Este documento presenta información sobre el mercado de divisas y productos derivados como futuros financieros y contratos a plazo. Explica conceptos clave como tipos de cambio spot y forward, participantes del mercado de divisas como bancos e inversores, y segmentos como mercados al contado y a plazo. También define instrumentos derivados como futuros y contratos forward, discutiendo sus características, ventajas y desventajas.

1. Octubre 2011-Febrero 2012 Ec. Miriam A. Guajala Macas Octubre 2011 – Febrero 2012 INGENIERIA FINANCIERA II PRIMER BIMESTRE

4. MERCADO DE DIVISAS

7. Esquema de Lección. Fuente: Economia Internacional. Mercado de divisas y tipo de cambio. Joaqui Pi Anquita.

8. www.eumed.net Presentación de Jorge Pérez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile FUNCIONES MERCADOS DIVISAS FUNCIÓN PRINCIPAL MERCADO DIVISA FACILITAR LAS TRANSFERENCIAS DE FONDOS O PODER DE COMPRA DE UN PAÍS Y MONEDA A OTRO.

11. http://www.auladeeconomia.com

12. www.eumed.net Presentación de Jorge Pérez Barbeito. Universidad de Santiago de Chile PARTICIPANTES DEL MERCADO ¿ QUÉ ES UN PARTICIPANTE ? ES CUALQUIER AGENTE ECONOMICO QUE ACTÚE COMO OFERENTE O DEMANDANTE DE DIVISAS. HOY CRECIMIENTO IMPLICA MULTIPLES OFERENTES Y DEMANDANTES COMPLEJA RED INSTITUCIONAL

16. MERCADO SPOT

17. SEGMENTOS DEL MERCADO EL MERCADO SPOT MERCADO EN EL CUAL LAS TRANSACCIONES OCURREN DE CONTADO Y LA ENTREGA ES INMEDIATA. POR NECESIDAD ES UN MERCADO MÁS CARO, ESPECULATIVO Y DE CALIDAD VARIABLE. UNO DE LOS PRINCIPALES INSTRUMENTOS USADOS ACTUALMENTE PARA EL COMERCIO DE DIVISAS EN EL MERCADO FOREX. ESPECULACIÓN DEL MERCADO. EL ESPECULADOR COMPRA UNA DIVISA DETERMINADA (POSICIÓN LONG) SI CONSIDERA QUE EL PRECIO DE ESTA VA A SUBIR CON RESPECTO A OTRA Y VENDE UNA DIVISAS (POSICIÓN SHORT) SI CREE QUE EL PRECIO DE ESTA VA A BAJAR CON RESPECTO A OTRA

20. MERCADO FORWARD

21. Forward Daniel Mavila SE DENOMINA MERCADO A PLAZO. UN FORWARD ES UN CONTRATO ENTRE DOS PARTES QUE OBLIGA AL TITULAR A LA COMPRA DE UN ACTIVO POR UN PRECIO DETERMINADO EN UNA FECHA PREESTABLECIDA CONSISTEN EN LA COMPRA DE DIVISAS CONTRA MONEDA NACIONAL, CUYO CAMBIO SE FIJA EN LA FECHA DE CONTRATACIÓN Y SU ENTREGA O LIQUIDACIÓN SE REALIZA EN EL FUTURO, ESTOS CONTRATOS SON OPERACIONES EXTRABURSÁTILES PORQUE SON TRANSADAS FUERA DE BOLSA, EN MERCADOS CONOCIDOS COMO OTC(OVER THE COUNTER) Y GENERALMENTE SON OPERACIONES INTERBANCARIAS O ENTRE UN BANCO Y SU CLIENTE.

22. Forward Daniel Mavila EL PRECIO, AL CUAL SE PACTAN LAS OPERACIONES DE LOS CONTRATOS DE FUTUROS BANCARIOS O CONTRATOS FORWARD SE DENOMINA COMO PRECIO DE ENTREGA, LOS TIPOS DE CAMBIO O COTIZACIONES A PLAZO SE EXPRESAN MEDIANTE LOS DENOMINADOS PUNTOS SWAP,.

27. TASA DE INTERES FORWARD

34. Diferencias entre Futuros y Forwards http://www.auladeeconomia.com Especificación Futuros Contratos a plazo Tamaño Estándar Cualquier tamaño Vencimiento Fechas fijas Cualquier fecha Contraparte Corredor de una bolsa Cualquier banco grande Garantía Márgenes inicial y de variación Depende del banco Liquidación Raras veces se liquidan Generalmente se liquidan

35. FUTUROS FINANCIEROS

36. FUTUROS FINANCIEROS www.invertirenbolsa.info ES UNA OPERACIÓN DE COMPRA-VENTA QUE CONSISTE EN DETERMINAR LAS CONDICIONES HOY PERO POSPONER LA EJECUCIÓN REAL DE LA OPERACIÓN A OTRO MOMENTO (TAMBIÉN PERFECTAMENTE DEFINIDO) EN EL FUTURO EL COMPRADOR DE UN CONTRATO DE FUTURO TIENE LA OBLIGACIÓN DE COMPRAR EL ACTIVO CORRESPONDIENTE (ACCIONES, MATERIAS PRIMAS, ETC.) EN LA FECHA DE VENCIMIENTO. EL VENDEDOR DE ESE MISMO CONTRATO DE FUTURO TIENE LA OBLIGACIÓN DE ENTREGAR EL ACTIVO AL COMPRADOR EN DICHA FECHA DE VENCIMIENTO

37. 2 inversores pueden acordar la compra/venta de 100 acciones del Banco Santander el 2-1-2008 a un precio de 15,10 euros mediante la compra/venta de 1 contrato de futuro, pero la operación se ejecutará realmente el 21-3-2008, que será cuando el comprador desembolse el dinero (1.510 euros = 15,10 x 100) y el vendedor entregue las 100 acciones del Santander. 1 contrato de futuros sobre acciones representa 100 acciones, salvo excepciones temporales debidas a ampliaciones de capital u otras operaciones societarias que afecten al capital social de la empresa www.invertirenbolsa.info

40. Cotización en vivo

41. Cotización en vivo

42. Cotización en vivo

44. ENTORNO VIRTUAL DE APRENDIZAJE