Actualización de los datos en el documento "Análisis de los 20 años de competencia en el sector bancario costarricense" publicado en Mayo de 2015 (http://estadonacion.or.cr/files/biblioteca_virtual/021/economia/VillamichelBancaC3.pdf) Durante las últimas dos décadas se materializaron grandes transformaciones regulatorias y organizacionales de la industria bancaria. Los objetivos de las reformas se centraron en reducir el costo de intermediación, alcanzar una mayor penetración de los servicios financieros y reducir la injerencia estatal en las decisiones productivas mediante la promoción de la competencia del sector privado. Las reformas que eliminaron los obstáculos a la entrada al mercado bancario han traído consigo importantes avances que se reflejan en el crecimiento de la industria bancaria, el aumento de la disponibilidad de alternativas de ahorro y préstamo, gradualmente más eficiencia con un menor costo de intermediación relativo y menor concentración del negocio bancario en condiciones de mayor competencia. El sistema sigue fragmentado entre los bancos públicos y privados, que muestran diferente grado competencia especialmente cuando se distingue entre colones y moneda extranjera. Con los avances obtenidos, se requiere una definición de los objetivos gubernamentales que se busca cumplir de contar con tres entidades bancarias estatales.

1. 20 años de competencia
en el sector bancario costarricense
Pablo Villamichel
San José
24 Mayo, 2016

2. Desarrollo del Sistema Financiero
• Mejora el uso eficiente de los recursos.
• Reduce utilidades no competitivas.
• Transmite mejoras a tasas de interés de los
consumidores.
• Reducción del margen de intermediación.
• Promueve comportamiento dinámico respecto
a las acciones de sus competidores.

4. Sistema Bancario Costarricense
• Bi-moneda: uso generalizado de los dólares.
• Operaciones de crédito con tasas variables.
• Componente de Banca Estatal relevante.
• Apertura al sector privado reciente.
• Creciente importancia de banca sombra y
de otras instituciones de intermediación
reguladas.

5. Desarrollo del Sistema Bancario
• Hay que considerar al menos cuatro
dimensiones para evaluar el desarrollo del
sector financiero:
– Tamaño
– Profundidad
– Eficiencia
– Competitividad
• Concentración
• Comportamiento

6. Contexto Histórico:
Reformas relevantes
1949
• Decreto Nacionalización Bancaria
1953
• Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional
1964
• Código de Comercio 1964
1972
• Ley Reguladora de Empresas Financieras no Bancarias
1978
• Junta Directiva del BCCR eliminó fijación de tasas de interés
1988
• Ley de Modernización del Sistema Financiero
1992
• Resolución 3495-92 de la Sala Constitucional sobre Ley de la Moneda
1995
• Ley Orgánica del BCCR

7. Tamaño
Número de Bancos
• Aumentó de número de
bancos privados previa
a la crisis de finales de
los 80 y la apertura de
cuentas corrientes
• Consolidación del
sector a partir de Ley de
Banco Central de 1995
0
5
10
15
20
25
30
35
1948
1954
1960
1966
1972
1978
1984
1990
1996
2002
2008
2014
Públicos Especiales Privados

8. Tamaño
Activos Bancarios Reales
Fuente: SUGEF. En millones de colones de 2006.
• Banca Estatal se triplico
en 20 años
• Banco Privada se
multiplico por 8
• Crecimiento del sector
bancario regulado a
duplicado el ritmo del
PIB
-
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Públicos Especiales Privados

9. Tamaño
Activos Bancarios Reales
• Banca Estatal se triplico
en 20 años
• Banco Privada se
multiplico por 8
• Crecimiento del sector
bancario regulado a
duplicado el ritmo del
PIB
Fuente: SUGEF y BCCR. Tasa de Crecimiento Interanual.
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
18.0%
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014

10. Profundidad
Activos Bancarios como porcentaje del PIB
• Activos del sistema
bancario pasaron de
40% a 75% del PIB.
• Activos de todas las
entidades del
intermediación
reguladas alcanzó el
90% en 2015.
• Dinámica bancaria ha
estado dominada por
activos en dólares.
Fuente: SUGEF y BCCR
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Públicos Especiales Privados

11. Profundidad
Activos Bancarios como porcentaje del PIB
• Activos del sistema
bancario pasaron de
40% a 75% del PIB.
• Activos de todas las
entidades del
intermediación
reguladas alcanzó el
90% en 2015.
• Dinámica bancaria ha
estado dominada por
activos en dólares.
Fuente: SUGEF y BCCR
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Colones Dólares

