, Inc., 1983
· Practical Application of Futures Trading for the Oil Industry – Varios autores – The Institute of Petroleum, 1985
· Trading in Oil Futures – Clubey, Sally – London: Simon&Schuster Int. Group, 1991
· Enron Capital and Trade Resources, Managing Energy Price Risk. New York: Risk Publications
· An Introduction to Commodity Futures and Options – Battley, Nick – London: McGraw-Hill Book Co., 1989
· Options on Futures – Colburn, James – New York: NY Institute of Finance · Dynamic Hedging – Taleb, Nassib – New York: John Willey & Sons, Inc.
· Mastering Derivatives – Taylor, Francesca – Pitman Publishing