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¿Por qué las empresas se preocupan
tanto por la Planeación Financiera?
Porque la planificación financiera establece pautas para la empresa.
Además, la tasa de crecimiento de una empresa y la política financiera
están vinculadas.
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¿Cuáles son los objetivos de la
Planificación Financiera?
▪ Identificar los objetivos financieros de la empresa.
▪ Analizar la diferencia entre las metas y el estado financiero actual.
▪ Declarar las acciones necesarias para que la empresa logre sus
metas financieras.
▪ Definición a corto y largo plazo
El corto plazo generalmente se define como el próximo año. El largo
plazo generalmente se define como más de un año. A menudo, el
largo plazo se define como los próximos dos a cinco años.
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¿Qué es la Planificación Financiera
Corporativa?
▪ Un plan financiero es una declaración de lo que se debe hacer en
el futuro para lograr los objetivos de la empresa.
▪ Se requiere una planificación financiera a largo plazo para
implementar decisiones que tienen largos plazos de entrega. Por
ejemplo, si una empresa quiere construir una fábrica el próximo
año, es probable que los contratistas tengan que alinearse este
año.
▪ Los planes financieros se componen de los análisis combinados de
presupuestación de capital de cada proyecto de la empresa.
Entonces, las propuestas de inversión más pequeñas de cada
unidad operativa se suman y se tratan como un gran proyecto.
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Los planes financieros están destinados
a:
▪ Establezca el vínculo entre las diferentes propuestas de
inversión y las opciones de financiamiento disponibles para la
empresa.
▪ Ayudar a la empresa a trabajar en la búsqueda de la mejor
opción de inversión y / o financiación.
▪ Ayude a la empresa a evitar sorpresas identificando lo que
puede suceder en el futuro si ocurren ciertos eventos.
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Elementos de un modelo de Planificación
Financiera
▪ Hay empresas de diferentes tamaños y venden diferentes productos. No existe
una plantilla de plan financiero de placas de caldera para todas las empresas.
Sin embargo, existen algunos elementos comunes que se encuentran en un
plan financiero:
▪ Pronóstico de ventas. Los planes financieros requieren un pronóstico de
ventas. Los pronósticos perfectamente precisos son imposibles, pero los
especialistas pueden ayudar a evaluar el impacto de eventos imprevistos.
▪ Pro Forma de Estados financieros. Los planes financieros tienen un balance
general y un estado de resultados previstos. Los estados financieros que
estiman la posición financiera y las ganancias futuras se denominan estados pro
forma.
▪ Gasto de capital proyectado. El plan describe los activos necesarios y
propone usos para el capital de trabajo neto.
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▪ Requisitos financieros. El plan analiza la política de dividendos y la política de
deuda. Las empresas también pueden considerar vender nuevas acciones. En
ese caso, el plan debe tener en cuenta qué tipos de valores se venderán.
▪ Supuestos económicos. El plan describe el estado del entorno económico que
la empresa espera durante la vida del plan, como las tasas de interés.
▪ Variable de enchufe. El "enchufe" (o "elemento de equilibrio") es un concepto
matemático que es importante tener en cuenta porque se utiliza en los planes
financieros. Supongamos que el planificador financiero asume que los ingresos
netos crecerán a un ritmo particular. El planificador financiero también espera
que los activos y pasivos crezcan a un ritmo diferente. Para que los estados
financieros se mantengan equilibrados y consistentes, la tasa de crecimiento de
las existencias en circulación puede elegirse como “partida de balance”. La tasa
de crecimiento de las acciones pendientes se establece en cualquier valor que
permita que los estados financieros sigan siendo matemáticamente correctos.
Por supuesto, el pago de dividendos u otra variable se puede utilizar como
complemento, no tiene que ser acciones en circulación.
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¿Qué determina el crecimiento?
▪ Las tasas de crecimiento de ventas específicas se establecen a menudo
como objetivos corporativos. ¿Por qué las ventas? Porque se supone que
si las ventas crecen, el valor de la empresa (valor para el accionista)
crecerá en consecuencia. Esta lógica es defectuosa porque la rentabilidad
puede disminuir incluso con un aumento de las ventas.
▪ El crecimiento no debe ser el objetivo, sino una consecuencia de los
proyectos elegidos por la empresa que maximizan el valor actual neto
(VAN). Si la empresa acepta proyectos con VPN negativo sólo para crecer
en "tamaño", generalmente empeora la situación de los accionistas.
▪ En nuestro artículo sobre el valor temporal del dinero, analizamos el valor
actual neto. En resumen, el VAN de un proyecto es el valor actual en
dólares de los ingresos futuros que genera el proyecto, menos el valor
actual de los costos incurridos por el proyecto.
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Precauciones al momento de hacer
Planes Financieros
Por supuesto,los planes financieros son tan precisos comolas suposicionesque se incluyen en
el plan. Se aplica el principio GIGO: basura entra, basura sale.
▪ Existen otras preocupacionessobre los modelosde planificación financiera.
▪ Los modelos financieros no revelan qué políticas financieras son las mejores.
▪ Los modelos deplanificaciónfinanciera son demasiado simples.En realidad, sus
suposiciones no siempre se cumplen.
▪ En la práctica, especialmente en las grandes corporaciones,la planificación financiera se
basa en un enfoque de arriba hacia abajo. Los altos directivos determinan un objetivo de
crecimiento y los planificadores financieros modificanel plan con cifras demasiado
optimistas para que coincida con ese objetivo.
▪ Un plan financiero puede servir para proporcionarpautas, pero no confíe ciegamente en el
plan.
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Referencias
▪ MarceloA. Delfino. (s. f.). MarceloDelfino.net. Obtenido de
Planeación Financiera y Crecimiento :
http://marcelodelfino.net/files/Planeamiento.pdf
▪ Karim. (s. f.). Helpsme.com. Obtenido de Long-Term Financial
Planning & Growth: https://helpsme.com/articles/corporate-
finance/long-term-financial-planning-growth