12. Profundidad
Crédito Bancario por Actividad
• Crecimiento en crédito
a sector servicios refleja
cambio en la
composición de la
producción nacional.
• Mayor acceso a Crédito
personal.
Fuente: BCCR. En billones de colones.
-
10,000.0
20,000.0
30,000.0
40,000.0
50,000.0
60,000.0
70,000.0
80,000.0
90,000.0
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Servicios
Industria y Agropuecuario
Consumo y Vivienda

13. Profundidad
Crédito Bancario Real en Consumo y Vivienda per Cápita
Fuente: BCCR. En colones de 2006.
-
100,000.0
200,000.0
300,000.0
400,000.0
500,000.0
600,000.0
700,000.0
800,000.0
900,000.0 1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015

14. Eficiencia
Rentabilidad Real
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Retorno sobre capital antes de impuestos y utilidades
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Privados Públicos Total

15. Eficiencia
Margen de Intermediación efectivo
Fuente: SUGEF y elaboración propia.
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Colones Dólres

16. Eficiencia
Margen de Intermediación Colones
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Retorno sobre capital antes de impuestos y utilidades
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Privados Públicos Especiales

17. Eficiencia
Margen de Intermediación Dólares
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Retorno sobre capital antes de impuestos y utilidades
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Privados Públicos Especiales

18. Mejora de eficiencia y la
curva de rendimiento
Plazo de créditos ha
aumentado
Premio por liquidez
también debería haber
aumentado
Sin embargo, margen se ha
reducido en ambas
monedas
Tasa
Plazo
Tasa de referencia
de corto plazo
Tasas de créditos
por plazo
Mayor margen
de intermediación
a mayor plazo
ecoanálisis

19. Eficiencia
Depósitos en colones del SPNF en el SBN
Fuente: SUGEF
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
A la Vista A Plazo

20. Competencia
Concentración de Activos SFN (HHI)
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Índice Herfindahl-Hirschman (HHI).
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Total Bancos

21. Competencia
Concentración de Activos SBN (HHI)
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Índice Herfindahl-Hirschman (HHI).
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Colones Dólares

22. Competencia
Comportamiento de Mercado SBN (H)
• Indicadores de concentración no refleja
necesariamente la competencia
• Panzar y Rosse 1987
• Indicador de Competencia basado en modelos de
organización industrial
• Sensibilidad de los cambios del ingreso de los
bancos ante cambios en los precios de sus
insumos financieros y no financieros, tomando en
cuenta los factores específicos de cada entidad.

23. Competencia
Comportamiento de Mercado SBN (H)
• Menor que 0:
comportamiento monopolístico.
• Entre 0 y 1:
considerado un mercado de competencia
oligopolística.
• Mayor o igual a 1:
interpretado como un mercado de
competencia perfecta.

24. Competencia
Comportamiento de Mercado SBN (H)
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Basado en metodología de Panzar y Rosse (1987).
-0.2
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2 1995-1999
1996-2000
1997-2001
1998-2002
1999-2003
2000-2004
2001-2005
2002-2006
2003-2007
2004-2008
2005-2009
2006-2010
2007-2011
2008-2012
2009-2013
2010-2014
2011-2015
May2011-Abr2015
Margen de Error: 95% de Confianza Estimación H

25. Competencia Colones
Comportamiento de Mercado SBN (H)
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Basado en metodología de Panzar y Rosse (1987).
-0.2
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2 1995-1999
1996-2000
1997-2001
1998-2002
1999-2003
2000-2004
2001-2005
2002-2006
2003-2007
2004-2008
2005-2009
2006-2010
2007-2011
2008-2012
2009-2013
2010-2014
2011-2015
May2011-Abr2015
Margen de Error: 95% de Confianza Estimación H

26. Competencia Dólares
Comportamiento de Mercado SBN (H)
Fuente: SUGEF y elaboración propia. Basado en metodología de Panzar y Rosse (1987).
-0.2
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2 1995-1999
1996-2000
1997-2001
1998-2002
1999-2003
2000-2004
2001-2005
2002-2006
2003-2007
2004-2008
2005-2009
2006-2010
2007-2011
2008-2012
2009-2013
2010-2014
2011-2015
May2011-Abr2015
Margen de Error: 95% de Confianza Estimación H

27. Conclusiones
• Crecimiento robusto de la industria bancaria
• Consolidación de banca en los 90s y 2000s
• Mayor eficiencia reducción del margen de
intermediación aunque aún es elevado
• Menor concentración del negocio bancario
• Roles de la Banca Estatal y Especial más amplios
(banca universal)
• Condiciones de mayor competencia
• Comportamiento diferenciado por moneda
• 20 años sin reformas mayores

28. Reformas pendientes:
Igualar condiciones
Garantía del Estado / Garantía de Depósitos
Monopolio de depósitos del sector público
Distorsión del peaje
Diferencias impositivas y de distribución de utilidades
Restricciones en condiciones de contratación
Supervisión consolidada